Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Sonuçlar beklentilerin üzerinde olumlu
Gerçekleşen ve Tahminler
YKB, yılın son çeyreğinde TL 19milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı bizim ve piyasa beklentisi olan yaklaşık TL 16 milyarın oldukça üzerinde (%20 üzerinde) gerçekleşmiş oldu. Bankanın çeyreklik net karı %21 gerilerken, yıllık karda %29 artış göstermiş oldu. Yapı Kredi’nin 2023 yılı öz kaynak karlılığı ise %46 seviyesinde gerçekleşti. Bu düzey 2022’ye göre bir miktar düşük olsa da yakın geçmiş yıllar ortalamalarının oldukça üzerinde bir gerçekleşme. Bankanın son çeyrekte tüm sektörde olduğu üzere marj baskılarını hissettiğini görüyoruz. Özellikle swap kullanımının artışı ve burada maliyetlerin zıplamasıyla swap maliyetleri çeyreklik TL 45mn düzeyinden TL 7.6 milyara fırladı. Bu da swaplara göre düzeltilmiş marjı son çeyrekte %4.5 seviyesine geriletti. Tüm yıl için swaplara göre düzeltilmiş marj %5.5 düzeyinde oluşurken, bankanın son çeyrekte TÜFEX portföyünden TL 19 milyar gelir yazdığını belirtelim. Bu rakam üçüncü çeyrekte TL 24 milyar düzeyinde bulunuyordu. Son iki çeyrektir negatif bölgede bulunan TL kredi spredleri bu çeyrek hafif bir artıya geçerken, YP kredi spredleri de %9 gibi çok yüksek bir düzeyde seyretmeye devam ediyor. Bankanın gelir tabanına katkı ücret ve komisyon gelirlerinden gelmeye devam ediyor Çeyrekte %33 aratan komisyon gelirlerinin yıllık artışı %172’yi bulmuş durumda. Son çeyrekte net takibe atılan krediler TL 1.1 milyar seviyesine yükselirken, güçlü tahsilat ve muhafazakar karşılık politikası nedeniyle net risk maliyeti tüm yıl için sadece 15 baz puan düzeyinde kaldı. Net trading gelirleri çok yüksek swap maliyetleri nedeniyle TL 5.7 milyardan bu çeyrekte TL 3.6 milyar zarar dönerek karlılığı çok olumsuz etkiledi. Ancak ana faaliyet gelirlerindeki güçlü görünüm nedeniyle beklentilerden daha iyi gelen sonuçları olumlu bulduğumuzu belirtelim.
2024 Hedefleri: Yapı Kredi, 2024 yılında enflasyon üzeri bir TL kredi büyümesi beklerken, YP kredilerde de dolar bazında düşük tek haneli bir büyüme öngörüyor. Swaplara göre düzeltilmiş marjın %4.5 üzerinde kalması tahmin edilirken, ücret ve komisyon gelirlerinde %80 üzeri bir artış, faaliyet giderlerinde ise %80 altı bir artış bütçelenmiş. Net risk maliyetinin 100 baz puan civarında oluşması beklenirken, enflasyona göre düzeltilmiş öz kaynak karlılığının ise 2023 seviyesinin üzerinde oluşması öngörülüyor. Bu rakam 2023 yılında yaklaşık%15 olarak oluştu.
Bankanın tüm yıl devam eden güçlü performansı ve yukarı potansiyel motifleri taşıyan 2024 bütçesini beraber değerlendirdiğimiz zaman, bankanın orta vade de enflasyon üzeri öz kaynak karlılığı üretme gücünün devam ettiğini düşünüyoruz.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Marjlardaki baskı devam ediyor. TL kredi-mevduat spredleri pozitif bölgeye geçerken, çeyreklik olarak 150 baz puanlık iyileşme bankanın yükselen faiz ortamında TL kredi portföyünü çabuk fiyatlayabildiğini ortaya koyuyor. Swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı %8’lerden %4.5’a gerilerken bunda TL 415mn’dan TL 7.6 milyara zıplayan swap maliyetleri ile bir önceki çeyrek TL 24 milyar olan TÜFEX gelirlerinin TL 19 milyara düşmesi olarak gösterilebilir. Banka 2024, yılında %4.5 üzeri bir swaplara göre düzeltilmiş marj düzeyi öngörüyor. Bizim 2024 için Yapı için beklediğimiz marj %4.8 düzeyinde bulunuyor.
Aktif kalite güçlü tahsilat performansıyla yüksek seyretmeye devam ediyor. Bu çeyrekte yaklaşık net olarak TL 1.1 milyarlık bir kredi miktarı takibe atılırken güçlü tahsilat performansının devam ettiğini görüyoruz. Tüm yıl için kurlara göre düzeltilmiş net risk maliyet ise 15 baz puan düzeyinde kalarak tüm yıl öngörüsü olan 100 baz puana göre çok daha iyi bir gerçekleşme yakalanmış durumda. Dolaysıyla beklentilerin de üzerinde olumlu seyreden aktif kalitesi karlılığı destekleyen en önemli faktörlerden biri olmuş durumda.
Artan kredi plasmanları ve işlem sayılarıyla ücret ve komisyon gelirleri yükseldi. Net ücret ve komisyon gelirleri artan kredi plasman ve işlem hacimleriyle çeyreklik bazda %33 artarken, yıllık bazda ise %172 artış kaydetti. Tüketici kredi artışı, yükselen faizler nedeniyle kredi kart komisyonlarının artışı ve kredi dışı komisyon alanlarında artan komisyon gelirleri bu sonuçta rol oynamış durumda. Faaliyet giderleri ise yıllık olarak %108 arttı. Burada deprem nedeniyle ortaya çıkan bir defalık giderler, maaş artışları ve enflasyon etkisi gibi faktörler bulunuyor. Banka toplam faaliyet gider artışının 2024 yılında %80’in altında kalacağını tahmin ediyor. Ücret ve komisyon gelirlerinde ise hedef %80 üzeri bir artışın yakalanması yönünde.
Değerleme Üzerindeki Etki ve Görünüm
Bankanın marj dinamikleri olumlu seyrediyor. Her ne kadar TÜFEX gelirleri 2023 yılında ana faaliyet gelirlerini sıçrattıysa da rekabete göre daha hızlı düzelen TL kredi spredleri 2024 yılında çekirdek marjların hızla toparlanacağını müjdeliyor. Ücret ve komisyon gelirlerindeki güçlü performansın özellikle bireysel ve kobi alanındaki müşteri kazanımları ve artan hacimler ile çok paralel bir gelişim göstermekte. Ayrıca YKB’nin aktif kalite görünümü de özellikle güçlü tahsilatlara olumlu duruşunu korumaya devam ediyor. Kar revizyonlarında sonra Yapı Kredi için hedef fiyatımızı hisse başına TL 34’e çıkararak AL demeyi sürdürüyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/05/sirket-raporu-yapi-kredi-bankasi-ykbnk-is-4-ceyrek-sonuclari-3/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tarım Dışı İstihdam Verisi Beklentileri Aştı
185 Bin Seviyelerinde Açıklanması Beklenen Veri 353 Bin Seviyelerinde Açıklandı
 
Çin'de Caixin/S&P Global hizmet satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Ocak ayında bir önceki aya göre 0,2 puan gerileyerek 52,7 olarak açıklandı. Endeks üst üste 13 aydır gerileme kaydetmesine rağmen hâlâ 50 puan olan büyüme noktasının üzerinde seyrediyor. Ocak ayında yeni siparişler Aralık ayındaki seviyesi olan 53,7'den 51,5'e geriledi. Ücret alt endeksi ise Nisan 2022'den bu yana ilk defa düşüş kaydetti. Caixin/S&P bileşik PMI verisi Ocak ayında bir önceki aya göre 0,1 düşüş ile 52,5'e geriledi.
 
Japonya'da Hizmet PMI verisi Ocak ayında beklentilerin üzerinde, bir önceki aya göre 1,6 puan artarak 53,1 seviyesinde kaydedildi. Eylül ayından bu yana en güçlü artışı kaydeden Hizmet PMI verisi üst üste 17. ayda büyüme seviyesinin üzerinde gerçekleşti.
 
Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimlerine başlamak için doğru zamanı seçmeye çalıştıklarını belirtti. Powell, enflasyonun son bir yılda gerileme gösterdiğini, son 6 ayda ise keskin bir düşüş yaşadığını açıklarken işlerin henüz tamamlanmadığını vurguladı. Powell, enflasyonun yüzde 2'ye düştüğüne dair daha fazla veri görmek istediğini söylerken faiz indirimi için enflasyonun yüzde 2'ye ulaşmasını beklemeyeceklerini yineledi.
 
Cuma günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Beklentiler 185 bin artış yaşanacağı yönündeyken 353 binlik bir artış kaydedildi. Piyasalarının beklediği revizyonlar ise Aralık ayı için 216 binden 333 bine, Kasım ayı için ise 173 binden 182 bine revize edildi. Enflasyon göstergesi olarak takip edilen Ortalama Saatlik Kazançlar verisi beklentinin üzerinde aylık yüzde 0,6'lık bir artış gösterdi. Beklentiler aylık yüzde 0,3'lük artış yaşanacağı yönündeydi. Yıllık bazda ise artış yüzde 4,5 seviyesinde gerçekleşti. Veriye dair yıllık beklenti, yüzde 4,1'lik artış yönündeydi. ABD'de Ocak ayında işsizlik beklenti olan yüzde 3,8'in altında, yüzde 3,7 olarak açıklandı. İlgili döneme dair ABD'de iş gücüne katılım oranı ise yüzde 62,5 seviyesinde kaydedildi.
 
 
EUR/USD Teknik Analizi
Cuma günü ABD tarafında açıklanan veriler ardından dolar endeksindeki güçlü yükseliş karşısında düşüşe geçen parite haftanın ilk işlem gününde hafif satıcılı bir seyir izliyor. Paritede aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.0760 ve 1.0740 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1.0795 ve 1.0805 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 1.0795 / 1.0805 / 1.0820
Destekler : 1.0760 / 1.0740 / 1.0725
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin beklenenden yüksek gelmesi sonucunda satış baskısına maruz kalan Ons Altın, haftanın ilk işlem gününde de negatif bölgede fiyatlanıyor. Teknik olarak bakıldığında geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 50 günlük üssel ortalama seviyesi olan 2026 dolar ve fibo %38,2'ye karşılık gelen 2017 dolar destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma eğilimlerinin gündeme gelmesi durumunda ise 2041 ve 2047 dolar direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 2041 / 2047 / 2055
Destekler : 2026 / 2017 / 2009
 
UKOIL Teknik Analizi
Teknik olarak bakıldığında sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen UKOIL'de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 78.20 ve 78.70 dolar direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerin meydana gelmesi durumunda ise 77.45 ve 76.85 dolar destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 78.20 / 78.70 / 79.40
Destekler : 77.45 / 76.85 / 76.50
 
XAGUSD Teknik Analizi
Cuma günü yaşadığı düşüşün ardından hafta sonu toparlanma eğilimi gösteren Gümüş'te, sabah saatlerinde negatif bir seyir izleniyor. Satışların devam etmesi durumunda 22.44 ve 22.38 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 22.65 ve 22.72 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 22.65 / 22.72 / 22.82
Destekler : 22.44 / 22.38 / 22.28


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Bist100 endeksinde Cuma gününü %0,23 yükselişle 8.665,7 seviyesinden tamamladı. Böylelikle haftalık bazda tarihi en yüksek kapanışını gerçekleşmiş oldu. Haftalık bazda endekste en çok yükselen %10,07 ile Bilişim sektörü olurken en çok değer kaybeden sektör ise %5,71 düşüş ile Fin. Kir. Faktoring sektörü oldu. Cuma günü akşam saatlerinde TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan’ın görevinden affını istemesi sonrası, Resmi Gazete’de yayınlanan kararla yeni TCMB Başkanı Fatih Karahan oldu. Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, yaptığı ilk açıklamada "Enflasyon görünümünde herhangi bir bozulmaya kesinlikle izin vermeyeceğiz" ifadelerini kullandı. Dolayısıyla uygulanan politikalarda herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Bir taraftan bilançolar gelmeye başladı. Şirket bazlı hikayelerde önemli olacaktır. Net nakit konumunda olan şirketler izlenebilir. Küresel tarafta ise geçtiğimiz hafta Fed Ocak ayı toplantısında politika faizini beklentiye paralel olarak değiştirmeyerek yüzde 5,25-5,50 aralığında tuttu. Fed, faiz indirimine açık olduğu ancak indirimin hemen olmayacağı sinyali verdi. Başkan Jerome Powell Mart’ta faiz indirim beklentisine dair “Fed’in Mart ayına kadar faiz indirimi konusunda yeterli güvene sahip olması olası değil” dedi. İç tarafta faizlerde tepe noktaya ulaşıldı algısı piyasa fiyatlaması açısından pozitif olabilir. Bist100 endeksine teknik olarak baktığımızda yukarı yönlü hareket için yakın direnç olarak 8800, aşağı yönlü harekette ise 8500 seviyesini izliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
YKBNK, ISCTR: Zorunlu karşılık haber desteği.
ECILC: Güçlü momentum ve hacimle birlikte 100 günlük ortalamasının üzerinde kapamış yaptı.
THYAO: Güçlü hacimle birlikte yeni zirve kapanışı.
MGROS: Kısa vadeli teknik göstergelerdeki pozitif eğilim.
BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi gelen alımlarla birlikte ilk direnç bölgesi olarak verdiğimiz 8750 seviyesini test etmesine karşı günü açılış seviyesinin altında 8665,68 seviyesinden tamamladı. Bugün endekste 8750 bölgesi takip ediliyor olacak. Güçlü hacimle birlikte yükselişin devam ettiği endekste 8750 seviyesi aşılabilirse ara direnç bölges olarak verdiğimiz 8900 seviyesine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Buna karşın son yükselişle birlikte teknik göstergelerin aşırı alım bölgesine yaklaştığı endekste görülebilecek kar satışlarında ise 8500 seviyesi ilk destek bölges olarak karşımıza çıkıyor.
Dirençler: 8800 / 8900 / 9000
Destekler: 8500 / 8400 / 8300

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
Bist 30 VIOP Kontratı, spot endeksin Cuma gününü %0,16 yükselişle kapatlamasına karşın, akşam seansında gelen satışlarla birlikte %0,83 düşüşle tamamladı. Spot endekste 9225 seviyesinin aşılmasının ardından üzerinde tutunmaya devam etmesi, kontrattaki yukarı yönlü hareketin devamı açısından önemli. Spot endeks 9225 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde spot endekste 9400 ve 9500 seviyeleri takip edilirken risk iştahının azalmasıyla birlikte oluşabilecek geri çekilmelerde ise saatlik bazda öne çıkan 9150 ve 9070 seviyeleri ilk destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işem gününe yükselişle başlayan ve 8.762 seviyesinde rekor tazeleyen
BİST100 Endeksi, gün içerisinde zayıflasa da günü %0,23 artışla 8.665,68 seviyesinde
tamamladı. Sınai Endeks %0,10 değer kazanırken Bankacılık Endeksi %1,15 değer
kaybetti. Haftalık bazda ise BİST100 %3,83 yükselişle yükseliş serisini üst üste 5.
haftaya taşırken, Sınai Endeks %4,67 değer kazandı, Bankacılık Endeksi %0,09 sınırlı
düşüşle negatif ayrıştı. Geçtiğimiz hafta da rasyonel politikaların kararlılıkla
uygulanması, yabancı yatırımcı ilgisi gibi etkenler BİST’i desteklerken, Cuma akşamı
Hafize Gaye Erkan yaptığı açıklama ile TCMB Başkanlığı’ndan ayrıldığını duyurdu.
Erkan’ın yerine PPK’da yer alan Fatih Karahan yeni başkan olarak atanırken, Hazine ve
Maliye Bakanı Şimşek de mevcut politikanın aynı şekilde uygulanmaya devam
edeceğini açıkladı. Dolayısıyla TCMB’de yaşanan başkan değişikliğinin piyasalara
etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz. Bu Perşembe yeni başkan 2024 yılının ilk
enflasyon raporunun sunumunu gerçekleştirecek. Diğer taraftan bu hafta yurt içinde
Pazartesi günü TÜFE enflasyon, Cuma günü sanayi üretim rakamları takip edilecek.
Bugün açıklanacak Ocak ayı enflasyon rakamları için piyasa beklentisi TÜFE’nin
Ocak’ta aylık %6.60 artış yaşayacağı yönünde bulunurken, Şeker Yatırım olarak
TÜFE’de aylık %6.85 artış yaşanacağını tahmin ediyoruz. Global tarafta ise Fed’in faiz
indirimlerine ne zaman başlayacağı beklentisi ağırlıklı olarak takip edilmektedir. Başkan
Powell’ın faiz indirimleri için daha fazla veriye ihtiyaç duyulduğu yönündeki açıklamaları
sonrası Mart ayında faiz indirim olasılığı %50’den %36’ya gerilerken risk iştahı da
baskılandı. Cuma günü ise ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilirken veri
beklentilerden çok güçlü gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta ABD borsaları ortalama %1,5
artılarla haftayı tamamlarken, Avrupa borsaları hafif negatif, Asya borsaları karışık
seyretti. Bu sabah ABD vadelileri ve Alman DAX vadelisi negatif fiyatlanırken Asya
endekslerinin geneli alıcılı seyrediyor. Önümüzdeki dönemde makroekonomik verilerin
ve Fed üyelerinden gelecek açıklamaların risk iştahına yön vermesini bekliyoruz. Yurt
içinde, VIOP30 endeksi akşam seansını %0,63 düşüşle tamamladı. Endeksin güne hafif
pozitif eğilimle başlamasını ve yükselen trendin sürme çabasında olmasını bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de Tarım Dışı İstihdam Beklentileri Aştı
ABD'de Tarım Dışı İstihdam verisi Ocak ayında beklentilerin üzerinde 353 bin artış gösterdi. Aynı döneme
ilişkin işsizlik oranı ise %3.7 ile bir önceki aya göre değişim göstermedi. ABD Ticaret Bakanlığı verilerine
göre, fabrika siparişleri Aralık ayında %0.2 ile beklentilere paralel artış gösterdi. Ocak ayına ilişkin Michigan
Tüketici Güveni verisi 79 puana revize edilerek Temmuz 2021'den beri en yüksek değeri aldı. Fed Başkanı
Jerome Powell, enflasyonun gerilemesi konusunda ilerleme kaydettiklerini, ancak faiz indirimine ne zaman
başlanacağına ilişkin dikkatli olacaklarını ifade etti. EURUSD geçtiğimiz haftayı 1.0788 seviyesinde negatif
kapattı. Ons altın 2039 seviyesine gerilerken, USDTRY paritesi 30.47 seviyesinde pozitif kapanış gerçekleştirdi.
EURUSD:
Cuma günü 1.0788 seviyesinde negatif kapanış gerçekleştiren EURUSD paritesinde, satışların devam etmesi
durumunda 1.0744 ve 1.0710 destek seviyeleri izlenebilir. Olası yükselişlerde ise 1.0820 ve 1.0856 direnç
seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY:
Geçtiğimiz haftayı 30.4708 seviyesinde pozitif kapatan paritede, 30.52'nin aşılması durumunda 30.56
seviyesi ikinci direnç olarak takip edilebilir. Olası düşüşlerde ise destek seviyeleri olarak 30.4420 ve 30.3910
izlenebilir.
ALTIN:
Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan Tarım dışı istihdam verisi sonrasında satışlarla karşılaşan Ons
altın, haftayı 2039 seviyesinde negatif kapattı. 2014'ün altına çekilme durumunda, 2000 seviyesinin ikinci
destek olarak izlenebileceği değerli metalde, direnç seviyeleri olarak 2050 ve 2064 takip edilebilir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dünyada toplu ulaşımın elektrikli ve otonom araçlara dönüşümünde öncü rol oynayan Karsan, gerçekleştirdiği ilklere bir yenisini daha ekledi. 2022 yılından bu yana Norveç'in Stavanger şehrinde sürücüsüz olarak toplu taşıma hizmeti veren Otonom e-ATAK, genişletilen rotasıyla artık tünel geçişi de yapabilir hale geldi. Çevresini sensörlerle algılayan sürücüsüz araçlar için tüneller, kısıtlı iletişim anlamına geliyor. ADASTEC iş birliği ile geliştirilen Karsan Otonom e-ATAK, tünellerden sürücüsüz şekilde rotayı optimize ederek kendi kendine geçebilme yeteneğine sahip olmasıyla öne çıkıyor. Otonom e-ATAK'ın, Avrupa'da tünelden geçebilen ilk ve tek sürücüsüz toplu taşıma aracı olduğunu vurgulayan Karsan CEO'su Okan Baş, "Otonom e-ATAK'ın yüksek haritalama teknolojisi ile önemli bir kilometre taşına imzamızı attık. Stanvager'daki mevcut rotamızı trafik ışıkları, kavşaklar ve bir de tünelle genişlettik. Tüneller kısıtlı sinyal ve aydınlatma sebebiyle otonom araçlar için çok zorlu bir sınav. Bu sınavı Otonom e-ATAK ile kusursuz şekilde verdik. Bu da Karsan Otonom e-ATAK'ı, Avrupa'da tünelden geçen ilk ve tek otonom toplu taşıma aracı yaptı. Bu önemli başarıyla hem Türk otomotiv sektöründe yine bir kilometre taşına imzamızı atarken aynı zamanda şirketimizin otonom ulaşım alanındaki öncü ve lider konumunu bir kez daha ortaya koymuş olduk" dedi.

"Mobilitenin Geleceğinde Bir Adım Önde" olma vizyonuyla başta Avrupa olmak üzere dünyada toplu taşımanın dönüşümüne öncülük eden Karsan, ilkleri gerçekleştirmeye devam ediyor. Toplu ulaşımdaki elektrikli dönüşümünü öngörerek yatırım stratejisini bu alanda şekillendiren Karsan, sektördeki öncü konumunu güçlendirerek sürdürüyor. Şirketin 2018'de tanıtılan ve tamamen elektrikli ilk modeli olan e-JEST ile başlayan dönüşüm hareketi, 2021 yılı başında yollara çıkan Otonom e-ATAK ile başka bir boyuta taşınmıştı. Sektörün ilk seviye 4 Otonom teknolojisine sahip aracı olan Otonom e-ATAK ile Karsan, bir ilki daha hayata geçirmeyi başardı.

800 metrelik tünelden sorunsuz geçiyor!

Avrupa'da ilk kez şehir içinde otonom şekilde biletli yolcu taşıma hizmeti sunan araç unvanını alan Otonom e-ATAK, 2022 yılından bu yana hizmet verdiği Norveç'in Stavanger şehrindeki rotası güncellendi. Yüksek haritalama teknolojisi ile önemli bir kilometre taşına daha imza atan Otonom e-ATAK, Stanvager şehrindeki mevcut rotasını genişleterek 800 metre uzunluğundaki tünelden geçmeye başladı. Kavşak ve trafik ışıkları ile daha da zorlu bir rotada hizmet vermeye başlayan Karsan Otonom e-ATAK, Avrupa'da tünelden geçen ilk sürücüsüz toplu taşıma aracı oldu. Karsan'ın geliştirdiği yenilikçi ürünleriyle ulaşımın geleceğine yön verdiğini söyleyen Karsan CEO'su Okan Baş, "Otonom e-ATAK'ın yüksek haritalama teknolojisi ile önemli bir kilometre taşına imzamızı attık. Stanvager'daki mevcut rotamızı trafik ışıkları, kavşaklar ve bir de tünelle genişlettik. Tüneller kısıtlı sinyal ve aydınlatma sebebiyle otonom araçlar için çok zorlu bir sınav. Bu sınavı Otonom e-ATAK ile kusursuz şekilde verdik. Bu da Karsan Otonom e-ATAK'ı, Avrupa'da tünelden geçen ilk ve tek otonom toplu taşıma aracı yaptı. Bu önemli başarıyla hem Türk otomotiv sektöründe yine bir kilometre taşına imzamızı atarken aynı zamanda şirketimizin otonom ulaşım alanındaki öncü ve lider konumunu bir kez daha ortaya koymuş olduk" dedi.

Avrupa'da bir eşi daha yok!

Çeşitli sensörlerle çevrelerini algılayan sürücüsüz araçlar için en zorlu sınavlardan biri olan tüneller, sınırlı GPS sinyali, sınırlı aydınlatma gibi zorlu koşullarıyla mobil ağlardan veya GPS sinyallerinden izole olabilirler. Bu durumda sürücüsüz araçlar doğru ve güvenilir veri toplamada zorluk yaşar. Tünelden geçen bir araç uydu ile haberleşemedeği için konum olarak nerede olduğunu kaybeder. Sürücüsüz araçlar tünel geçişlerinde konumunu bulamadığında veya kaybettiğinde araç dış dünya ile haberleşemeyeceği için otonom şekilde hareket edemez hale gelebilir. Tünellerden sürücüsüz şekilde rotayı optimize ederek kendi kendine geçebilme yeteneğine sahip olan Karsan Otonom e-ATAK, Avrupa'da bu görevi tamamlayabilen ilk ve tek sürücüsüz araç olarak öne çıkıyor.

Karsan Otonom e-ATAK'ta aracın farklı yerlerinde konumlanan çok sayıda LiDAR sensör bulunuyor. Bununla birlikte, ön kısımda bulunan gelişmiş radar teknolojisi, RGB kameralarla yüksek çözünürlükte görüntü işleme, termal kameralar sayesinde ekstra çevre güvenliği gibi birçok yenilikçi teknoloji de Otonom e-Atak'ın özellikleri arasında yer alıyor. Tüm bu teknolojileri Seviye 4 Otonom olarak sunabilen Otonom e-Atak, planlanmış bir rota üzerinde sürücüsüz olarak hareket edebiliyor. Gece veya gündüz, her türlü hava koşulunda 50 km/s hıza otonom sürüşte çıkabilen araç, bir otobüs sürücüsünün yaptığı; rota üzerindeki duraklara yanaşma, inme-binme süreçlerini yönetme, kavşak ve geçitlerle trafik ışıklarındaki sevk ve idareyi sağlama benzeri tüm işlemleri sürücüsüz olarak gerçekleştiriyor.

Karsan Hakkında:

Türk otomotiv sanayinde 57 yılı geride bırakan Karsan, kurulduğu günden bu yana ticari araç segmentinde kendi markası da dahil, dünyanın önde gelen markaları için modern tesislerinde üretim yapıyor. 1981 yılından bu yana ticari araç üretimi gerçekleştiren Karsan'ın Bursa Hasanağa'daki fabrikası yılda tek vardiyada ~20 bin araç üretebilecek yapıya sahip. Binek araçtan ağır kamyona, minivandan otobüse kadar her türlü aracı üretebilecek esneklikte tasarlanan Hasanağa Fabrikası, Bursa şehir merkezine 30 km uzaklıkta olup, 99 bin metrekaresi kapalı toplam 203 bin metrekarelik bir alan üzerinde yer alıyor.

Türk Otomotiv sanayisindeki tek bağımsız çok markalı araç üreticisi konumunda yer alan Karsan, mobilitenin geleceğinde bir adım önde olma vizyonu doğrultusunda iş ortakları ve lisansörleri ile birlikte yeni ve mevcut ürünlerin türevlerini geliştirerek yolcu taşımacılığında tüm segmentlerde yer almayı hedefliyor. Toplu taşıma sektöründe "yenilikçi ürün ve hizmetleri", "fikirden pazara" geliştirmek ve pazara sunmak için faaliyetlerini sürdüren Karsan, özellikle Ana Üretici/OEM iş kolunu güçlendirmeyi amaçlıyor.

Karsan, Ar-Ge'den üretime, pazarlamadan satış ve satış sonrası faaliyetlere kadar otomotiv değer zincirinin tamamını yönetiyor. Karsan kendi markası altında çevre dostu Jest ve Atak modellerini üretiyor. Avrupa'da sınıfının lideri %100 elektrikli e-JEST ve e-ATAK modellerinin üretimini gerçekleştiren Karsan, yerli teknoloji şirketi ADASTEC ile de Seviye 4 sürücüsüz otobüs Autonomous e-ATAK modelinin üretim ve satışını gerçekleştiriyor. %100 elektrikli olan Karsan markalı uzun otobüsler 10-12-18 metrelik e-ATA serisi ve Hidrojenli 12 metrelik e-ATA Hydrogen araçlarıyla birlikte Menarinibus için de 10-12-18 metre otobüsleri üreten Karsan, 2022 itibariyle Renault markası için Megane Sedan otomobillerinin de üretimini gerçekleştiriyor. Karsan araç üretiminin yanı sıra, Organize Sanayi Bölgesi'nde yer alan fabrikasında endüstriyel hizmetler de sağlıyor.

" The BIST100 managed to end the week on a positive note, closing 0.23% higher at 8666, and turnover of TRY 117bn, despite rumours of the CBRT Governor, Gaye Erkan's expected resignation from her post, which she posted on her X account, not so soon after the market closed for the weekend.
" The Aviation stocks rose above their peers, closing 2.21% higher, and the Conglomerates and Energy stocks followed suit, while the Banks diverged considerably negative from their peers.
" SAHOL-THYAO and AKSEN led the gains among the BIST30 stocks, whereas EKGYO faced profit-takings after its recent surge, and anchored the benchmark, followed by SASA and AKBNK.
" For the week, the BIST100 and the BIST30 closed 3.83% and 3.14% higher, with the Transportation stocks rising by 7.37%, and followed by the Conglomerates, thanks to KCHOL and then SAHOL, and the Energy stocks also manged to outperform the benchmark, while the Banks suffered a slight loss of 0.09%, and the Mining stocks were relatively quiet for the week.
" As for the BIST30 stocks, SAHOL recorded a surge of 12.50%, followed by ALARK: +12.27% and THYAO: +11.60; there were only 2 blue chip stocks that closed the week negatively; AKBNK fell by 2.68% for week, and was followed by SASA: -1.10%, while KONTR recorded a meagre rise just less than 1%.,
" The TRY weakened against the greenback by 0.72%, but to a lesser degree of around 0.10% against the Euro, while on the Bonds' side, the 2yr rates fell by 0.19%, compared to the 0.29% rise in the 10yr yields.
" Due to slowdown in global demand and coupled with talks of a possible cease-fire in the Middle East, Brent closed the week nearly 7% down, whereas Ounce GOLD fell by a little over 1%, due to both the hawkish rhetoric from Jerome Powell post-FOMC decision, and Friday's high NFP figures.
" As of print, the TRY is trading slightly stronger against both the USD and the Euro, at 30.52 and 32.90, respectively, while the DXY has risen above the 104 level to 104.06.
" On the Commodity front, Brent is trading slightly higher compared to Friday's closing figures at $77.70, and Ounce GOLD is trading lower at $2030, falling considerably on Friday after the much higher-than-expected US NFP figures, as well as Powell's interview over the weeken.
" Speaking at a US televised interview, Fed Chair Jerome Powell stated that the central bank will proceed carefully with interest cuts this, thus hinting that a March FOMC rate cut is unlikely.
" On Friday, CBRT Head Hafize Gaye Erkan resigned from her post, and was swiftly replaced by the Deputy Governor, and Ex-NY Fed Economist, Fatih Karahan, as the new CBRT head.
" According to global reports over the weekend on the appointment of the new CBRT head, is expected to be more hawkish regarding the fight against inflation, thus more rate increases would be expected.
AGENDA:
" The local agenda will kick-off this week with the CPI figures (BBGe: 6.40% m/m; 64.65% y/y) and followed by the REER; Cash Budget Balance, CBRT Turkey Inflation Report and Presentation, Weekly Net Change in Foreign STOCK/BOND Holdings, and ending with the Industrial Production figures.
" On the international side, the US will be disclosing the PMI figures, Weekly Jobless Claims, while the Eurozone will be releasing the PMI figures and PPI figures, while Germany will release its Inflation and Industrial Production and Factory Orders' figures.

CORPORATE:
" REEDR: Disclosed during the session on Friday, that its 80% local subsidiary will start producing domestic electric-powered vehicle at its Samsun plant, and plans test drives starting on 30th August, 2024.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 05 Şubat 2024 Pazartesi Türkiye; Enflasyon Verileri (Ocak) Dünya Geneli; Hizmet PMI Verileri (Ocak-Nihai) Euro Bölgesi; Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Şubat)
• 06 Şubat 2024 Salı Türkiye; Reel Efektif Döviz Kuru (Ocak), TCMB Fiyat Gelişmeleri Raporu Almanya; Fabrika Siparişleri (Aralık) Euro Bölgesi; Perakende Satışları (Aralık)
• 07 Şubat 2024 Çarşamba Türkiye; Hazine Nakit Dengesi (Ocak) Almanya; Sanayi Üretimi (Aralık) ABD; Hazine Tahvil İhalesi (10 Yıl Vadeli)
• 08 Şubat 2024 Perşembe Türkiye; TCMB Enflasyon Raporu (2024-I), İSO Türkiye İhracat İklimi Endeksi (Ocak) Çin; Enflasyon Verileri (Ocak) ABD; Hazine Tahvil İhalesi (30 Yıl Vadeli)
• 09 Şubat 2024 Cuma Türkiye; Sanayi Üretimi (Aralık) Almanya; TÜFE (Ocak)

- Fed ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) para politikası toplantıları ve ABD iş gücü piyasası verilerinin takip edildiği haftanın ardından piyasaları daha sakin bir veri akışı bekliyor.
Dünya genelinde PMI verileri
Haftanın ilk işlem günü dünya genelinde hizmet sektörünün ocak ayı nihai PMI rakamları açıklanacak. Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de (ISM) PMI verileri takip edilecek. Çin’de Caixin hizmet PMI aralıkta 51,5’ten 52,9’a gerilemişti. Geçen yıl marttan eylüle kadar düşüş eğiliminde olan gösterge, eylülden (50,2) sonraki üç ay boyunca yükseliş kaydetti. Caixin verisine göre Çin’in hizmet sektörü Aralık 2022’den bu yana hiç daralmadı. Japonya’da hizmet sektörü görece güçlü kalmaya devam ediyor. Öncü veriye göre hizmet PMI ocakta 51,5’ten 52,7’ye yükseldi. Avrupa’da öncü PMI verileri ülke bazında bir ayrışma olduğunu işaret etmektedir. Almanya, Fransa ve İngiltere’de yavaşlama görülürken İspanya ve İtalya’da daha pozitif bir görünüm mevcut. ABD’de de yavaşlama olmasına karşın Kuzey Avrupa ülkelerine kıyasla daha güçlü bir görünüm hâkim. ISM imalat dışı PMI verisi geçen yılın ağustos ayından beri düşüş eğiliminde olsa da Ocak 2023’ten beri büyüme bölgesinde kalmaya devam ediyor. Veri geçen aralıkta 52,7’den 50,6’ya gerilemişti.
Pazartesi günü, ayrıca, Avrupa’da Euro Bölgesi şubat ayı Sentix Yatırımcı Güven Endeksi takip edilecek. Piyasa katılımcılarının Euro Bölgesi’nin ekonomik görünümüne ilişkin Mart 2022’den beri kötümser olduğunu işaret eden gösterge geçen yılın ekim ayından beri kötümserliğin bir miktar azaldığını gösteriyor.
Euro Bölgesi’nde salı günü aralık ayı perakende satışlar verisi açıklanacak. Perakende satışlar kasımda aylık %0,3, yıllık %1,1 azalmıştı. Aralıkta aylık %0,8, yıllık %1,1 daralma bekleniyor. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Haziran 2022’den beri yıllık bazda daralarak tüketim harcamalarının bir önceki yıla göre azaldığını işaret ediyor.
Almanya fabrika siparişleri ve sanayi üretimi verileri
Almanya’da salı günü aralık ayı fabrika siparişleri, çarşamba aralık sanayi üretimi ve haftanın son işlem günü ocak ayına ilişkin nihai enflasyon verileri açıklanacak. Sanayi üretiminin öncü göstergesi niteliğindeki fabrika siparişleri ekimde aylık %3,8 sert daralmanın ardından kasımda %0,3’lük sınırlı bir artış kaydetmişti. Eylülden kasıma kadar yıllık bazda oldukça sert daralan Almanya sanayi üretimi, kasımda aylık %0,7, yıllık %4,87 azaldı. Aralıkta, kasıma göre daha sınırlı bir aylık daralma beklenmektedir.
Almanya ve Çin’de enflasyon verileri
Ocak sonunda açıklanan öncü göstergelere göre Almanya’da TÜFE ocakta aylık %0,2, yıllık %2,9 arttı. Almanya’da manşet enflasyon 2022’nin son çeyreğinde çift hane görmesinin ardından başlayan düşüş eğilimini koruyor. Piyasa beklentisi nihai ocak verisinin öncü veriye paralel geleceği yönünde.
Çin’de tüketici fiyatları aralıkta aylık %0,1 artarken yıllık bazda %0,3 gerilemişti. Aynı dönemde üretici fiyatları yıllık bazda %2,7 düştü. Ocakta, TÜFE’nin aylık %0,4 artarken yıllık %0,5 azalması, ÜFE’nin ise yıllık bazda %2,6 daralması bekleniyor. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde tüketici fiyatları ekim, kasım ve aralıkta yıllık bazda geriledi. Üretici fiyatları ise yıllık bazda Ekim 2022’den beri azalıyor. Çin ekonomisinde büyümenin yavaşlaması ve deflasyonist ortam, iç talebi ve büyümeyi canlandırıcı yönde daha fazla adım atması için Pekin’in üzerindeki baskıyı artırıyor.

- Yurt içinde, bu hafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Enflasyon Raporu ve veri takvimi tarafında enflasyon rakamları, sanayi üretimi ve reel efektif döviz kuru öne çıkıyor.
Enflasyon verileri
Haftanın ilk işlem gününde TÜİK’in yayımlayacağı ocak ayı enflasyon gerçekleşmeleri açıklanacak. Foreks Haber’in anketine göre piyasanın medyan beklentisi TÜFE’nin ocakta aylık %6,62, yıllık %64,76 arttığı yönünde. TÜFE aralıkta aylık bazda %2,93, yıllık %64,77 artmıştı. C grubu çekirdek TÜFE aylık %2,31, yıllık %70,64 artış kaydetti. Aynı dönemde yurt içi ÜFE aylık %1,14, yıllık %44,22 arttı. Ocak verisi, piyasanın enflasyon beklentileri açısından önem arz etmektedir. Zira asgari ücret artışları, yönetilen fiyat ayarlamaları, otomatik vergi artışları, düşük baz etkisi ve iç talebin istenen ölçüde yavaşlamamış olması dolayısıyla enflasyonun yılın ilk yarısında yüksek kalması beklenmektedir. TCMB, ocak verilerinin ardından salı günü aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayımlayacak.
2024’ün ilk Enflasyon Raporu (2024-I)
Piyasanın enflasyon beklentileri bağlamında TCMB’nin perşembe günü yayımlayacağı 2024’ün ilk Enflasyon Raporu da önem arz etmektedir. Orta vadeli görünümdeki olası değişiklikler piyasa tarafından yakından izlenecektir. Kasım ayında yayımlanan geçen yılın son Enflasyon Raporu’nda yer alan 2024 sonu TÜFE tahmini %36, 2025 sonu TÜFE tahmini %14 idi. Raporda, enflasyonun bu yılın ilk yarısı boyunca yükseleceği ve ikinci yarısından itibaren tüketici enflasyonunun istikrarlı olarak gerileyeceği öngörüsü bulunuyordu. Perşembe günkü yeni Rapor’un sunumunu cuma günkü görev değişikliğinin ardından yeni Başkan Fatih Karahan yapacak.
Hazine ve Maliye Bakanlığı ile Strateji ve Bütçe Başkanlığınca hazırlanan 2024-2026 Orta Vadeli Program’da (OVP) 2024, 2025 ve 2026 yıllarına ilişkin enflasyon tahminleri sırasıyla %33,0, %15,2 ve %8,5 seviyelerinde bulunuyor.
İSO Türkiye İhracat İklimi Endeksi
Perşembe günü İstanbul Sanayi Odası’nın (İSO) ocak ayı Türkiye İhracat İklimi Endeksi takip edilecek. Endeks, aralıkta 49,5’ten 49,7’ye yükselerek ihracat ikliminin yılın son ayında fazla değişmediğini işaret etmişti. Euro Bölgesi’nde devam eden ekonomik zayıflık ihracat iklimini olumsuz etkilemişti. Aralıkta, Almanya, Fransa, İtalya, Hollanda ve Avusturya’da ekonomik faaliyetler daralırken İspanya, İrlanda ve Yunanistan büyüme kaydetti. Endeks, Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarları arasında yer alan ülkelerin PMI endekslerinin ağırlıklandırılmasıyla hesaplanmaktadır. Veri, ihracat ikliminin art arda beş aydır bozulduğunu işaret etmektedir.
Reel Efektif Döviz Kuru
TCMB salı günü ocak ayına ilişkin TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REDK) açıklayacak. REDK, aralıkta 55,25’ten 55,15’e gerilemişti.
Hazine Nakit Dengesi
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) çarşamba günü ocak ayı Hazine nakit gerçekleşmelerini açıklayacak. Aralıkta faiz dışı denge 168,81mlr TL, nakit dengesi 196,96mlr TL açık vermişti. Ocak-aralık döneminde faiz dışı denge toplam 71,11mlr TL, nakit dengesi 625,49mlr TL açık verdi.
Sanayi üretimi
Haftanın son işlem günü TÜİK, aralık ayı sanayi üretimi verilerini açıklayacak. Sanayi üretimi kasımda aylık %1,4 azalırken yıllık bazda %0,2 artış kaydetmişti. Kasımda aylık bazda Şubat 2023’ten beri en sert daralma, yıllık bazda ise Haziran 2023’ten beri en yavaş artış kaydedildi.
TCMB’de görev değişikliği
Cuma günü geç saatlerde TCMB Başkanlığına Başkan Yardımcısı Fatih Karahan atandı. Cumhurbaşkanlığının görevden alma ve atama kararları Resmi Gazete'de yayımlandı. Görev değişikliğinin ardından açıklamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Karahan’a destek mesajı verdi. Şimşek, sosyal medya hesabında, “Kendisini tebrik ediyor ve başarılar diliyorum. Başkan ve ekibine güvenimiz ve desteğimiz tamdır. Önümüzdeki dönemde de ekonomi programımızı kurumlar arası eş güdüm içinde kararlı bir şekilde uygulamaya devam edeceğiz. Güçlü ekonomi ekibimiz ile makro finansal istikrarın pekişmesi için var gücümüzle çalışıyoruz. Mali disiplin ile dezenflasyon sürecine destek olmaya devam ederken, hayata geçireceğimiz yapısal reformlarla program kazanımlarımızı kalıcı hale getireceğiz.” İfadelerini kullandı. Karahan, göreve atanmasının ardından ilk yazılı açıklamasında " Enflasyon, hedefimizle uyumlu seviyelere gerileyene kadar, gereken parasal sıkılığı korumakta kararlıyız. Enflasyon beklentilerini ve fiyatlama davranışlarını yakından takip ediyoruz. Enflasyon görünümünde herhangi bir bozulmaya kesinlikle izin vermeyeceğiz.” dedi. Söz konusu görev değişikliğinin hisse senedi piyasasında dalgalanmaya neden olabileceğini ancak tepkinin kısa vadeli olabileceğini düşünmekteyiz.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Geçen hafta Avrupa hisse endeksleri genelinde negatif fiyatlamalar hâkim oldu. Almanya’da DAX Endeksi %0,25, İngiltere’de FTSE 100 Endeksi %0,26 ve Fransa’da CAC 40 Endeksi %0,55 düştü. EUR/USD paritesi %0,55 düşüşle haftayı 1,08 seviyesinde tamamladı. Buna karşın Dolar Endeksi (DXY) 103,4 puandan 104 puana yükseldi. Eurostat’ın açıkladığı verilere göre Avrupa’nın lokomotifi Almanya’da ekonomi (GSYH) 4Ç23 döneminde yıllık %0,2 daraldı. Buna karşın aynı dönemde Euro Bölgesi ekonomisi %0,1 büyüdü. Piyasa beklentisi Bölge ekonomisinde değişim gerçekleşmemesi yönündeydi. Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentiler doğrultusunda %5,25’te sabit tuttu. BoE Başkanı Andrew Bailey, faiz indirimlerini değerlendirdiklerini söyleyerek aralık ayındaki enflasyonun kontrolü için alınması gereken yol olduğunu belirten açıklamasından geri adım attı. Öte yandan Bailey, son aylarda enflasyon konusunda iyi haberler aldıklarını ancak faizleri indirmeden önce enflasyonun %2 hedefine doğru indiğine ve bu hedefte kalacağına yönelik daha fazla kanıt görmek istediklerini aktardı.
- ABD’de hisse endeksleri pozitif bir görünüm ortaya koydu. Dow Jones Endeksi %1,43, S&P 500 Endeksi %1,38 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %1,12 artış kaydetti. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 12,1bp düştü ancak %4’ün üzerinde kalmaya devam etti. 2 yıllıkların faiziyse 1,3bp artışla %4,37’ye yükseldi. Fed’in bu yılki ilk FOMC toplantısı küresel piyasaların odağında yer almaktaydı. Fed iki gün süren toplantı sonucunda politika faizinde değişiklik yapmadı ve %5,25-5,50 aralığında sabit bıraktı. Politika faizindeki stabil duruma karşın toplantı karar metninde dikkate değer değişimler gerçekleşti. Metinden ‘enflasyon kontrol altına alınana kadar faiz artırımı olabileceği’ ifadesinin çıkarılması faiz artırımlarının sona erdiği yönünde sinyal verdi. Ancak ‘Politika yapıcıların, enflasyonun %2 hedefe sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğine yönelik daha fazla güven duymadan faiz indirimi beklemediği’ değerlendirmesi metne eklendi. Bu durum ise Komite’nin henüz indirimlere başlamaya hazır olmadıkları yönünde sinyal üretti. Faiz kararının akabinde düzenlenen basın toplantısında konuşan Başkan Jerome Powell, politika faizinin muhtemelen zirvede olduğunu ve ekonominin de beklendiği gibi seyretmesi durumunda bu yıl faiz indirimlerine başlamanın uygun olduğuna inandıklarını aktardı. Ayrıca ‘Faiz indiriminin zamanlaması enflasyondaki güvene bağlı olacak.’ diyen Powell, “Komite’nin mart toplantısına kadar yeterli güven seviyesine ulaşacağını düşünmüyorum.” şeklinde görüş bildirdi. Cuma günü ise ABD’de ocak ayı resmi istihdam raporu yayımlandı. Piyasa tarafından 185 bin kişi artması beklenen tarım dışı istihdam, 353 bin arttı. Ayrıca ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0,6 ve yıllık %4,5 artışla tahminlerin üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranının %3,8’e yükselmesi beklenirken %3,7’de stabil kaldı. Böylece resmi istihdam raporu, işgücü piyasasının önümüzdeki aylarda ekonomik büyümeyi destekleyecek kadar dayanıklı olduğunu ortaya koydu.
- BIST100 Endeksi geçen hafta 8.399-8.762 puan aralığında işlem gördü. Endeks %3,83 artışla tüm zamanların haftalık kapanış rekorunu 8.665 puana yükseltti. Endeks’in işlem hacmi ise 545,63mlr TL ile görece yüksek bir tutarda gerçekleşti. USD/TRY kuru %0,56 artışla 30,5 TL’ye yükseldi. EUR/TRY kuru ise 33 TL’nin hemen altında kalmaya devam etti. Gram altın 1.954 TL’den 1.996 TL’ye yükseldi. Perşembe günü TCMB’nin PPK toplantısı özetleri yayımlandı. TCMB’nin politika faizini %45’e yükselttiği PPK toplantısının özetinde, faiz kararı ve miktarsal sıkılaştırma adımlarıyla TL likiditesindeki aşırılıkların dengelenmesinin hedeflendiğini belirtti. Özette dezenflasyon tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığını ve bu düzeyin gerektiği sürece sürdürüleceği ifade edildi. Ayrıca metinde, ocakta aylık enflasyonda görülmesi beklenen geçici yükselişin ardından fiyat artışlarının şubat ayı ve sonrasında yavaşlayacağı tahmin edilmektedir, denildi. Cuma günü piyasaların kapanışının ardından TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan sosyal medya hesabından paylaşım yaparak görevinden ayrıldığını ifade etti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek de Erkan’ın aldığı kararın tamamen şahsi olduğunu belirterek ‘Aldığı bu kararı saygı ile karşılıyor ve ülkemize sunduğu kıymetli hizmet ve katkılarından dolayı teşekkür ediyorum’ açıklamasını yaptı. Akabinde Resmî Gazete’de yayınlanan kararla yeni TCMB Başkanı Fatih Karahan oldu.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.