Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), küresel ticaret büyümesinin yılın üçüncü çeyreğinde "ılımlı bir hızda" büyüyeceğini ve önceki döneme göre yükselişini sürdüreceğini söyledi. DTÖ bu yıl için öngörülen yüzde 1,7'lik ticari büyümenin hala ulaşılabilir olduğunu belirtti.

Dünya Ticaret Örgütü tarafından yayımlanan raporda, kurumun periyodik mal barometresinin Mayıs ayında açıklanan 95,6'lık önceki veriden 99,1'e yükseldiği kaydedildi. 100 seviyesi, önümüzdeki çeyrekte orta vadeli büyüme eğilimleriyle uyumlu büyümeye işaret ediyor.

Raporda, yüksek emtia fiyatları, sıkı para koşulları ve zayıf ithalat talebinin küresel ticaret hacimleri üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi.

DTÖ, ileriye dönük olarak, bu yıl için öngörülen yüzde 1,7'lik ticari büyümenin, "ticaretin beklendiği gibi yılın ikinci yarısında toparlanması durumunda hâlâ ulaşılabilir olduğunu" söyledi.

Kurum, artan otomobil ihracatının Japonya'nın gayri safi yurt içi hasılasında beklenenden daha güçlü büyümeye katkıda bulunduğunu ve Çin otomobil ihracatının beklenmedik derecede güçlü olduğunu söyledi.

bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/dto-den-kuresel-ticaret-icin-buyume-tahmini-2337163

Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

" Prof. Dr. Emre Alkin: "Merkez Bankası'nın piyasayla inatlaşmaması doğru bir görünüm. Merkez Bankası bugün gol attı."
" Prof Dr. Sadi Uzunoğlu: "Merkez Bankası yapamaz diyorduk ama yapabileceğini gördük. Güzel ve desteklenmesi gereken bir karar."
" iNFO Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Mert Yılmaz:
"Piyasa 200-250 beklerken 750 baz puanlık artış gelmesi tam bir ters köşe. Yeni kurmayların etkisi olabilir."
" iNFO Yatırım Satış ve Pazarlama Direktörü Sertaç Ekeke:
"Yeni kurmaylar işe yaramış. Bu beklenmedik durum dalgalanmanın ardından pozitif fiyatlanmayla devam edecektir."
 
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), bugün politika faizini 750 baz puan artırarak %17,5'ten %25'e yükseltti. Alınan bu kararın ekonomiye etkileri, İNFO Yatırım Youtube kanalında Mine Uzun'un moderatörlüğünde gerçekleşen canlı yayında Prof Dr. Emre Alkin, Prof Dr. Sadi Uzunoğlu, iNFO Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Mert Yılmaz, ve iNFO Yatırım Satış ve Pazarlama Direktörü Sertaç Ekeke tarafından yorumlandı.
 
"Merkez Bankası Gol Attı"
Merkez Bankası'nın faiz kararını değerlendiren Prof. Dr. Emre Alkin, şu değerlendirmeyi yaptı:
"Merkez Bankası yönetiminin, Cumhurbaşkanlığı ile uyum içerisinde olup siyasetin haberi olmadan bir karar alacağına inanmayanlardanım, bu inancım devam ediyor. Ancak Merkez Bankası Başkanı Sayın Gaye Erkan'ın daha fazla göz doldurduğunu düşünüyorum. Merkez Bankası'nın bankalara verdiği KKM yaptırmayacaksınız, vatandaşa yüksek TL mevduat faizi vereceksiniz gibi bir talimatın bankacılara etki etmediğini anladılar. Her kararın bir olumlu bir de olumsuz tarafı var. Herkes bilsin ki Merkez Bankamızın rezervleri bize ait olmayan paralardan oluşuyor. Bize ait olmayan paraları çıkardığımız zaman -50 milyar doların üzerinde net varlıkları var. Ülkeye kaynak girişi de yok. Sadece duyduğum kadarıyla Sayın Gaye Erkan'ın marifetleri sayesinde Dünya Bankası ile Türkiye arasında proje program kredisi çalışması var. Ciddi bir rakam ancak ama bu yekten hesaplara yatmıyor. Projeleri yapıp parça parça gelebilen rakamlar bunlar. Bizim rezerv ve kaynak sorunumuz var. O zaman döviz kazandırıcı faaliyetleri teşvik edecek bazı hareketler yapmamız lazım. O da yok, maliyetler artıyor. Şu anda Para Politikaları Kurulu üyeleri Merkez Bankası'nın Politika Faizi'ni bu artışla beraber bazı bankaların mevduat faizinin üzerine çıkarmıştır. Demek ki bankalar bundan sonra bu noktadan fonlanacak. O zaman kredi maliyeti biraz yükselecek. Başka bir dengenin içine girdik. Kredi kullananlar için biraz daha yüksek maliyetler olacak. KKM'ler içinse 'Döviz kazancı peşinde koşuyorduk ama KKM'nin faizi düştü, en iyisi biz Türk Lirası tarafında yüksek faiz veren eski sisteme geri dönelim' diyecekler. Merkez Bankası'nın piyasayla inatlaşmaması doğru bir görünüm. Merkez Bankası bugün gol attı. İlla da her gün kötü konuşmamak lazım. Ama maçı kazanırken de bir 'Pirus Zaferi mi oldu?' onu anlayacağız. 750 baz puan artırdığımızda ortaya çıkacak yan etkilere değecek mi bu yapılan. KKM'den gözle görülen bir çözülme oluşturacak mı, kredi faizlerinin yükselmesi sebebiyle ortaya çıkan zorlu durumlara değer mi, yoksa bu büyümeyi yavaşlatır mı bilmiyoruz. Merkez Bankası risk aldı. Yıllar önce kendisinden bekleneni bu yönetim yaptı. Dolayısıyla ben tebrik ediyorum" açıklamasını yaptı.
 
"Yapılması gerekeni yaptı"
 
Prof Dr. Sadi Uzunoğlu ise "Faiz %20'ye gelir diyenlerdendim. Söylemler bu çerçevedeydi. Yanlış tahmin yaptım" diyerek şunları söyledi:
"O zaman kötüleyeyim diyemem. Çünkü Merkez Bankası yapılması gerekeni yaptı. Enflasyon 1 ayda yüzde 8 civarında, hâlâ artış enflasyonun altında… Beklenen enflasyon kadar yukarı doğru kademeli olarak çekmesi lazım. Eylül'de de buna benzer bir artış olması lazım. Şok artış ama yeterli değil. Merkez Bankası ilk defa dedi ki 'Bu iş böyle olmuyor, faizleri yukarı doğru çıkarmamız lazım.' Eğer negatif reel faiz politikası devam edecekse TL'nin nasıl cazip hale getirileceğini de çözmemiz gerekiyor. Merkez Bankasının Faizi %25, enflasyonun hala çok çok altında… Merkez Bankası yapamaz diyorduk ama yapabileceğini gördük. Bizler için güzel ve desteklenmesi gereken bir karar. Güçlü talepten ziyade arzda problem var. Yeteri kadar mal üretilmiyor. Arz'da problemlerimiz var. Sadece kurdan ve fiyat dengesizliklerinden değil. Üretimi artırmalıyız. Bankacılık sektörü bir şekilde kendisini koruyacak. Bankacılık sektörü kârlı olmaya devam edecek. Yıl sonu itibariyle 60'lar seviyesinde bir enflasyon olacak. Bu yetmez, daha da atılacak adımlar var. Sonuç olarak Merkez Bankası iyi bir adım attı" dedi.
 
"Tam Bir Ters Köşe"
Merkez Bankası'nın 750 baz puanlık artışını "muazzam" olarak değerlendiren iNFO Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Mert Yılmaz, "Alınan karar piyasalar için büyük bir sürpriz. Genel beklenti 200-250'lik bir artıştı. 750 baz puanlık artış gelmesi tam bir ters köşe. Yeni kurmayların etkisi olabilir. Ancak 3'ncü toplantıda atılan adımın 1'nci toplantıdaki adımdan büyük olması iletişim açısından sıkıntılı" değerlendirmesini yaptı.
 
"Mesajı Net Verdiler"
iNFO Yatırım Satış ve Pazarlama Direktörü Sertaç Ekeke, "Muhtemelen mesajı sert vermek istemişler. Şahin mi gelecek diye düşünüyorduk rakamla bu mesajı net bir şekilde vermiş oldular. Bankalar bu durumu sevdi, tavana doğru hareket eden bir bankacılık sektörü var. Faiz kararı sonrası endeks 7750'ye geldi, 7800'ün üzerine de çıkabilir. Bu beklentilerin de çok üzerinde. Çünkü yüzde 20 civarlarında bekliyorduk. Akıllarda 'Faiz yukarı giderse bu para borsadan çıkar mı?' sorusu var. Ana hareketlilik yine beklediğimiz sektörler üzerinde gelecektir. Ama hâlâ söylüyorum endekste 7800'ün üzerinde net kapanışlar gerekiyor. Yatırımcılar açısından hisse senedi seçmenin önemli olduğu bir dönemden geçiyoruz. Merkez Bankası'nın bu açıklamasından sonra hisse senedi seçmek çok daha önemli bir hale geldi. Sonuç olarak yeni kurmaylar işe yaramış. Bu beklenmedik durum dalgalanmanın ardından pozitif fiyatlanmayla devam edecektir" yorumunu yaptı.
 

GBPUSD
Dün İngiltere’de PMI verilerinin olumsuz gelmesi ile birlikte paritede 1.2620 desteğine kadar geri çekilmeler olmuştu. Ardından ABD PMI verilerinin de beklentilerden olumsuz gelmesi ile birlikte tekrar yükselişler yaşanmıştı. Yükselişler 1.2727 seviyesine kadar sürdü ve bir süre burada yatay kaldı. Bugün de dolar lehine fiyatlamalar tekrar ivme kazandı ve 1.2620 desteğine doğru geri çekildi. Anlık fiyatlamalar 1.2647 çevresinde devam ediyor.

Geri çekilmelerde 1.2620 desteği güçlü kalmayı sürdürüyor. Bu seviye kırıldığı taktirde 1.2580 desteğine doğru geri çekilmeler hız kazanabilir. Yükselişlerde ise kısa vadede 1.2670 direnç oluşturabilir.

Destekler: 1.2620 - 1.2580 - 1.2525

Dirençler: 1.2670 - 1.2696 - 1.2727

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USDJPY
Paritedeki geri çekilmeler 144.59 seviyesine kadar sürdü. Bu seviyeden alınan tepkiler ile birlikte tekrar yükseliş ivmesi etkinleşti. Öncelikle 145.00 direnci aşıldı ve sonrasında 145.91 seviyesine kadar yükselişler oldu. Anlık fiyatlamalarda bu seviye direnç oluşturmayı sürdürüyor. Bu direnci kırılması durumunda 146.65 seviyesine doğru yükselişler gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 145.00 seviyesi destek oluşturabilir.

Destekler: 145.00 - 144.59 - 143.85

Dirençler: 145.91 - 146.65 - 147.54

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB'den 750 baz puanlık artış
Politika faizi %25'te... TCMB, Haziran ve Temmuz aylarında sırasıyla 650 ve 250 baz puanlık faiz artırımlarının ardından politika faizini Ağustos ayında 750 baz puan artırarak %25,0'e yükseltti. Bizim beklentimiz ve medyan piyasa beklentisi %20,0 seviyesindeyken, beklentiler %18,5 ile %20,0 arasında yer alıyordu. Buna göre, gecelik borçlanma ve geç likidite penceresi borçlanma faizleri sırasıyla %23,5 ve %29,5'e yükselirken, referans faiz katsayısının 1,8x olduğu varsayımıyla ticari kredi faizlerinin üst sınırı %50'nin üzerine çıkmış oldu. Son iki toplantıda beklentileri karşılayamayan TCMB, Ağustos ayında beklentileri büyük ölçüde aşmış oldu. Hatırlanacağı üzere Banka, lirazasyon stratejisini düzenleyen tebliğinde sadeleştirme ve kur korumalı mevduat hesabı uygulamasının sona erdirilmesine yönelik çeşitli revizyonlar açıklamıştı. Dolayısıyla bugünkü karar geleneksel politikalara dönüşün mührü olarak değerlendirilebilir. Kararın piyasa etkisi olumlu oldu; 27,22 civarında seyreden USDTRY kuru %6,0'ın üzerinde düşüşle 25,35'e gerilerken, 2Y gösterge tahvil karar öncesi %19'un hemen altındaki seviyesinden %22,21'e yükseldi. Benzer şekilde, 10Y tahvil faizleri de %18,95'ten %19,30'a yükseldi.
Enflasyona vurgu... PPK açıklamasında enflasyon beklentisinin çıpalandığı ve fiyatlama davranışlarındaki bozulma bir kez daha vurgulandı. Ayrıca, son dönemde yapılan vergi güncellemeleri ve akaryakıt fiyatlarındaki artışların enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu ifade edildi. Banka, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu'nda yer alan tahmin aralığının üst sınırına yakın, yani %60'ın üzerinde gerçekleşeceğine dikkat çekti. Banka'nın geçtiğimiz ay açıkladığı Enflasyon Raporu'nda enflasyon beklentisini %22,3'ten %58,0'e yükselttiğini hatırlatalım. Banka ayrıca, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın ihtiyaç duyulduğu ölçüde, zamanında ve kademeli olarak güçlendirileceğini belirten önceki cümlesini de korudu.
Önümüzdeki dönem... PPK açıklamasında, Türk lirası mevduatların payının artırılmasına yönelik tedbirlerin parasal aktarım mekanizmasını güçlendireceği belirtildi. Faiz artırımlarına ek olarak Kurul, parasal sıkılaştırma sürecini desteklemek amacıyla seçici kredi ve miktar sıkılaştırma kararları almıştır ve almaya devam edeceğini ifade etti. Dolayısıyla, TL ZK'da ve ticari kredi katsayılarında (örneğin 1,8x) artışlara tanık olabiliriz ve cari açığı düşürmek için ihracatçı ve ithalatçı şirketler için farklı faiz oranları belirlenebilir. Ancak, hanehalkı kaynaklı yavaşlama büyümeye etki edecek olsa da orta vadeli enflasyon ve cari denge görünümü açısından olumlu olacaktır.
Genel olarak karar, risk priminin azalması, portföy akımlarının hızlanması ve rezerv birikimi açısından olumlu. Kararın ardından 5Y CDS spreadi şimdiden 400bps'nin altına geriledi. Ayrıca, konvansiyonel politikalara geri dönüşle birlikte kredi derecelendirme kuruluşlarının önümüzdeki dönemde Türkiye'nin notunu artırabileceğini düşünüyoruz.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hazine Ve Maliye Bakanlığından yapılan açıklama şöyle:

"Bakanlığımızca 24 Ağustos 2023 tarihinde, 25 Ağustos 2023 valörlü, 22 Ağustos 2025 itfa tarihli TRT220825F11 ISIN kodlu ABD doları cinsi Devlet tahvili ile TRD220825F19 ISIN kodlu kira sertifikası ihracına toplam 2.565.781.000,00 ABD doları tutarında teklif gelmiştir.

Söz konusu tekliflerin tamamı karşılanarak 2.401.730.000,00 ABD doları tutarında ABD doları cinsi Devlet tahvili ve 164.051.000,00 ABD doları tutarında ABD doları cinsi kira sertifikası ihraç edilmiştir."

EURUSD
Geçtiğimiz gün hem Euro Bölgesi hem de ABD tarafından gelen PMI verileriyle birlikte paritede dalgalanmalar meydana gelmişti. Bugün dolar lehine fiyatlamalar ağır basmaya devam ederken 1.0845 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Geri çekilmelerin etkin bir şekilde devam etmesi durumunda 1.0770 seviyesi destek oluşturabilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1.0845 seviyesi direnç oluşturabilir.

Destekler: 1.0770 - 1.0670 - 1.0605

Dirençler: 1.0845 - 1.0940 - 1.1000

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

New York borsası güne karışık seyirle başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 0.03 gerilerken, S&P 500 endeksi yüzde 0.2 ve Nasdaq endeksi yüzde 0.3 yükselişle açıldı.