Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde işsizlik küresel piyasalarda ise Euro Bölgesi’nde enflasyon verileri takip edildi. Hafta boyunca piyasaların odağında ise Japonya Merkez Bankası (BoJ), ABD Merkez Bankası (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararları yer aldı.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi Şubat ayında aylık %0,4 arttı. Ocak ayında %2,5 olan yıllık enflasyon ise Şubat ayında %2,3’e geriledi. Japonya Merkez Bankası (BOJ), politika faizini değiştirmeyerek %0,5 seviyesinde sabit tuttu. İngiltere Merkez Bankası (BoE) da piyasa beklentileri doğrultusunda politika faizini değiştirmeyerek %4,50 seviyesinde sabit bıraktı. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, şu anda çok fazla ekonomik belirsizlik olduğunu ve hâlâ faiz oranlarının kademeli olarak düşme eğiliminde olduğunu düşündüklerini ifade ederken küresel ve yerel ekonomilerin gidişatını çok yakından izleyeceklerini söyledi. ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini değiştirmeyerek %4,25-4,50 aralığında sabit tuttu. Karar metninde ekonomik görünümle ilgili belirsizliğin yükseldiği ifade edildi. Hazine kağıdının satış hızının Nisan'dan itibaren aylık 25 milyar dolardan 5 milyar dolara yavaşlatılacağı belirtildi. Fed Başkanı Jerome Powell, faiz kararının ardından yaptığı açıklamada enflasyonun düşse de hedefin üzerinde kaldığını kaydederek ekonominin güçlü olduğunu, tarifelerin ise belirsizlik yaratan gelişmeler olduğunu söyledi. Powell, Fed'in ekonomik görünüm konusunda "daha fazla netlik beklemek" üzere konumlandığını ifade etti. Ek gümrük tarifelerinin enflasyona katkıda bulunduğunu ifade eden Powell, politika değişikliklerinin net etkisinin para politikası patikası için önemli olacağını belirtti. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık bir seyir izlendi.

Türkiye’de 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2024 yılında bir önceki yıla göre 151 bin kişi azalarak 3 milyon 113 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,7 puan azalarak %8,7 seviyesinde gerçekleşti. İstihdam oranı 1,2 puan artarak %49,5’e yükselirken işgücüne katılma oranı ise 0,9 puan artarak %54,2 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı 2024 yılında bir önceki yıla göre 1,1 puan azalarak %16,3’e geriledi. Haftaya pozitif başlayan ve hafta başında 10.902,61 seviyesine yükselen BİST100 Endeksi, hafta ortasında haber akışlarının etkisiyle gelen sert satışlar sonrası hızla düşeşe geçti. Endeks, %16,57 kayıpla 9.044,64 puandan haftayı tamamladı. Haber akışının etkisiyle Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %44,30 ve 10 yıllık tahvil faizi %33,38 seviyelerine kadar yükseldi. 36,65 sınırında haftaya başlayan Dolar/TL, 41,6416 ile rekor kırarken Euro/TL 44,8802 ile zirve tazeledi. Altının onsu, 3.057,43 dolar ile rekor kırarken altının gram fiyatı ise onsundaki yükseliş ve TL’deki değer kaybının etkisiyle 4.068,59 lira ile zirvesini yeniledi.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 7-14 Mart haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 480,1 milyon dolar hisse senedi, 1.465,3 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 2,6 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 785 milyon dolar artarak 109.939 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 819 milyon dolar artarak 68.796 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 873 milyon dolar azalarak 21.918 milyon dolar (799 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının üstüne çıktı.

 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

TCMB, 2025 yılının ilk iki toplantısında politika faizini 250’şer baz puan indirerek %42,50 seviyesine çekti.

Şubat ayında %2,27 artan TÜFE’nin Mart 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,27, Nisan ayında %2,25, 2025 yılı sonunda %28,04 ve 2026 yıl sonunda %19,11 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 42,79 ve 12 ay sonrasında ise 44,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,4 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %3,1 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %37,70 ve 12 ay sonrasında ise %27,60 olması beklenmektedir.

 

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2617/4257/0216/Haftalik_Bulten_21.03.2025.pdf

 
  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fitch Ratings, Sasa Polyester Sanayi Anonim Şirketi'nin (Sasa) Uzun Vadeli Tahvil Temerrüt Notunu (IDR) 'B'den 'B-'ye düşürdü. Görünüm Durağan olarak belirledi.

Veri takvimi açısından sakin geçen günde sert satışlarla başlayan endeksler daha sonra gelen alımlar ile birlikte yatay pozitif bir şekilde günü sonlandırdı. Federal Reserve Guvernörü Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, şu an için merkez bankasının bilanço küçültme hızını yavaşlatmaya gerek görmediğini söyledi. Waller, rezervlerin bol olduğunu ve sistemdeki herhangi bir şoka karşı kullanılabilecek çeşitli araçların bulunduğunu vurguladı. Son dönemde yukarı hareket eden VIX endeksi ise 19.73 seviyelerinden işlem görüyor.

Dow Jones %0.08, S&P 500 %0.08 ve Nasdaq %0.52 değer kaybederek günü tamamladı. Sektörlerde S&P 500 endeksinde iletişim %1ve taktirsel tüketim %0.63 değer kazanarak günü tamamlarken. Hammadde %1, gayrimenkul %1.03 ve altyapı %0.66 değer kaybederek günü tamamladı. Dow Jones endeksinde IT %74 ve iletişim %0.59 değer kazanırken taktirsel tüketim %0.92, hammadde %0.48 ve temel tüketim %0.54 değer kaybetti. Mega Cap şirketlerde Apple %1.95, Meta %1.75 ve Tesla %5.27 değer kazanarak pozitif ayrışan şirketler oldu.

FedEx üçüncü çeyrek düzeltilmiş kârı analist beklentilerini karşılamadı ve şirket, ABD sanayi ekonomisindeki “süregelen zayıflık ve belirsizlik” nedeniyle mali yıl kâr tahminini düşürdü. Şirket günü %6.45 değer kaybederek tamamladı. Nike düzeltilmiş kazancının analist tahminlerini aştığını bildirdi ancak şirketin yeniden yapılandırma çabalarının gelir ve kârlılık üzerinde baskı yaratacağını duyurdu. Şirket hisseleri %5.46 değer kaybetti. ABD ordusu, yeni nesil jet avcı uçaklarının üretimi için Lockheed Martin yerine Boeing ile anlaşma yaptı. Lockheed hisseleri %5.79 düştü. Boeing %3.06 değer kazandı. J.P. Morgan, Super Micro Computer şirketinde notunu “Zayıf Ağırlık”tan “Nötr”e yükseltti ve hedef fiyatını 35 dolardan 45 dolara çıkardı. Şirket hisseleri %7.83 değer kazandı.

Avrupa piyasaları satış baskısı ile günü kapattı. Euro Stoxx %50, FTSE 100 %0.63, CAC 40 %0.63 ve DAX %0.47 değer kaybetti. Sektörlerde Euro Stoxx endeksinde altyapı %1.45 ve iletişim %1.26 değer kazanarak tamamladı. Sanayi %1.52, temel tüketim %0.80 ve enerji %0.74 değer kaybederek günü tamamladı. FTSE 100 endeksinde hammadde %2.76, sağlık %1.15 ve altyapı %1 değer kaybetti. Bloomberg’in haberine göre AstraZeneca, üst düzey yöneticilerinden birinin Çin makamları tarafından gözaltına alınmasının ardından Pekin’de 2,5 milyar dolarlık yeni bir araştırma merkezi kuracağını duyurdu. Şirket hisseleri günü %1.69 değer kaybetti.

Pazartesi günü S&P Global üretim ve hizmet PMI rakamları takip edilecek.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)



ABD tarafında gün içinde ekonomik gündem sakindi. Dolar Endeksi 104,12 seviyesine yükselirken Dolar Endeksindeki günlük değer kazancı %0,32 olarak takip edildi. 104,62 seviyesine denk gelen 20 g.h.o yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketliliğin oluşması halinde ise 103,83 önceki hareketliliklere bağlı olarak destek seviyesi niteliğinde izlenebilir. EURUSD paritesi ise 1,081 seviyesinde işlem görürken günü 0,30%’luk değer kaybıyla kapattı. USD karşısında gelişmiş ülke para birimlerinin genelinde değer kayıpları izlenirken %0,49 ile Avustralya Doları ve %0,45 ile Yeni Zelanda Doları’nda en fazla değer kayıpları takip edildi. Norveç Kronu ise USD karşısında %0,17 ile tek değer kazancı yaşayan gelişmiş ülke para birimi olarak takip edildi.

Ons Altın %0,78 oranında değer kaybıyla 3020$ seviyesinden işlem görmekte. 20 g.h.o’ya denk gelen 2959$ seviyesi destek seviyesi olarak değerlendirilebilir. 3050$ seviyesi ise önceki hareketliliklere bağlı olarak destek seviyesi niteliğinde takip edilebilir. Ons Gümüş tarafı ise %1,90 oranında değer kaybı ile 32,92$ seviyesinde yer alıyor. Petrol tarafında ise WTI Mayıs vadeli kontratında %0,16 oranında günlük yükseliş ile 68,18$ seviyesinden işlem geçmekte. Brent petrol Mayıs vadeli kontratı da %0,10 oranında günlük yükseliş ile 72,06$ seviyesinden işlem görmekte.

Eurotahvil Piyasaları

ABD tahvil piyasasında genel olarak alıcılı ortam izlenen ABD tahvil piyasasında 2 yıllık getirilerde 2,0 bps’lik düşüş gözlemlenirken 5 yıllık tahvil getirilerinde 1,1 bps’lik düşüş izlendi. 10 yıllık tahvillerde de 0,7 bps’lik düşüş izlendi. Avrupa tarafında da genel olarak alıcılı seyir hakimdi. Yurtiçi eurotahvil piyasasında ise sert satıcılı ortam izlenirken son günlerde takip edilen siyasi gündem piyasanın negatif tarafta kalmasına neden oldu. 5 yıllık CDS risk primi 327 seviyesine ulaştı.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/03/21/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-21-03-2025-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, banka yöneticileriyle yaptığı toplantıda piyasa kuralları içinde gereken her şeyin yapılacağını söyledi. Karahan aldıkları önlemlerin piyasa dostu olmasına önem verdiklerini belirterek tüm araçları proaktif olarak kullandıklarının altını çizdi. Karahan yöneticilere iletişim kanallarının çift yönlü olarak devamlı açık olduğunu bildirdi.

Bankalarla yapılan toplantıda TCMB’nin kararlılık içeren mesajları öne çıktı. Katılımcılar Merkez Bankası’nın kendinden çok emin ve ve her türlü önlemi gerekli görülen noktada alacak bir profil çizdiğini belirtti.

TCMB yetkilileri ile Türkiye Bankalar Birliği bugün 15.00'da toplantı kararı almış ve görüşme sonrası sızan ilk mesajlarda toplantıda, ilgili tüm kurumların yakın işbirliğiyle, istikrarın sürdürülmesi için piyasa kuralları içinde her türlü aracın etkin bir şekilde ve kararlılıkla kullanılmaya devam edileceği vurgusu çıkmıştı.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/tcmb-baskani-karahan-piyasa-kurallari-icinde-gereken-her-sey-yapilacak-3744669

Bloomberg HT’nin kaynaklardan edindiği bilgiye göre, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 23 Mart'ta tüm gün ekonomi kurumlarıyla birlikte çalışarak atılacak adımları değerlendirdi.

Akşam saatlerinde Mehmet Şimşek başkanlığında yapılan toplantıya, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Sermaye Piyasası Kurulu, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Türkiye Varlık Fonu, Borsa İstanbul ve kamu bankalarını temsilen Ziraat Bankası katıldı.

Toplantıda, ekonomiye yönelik atılacak adımlar şekillendirildi.

Şimşek, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, “Görevimizin başındayız. Piyasaların sağlıklı işleyişi için gereken tüm adımları atmaya devam edeceğiz” ifadelerini kullanmıştı.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/bakan-simsekten-koordinasyon-toplantilari-3744675

Türkiye Bankalar Birliği'nden yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) yetkilileri ile Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yönetim Kurulu Üyesi bankaların temsilcileri piyasalardaki son gelişmeleri değerlendirmek üzere toplandı. 21 Mart 2025 tarihinde planlanan toplantı TCMB ev sahipliğinde gerçekleşti.

Yapılan teknik toplantıda, ilgili tüm kurumların yakın işbirliğiyle, istikrarın sürdürülmesi için piyasa kuralları içinde her türlü aracın etkin bir şekilde ve kararlılıkla kullanılmaya devam edileceği belirtildi.

Türkiye Bankalar Birliği'nden yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Mehmet Şimşek, Türkiye Bankalar Birliği'nin geleneksel iftar yemeğine katılarak Yönetim Kurulu ile bir araya geldi.
Toplantıda, dünyada ve ülkemiz ekonomisinde yaşanan gelişmeler değerlendirildi. Sayın Şimşek, Orta Vadeli Program’ın şoklar karşısında ekonominin dayanıklılığını arttırdığını ve güçlü bir duruma getirdiğini vurguladı.
Sayın Şimşek, "Program sayesinde önemli kazanımlar elde edildi; bu kazanımları korumak ve geliştirmek adına gerekli tüm önlemler alınmaya devam edilecektir. Elimizde yeterli araç var. Programın uygulanmasına ilişkin hiçbir tereddüt yok. Kurumlarımızla yakın bir koordinasyon içinde çalışıyoruz" dedi.

Piyasalarda geçici olduğu değerlendirilen dalgalanmaların yakından ve ilgili tüm kurumlarla eşgüdüm içinde takip edildiğini, alınan tedbirlerin yanı sıra gerektiğinde alınacak önlemlerin de belirlendiğini, programın kararlılıkla sürdürüleceğini söyledi. Bankacılık sektörünün programa katkı verdiğini vurguladı ve makro dengelerde sağlanan iyileşme sayesinde sektörün de daha sağlam ve güçlü olduğunun altını çizdi.
TBB Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Alpaslan Çakar, bankacılık sektörünün programa inandığını ve destek verdiğini, ülkemizin bilançosunun her zaman sektörün önceliği olduğunu, ekonomi yönetimi ile çok yakın bir iletişim ve koordinasyon içinde çalıştıklarını ifade etti.
 Sayın Çakar, "Sayın Bakanımızın programın temel hedeflerine ulaşılması ve makro istikrarın kalıcı olarak tesis edilmesi hususunda kararlı duruşu sektörümüze de ayrı bir güven tesis etmektedir. Bankacılık sektörünün yüksek likiditesi, kaliteli aktif yapısı, uluslararası standartlardaki sermaye yeterliliği, güçlü muhabirlik ilişkileri ve ihtiyatlı risk yönetimi anlayışı ile ekonomimizi desteklemeye devam edecek" dedi.

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" Kurul Karar Organı’nın 23/03/2025 tarih ve 18/574 sayılı Kararı Uyarınca Yapılan Duyuru:
Borsa İstanbul AŞ piyasalarında gerçekleşen gelişmeler dikkate alınarak, 6362 sayılı Sermaye
Piyasası Kanunu'nun (SPKn) 1 inci maddesi çerçevesinde, 6362 sayılı SPKn'nun 128/1-(a) maddesine
dayanarak, sermaye piyasalarının güvenilir, şeffaf, istikrarlı bir ortamda işleyişinin sağlanması ile
yatırımcıların hak ve yararlarının korunmasını teminen?
A) Kurul Karar Organı’nın 05.12.2024 tarihli ve 62/1863 sayılı Kararı’nın (A) bendinin 24.03.2025
tarihinden 25.04.2025 tarihi seans sonuna kadar uygulanmamasına, bu çerçevede?
a) Borsa İstanbul AŞ pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin 24.03.2025 tarihinden 25.04.2025
tarihi seans sonuna kadar yasaklanmasına, gün içinde açığa satış tuşuna basılmadan yapılan ve aynı gün
içinde kapatılan pozisyonların da söz konusu yasak kapsamında olduğu hususunda yatırımcıların ve
yatırım kuruluşlarının bilgilendirilmesine,
b) Kurulumuz kararına uyumun kontrol ve takibinde sorumluluğun yatırım kuruluşlarında olduğunun
hatırlatılmasına,
B) Kurul Karar Organı’nın i-SPK.22.9 (19.03.2025 tarih ve 16/531 s.k.) sayılı İlke Kararı uyarınca
24.03.2025 tarihinden 25.04.2025 tarihi seans sonuna kadar gerçekleştirilecek pay geri alımlarında?
a) II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği’nin 15 inci maddesinin birinci fıkrasının b bendinde yer
alan “Geri alım için verilen fiyat emri, mevcut fiyat tekliflerinden veya en son gerçekleşen satış fiyatından
daha yüksek olamaz.” şeklindeki hüküm ile Kurul Karar Organı’nın i-SPK.22.8 (01.08.2024 tarih ve
41/1198 s.k.) sayılı İlke Kararı’nın B bendinde yer alan “Geri alım için verilen fiyat emri, emir sisteminde
bekleyen mevcut en yüksek alış fiyat teklifinden daha yüksek olamaz.” şeklindeki hükmün
uygulanmamasına,
b) II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği’nin 15 inci maddesinin birinci fıkrasının a bendinde yer
alan “Birinci seansın açılış seansı ve son 15 dakikası ile ikinci seansın açılış ve kapanış seansları içinde,
geri alım programı dahilinde emir verilemez ve işlem gerçekleştirilemez.” şeklindeki hüküm ile Kurul Karar
Organı’nın i-SPK.22.2 (27.01.2016 tarih ve 3/77 s.k.) sayılı İlke Kararı’nda yer alan “Gerek sürekli işlem
gerekse tek fiyat yöntemi ile işlem gören paylarda açılış seansında, gün ortası tek fiyat bölümünde ve
kapanış seansında geri alım programı dahilinde emir verilemez. Geri alım programı dahilindeki işlemler
seansın diğer bölümlerinde gerçekleştirilebilir. Ayrıca, geri alım programı dahilinde özel işlem bildirimi
yapılamaz.” şeklindeki hüküm ve bu hükümlere uygun hareket edilmesi gerektiğini belirten Kurul Karar
Organı’nın i-SPK.22.8
c) II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği’nin 9 uncu maddesinin üçüncü fıkrasında belirlenen geri
alınan payların toplam bedeline ilişkin üst sınırın uygulanmamasına,
C) Seri:V, No:65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve
Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ'in 17 nci maddesi uyarınca kredili sermaye piyasası aracı işlemlerinin
devamı süresince özkaynak koruma oranının asgari %35 olması hususundaki hükmün, aracı kurumların
kendi risk politikalarına uygun düştüğü ölçüde ve müşteri taleplerini de olabildiğince gözeterek, 25.04.2025
tarihi seans sonuna kadar işlemlerinin devamı süresince özkaynak oranı asgari %20 olacak şekilde esnek
olarak uygulanabilmesine
karar verilmiştir.
"