Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Tarım alanında teknolojik çözümler geliştiren ve uygulayan Doktar, küresel tarım ve gıda teknolojileri pazarında lider şirketleri, teknolojileri ve ürünleri belirleyen önde gelen pazar zekası organizasyonu AgTech Breakthrough tarafından yürütülen 4. AgTech Breakthrough Ödülleri programında "Yılın AI Temelli AgTech Çözümü" olarak seçildi.
Doktar, tarım sektöründe gelişmiş yapay zeka teknolojilerini kullanarak çiftçilere ve tarım profesyonellerine yönelik özgün dijital tarım çözümleri sunuyor. Yapay zeka tabanlı hizmetleri 40’tan fazla ülke kullanılan Doktar, tarım arazilerinden ve çiftlik ekipmanlarından elde edilen verileri, hiper-lokal hava tahminlerini, uydu görüntülerini ve toprak analizlerini entegre ederek tarım kararlarını optimize etmek için kullanıyor. Bu sayede çiftçilerin, daha verimli ve sürdürülebilir tarım uygulamaları gerçekleştirirken girdi maliyetlerini en aza indirmelerini ve operasyonlarını veri odaklı yönetmelerini sağlıyor.
Doktar Pazarlama Direktörü Selin Erkök, “AgTech Breakthrough Awards tarafından AI-based AgTech Solution of the Year ödülünü kazanmamız, Doktar'ın tarım teknolojilerindeki liderliğini ve yenilikçi çözümlerinin dünya çapındaki yerini yansıtıyor. Doktar olarak, tarımsal veri analitiği, akıllı sensörler ve yapay zeka teknolojilerini bir araya getirerek çiftçilere önemli bir rekabet avantajı sunuyoruz.” dedi. “Doktar, tarım sektöründe geleneksel deneyimlerle sınırlı kalmadan, yeni nesil bilgi ve teknolojiye adapte olmak isteyen çiftçilere ve kurumlara yüksek performanslı tarımsal danışmanlık, operasyonel optimizasyon ve pazar içgörüsü sağlayarak sağlıklı, sürdürülebilir ve verimli bir dünya yaratmaya odaklanmaktadır.”
AgTech Breakthrough Ödülleri programının misyonu, IoT ve AI tabanlı tarım teknolojileri, çiftlik yönetimi, kapalı alan tarımı, gıda kalitesi, veri analitiği ve birçok diğer kategori dahil olmak üzere tarım ve gıda teknolojisi kategorilerinde endüstrinin en kapsamlı analiz ve değerlendirmesini yapmaktır. Bu yılki program, dünya genelinde 15'ten fazla farklı ülkeden 1.750'den fazla adayı çekti.
AgTech Breakthrough'un Genel Müdürü Bryan Vaughn, "Doktar, AI ve makine öğrenimi teknolojileriyle tarım uygulamalarını devrim yaratıyor, bu da daha iyi verimlilik, sürdürülebilirlik ve hassas tarım anlamına geliyor." dedi. "Tarımı sadece daha verimli hale getirmek değil, aynı zamanda sürdürülebilir hale getirmek için kesin bir aciliyet var. Doktar, tarımda daha veri odaklı karar almanın alanını yaratıyor.”
Doktar'ın AI tabanlı çözümlerinin kullanıldığı 7 farklı ürün ve hizmeti bulunuyor:
1- Orbit: Uzaktan Tarla Takibi- Gerçek zamanlı ekin takibi sağlayan uydu tabanlı bir tarla gözlem uygulamasıdır. Risk yönetimini kolaylaştırır ve ürün verimini optimize etmeye yardımcı olur.
2- PestTrap: Dijital Zararlı Takip İstasyonu- Zararlıları tespit ederek ekin verimini optimize etmeye yardımcı olur ve zararlı hasarının ekonomik etkisini azaltır.
3- Filiz: Tarımsal Sensör İstasyonu- Toprak ve hava koşullarını takip ederek sulamayı optimize eder, hastalık ve don riskini yönetmeyi kolaylaştırır.
4- CropMap: Tarımsal Pazar İstihbaratı- Tarımsal verileri eyleme dönüştüren, takip ve tahmin için kullanılan bir web platformudur. Tarla sınırlarını ve ekin türlerini tespit ederek doğru tahminler yapmayı ve operasyonları optimize etmeyi sağlar. Verilerini analiz ederek pazar bilgisi sunar.
5- FMS: Çiftlik Yönetim Sistemi- Tarımsal işlemleri merkezileştiren web platformu. Gerçek zamanlı bildirimler ve öneriler sunarak verimli çiftlik yönetimini kolaylaştırır.
6- SoilScanner: Dijital Toprak Analiz Cihazı- Topraktaki besin değerlerini analiz eden dijital bir toprak tarayıcı. Tarlaya özel gübreleme programları oluşturarak optimum toprak sağlığı ve verim elde etmeyi sağlar.
7- Tarımsal API Pazaryeri: Tarımla ilgili verileri kendi hizmetlerinde kullanmak isteyen şirketlere, kurumlara ve uygulama geliştiricilerine özel uydu, zirai, meteorolojik bilgi ve hesaplama servislerini sorunsuz entegre eder.

Doktar Hakkında:
Doktar Teknolojileri, tarım teknolojileri alanında lider bir inovasyon şirketidir. Şirket, çiftçilere ve tarım işletmelerine daha yüksek verimlilik ve sürdürülebilirlik sağlamak için güçlü, kullanıcı dostu teknolojik çözümler sunarken İklim ve Sürdürülebilirlik İnisiyatifi ile doğal kaynaklarının yönetimi alanında da hizmet vermektedir. Daha fazla bilgi için www.doktar.com adresini ziyaret edin.
AgTech Breakthrough Hakkında:
AgTech Breakthrough Ödülleri, lider pazar istihbaratı ve global teknoloji inovasyonu için bir değerlendirme platformu olan Tech Breakthrough'in bir parçası olarak, dünya genelinde tarım ve gıda teknolojileri, hizmet, şirket ve ürünlerinde mükemmelliği onurlandırmaya adanmış bir programdır. AgTech Breakthrough Ödülleri, çiftlik yönetimi, iç mekan tarımı, Gıda Teknolojisi, otomasyon, Nesnelerin İnterneti, robotik ve analitik gibi kategorilerde tarım teknoloji şirketlerinin ve çözümlerinin başarılarını tanınması için alan sağlar. Daha fazla bilgi için AgTechBreakthrough.com'u ziyaret edebilirsiniz.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dünyanın önde gelen kripto borsalarından biri olan BingX, stratejik yatırım kuruluşu Bing Ventures aracılığıyla, öncü bir yapay zekâ (AI) ve Web3 girişimi olan Moonbox'a yatırımda bulunduğunu duyurdu.

Moonbox, dijital ortamın yeniden şekillendirilmesine yönelik benzersiz bir yaklaşıma sahip. Stephen Chow'un en popüler klasik filmlerinin fikri mülkiyetini kullanma lisansına sahip olan Moonbox, 2023'ün sonuna kadar sanat ve filmden ilham alan bir dizi üretken yapay zekâ destekli NFT ve uygulama başlatmaya hazırlanıyor. Yapay zekâ etkileşim katmanının eklenmesiyle, NFT'lerin kullanıcılar için daha ilgi çekici, eğlenceli ve tatmin edici olacağına ve sonuçta NFT'lerin filmler ve kısa videolar gibi daha fazla içerik oluşturma türünde kullanılacağına inanıyor. Yapay zekâ destekli etkileşim platformunu hayata geçirmeyi planlayan Moonbox, bireyler için sürükleyici deneyimler geliştirmede dünyanın önde gelen şirketlerinden biri olmayı hedefliyor.

Bu yatırım, Moonbox'ın ürün büyümesini daha da hızlandıracak ve gelişen Web3 ve NFT ekosistemine yönelik uygulamaları beslemek için en son üretken yapay zekâdan yararlanan temel teknolojisini geliştirecek.

2021 yılında kurulan Bing Ventures, risk sermayesi alanında bir yenilik feneri olarak öne çıkıyor. Web3 ve blokzincir gelişmelerinin erken aşamadaki girişimlerini ve girişimcilerini desteklemeye odaklanan Bing Ventures, projelere yatırım yapma, kuluçkaya yatırma, geliştirme ve teşvik etme konusunda geniş deneyime sahip sektör kıdemli ve uzmanlarından oluşan bir ekibe sahip. Araştırma odaklı, sektörden bağımsız bir değer yatırımı yaklaşımıyla Bing Ventures, DeFi, NFT'ler, GameFi, DAO'lar, altyapı ve daha fazlasını kapsayan etkileyici bir portföy oluşturdu.

Gerçekleştirilen yatırım açıklamada bulunan BingX Halkla İlişkiler ve İletişim Direktörü Elvisco Carrington, “Moonbox'ın yapay zekâ ve Web3'ü birleştirmesi, bizi sınırsız olasılıkların olduğu bir geleceğe doğru götüren vizyoner bir yakınlaşmayı sergiliyor. Bing Ventures olarak bu yenilikçi güçle iş birliği yaparak, Moonbox'ın teknolojinin evrimini ve toplum üzerindeki etkisini katalize edeceği şüphesiz olan yolculuğunu desteklemekten heyecan duyuyoruz.” dedi.


BingX Hakkında
2018 yılında kurulan BingX, 5 milyondan fazla kullanıcısı ile dünya çapında 100'den fazla ülke ve bölgeye Spot, Türev, Copy Trade ve Grid işlem hizmetleri sunan lider bir kripto borsasıdır.
 

 

Torunlar GYO'nun 2Ç2023'teki (konsolide) net dönem karı 649,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim net kar beklentimiz 645mn TL iken, piyasanın net kar beklentisi 626mn TL idi. Şirket, 2Ç2022'de 147,4mn TL net kar yazmıştı.
 
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6A2023'teki net dönem karı 1.216mn TL'ye yükselmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net dönem karı 316,9mn TL idi.
 
Torunlar GYO'nun bu yılın ikinci çeyreğindeki satış gelirleri 900,3mn TL olarak gerçekleşmiş (Beklenti: 882mn TL) ve yıllık %54 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket'in kira gelirleri yıllık %92,4 oranında artarak 2Ç2023'te 620,9mn TL'ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 103,1mn TL ile geçen yılın ikinci çeyreğine göre %28,7 oranında düşüş göstermiştir. Ortak alan ve otel gelirleri ise sırasıyla 127,4mn TL ve 103,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in brüt karı 732,9mn TL ile yıllık %58 oranında yükselirken, FAVÖK 664,4mn TL (Beklenti: 610mn TL) seviyesinde gerçekleşmiş ve aynı dönemde %67,1 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %73,8 (2Ç2022: %68) olmuştur. Diğer yandan, bu çeyrekte 53,6mn TL net finansman gideri (2Ç2022: 277,6mn TL net finansman gideri) yazılırken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 49,1mn TL gelir kaydedilmiştir.
 
Torunlar GYO, önceki çeyrekteki 0,4milyar TL döviz açık pozisyonundan bu çeyrekte 0,26 milyar TL döviz fazla pozisyona geçmiştir. Şirket'in USD fazla pozisyonu 29mn USD artarak 34,3mn USD'ye çıkarken, EUR açık pozisyonu hafif gerileyerek 22,1mn EUR olmuştur. Diğer yandan, net borçta yaklaşık 0,6milyar düşüş gözlenmiş ve net borç tutarı 2,2 milyar TL'ye gerilemiştir. Net Borç /FAVÖK oranı 0,4 puan iyileşerek 1,0x seviyesinde kadar gerilemiştir. Bu arada Şirket'in Banka kredilerinden oluşan borçlarının %16'sı Euro ve %84'ü TL cinsindendir. USD döviz cinsi banka kredisi kalmamıştır.
 
Torunlar GYO'nun hedef hisse fiyatını, tahminlerde yapmış olduğumuz revizyonlara bağlı olarak 30,20TL'den 39,70TL'ye yükseltiyoruz. Torunlar GYO ile ilgili daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz.

Torunlar GYO Raporumuz için tıklayınız...


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sigorta sektöründe önce pandeminin etkisi, sonra yurt içinde yaşanan enflasyonist süreç sektör maliyetleri üzerinde yarattığı baskı ile birlikte teknik karlılıkların hızla bozulmasına neden olurken bu yıl başından itibaren enflasyona bağlı yenilenen poliçelerde primlerin enflasyona yakınlaşması ile kombine oranlarındaki iyileşmenin finansal tablolarda sigorta şirketlerinin genelinde olduğu gibi şirket karlılığını da olumlu etkilediğini söyleyebiliriz. Prim fiyat artışlarının enflasyon bazlı gecikmeli gerçekleşmesi ve sermaye yeterlilik oranlarındaki bozulma sonrasında yılbaşından itibaren bu alanda iyileşmenin devam ettiği görülüyor.

Şirketin devam eden havuz sistemi etkisi ile birlikte trafik kombine oranları %146 seviyesinde bulunmaya devam ederken diğer branşlarda kombine oranları gerilemeye devam ediyor. Kasko branşında kombine oranı %62'ye gerilerken, sağlık branşında kombine oranı pandemi sonrası %91 seviyesine geriledi.

Yılın geri kalanında ise yükselmeye devam eden enflasyon ve kur fiyatlamasında yukarı yönlü hareketler önceki dönemlerde olduğu gibi kar marjları üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir. Şirketin sektördeki rekabete göre çok daha düşük kombine oranlarıyla çalışmasının altında yatan ana neden trafik dışı prim ağırlığının toplamdaki payının yüksek olması olarak gösterilebilir. Şirket banka kanalından üretimlerin yoğun olduğu ferdi kaza,tarım ve yangın & doğal afetler gibi branşlarda rahat şekilde pazar lideri konumuna sahip ve bu branşlarda kombine oranlar %40-%60 bandında değişiklik gösteriyor.

Banka kanalının Türkiye Sigorta prim üretimindeki payı %48 oldu. 2023 yılının ilk yarısında banka kanalıyla üretilen prim miktarını önceki yılın aynı dönemine göre %136 oranında artırarak 12 Milyar TL'ye çıkaran Türkiye Sigorta, sektörün banka kanalı üretiminin %46'sını gerçekleştirdi.

Türk Lirası mevduat getirilerinin ikinci çeyrekte gözle görülür biçimde artış göstermesi yatırım gelirlerini olumlu etkilerken, Kur Korumalı Mevduat (KKM) getirileri de katkı sağlamaya devam ediyor. Türk Lirası mevduatların payı 2023 ilk altı ayda toplam portföyün %50 seviyesine ulaşırken bu oran geçen sene aynı dönemde %48 seviyesindeydi.

Teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri dahil edildiğinde net yatırım gelirleri yıllık %256 artarak 3,459 milyon TL olarak gerçekleşti. Diğer taraftan Kur Korumalı Mevduat'ın toplamdaki payının %3'ten %6'ya yükseldiğini görüyoruz. Eurobond ve yatırım fonlarına yapılan yatırımların getirileri bu dönem toplam getiriye katkı sağladı. Prim fiyatlarındaki artışlar ve trafik dışı branşlardaki hasar normalleşmesinden en fazla faydalanacak şirketlerden birisi Türkiye Sigorta olacaktır.

Şirketin net karlılığı geçen yılın aynı dönemine göre 9 katı seviyesinde gerçekleşti. Sektörde trafik branşında geçen yıl %18 seviyesine yükselen pazar payı bu yıl %12 seviyesine geriledi. Trafik branşında oluşan zararın pazar payı azalışı ile düşmesi beklenebilir. Bu branşta geçen yıl bileşik rasyo %242 seviyesindeyken bu yıl %146 seviyesine geriledi. SEDDK'ın aldığı muallak karşılıklara uygulanan net nakit iskonto oranının %22'den %28'e yükelmesi bu branş teknik sonuçlarını olumlu etkiledi.

Kasko branşında Türkiye Sigorta yılın ilk yarısında güçlü bir ivme yakalayarak yıllık %153'lük prim artışı elde etti. Bu büyüme ile birlikte yıl sonunda %4 seviyesinde olan pazar payı %7 seviyesine yükseldi. Sağlık branşında da büyümeye devam eden şirket, bu yıl yıllık bazda kayda değer büyüme sağlarken, bu branşta yatırımlarına devam etmeyi planlıyor.

Başarılı reasürans yapısı sayesinde deprem sonrası bilançoya etkileri sınırlı kalmış gözüküyor. Sermaye yeterlilik oranı %172 seviyesinde bulunan şirket, portföyünde bulunan devlet tahvilleri ve ÖST'lerde pozisyon azaltımına giderken, hisse ve fon yatırımlarını artırmış durumda. Son dönemde hisse senedi piyasalarındaki yükselişin devamı finansal sonuçları olumlu etkileyebilir.

4000 acente ve 3 kamu bankası dağıtım ağı ve güçlü sermaye yapısı ile birlikte, geçen yıl Haziran ayından itibaren gerçekleştirdiği hisse geri alım programı ile birlikte son genel kurulda brüt 155 milyon TL temettü dağıtımı yapacak şirket son açıklanan finansal sonuçlarla birlikte F/K 8,11x ve PD/DD 3,07x çarpanlarından işlem görüyor.

Yükselen net kar ve özkaynak karlılık beklentileri dahil olmak üzere sektör medyan F/K 8,58x ve PD/DD medyan 3,49x olarak değerlendirdiğimizde piyasa çarpan analizine göre ve gelecek çeyreklerde yaratabileceği kar marjı düşünüldüğünde şirketin pay başına hedef fiyatını 33,45TL olarak belirlerken, %37 yükselme potansiyeli ile tavsiyemizi AL olarak belirliyoruz.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİM 2.çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre 70% artışla 57.9 milyar TL satış geliri elde ederken, 2023/6A net satış gelirleri yıllık 78% büyüme ile 109.2 milyar TL’ye yükseldi. 2.çeyrekte brüt kar 10.7 milyar TL(2022/2Ç 6.1 milyar TL), 2023/6A brüt kar 19.9 milyar TL olurken, çeyreksel bazda brüt kar marjı 18.5% seviyesine yükselmesine karşın 2023/6A brüt kar marjı geçen yıla göre 0.1 puan gerileme ile 18.2% olarak gerçekleşti. 2023/2Ç FAVÖK yıllık 53% artış ile 4.3 milyar TL, 2023/6A FAVÖK yıllık 47% artış ile 7.4 milyar TL olurken, çeyrek bazda FAVÖK marjında 1.31 puan iyileşme ile 7.42% seviyesine yükseliş görüldü. Şirketin 2023/2Ç net karı ise yıllık 70% büyüme ile 2.8 milyar TL olurken, 2023/6A net kar yıllık 39% artışla 4.2 milyar TL oldu. Net kar marjı 2023/2Ç’de çeyreksel bazda 2.28 puan iyileşme ile 4.92% seviyesine yükseldi. Çeyreksel bazda kar marjlarında iyileşme operasyonel performansı desteklerken, rekabet kurulu cezasının yapılandırılmasından gelen bir defaya mahsus 359 milyon TL kazanç da 2.çeyrekte karlılığı olumlu etkiledi.
 
Operasyonel tarafta 2023/2Ç aynı mağaza günlük satışları yıllık 64.4%, aynı mağaza satış hacmi yıllık 67.3% artış kaydederken, aynı mağaza trafiği yıllık 1.7% azalış kaydetti. İlk altı aylık veriler açısından ise aynı mağaza satış ve sepet hacimleri sırasıyla yıllık 71.1% ve 75.5% artış kaydederken, aynı mağaza trafiği yıllık 2.5% azaldı. Bununla beraber çeyreksel bazda mağaza trafiğindeki azalmanın yavaşladığı ve toparlanmanın görüldüğünü söyleyebiliriz. Şirket 2023/6A net mağaza açılışları 308 adet olurken, şirketin toplam mağaza sayısı 2023/1Ç’deki 11.525 adetten 2023/2Ç’de 11.818 adete yükseldi. 2023/6A itibariyle mağaza büyümesi yıllık 7% olarak gerçekleşti. Şirketin yatırım harcamaları ise daha önce paylaşılan beklentilere uyumlu olarak 2023/2Ç’de cironun 3.5%’u ölçüsünde 2 milyar TL olarak gerçekleşti.(2023/1Ç ‘de sırasıyla 3.2%, 1.6 milyar TL).
 
2.Çeyrek finansal sonuçları sonrasında şirketin ekonomik aktivitedeki olası risklere karşı defansif sektörel özellikleri, enflasyonda yükselişe karşı ciro artış hızı ve kar marjlarının dayanıklılığı, iç talepteki yavaşlama riskine karşı dirençli konumu ve devam eden büyümesi sebebiyle model portföyde tutmaya devam ediyoruz.
 
Enflasyon beklentilerinde yükseliş ve 2.çeyrek sonuçlarının etkisi ile değerleme modelimizde revizyona giderek 12 aylık hedef fiyatı 304.5 TL seviyesine yükseltirken, «AL» tavsiyemizi ise koruyoruz.

 Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentilerin üstünde gerçekleşen net kar. Biotrend
Enerji’nin net karı 2Ç23’te, önceki yılın aynı dönemindeki
11,37 mn TL’den 114,84 mn TL seviyesine yükseldi.
Açıklanan net kar, kurum beklentimizin ve piyasa
beklentisinin sırasıyla %75 ve %76 üstünde gerçekleşti
(Kurum beklentimiz: 65 mn TL, piyasa beklentisi: 67 mn
TL). Net kar tahminimizdeki sapma, operasyonel olmayan
gelir kalemlerinin beklentilerimizi aşmasından kaynaklandı.
Biotrend Enerji’nin finansal sonuçlarının genel olarak
piyasa beklentisini aşmasına rağmen, operasyonel
marjlardaki düşüş ve net borçta görülen yükseliş nedeniyle
2Ç23 finansallarının hisse performansına etkisini ‘nötr’
olarak değerlendiriyoruz.
? Net borçta artış görüldü. 2Ç23’te şirketin 116,47 mn TL
tutarında net kur farkı geliri yazdığını görüyoruz. Önceki
yılın aynı döneminde şirket 25 mn TL net kur farkı gideri
kaydetmişti. Faiz cephesinde de, 2Ç22’de net bazda 8,55
mn TL faiz gideri kaydeden şirket, bu dönemde 26,58 mn
TL net faiz gideri kaydetti. Şirketin net borcu önceki yılın
aynı dönemindeki 1,18 mlr TL’den 2,71 milyar TL’ye
yükseldi.
? Beklentileri aşan satış gelirleri. 2Ç23’te Biotrend
Enerji’nin elektrik üretiminde devam eden artış eğilimi ve
kur etkisiyle elektrik üretimi ve toptan satışından elde ettiği
satış gelirleri yıllık bazda %32 artışla 371,11 mn TL
seviyesinde gerçekleşti. Ayrıştırma, ATY, kompost,
seracılık ve buhar satışından oluşan diğer gelirler de bu
dönemde, bir önceki yılın aynı dönemindeki 14,62 mn
TL’den 40,30 mn TL’ye yükseldi. Bu çerçevede şirketin
konsolide satış gelirleri yıllık bazda %37,1 artış kaydederek
391,12 mn TL seviyesinde gerçekleşti (Kurum beklentimiz:
336 mn TL; piyasa beklentisi: 347 mn TL). Açıklanan rakam
kurum beklentimizin %16, piyasa beklentisinin de %13
üstünde gerçekleşti.
? Yıllık bazda zayıflayan FAVÖK marjı. 2Ç23’te brüt
karlılıktaki zayıflama eğilimine ek olarak, operasyonel
giderlerde görülen artış nedeniyle FAVÖK yıllık bazda %3
artışla 99,45 mn TL seviyesinde gerçekleşti (Kurum
beklentimiz: 87 mn TL, piyasa beklentisi: 88 mn TL).
Açıklanan rakam kurum beklentimizin %14 ve ortalama
piyasa beklentisinin de %13 üstünde bulunuyor. FAVÖK
marjı yıllık bazda 8,44 puan düşüşle %25,43 seviyesine
geriledi

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Doğuş Otomotiv 2023 y ılının ikinci ç ey reğinde piy asa ortalama
beklentisi olan 5.132mn TL ve bizim beklentimiz olan 5.273mn TL
net kar rak amına paralel, y ıllık %190,8’lik y ük selişle 5.135mn TL
net kar aç ık lamıştır (2Ç22: 1.766mn TL net kar). Bu dönemde
yüksek faaliyet karlılığı, başarılı fiyatlama stratejisi, maddi duran
varlık satışından elde edilen satış karı (517mn TL) ve iştiraklerden
özkaynak değerleme yöntemiyle yazılan 656mn TL’lik karın olumlu
etkisiyle bu çeyrekte yıllık bazda %190,8’lik artışla güçlü net kar
rakamı açıklamıştır . Borçlanma faizleri & kredi kur farkı
giderlerindeki artıştan dolayı yüksek net finansman giderleri (2Ç23: -
1.378mn TL, 2Ç22: -250.1mn TL) ve artan dönem vergi giderleri ise
2Ç23’te net karlılığı baskılayan unsurlar olmuştur .
Şirk et’in 2Ç23’te toptan araç satışlarında y ıllık %49,5’lik y ük seliş
meydana gelmiştir (2Ç22: 28.980 adet, 2Ç23: 43.333 adet). İ yileşen
tedarik koşulları sayesinde araç bulunurluğunun artması ve enflasyon
& kur artışları karşısında yatırım amaçlı artan talep etkisiyle
toparlanan satış adetleri, Şirket’in bu çeyrekteki toptan satış
performansına olumlu yönde katkı sağlamıştır . Skoda markası altında
yapılan binek araç satışları ise yıllık %56,9 oranında artarak 7.878
adet olarak gerçekleşmiştir (2Ç22: 5.020 adet). Haziran 2023’te
Doğuş Otomotiv’in pazar payı yıllık 0.4 yp düşüş göstererek %13,9
olarak gerçekleşmiştir. EUR/TL paritesindeki yükselişler in araç satış
fiyatlarını desteklemesi, model mixinin olumlu etkisi ve devam eden
güçlü iç pazar performansıyla Doğuş Otomotiv 2Ç23’te toptan araç
satışlarındaki yükselişin de etkisiyle; piyasa beklentisi olan 27.012mn
TL’ye & bizim beklentimiz olan 26.702mn TL’ye paralel bir sonuçla
yıllık %133,7’lik yükselişle 27.142mn TL net satış rakamı (2Ç22:
11.614mn TL) açıklamıştır.
Doğuş Otomotiv’in 2Ç23’te elde etmiş olduğu %24,4’lük brüt kar
marjı y ıllık 2.6 yp y ük seliş göstermiştir. Araç satış performansının
güçlü olması ve EUR/TL paritesindeki yükselişler in satış gelirlerin i
desteklemesi sayesinde Şirket’in brüt kar rakamı yıllık bazda %162
artış göstermiştir (2Ç22: 2.532mn TL, 2Ç23: 6.632mn TL). Bu
gelişmelere bağlı olarak Şirket 2Ç23’te, 2Ç22’deki %18,6 (2.157mn
TL) olan FAVÖK marjının 2.6 yp üzerinde, %21,2 FA V ÖK marjı ve
5.750mn TL FA V ÖK açıklamıştır (Şeker: 5.888mn TL, Piyasa Ort.:
5.722mn TL).
2023 Beklentileri: Şirket, 2023 yılı için yurtiçi perakende pazarının
1mn adet (binek + hafif ticari + ağır ticari) (Önceki: 775bin adet)
bandında olmasını beklerken Doğuş Otomotiv markalı araç satışının
ise +110.000 adet (Skoda hariç) (Önceki: 96.000 adet) seviyesinde
olmasını beklemektedir. Şirket’in 2023 yılı yatırım harcaması hedefi
ise 2.300mn TL (Önceki: 1.560mn TL) seviyesindedir.
Doğuş Otomotiv, 6A23 döneminde elde etmiş olduğu kar
rak amından, 24 A ğustos 2023 tarihinden itibaren pay başına brüt
%1.136,364 (11,364 TL) olmak üzere elde edilen ara dönem
k arından 2.5mlyr TL k âr pay ı avansı dağıtılmasına k arar verildiğini
duy urmuştur. Kâr pay ı avansının tutarı şirk et pay ının 21 A ğustos
2023 tarihli k apanış fiy atına göre brüt %4,05 temettü verimliliğine
işaret etmek tedir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Turkcell'in 2023 2. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 3.161mn TL ile hem 2.989mn TL'lik beklentimizin hem de 2.955mn TL olan piyasa beklentisine paralel gerçekleşmiştir. 2Ç2022'de şirketin ana ortaklık net dönem karı 1.858mn TL idi.
 
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6A2023 ana ortaklık net dönem karı 5.978mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2022'nin aynı döneminde ana ortaklık net dönem karı 2.661mn TL düzeyindeydi.
 
Şirketin 2023 2. çeyrek toplam hasılatı 2022 2. çeyreğe göre %73,5 artışla 21.651mn TL olmuştur. Bu artış temel olarak, temel olarak hızlanan ARPU ve dijital iş servisleri ile techfin işinin pozitif katkılarıyla sağlanmıştır. Toplam maliyetler %49 artarken, brüt kar %134,7 artışla 8.377mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 10,1 puan artarak %38,7 olmuştur.
 
2Ç2023 operasyonel giderleri 2022'nin aynı dönemine göre %76,4 artmıştır. 2Ç2023'de diğer faaliyetlerden 5.491mn TL net gelir kaydedilmiştir. (2Ç2022'deki diğer faaliyet gelirleri net 1.863mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 2Ç2022'deki 4.509mn TL'den 2Ç2023'de 12.238mn TL'ye yülselmiştir.
 
Diğer taraftan Şirket'in 2023 yılı 2. çeyrek FAVÖK'ü 2022'nin aynı dönemine göre %89,3 artışla 9.523mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise 3,7 puanlık artışla %44 olarak gerçekleşmiştir. 2.872mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 212mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile 1mn TL'lik iştiraklerden karlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 14.898mn TL'yi göstermiştir.
 
Şirketin 2Ç2023 net finansman giderleri 11.242mn TL olmuştur. 2Ç2022'deki net finansman gideri 3.377mn TL idi. 496mn TL'lik vergi gideri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 2Ç2022'ye göre %250,8 artarak 3.161mn TL olmuştur.
 
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemelere bağlı olarak 51,40TL'den 80,10TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.
 ...

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.