Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kardemir D Grubu(KRDMD) Teknik Analiz Çalışması;

KRDMD hisse senedi grafiğini incelediğimizde; 11 Mayıs'tan başlayan yükselen trendin kırılması sonrasında, 24 Temmuz'dan başlayan yeni yükselen trendin de ihlâl edildiği görülmekte. Bu bağlamda;
" 9 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 24,38 TL seviyesinin de altına kalıcılıkla inilmesi durumunda; teknik olarak 22,25 TL, 21,50 TL ve 21,00 TL destek seviyelerine doğru geri çekilmeler oluşabilir. İlerleyen süreçte, özellikle 21,00 TL seviyesinin kırılması halinde; hissede satış baskısı derinleşebilir.
" Öte yandan, hissede görülebilecek yukarı yönlü hareketlerde ise; 25,70 TL direnç seviyesi kritik olacak. Buranın üzerine kalıcılıkla çıkılması durumunda; teknik olarak hissede yukarı yönlü işlemler ivme kazanabilir.

https://www.galatamenkul.com/ssr/krdmd-teknik-analiz-2/

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tüpraş'ın 2Ç2023 ana ortaklık net dönem karı 7.217mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 6.094mn TL'nin hem de bizim beklentimiz 5.306mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, stok gelirinin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirketin FAVÖK'ü beklentimizin üzerinde 15,4 milyar TL (beklentimiz 13 milyar TL idi) olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş 2Ç2022'de 10.799mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
 
Tüpraş'ın satış gelirleri 2Ç2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarının yaklaşık aynı seviyede kalmasına karşın, petrol fiyatlarının dar bantta hareket etmesi ve kurların ikinci çeyreğin sonunda yükselmesinin etkisiyle %24,1 oranında gerilemiş ve 104,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ürün marjları geçen yılın yüksek baz etkisine kıyasla düşerken brüt kar 4,7 milyar TL'lik stok gelirinin (kurlardaki sert yükseliş kaynaklı) de katkısıyla sadece %3,6 oranında azalarak 2Ç2023'te 17 milyar TL'ye gerilemiştir. Buna bağlı olarak brüt kar marjı da %13,2'den %16,7 seviyesine yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %27,1 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 6.408mn TL net gider (2Ç022'de 3.538mn TL net gider) kaydedilmiştir. Böylece net faaliyet karı 2Ç2022'deki 12,5 milyar TL'den 2Ç2023'de 8,4 milyar TL'ye gerilemiştir. İştiraklerden ise 282mn TL net gelir yazılmıştır.

Şirketin FAVÖK'ü de %6,1 oranında düşerek 15,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise %11,9'dan %14,7 seviyesine ulaşmıştır. Finansman tarafında 2Ç2023'de 2.156mn TL net gider kaydedilmiştir. Bu çeyrekte 793mn TL vergi geliri kaydedilirken, ana ortaklık net dönem karı da 7,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrekteki kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2023 yılı ilk yarıyıl ana ortaklık net dönem karı 13.965mn TL'ye ulaşmıştır. Şirket 6A2022'de 11,9 milyar TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

Tüpraş ayrıca 2023 yılı beklentilerini de güncellemiştir. Buna göre Şirket, kendi net rafineri marjı beklentisini 11-12$/varilden 10-11$/varile (2022 gerçekleşen 16,5$/varil) revize etmiştir. Tüpraş'ın 2023 yılında %85-90 kapasite kullanımı ve ~24 - 25 milyon ton üretim hedefi güncelliğini korumakla beraber, toplam satış hacmi ~29 - 30 milyon ton olarak (önceki 28-29mn ton) yukarı yönlü güncellenmiştir. Şirket'in 2023 yılı yatırım harcaması beklentisini de konsolide bazda yaklaşık 350mn dolar seviyesinde korunmuştur.
 
Tüpraş'ın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki özellikle kur kaynaklı yukarı yönlü güncellemelere ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak, 111,43TL'den 143,00TL'ye yükseltiyoruz. Hisse için daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır. 25 Temmuz-1 Ağustos 2023 döneminde BMD Araştırma Portföyü %7,5 değer kazanırken, SINAİ Endeks %8,1 değer kazandı. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %12,3 ile PETKM sağlarken, en düşük getiriyi -%2,2 ile TRGYO elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %44,3 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %27,6 değer kazanmıştır.

BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket değerinin BMD Yatırım Komitesi'nce kabul görmesi şartı ile elde edilen hisselerden oluşmaktadır.
 
Bankacılık endeksine ait hisseler ve katılım endeksi faaliyet alanı kriterlerine uymayan hisseler portföy oluşturma kriterleri gereği BMD Araştırma Portföyü'ne dahil edilmemektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/arastirma/model-portfoy


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALARK için ağırlıklı olarak emsal hisse çarpanlarına dayanan net
aktif değer (NAD) modelimizi güncelliyoruz. İleriye dönük olarak,
enerji sektöründeki ve taahhüt işindeki şirketleri İNA yöntemini
kullanarak değerleyeceğiz. Göreceli değerleme yönteminin temeli
olan emsallerin hepsi sıkı bir şekilde düzenlenmiş bir ortamda
faaliyet göstermelerine rağmen, yetki alanlarına ve enerji üreten
varlık türlerine göre farklı yasa ve düzenlemelere tabidir. Bu
nedenle, İNA yönteminin enerji işletmelerini değerlemek için daha
güvenilir bir yol olduğuna inanıyoruz. ALARK'ın yeni başlattığı iş
kolu olan tarım tarafını da İNA yöntemini kullanarak NAD
modelimize ekliyoruz. Bu doğrultuda, ALARK için "Endeks Üzeri
Getiri" notumuzu, ‘’Endekse Paralel Getiri’’ olarak revize ediyor ve
yeni NAD odaklı 12 aylık vadeli hedef fiyatımızı hisse başına TL
116,78 olarak belirliyoruz. Hatırlatmak gerekirse, 2Ç tahminimiz
yıllık %32 ve çeyreklik %17 düşüşe işaret eden 1.529mn TL idi.
İkinci çeyrekte güçlü sonuçlar beklemesek de, ALARK’ın borsaya
kote olmayan iştiraklerinde daha fazla değer buluyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Koç Holding

Koç Holding'in 2023/Q2 finansallarını incelediğimizde; 198.679 Mn TL tutarındaki satış gelirleri önceki yılın aynı çeyreğine(2022/Q2) göre sadece %0,6 oranında artış kaydederken, 47.707 Mn TL tutarındaki FAVÖK rakamındaki artış oranı %18,2 ve 20.600 Mn TL tutarındaki net dönem kârındaki artış oranı da %33,3 oldu.
İkinci Çeyrekte, Holdingin Kâr Marjları Arttı!
2023/Q2 finansallarını 'çeyreklik' performans açısından incelediğimizde ise; satış gelirleri %14,3 oranında artış gösterirken, önceki çeyrekte(2023/Q1) 80,84 düzeyinde yer alan SMM oranının cari çeyrekte 79,02'ye gerilemesiyle; brüt kâr rakamındaki çeyreklik artış oranı %26,4 oldu. FAVÖK rakamındaki çeyreklik artış oranı da %32,8 oldu. Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlarından(Ford Otosan, Tofaş, Banque de Commerce, Opet, Türk Traktör, Allianz Emeklilik ve diğerleri) önceki çeyrekte 3.889 Mn TL gelir elde eden şirket, cari çeyrekte aynı kalemden 5.752 Mn TL katkı sağladı. Buna karşın net finansman giderlerinde(-) 1.615 Mn TL artış olurken(önceki çeyrekte; 3.859(-) Mn TL, cari çeyrekte; 5.474(-) Mn TL), yine önceki çeyreğin 1.535 Mn TL üzerinde ortaya çıkan vergi gideri(-) ile de; net kâr rakamındaki çeyreklik artış oranı %22,8 düzeyinde oldu. 20.600 Mn TL'lik net kâra; otomotiv(Ford Otosan, Tofaş, Türk Traktör, Otokar) sektörü şirketleri 7.055 Mn TL'lik katkı sunarken, enerji(Tüpraş, Aygaz, Opet) sektörü şirketlerinden 3.367 Mn TL, Dayanıklı Tüketim(Arçelik) sektöründen 631 Mn TL ve Finans(Yapı Kredi) sektöründen 7.275 Mn TL katkı alınmıştır. Holdingin, kâr marjlarındaki çeyreksel (2023/Q1'den 2023/Q2'ye) değişimlere bakacak olursak; brüt kâr marjı %32,2'den %35,7'ye, FAVÖK marjı %20,7'den %24,0'e ve net kâr marjı da %9,6'dan %10,4'e yükselmiş durumda. Net yabancı para pozisyon miktarı; önceki çeyrekte 22.490 Mn TL açık(-) verirken, cari çeyrekteki açık(-) miktarı 24.748 Mn TL oldu. 2023/Q1'de %66,0 düzeyinde yer alan öz sermaye kârlılığı ise; 2023/Q2'de %59,7 seviyesine gerilemiştir.
Değerlendirme
Şirketin açıklamış olduğu bilanço ve geleceğe yönelik beklentiler göz önünde bulundurulduğunda; daha önce 13 Şubat tarihinde yapmış olduğumuz değerlendirmemizde belirttiğimiz 12 aylık periyot için 89,50 TL hedef fiyatımızı 145,00 TL'ye revize ediyoruz. 'AL' tavsiyemizi ise 'TUT' olarak değiştiriyoruz.


https://www.galatamenkul.com/ssr/kchol-2023-2-ceyrek-bilanco-degerlendirme-raporu/
 

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Passenger car and light commercial vehicle market increased by 115% y/y in July 2023

According to July data provided by Automotive Distributors Association (ODD), PC+LCV Market in Turkiye increased by 115% y/y to 112.5k units. While Passenger Car segment increased by 109% y/y to 85.9k units, Light Commercial Vehicle segment was up by 137% y/y to 26.5k units. Total sales remained flat m/m. In 7M23, the total Passenger Car and Light Commercial Vehicle Market increased by 63% y/y and reached 668.8k units. We see that the best sales numbers of the year have been achieved. Based on our calculations, leading auto companies' July sales highlights are summarized below.

TOASO: Tofas' PC sales rose by 17% y/y to 12.4k units, while LCV sales were up by 115% y/y to 6.9k units, bringing cumulative monthly sales to 19.2k units. The company's total sales increased by 40% y/y in July 2023 and totalled 19.2k units. Total sales also up by 18% m/m. 7M23 total sales were recorded as 123.4k units. We calculate that in July, Tofas' market share in Turkish PC+LCV market contracted to 17.1%, compared to July 2022's 26.4%. Slightly Positive.

FROTO: Ford Otosan's PC sales increased by 310% y/y to 2.1k units, while LCV sales were up by 138% y/y to 9.5k units, bringing total monthly sales to 11.7k units in July which indicates a 157% y/y of increase. Total sales increased by 7% m/m. 7M23 total sales reached to 62.5k units. As per our calculations, Ford Otosan's market share in Turkish PC+LCV market increased to 10.4%, compared to June 2022 level of 8.7%. Positive.

DOAS: Dogus Otomotiv's Skoda included total sales rose by 143% to 18.6k units, whereas Skoda excluded sales increased by 141% y/y to 16k units. Total sales jumped by 54% m/m. 7M23 total sales, inc. Skoda sales, came in at 95.6k units, while 7M23 excluded Skoda sales were 75.2k units. We calculate that in July, Dogus Otomotiv's market share in Turkish PC+LCV market was improved from July 2022's 14.7% to 16.5% in July 2023. Positive.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in ABD'nin kredi notunu düşürmesi ile birlikte gece saatlerinde ABD Dolar endeksinde değer kaybı olmuştu. Ancak Dolar hala güvenli liman ve ABD'deki ADP Tarım Dışı 'nın da beklenti üzerinde gelmesiyle birlikte tekrar güç kazandı. Bu sebeple gece saatlerinde hafif yükselmiş olan EURUSD paritesi günün geri kalanında hızla gerileyerek 1.0950 seviyesine düştü.

Artık adım adım günlük grafikte gösterdiğimiz bollinger band'ın alt bandına yaklaşıyor. Dolayısıyla 1.0910 ve daha aşağısı oldukça önemli olacaktır.

Destekler: 1.0950 - 1.0910 - 1.0840

Dirençler: 1.1000 - 1.1055 - 1.1145

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rekabet Kurumu (RK) internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

Borusan Holding A.Ş. ve Salzgitter Mannesmann GmbH'nin ortak kontrolü altında bulunan Borusan Mannesmann Boru Yatırım Holding A.Ş.'nin tek kontrolünün Borusan Holding A.Ş. tarafından devralınmasına ilişkin bildirim