Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 11 bin azaldı,
- Philadelphia FED iş dünyası görünümü verisi beklentilerden (-10,4) belirgin iyi geldi (12),
- ABD 30 yıllık tahvil faizi son 12 yılın zirvesine erişti.
Dünün akışında öne çıkan bazı haberler bunlar. Bir süredir yatırımcılar FED iyimserliğinden uzaklaşma içinde. Ancak tam bir uzaklaşma olduğunu da söyleyemeyiz. O yüzden global piyasalarda karışık seyir devam ediyor. Çarşamba günü açıklanan FOMC tutanaklarında, FED’in beklediğinden daha hızlı yumuşayan enflasyon verileri, diğer tarafta beklenenden iyi gelen büyüme verileri arasında yükselen gerilim ortaya kondu. Bazı üyeler ekonomik büyümenin sağlıklı olduğunu ve enflasyondaki direncin-yapışkanlığın azalması için faiz artırımlarına ve sıkılaşmaya devam edilmesini savunurken karşı görüşteki üyeler ekonomi için sıkılaştırmanın yeterli olduğunu daha fazla sıkılaştırmanın ekonomiyi resesyona sokacağını tutanaklarda belirttiler. Tutanaklar FED üyeleri arasında bölünme olduğunu gösterince yön bulmakta zorlanan piyasanın netliğe kavuşamadı. Açıklamalarda enflasyon dışında ekonomik büyümeye de odaklanılması bizce bundan sonraki süreçte yeni temanın enflasyonla beraber büyüme olma olasılığını artırıyor. Esasında konu, ne az ne fazla sıkılaştırma yapmamak, nötr sıkılaşma ile süreçte ilerlemek. FED’in denge çabasının buradan motive olduğu kanaatindeyiz.
Yurt dışında kırılganlık devam ediyor. Yaz aylarında mevsimsel olarak hacimlerin azalması, bunun yanında haber akışının sınırlı olması piyasa hareketlerinde dalga boylarını etkiliyor. Jackson Hole toplantısının merkez bankalarının vereceği mesajlar açısından önemli olabilir. Dün ABD 10 yıllık tahvil faizindeki yükseliş devam etti (diğer vadeler de benzer seyirde). Piyasa risk iştahını baskılayan majör etken olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Dün ABD 10 yıllık tahvil faizi günü yüzde 4,31 seviyelerinden kaparken Dolar Endeksi 103,5 üstünde kalmayı başardı. ABD tarafında oluşan reel getiri ve tahvil faizlerinin yapışkan enflasyon korkuları ile yukarı yönde ilerlemesi güvenli liman Usd talebini artırıyor.
Avrupa tarafında, Avrupa Birliği (AB) ülkelerinde bu yılın ikinci çeyreğinde şirket iflas başvuruları sayısı rekor seviyeye yükseldi. Yükselen enerji fiyatları, ücretlerdeki katılığın devam etmesi ve sıkılaştırıcı para politikası yan etkisi olarak şirketler üzerindeki baskıda artıyor. Avrupa tarafından korkulan resesyon için büyümeye yönelik sinyaller veren verilerin öneminin artığını düşünüyoruz.
Asya’da ise Çin kaynaklı negatif haber akışı sürüyor. Emlak sektöründeki sorunun özel sektörle sınırlı kalmayacağı, kamu destekli şirketlerin de zor durumda olduğu yönünde haberler geliyor. Ülke yönetimi faiz indirimi kararı aldı. Ancak ekonomiyi canlandırıcı destek paketi adımı atılmış değil.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı çoğunlukla negatif. ABD vadelileri yüzde 0,10 civarı eksi seyrediyor. Asya borsaları da satıcılı. Japonya yüzde 0,5, Çin yüzde 0,1, Hong Kong yüzde 1,1 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,27%, Dolar Endeksi 103,3, ons altın 1.893 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta, Mehmet Şimşek ‘ekonomide sadeleşme-sıkılaşmanın devam edeceği, bunun da mali politikalarla destekleneceğini’ belirtti. Yeni ekonomi yönetiminin enflasyon ile mücadelesi yabancı yatırımcı tarafından temkinli-olumlu olarak okunmaya devam ediyor. Bir sonraki adımda atılacak olumlu adımlar ile kredi derecelendirme kuruluşlarının bakış açısının değişmeye başlayacağını düşünüyoruz. Ağustos TCMB PPK kararları ve Eylül ayında açıklanacak OVP bu değişimde somut adım bekleyen piyasaların odak noktasında olacaktır.


Usd/TL:
Global piyasalarda risk iştahı azalmaya devam ediyor. ABD’de açıklanan ve ekonominin canlı olduğunu işaret eden veriler Usd lehine olan algının devamını sağlıyor. FED tarafında ise faiz artışı konusu biraz netliğini kaybetmiş gibi görünüyor. En azından FED’in yarattığı algı o yönde. O yüzden piyasa faiz patikası konusunda bir parça tedirgin noktaya gelmiş durumda.
Dirençli-yapışkan enflasyon korkusu ve FED’in sıkılaştırmanın dozunu ve süresini uzun tutma ihtimali piyasalara satış getirirken, ABD 10 yıllık tahvil faizini yukarı yönlü yeni denge arayışına itiyor.
Lokal tarafta, ana başlıklar 24 Ağustos’ta yapılacak olan PPK toplantısı ve Eylül ayının ortasına kadar açıklanması planlanan OVP. Özellikle enflasyon ile yapılan mücadelede ele alınacak tedbirlerin somut olarak ortaya konulacağı OVP lokal piyasalar için önemli olacaktır.
Kur yukarı eğilimini koruyor. Bu sabah 27,08 civarında işlem görüyor. Aşağıda 26,80 ve 26,50; yukarıda 27,50 ve 27,80 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, dün yaptığı açıklamada sadeleşme ve kademeli sıkılaşmanın devam edeceğini belirtti. Kademeli faiz artışları ile birlikte yapılması planlanan regülasyonlar eşliğinde tahvil faizlerinin yukarı yönlü yeni denge noktaları arayışında olacağını düşünüyoruz.
Hazine haftaya Usd cinsi 2 kıymetin ihalesini yapacak. Böylece Ağustos ayı programı tamamlanmış olacak.
Global tarafta ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş devam ediyor. Enerji fiyatlarındaki artışa ek olarak ABD tarafından gelen veriler yapışkan-dirençli enflasyon korkularını besliyor. Enflasyonun artacağı endişesi ile ABD 10 yıllık tahvil faizinin risk iştahı üzerindeki baskısı devam ediyor. Kıymet dün yüzde 4,42 seviyesine kadar yükseldi.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 13 baz puan yükselişle %17,92 ve yatay %19,28 ile günü tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
TL zirve 7860 bölgesi ilk önemli direnç konumunda… Perşembe günü alıcılı bir seyrin etkili olduğu hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı 1,33%'lük yükselişle 7,764 puan seviyesinden yaptığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda, 7,870 bölgesinde ulaşılan son TL zirveyi takiben son üç gündür yaşanan hafif satıcılı seyrin ardından piyasanın dün yönünü yukarı çevirme gayretinde olduğunu söyleyebiliriz. Yaşanan yükselişe XBANK Endeksinin %1,39'luk katkı yaptığı görülürken, XUSIN Endeksinin ise günü %1,70 değer kazancıyla tamamladığını söyleyebiliriz.
Önümüzdeki süreçte ise, öncelikle 7,500 olmak üzere 7,350 seviyelerini önemli destekler olarak izliyoruz. 7,500 desteği korunabildiği sürece yukarı yöndeki denemelerin devam etmesini beklediğimiz piyasada, ilk önemli direnç olarak 7,870 bölgesindeki TL zirveyi izliyoruz. Bu direncin aşılabilmesi halinde de, bir sonraki olası hedef olarak ise, psikolojik 8,00 eşiğini takip ediyoruz.
Aşağı yönde baktığımızda ise, öncelikle 7,600 olmak üzere 7,500 ve 7,350 seviyelerinin önemi destekler olarak izlenebileceğine inanıyoruz.


Eur/Usd:
Geçen hafta beklenti üstü gelen ABD ÜFE verisi ve bu hafta açıklanan FOMC tutanakları enflasyonda oluşan direnç-yapışkanlık tehditleri sebebi ile FED’in faiz artırımları ile birlikte sıkılaştırmanın süresini uzatacağı korkuları piyasalarda tansiyonun artmasına neden oluyor. ABD’de dün açıklanan işsizlik verisi, Philadelphia verisi beklentilerden iyi geldi. İşgücündeki sıkılık sürüyor. Philadelphia verisi ise son 1 yılın en iyisi olarak sonuçlandı. Ekonomide canlılığın sürmesi enflasyonun aşağıya inmesine yönelik inancı da baskılıyor.
Diğer taraftan enflasyonda yükseliş beklentisi-riski ile ABD 10 yıllık tahvil faizi yukarı yönde ilerleyişine devam ediyor. Tahvil faizlerindeki yükselişin piyasalar üzerinde majör baskı sebebi olduğunu düşünüyoruz. Artan tahvil faizleri ile ortaya çıkan reel getiri fırsatı Usd’nin talep görmesini sağlayarak Dolar Endeksi’nin 103 seviyelerine yerleşmesini sağlıyor.
Dolar Endeksi’nde 103 seviyesini önemli görüyoruz. 103 altı fiyatlamalarda Euro lehine 103 üstü fiyatlamaları teknik olarak Usd lehine yorumlamayı sürdürüyoruz.
Bugün Avrupa TÜFE verisi açıklanacak. Beklentilerden farklı bir sonuç para piyasalarını hareketlendirebilir.
Bu sabah 1,089 seviyesindeki paritede 1,086 ve 1,08 seviyeleri gün içi destek; 1,093 ve 1,0955 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd:
İngiltere’de Çarşamba günü gelen TÜFE veri setinde beklenti üstü kalan çekirdek enflasyon katılığını sürdürüyor. Enflasyon ile mücadelede başarılı yol kat eden BOE’nin çekirdek enflasyon verisinde yumuşama görene kadar sıkılaştırmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
Global tarafta ABD 10 Yıllık faizlerinde ki yükseliş piyasalar üzerinde baskının majör nedeni olmaya devam ediyor. ABD tarafında ekonomik büyüme verilerinin beklenenden iyi gelmesi, artan enerji fiyatları dirençli-yapışkan enflasyon sorununu ortaya çıkarıyor. Enflasyon endişeleri ile artan 10 yıllık Tahvil faizleri Usd talebinin artmasını sağlıyor ve Usd majör para birimlerine karşı değer kazanıyor.
.
Bu sabah 1,275 seviyesinde bulunan paritede 1,27 ve 1,264 seviyeleri gün içi destek; 1,28 ve 1,285 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün AB TÜFE verisi sonucuna göre hareketli seyir bekliyoruz. Öncesinde sakin bir seyir olabilir.


Altın:
ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş devam ediyor. Çin tarafından gelen beklenti altı büyüme verileri, şahin tonda geçen FOMC tutanakları, ABD verilerinde canlılık kıymetli madenlerin baskılı seyrinin sürmesine neden oluyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün günü yüzde 4,28 seviyesinden kapattı.
Altın 200 günlük ortalama (1.900 Usd) etrafında mücadeleye devam ediyor. Teknik olarak gelen tepkiler cılız kalıyor. Haftalık kapanışın 1.900 Usd üzerinde mi yoksa altında mı olacağı önemli. Değerli metal 200 günlük ortalama altı fiyatlamalarda teknik olarak satıcılar alıcılara baskın çıkabilir.
Reel getiri fırsatı oluşan Usd talep görmeye devam ediyor. Dolar Endeksi’nin 103 üstü fiyatlamaların başlaması değerli metallerde baskı unsuru oluşturuyor.
Bu sabah 1.893 Usd seviyesindeki ons altında 1.875 ve 1.860 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.900 ve 1.920 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Eurobond:
Global tarafta, FOMC tutanaklarında enflasyonda yukarı yönlü risklerin devam ettiği, bu durumunda daha fazla faiz artışını gerektirebileceği sinyali şahin tonda algılandı. Şahin açıklamalar ve dirençli-yapışkan enflasyon sebebi ile sıkılaşmanın süresinin uzayacağı korkuları ABD 10 yıllık tahvil faizini yukarı taşımaya devam etti. Global piyasalarda risk iştahının baskılanmasındaki majör neden olarak ABD tahvil faizlerindeki yükselişi görmeye devam ediyoruz.
Lokal tarafta, olumlu haber akışına ek olarak önümüzdeki hafta açıklanacak 24 Ağustos TCMB PPK kararları ve Eylül ayında açıklanacak OVP piyasaların odak noktasında olacak. Atılacak somut adımlar ile kurulacak sözlü iletişim piyasalar için önemli olacağını düşünüyoruz. Yurt dışında kötüleşen risk algısı ve olumsuz haber akışı lokal piyasalarda baskı oluşturuyor.
Eurobondlar dün sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 7-12 cent; orta vadelilerde 47-61 cent; uzunlarda 69-70 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,46%, 8,47% ve 8,91% oldu.





Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]


  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

*Çin devlet bankalarının Yuan’ı desteklemek için ABD Doları sattığı ifade edildi. Dün 7.35’e kadar yükselmiş olan USDCNH paritesi, gün içinde 7.2965’e kadar geriledi. Çin tarafının Yuan’ı desteklemek için daha ne kadar müdahalede bulunacağı merak konusu.

*Çin’de Evergrande şirketi, ABD’de Chapter 15’e binaen iflas koruma başvurusunda bulundu. Bu başvuru ile birlikte borçlarının yeniden yapılandırılması ile ilgili süreç başlamış oluyor.

*Çin Merkez Bankası’nın önümüzdeki Pazartesi gecesi Türkiye saati ile 04.15’de MLF oranını düşürmesi öngörülüyor. MLF oranı Çin'deki bankaların Çin Halk Bankası'ndan 6 aydan 1 yıla kadar vadeli borç almak için kullanabilecekleri, ticari bankalara orta vadeli likidite sağlayan bir gösterge faiz oranıdır. Özetle Çin Merkez Bankası’nın daralan ve ekonomiye karşı olan gevşeyici hamlelerini sürdürmesi öngörülüyor.

*Çin Merkez Bankası’nın Yuan’ı Dolar karşısında çıpaladığı oran, bu güne kadar tahmin ile gerçekleşen arasındaki en büyük farkı oluşturdu. Tahmin 7.3065 ilen, gerçekleşen fixleme 7.2006 oldu. Belirlenen oran ile tahmin arasındaki fark, kayıtlardaki en büyük farktır. Banka, Yuan’ın düşüş hızını yavaşlatmak istediğinin sinyallerini veriyor. Yine de offshore Yuan Asya seansında 7.28’den tepki verdi ve yeniden 7.30’un üzerine çıktı.

*Asya seansında Japonya’dan enflasyon verileri açıklandı. Yıllık enflasyon beklenti üzerinde %3.3 olarak geldi ve bir önceki aya göre değişmedi. Çekirdek Enflasyon beklentilere paralel olarak %3.1 geldi. Buna ek olarak gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu ve Japonya’da Çekirdeğin Çekirdeği Enflasyon olarak bilinen kalem ise Temmuz ayında %4.3’e ulaştı ve yükselmiş oldu.

*ABD’de S&P500, Nasdaq ve Dow Jones vadeli endeksleri üst üste üç işlem günü güçlü bir düşüş ile geriledi. Hafta başından bu yana Çin’den gelen olumsuz haberler ve Çarşamba akşamı şahin olarak gelen FED tutanakları bundan etkili oldu. Bu gece Asya seansında ise düşüşlere tepki verilemiyor ve negatif görüntü devam ediyor.

*ABD tahvil faizlerindeki hızlı yükseliş piyasaların bu ara en önemli gündemi haline geldi. Vadelere göre dünün en yüksek fiyatlamaları şu şekilde gerçekleşti.

-ABD 2 yıllık: %5.002
-ABD 5 yıllık: %4.467
-ABD 10 yıllık: %4.328
-ABD 30 yıllık: %4.426

Gözler özellikle 10 yıllıkta ve dün, bu yılın zirvesine 7 baz puana kadar yaklaştı. Bu yılın zirvesini aşarsa %4.50’ye vurma potansiyeline odaklanacağız.
ABD tahvil getirilerinin Asya seansında hafif gerilediğini görüyoruz. Ancak trendin bozulduğuna yönelik bir gerileme şuan için görülmüyor.

*Gün içinde Türkiye tarafından TCMB enflasyon anketi ve Euro Bölgesi’nden de saat 12.00’de enflasyon verilerini takip edeceğiz.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Düşük faizlerin normalleştirilmesi üzerinde muhtelif kanallardan kurulan baskılar ortadan kalkmadıkça serbest piyasa ortamı ve yurtdışı fon akışı ortaya çıkamaz.

SWAP piyasalarının bankalar nezdinde tekrar açılacağı duyum ve beklentileri, yurt dışı fon akımlarının kısmen de olsa başlamasına yol açacaktır. Yurtdışı yatırımcıların Türk Parasına ulaşımına, özgüven eksikliği nedeniyle duyulan gereksiz ve anlamsız endişelere dayalı olarak, 2018 yılından itibaren yurtdışına hemen hemen kapalı halde tutulan SWAP piyasalarının bankalar nezdinde tekrar açılacağı duyum ve beklentileri, yabancıların döviz karşısında TL’ye ulaşma olanağını yeniden artıracağı için yurt dışı fon akımlarının kısmen de olsa başlanmasına yol açacaktır. Öncelikle hisse senedi piyasaları kanalıyla yurt içine fon girişleri canlanacaktır.

Resmi enflasyonun minimum %70’li seviyelere ulaşacağı ve Türk Parasının değerinde düşüş trendinin devam edeceği kesin gibidir. OPEC üyesi önemli ülkelerin birçoğunun petrol üretim kesintisine başvurması nedeniyle uluslararası zeminde petrol fiyatlarını T.C. Merkez Bankası’nın öngörülerinin üzerine çıkartmıştır. Dolayısıyla 2023 yılı için %58 olarak güncellenen enflasyon, bu seviyede kalamayacağı ve minimum %70’li seviyelere ulaşacağı ve Türk Parasının değerinde düşüş trendinin devam edeceği kesin gibidir. Sonuçta Suudi Arabistan ve Rusya’nın petrol üretimindeki kesinti yapma kararları ve seviyeleri Türk ekonomisi için kritik öneme sahiptir.

Tüketicilerin gelecekte yapacakları tasarruflarını ve likiditelerini şimdiden azaltan tüketici kredilerinin sınırlandırılması, konjonktürel olarak sağlayacağı faydaların yanında, tüketicilerin süreklileşen fiyat artışlarına karşı oluşturacakları koruma kalkanlarından en önemlilerinden birsinin yok edilmesi demektir. Aynı şekilde tüketici kredilerindeki sınırlama, alıcılar açısından oldukça yüksek maliyetli taksitli satışların miktar ve maliyetini aratacak, alacak riski daha da büyüyecektir. Satıcılar peşin satışlarda uyguladıkları peşin satış fiyat indirimi yapamayacakları için, fiyatlar genel seviyesi daha da kötü etkilenecektir. Yine vadeli satış yapan işletmelerin bu kez bankalardan ticari kredi talepleri artacaktır. Sonuçta bankaların sağlayacağı tüketici kredilerinin sınırlandırılması nedeniyle, makro düzeyde tüketici kredilerinin yerine kayıtsal olarak ticari krediler artmış olacak ve talep düşüşü istenilen ölçüde gerçekleşmeyecektir.

Bankalar açısından tüketici kredilerinin sınırlandırılması, riski yayarak ya da riski tabana yayarak yönetme olanaklarını azaltacaktır. Diğer taraftan da son birkaç yıldır tüketicilerin, tüketici kredilerine geçim sıkıntılarını ertelemenin veya ötelemenin bir çaresi olarak başvurmaları nedeniyle genel ekonomi için sorunlu alacak kalemi haline gelmiştir.

Sonuçta Tüketici kredilerinin belirli bir süreliğine sınırlandırılmasının yaratacağı zararların, yaratacağı konjonktürel yararların altında kalacağı kesindir.



 Orhan Ökmen
 Başkan
Sesmir Kurumsal ve Finansal Danışmanlık A.Ş
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Ether vadeli işlemlerine dayalı
ilk borsa yatırım fonlarına izin vermeye hazırlanıyor.

 Konuya yakın kişilere göre, düzenleyicinin ikinci en büyük kripto para birimi
için vadeli işlem sözleşmelerine dayalı olacak ürünleri engellemesi pek olası
değil. Aralarında Volatility Shares, Bitwise, Roundhill ve ProShares'in de
bulunduğu yaklaşık bir düzine şirket, ETF'leri piyasaya sürmek için başvurdu.

 Hangi fonlara yeşil ışık yakılacağı hemen belirlenemedi. Kimliğinin açıklanmasını
istemeyen kaynaklardan biri, yetkililerin Ekim ayına kadar birkaç tane
olabileceğini belirtti. SEC ise yorum yapmaktan kaçındı.

Nikkei vadeli endeksi dünü güçlü bir düşüş ile kapattı ve 100 günlük ortalamasına çok yaklaştı. Asya seansında ise bu bölgeden, yani 31300 bölgesinden tepki verdi ancak yatay bir konumda kaldı diyebiliriz.

Çin’in Evergrande şirketinden gelen haber akışının yanı sıra, FED’in şahin duruşunu sürdürmesi ve Çin’deki yavaşlama endişeleri sebebiyle global piyasalarda bu hafta risk iştahı oldukça azaldı ve borsa endeksleri baskılanıyor.

Gün içinde 31300/31100 destek bölgesi (yani 100 günlük ortalama) ana destek hattı olarak takip edilecek. Kırılırsa 29230’a doğru düşüşler tetiklenebilir.

Olası tepkilerde gün içi ana direnç 31735’dir.

Destekler: 31300/31100 - 30370 - 29230

Dirençler: 31735 - 32045 - 32530

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 endeksinde volatilite sürüyor. Son
iki işlem gününde yaşanan zayıf değer
kayıpları sonrasında dün tepki alımları etkili
oldu ve BIST 100 endeksi günü %1.33
oranında değer kazanımı ile 7764.47
seviyesinden tamamladı.
Dün etkili olan alımlar sonrasında kısa vadeli
göstergelerde hafif toparlanma görsek de
şimdilik göstergelerin genelinde net bir güç
kazanımından söz edemiyoruz.
Güne hafif pozitif başlamasını beklediğimiz
endekste 7650-7790 bandını ilk destek ve
direnç seviyeleri olarak takip edeceğiz.
Ara direnç olarak gördüğümüz 7790 seviyesinin
kırılması halinde geçtiğimiz günlerde satışların
geldiği yer olan 7868 seviyesini gün içi
hareketlerde hedefliyor olacağız.
Endekste beklentimizin aksine etkili olabilecek
satışlar ile 7650 desteğinin kırılması durumunda
ise ilk etapta 7500’e kadar gevşeme görebiliriz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

• Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığı Dezenformasyonla Mücadele Merkezi, Rusya'nın Şükrü Okan gemisine geçen hafta sonu yaptığı teftişle ilgili bir açıklama yayınladı. Türkiye, Şükrü Okan gemisinin teftiş edilmesinin ardından Rusya'yı uyardığını açıkladı.
• Rusya: Ukrayna insansız deniz aracı Karadeniz'de Rus gemilerine saldırı girişiminde bulundu.
• Fitch, yılın ilk yarısına yönelik yayımladığı risk raporuna ilişkin açıklama yaptı. Fitch enflasyonun ve yüksek faiz oranlarının temel kredi riski olmaya devam ettiğini belirtti.
• UBS, ABD ekonomisinde daha yumuşak iniş bekliyor ve Fed'in 2024 ikinci çeyreğe kadar faiz indirimi yapmayacağını öngörüyor.
• China Evergrande, ABD'de iflas mahkemesinde alacaklılardan korunma başvurusunda bulundu.
• Japonya'nın Temmuz ayı çekirdek enflasyonu, beklentilere paralel Haziran ayındaki %3,3'ten %3,1'e geriledi.

Ne Olacak?
• Türkiye’de Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak.
• ABD, Güney Kore ve Japonya liderleri, bugün üçlü zirve düzenleyecek.
• Euro Bölgesi’nde TÜFE verileri açıklanacak.
• Jackson Hole Sempozyumu 24 - 26 Ağustos’ta gerçekleşecek.
• Borsa İstanbul’un bu sabah yatay açılış yapmasını bekliyoruz.

BİST100 endeksinde yatay başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, Türkiye Bankalar Birliği'nin Genel Kurulu'nda konuştu. Şimşek’in yaptığı ‘’ Sermaye piyasalarına fon akışı başladı. Finansal istikrarı daha da güçlendireceğiz. ‘’ açıklamaları piyasalarda risk iştahını yükseltirken, Şimşek, ‘’Uluslararası kredi değerlendirme kuruluşları ülkemiz için daha olumlu perspektif sunmaya başlamış, bir kurum bankacılık sektörümüzün görünümünü durağana yukarı yönlü değiştirmiştir. ‘’ dedi. Bakan Şimşek konuşmasında sıkılaşma adımlarının devam edeceği mesajlarını da verdi. BİST100 endeksi, haber akışları ile günü pozitif tamamladı.
ABD’de faiz artırım süreci çok bilinmeyenli denklem olarak kalmaya devam ediyor. Temmuz toplantısında yapılan 25 baz puanlık faiz artışının son olup olmadığı tartışılırken tutanaklarda, enflasyonda yukarı yönlü risklerin devam ettiği, bu durumun da daha fazla faiz artışını gerektirebileceği mesajı verildi. Enflasyon, verisinin yıllık bazda %3,0’ten %3,2’ye yükselmesi sıkılaşma ihtimalini artırmış görünüyor.
ABD’de işsizlik maaşında başvuruları geçen haftaya göre gerileyerek piyasa beklentisine paralel 239.000 olarak gerçekleşti. ABD’de uzun süre güçlü kalmayı sürdüren istihdam piyasası, iç talebi artırarak enflasyonu tetikleme etkisi nedeniyle yakından takip edilmeye devam ediliyor
  

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.