Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,30 artışla başlamasına rağmen seans içinde satıcılı seyir izleyerek 9.518,51 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, %1,65 kayıpla 9.541,30 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,31 ve Sınai Endeks %1,51 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 60 baz puan azalışla %46,29 ve 10 yıllık tahvil faizi 23 baz puan azalarak %34,30 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 38,66-38,79 ve Euro/TL 43,31-43,70 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 302,8 oldu.
TÜİK verilerine göre tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE), Nisan ayında aylık %0,45 azalırken yıllık %27,50 arttı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın verilerine göre merkezi yönetim bütçesi Nisan ayında 174,7 milyar TL açık verdi. Merkezi yönetim bütçe gelirleri Nisan ayında 957,4 milyar TL ve bütçe giderleri 1,13 trilyon TL olarak gerçekleşti. Ocak-Nisan dönemi bütçe açığı ise 885,5 milyar TL oldu.
TCMB’nin açıkladığı verilere göre brüt rezervleri, 9 Mayıs haftasında 5,8 milyar dolar artarak 144,3 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 138,5 milyar dolar seviyesindeydi. Net rezervler 32,8 milyar dolardan 37,6 milyar dolara çıktı. Swap hariç net rezervler ise 13,8 milyar dolardan 18,1 milyar dolara yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sosyal medya hesabından “Zamanında attığımız doğru adımlarla finansal piyasalarda görünüm iyileşiyor. Yabancı para cinsi mevduat (DTH) talebi ve ülke risk primi (CDS) gerilerken rezerv birikimi yeniden başladı. Merkez Bankası brüt rezervleri haftalık 5,8 milyar dolar arttı. Azalan küresel belirsizlikler, iyileşen finansal göstergeler ve ılımlı yurt içi talep dezenflasyon sürecine katkı sağlayacaktır. Programımızın nihai hedefi olan kalıcı fiyat istikrarına ulaşmak için politikalarımızı kararlılıkla uygulamaya devam edeceğiz.” açıklamasında bulundu.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,65 artışla 42.322,75 puana ve S&P500 Endeksi %0,41 artarak 5.916,93 puana yükselirken Nasdaq Endeksi %0,18 kayıpla 19.112,32 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD’de üretici fiyat endeksi Nisan ayında aylık %0,5 azalırken yıllık bazda ise %2,4 arttı. Beklenti aylık %0,2 ve yıllık %2,5 artış olması yönündeydi. ABD’de sanayi üretimi Nisan ayında aylık değişim göstermezken yıllık %1,5 arttı. ABD’de kapasite kullanım oranı Nisan ayında %77,7’ye geriledi. ABD’de perakende satışlar Nisan ayında aylık %0,1 ve yıllık %5,2 artış gösterdi. ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 10 Mayıs ile biten haftada 229 bin oldu. ABD’de New York Fed'in açıkladığı imalat endeksi, Mayıs ayında -9,2 oldu.
ABD Başkanı Donald Trump Orta Doğu turu kapsamında gittiği BAE'de, ülkeyle yeni anlaşmalara vardı ve daha önce taahhüt edilen 1,4 trilyon dolarlık yatırımları hızlandırdı. Beyaz Saray'dan yapılan açıklamada, ABD ile BAE arasında 200 milyar doları aşan ticaret anlaşmaları yapıldığı, bu gelişmeyle Körfez bölgesindeki yatırım anlaşmalarının toplamının 2 trilyon doların üzerine çıktığı bildirildi.
Euro Bölgesi ekonomisi 2025 yılı ilk çeyrekte önceki çeyreğe kıyasla %0,3 büyüdü. Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi Mart ayında aylık %2,36 artarken yıllık %3,6 arttı.
İngiltere ekonomisi, 2025 yılı ilk çeyrekte %0,7 büyüdü. İngiltere’de sanayi üretimi aylık %0,7 azalırken yıllık bazda ise %0,7 azalış gösterdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 38,84 ve Euro/TL 43,57 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 100,55 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,12 sınırında. Brent tipi petrol 64,33 dolardan, altının onsu 3.219,13 dolardan ve gramı ise 4.020,49 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı ve konut satışları yurt dışında ise ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Nisan ayında %3,00 artan TÜFE’nin Nisan 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,20, 2025 yılı sonunda %29,98 ve 2026 yıl sonunda %20,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,60 ve 12 ay sonrasında ise 45,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,1 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %3,0 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %39,24 ve 12 ay sonrasında ise %29,37 olması beklenmektedir

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.