Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,72 yükselişle başlayan ve seans içinde yukarı yönlü hareket ederek 9.679,11 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %1,82 artışla 9.659,31 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %5,05 ve Sınai Endeks %1,19 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 55 baz puan azalışla %42,69 ve 10 yıllık tahvil faizi 40 baz puan azalarak %33,09 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,16-39,34 ve Euro/TL 44,64-45,03 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 293,6 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan nakit gerçekleşmelerine göre, Hazine’nin nakit gelirleri, Mayıs ayında 1,3 trilyon lira, nakit giderleri 1,1 trilyon lira oldu. Hazine nakit dengesi, Mayıs ayında 247,1 milyar lira fazla verdi. Faiz dışı denge ise 348,6 milyar lira fazla verdi. Hazine nakit dengesi Ocak-Mayıs döneminde ise 838,1 milyar TL açık verdi.
Fitch Ratings Bankalar Direktörü Ahmet Emre Kılınç, "Yıl sonunda %33 ile daha düşük bir politika faizi görüyoruz. Bu nedenle, bankaların net faiz marjının gelişeceğini düşünüyoruz ancak bu, yılın başındaki beklentimize göre daha az bir iyileşme" dedi.
Dünya Bankası, “Global Ekonomik Görünüm Haziran 2025” raporunda, Ocak ayında %2,6 olarak açıkladığı Türkiye için 2025 yıl sonu büyüme tahminini %3,1 olarak revize etti. Türkiye'nin 2026 büyüme tahmini %3,8'den %3,6'ya indirilirken 2027 yıl sonunda ise Türkiye’de büyümenin %4,2 yükseleceği tahmin edildi. Banka, Ocak ayında %2,7 olarak açıkladığı 2025 yıl sonu küresel büyüme tahminini son 17 yılın en düşük seviyesi olan %2,3’e ve 2026 yılına ilişkin küresel büyüme beklentisi %2,7'den %2,4'e düşürdü.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,25 artışla 42.866,87 puana, S&P500 Endeksi %0,55 yükselişle 6.038,81 puana ve Nasdaq Endeksi %0,63 kazançla 19.714,99 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Çinli yetkililerle Londra'da iki gün süren ticaret görüşmelerinin ardından yaptığı açıklamada Cenevre'de varılan mutabakatın uygulanması için bir çerçeveye ulaştıklarını belirtti. Lutnick, "Dünyanın en büyük iki ekonomisi bir çerçeve için el sıkıştı. Başkan Trump'ın onayıyla bu çerçeveyi uygulamaya başlayacağız ve Çinliler Başkan Şi'nin onayını alacak." dedi.
İngiltere’de işsizlik oranı Mart ayında %4,5 iken Nisan ayında %4,6 oldu.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, “Zorlayıcı ticaret politikaları, günümüzün ticaret gerilimleri için sürdürülebilir bir çözüm değildir. Korumacılık, dengesizlikleri giderecek temel sorunları çözmek yerine, küresel refahın temellerini aşındırarak sonuç verir.” dedi. Lagarde, zorlayıcı ticaret politikalarının, misillemeye ve karşılıklı zarar verici sonuçlara yol açma olasılığının çok daha yüksek olduğunu ifade etti.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Boris Vujcic, faiz oranı hamlesi hakkında derinlemesine bir görüşme yapmak için bankanın en azından Eylül ayına kadar beklemesi gerektiğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL 39,18 ve Euro/TL 44,77 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,14 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1415 sınırında. Brent tipi petrol 66,70 dolardan, altının onsu 3.336,61 dolardan ve gramı ise 4.203,10 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD’de tüketici fiyat endeksi ve hazine bütçe dengesi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mayıs ayında %1,53 artan TÜFE’nin Mayıs 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %1,77, 2025 yılı sonunda %30,35 ve 2026 yıl sonunda %20,55 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,70 ve 12 ay sonrasında ise 46,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,2 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %42,96 ve 12 ay sonrasında ise %30,08 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Efor Çay Sanayi Ticaret A.Ş. (EFORC; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin bağlı ortaklığı Efor Gübre Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş.'nin bağlı ortaklığı Efor Global Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. tarafından yurt içinde faaliyet gösteren bir firmaya petkok satışı gerçekleştirmiştir. Söz konusu satışın toplam tutarı 4.700.000 USD'dir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.