Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,09 artışla başlayan ve 9.464,67 seviyesine yükselen BİST00 Endeksi, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçti. Endeks, %1,25 kayıpla gün içinde gördüğü en düşük seviye olan 9.301,05 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,33 ve Sınai Endeks %0,57 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 46 baz puan azalışla %42,49 ve 10 yıllık tahvil faizi 35 baz puan azalarak %32,38 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,74-39,79 ve Euro/TL 46,37-46,87 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 305,7 oldu.
TCMB brüt rezervleri, 20 Haziran ile sona eren haftada 159,3 milyar dolardan 155,7 milyar dolara düştü. Net rezervler ise 54,8 milyar dolardan 48,1 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervler de 35,5 milyar dolardan 30,2 milyar dolara geriledi.
TCMB, 19 Haziran’da gerçekleştirilen PPK toplantı özetinde, enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürüleceği belirtilirken para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile dezenflasyon sürecini güçlendirdiği ifade edildi. Tutanaklarda, kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olması halinde parasal aktarım mekanizmasının ilave makroihtiyati adımlarla destekleneceği ifade edilirken likidite koşullarının yakından izlenmeye ve likidite yönetimi araçlarının etkili şekilde kullanılmaya devam edileceği belirtildi.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD Başkanı Donald Trump ile görüşmelerinin verimli geçtiğini belirtirken F-35'lerden de vazgeçmediklerini ifade etti.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,94 artışla 43.386,84 puana, S&P500 Endeksi %0,80 yükselişle 6.141,02 puana ve Nasdaq Endeksi %0,97 kazançla 20.167,91 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.
ABD ekonomisi 2025 yılının ilk çeyreğinde %0,5 ile tahminlerden fazla daraldı. Böylece ABD ekonomisi, 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana ilk kez küçüldü. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 21 Haziran ile biten haftada bir önceki haftaya göre 10 bin kişi azalarak 236 bine düştü. ABD'de dayanıklı mal siparişleri Mayıs ayında aylık %16,4 arttı. ABD’de mal ticareti açığı da mayıs ayında aylık %11,1 artarak 96,6 milyar dolar oldu.
ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile ticaret anlaşması imzaladıklarını, Hindistan ile de büyük bir anlaşma yapabileceklerini ifade etti.
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, geçtiğimiz ay Cenevre’de varılan ticaret mutabakatının Çin ile resmi olarak imzalandığını açıklarken Çin ile imzalanan anlaşma metninin; rüzgar türbinlerinden jet uçaklarına kadar birçok alanda kullanılan nadir toprak elementlerinin Çin tarafından ABD’ye tedarik edilmesini öngördüğünü söyledi. Lutnick, Beyaz Saray’ın 10 büyük ticaret ortağıyla da yakın zamanda anlaşmalar imzalamayı hedeflediğini belirtti.
Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt, Başkan Trump'ın ticaret ortaklarına tanıdığı 90 günlük tarife ertelemesinde son tarihin kritik olmadığını belirterek, sürenin uzatılabileceğini ancak bunun Başkan'ın vereceği bir karar olduğunu ifade etti.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, AB ülkeleri liderlerine ABD ile yürütülen ticaret anlaşması görüşmelerinin durumu hakkında bilgi verdiğini, ABD ile bir anlaşma yapmak istediklerini ancak uzlaşılamaması durumuna da hazırlıklı olduklarını söyledi.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD enflasyon verilerinin oldukça olumlu olduğunu, ancak tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin gecikmeli olarak ortaya çıkabileceğini söyledi. Kashkari, “Temkinli olmamız gerektiğini ve tarifelere bağlı enflasyonun ne yönde ilerleyeceği konusunda daha fazla netlik kazanana kadar yavaş gitmemiz gerektiğini söylüyoruz” dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,35 artıda. Dolar/TL 39,88 ve Euro/TL 46,73 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 97,27 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,17 sınırında. Brent tipi petrol 67,03 dolardan, altının onsu 3.291,04 dolardan ve gramı ise 4.219,58 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi yurt dışında ABD’de çekirdek PCE, kişisel gelirler ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mayıs ayında %1,53 artan TÜFE’nin Haziran 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %1,61, Temmuz ayında %1,86, 2025 yılı sonunda %29,86 ve 2026 yıl sonunda %20,44 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,57 ve 12 ay sonrasında ise 47,04 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 23,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda %36,07 ve 2026 yıl sonunda ise %24,34 olması beklenmektedir.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.