Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Güne %0,65 artışla başlayan ve açılışın ardından 10.203,58 seviyesine yükselen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçti. Endeks, %1,08 kayıpla 9.998,20 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,49 değer kazanırken Sınai Endeks %1,37 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 10 baz puan azalışla %40,20 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan artarak %31,62 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,94-40,05 ve Euro/TL 46,79-47,14 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 287,7 oldu.
TCMB, zorunlu karşılık uygulamasında yeni bir düzenlemeye giderek TL’ye geçiş hedef oranlarını aşağı çekti. Bankalara gönderilen yazıyla duyurulan düzenleme, 5 Temmuz 2025 itibarıyla yürürlüğe girecek. Yeni uygulamayla birlikte, mevduat bankaları için Kur Korumalı Mevduat (KKM) yenileme ve TL’ye geçiş oranı %60’tan %40’a düşürüldü. Katılım bankalarında ise bu oran %45’ten %25’e indirildi. Söz konusu hedef oranların altına düşen bankalara uygulanacak %8 oranındaki komisyon uygulaması ise devam edecek. Ayrıca düzenleme kapsamında, reeskont kredileri kredi büyümesi hesaplamasından muaf tutulacak.
Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı %15'ten %17,5'e yükseltildi.6 aya kadar vadeli hesaplarda stopaj %17,5'e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %12'den %15'e çıkarıldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türkiye ekonomisinin dezenflasyon sürecinde olduğunu belirterek, "Programımız kapsamında, enflasyonun 2027'de tek hanelere inmesini hedefliyoruz. Oldukça iyi ilerleme sağlıyoruz.” dedi. Şimşek, “Kırılganlıkları azalttık ve ekonomimizin dayanıklılığını artırdık. Son birkaç ayda gerçekten zorlu süreçlerden geçtik ve uyguladığımız programın Türkiye'yi şoklara karşı dirençli hale getirdiği kanıtlandı." dedi.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,37 azalışla 44.240,76 puana ve S&P500 Endeksi %0,07 düşüşle 6.225,52 puana gerilerken Nasdaq Endeksi %0,03 kazançla 20.418,46 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD Başkanı Donald Trump, tarife mektuplarında belirtilen gümrük vergisi oranlarının 1 Ağustos'tan itibaren uygulanacağını ve bu sürenin uzatılmayacağını belirtti. Yakında ilaç tarifelerine dair bir duyuru yapacaklarını belirten Trump, şirketlere ABD'de üretime başlamaları için 1-1,5 yıl süre tanıyacaklarını kaydetti. Trump, "Bu sürenin sonunda %200 gibi çok çok yüksek bir oranda gümrük vergisine tabi olacaklar." dedi. Trump, bakır ithalatına %50 tarife getireceklerini söyledi. Ayrıca Trump, ABD’nin çok yakında BRICS ülkelerinden yapılan ithalatlara %10 oranında gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı.
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick dün yaptığı açıklamada, “Önümüzdeki iki gün içinde, başlıca ticaret ülkelerine yönelik vergi oranlarını belirten 15 ila 20 yeni mektup daha beklemelisiniz” dedi.
Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD’nin bu yıl şimdiye kadar yaklaşık 100 milyar dolar gümrük vergisi geliri elde ettiğini ve ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret kampanyasının hızlanmasıyla bu rakamın 2025 sonuna kadar 300 milyar dolara çıkabileceğini söyledi.
Japonya Başbakanı İşiba Şigeru, ABD Başkanı Donald Trump'ın ülkesine %25 tarife uygulama kararını talihsiz bulduğunu belirtirken karşılıklı yarar sağlayan bir anlaşma için ikili görüşmelerin süreceğini aktardı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,09 ekside. Dolar/TL 40,05 ve Euro/TL 46,97 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 97,60 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1715 sınırında. Brent tipi petrol 69,94 dolardan, altının onsu 3.286,61 dolardan ve gramı ise 4.232,20 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD’de toptan stoklar takip edilecek. Ayrıca ABD Merkez Bankası (Fed), 17 Haziran tarihli FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,37 artan TÜFE’nin Haziran 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %1,86, 2025 yılı sonunda %29,86 ve 2026 yıl sonunda %20,44 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,57 ve 12 ay sonrasında ise 47,04 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 23,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda %36,07 ve 2026 yıl sonunda ise %24,34 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Gıpta Ofis Kırtasiye ve Promosyon Ürünleri Sanayi A.Ş. (GIPTA; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Kamu İhale Kurumu'na ait EKAP Elektronik Kamu Alımları Platformu'nda yapılan ihale sonrasında KDV hariç 832.362.508,84 TL tutarındaki ihale firma uhdesinde kalmış olup ilgili Kamu kurumu ile sözleşme imzalamıştır.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.