Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,10 artışla başlayan ve seans içinde 10.171,95 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi %1,69 kazançla 10.167,26 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,56 ve Sınai Endeks %1,41 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artışla %40,33 ve 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak %31,65 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,74-40,07 ve Euro/TL 46,55-47,05 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 284,2 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Londra'da iki gün süren temasları kapsamında reel sektör ve finans sektörü yatırımcılarıyla görüştü. Şimşek yaptığı görüşmelerde uygulanan ekonomi programının, son dönemde yaşanan şoklara karşı dayanıklılığını ispatladığına işaret ederek, "Enflasyonda düşüş eğilimi sürüyor, enflasyonun yıl sonunda Merkez Bankasının öngördüğü tahmin aralığında kalması bekleniyor. Cari açık sürdürülebilir seviyelere çekildi, dış borcun milli gelire oranı ve brüt dış finansman ihtiyacı azaldı." ifadelerini kullandı. Kamu harcamalarında disiplinin korunduğunu vurgulayan Şimşek, gelir performansının Orta Vadeli Program'da öngörülen hedefin bir miktar altında gerçekleşmesi ihtimali bulunmasına rağmen dezenflasyon süreci devam ettiğini belirtti.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,49 artışla 44.458,30 puana, S&P500 Endeksi %0,61 yükselişle 6.263,26 puana ve Nasdaq Endeksi %0,94 kazançla 20.611,34 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD’de morgage başvuruları, 4 Temmuz ile sona eren haftada önceki haftaya kıyasla %9,4 arttı. 30 yıllık mortgage faiz oranı ise %6,79'dann %6,77'ya geriledi. ABD’de toptan stoklar Mayıs ayında aylık %0,3 azalırken yıllık %1,4 arttı.
ABD Başkanı Donald Trump, Filipinler, Brunei, Moldova, Cezayir, Irak, Libya ve Sri Lanka'ya yönelik tarife oranlarını içeren yeni mektupları yayımladı. 1 Ağustos'tan itibaren uygulanacak tarife oranlarını bildiren mektuplarda Filipinler için %20, Brunei ve Moldova için %25, Cezayir, Irak, Libya ve Sri Lanka için %30 olduğunu aktardı. Ayrıca Trump, ABD teknoloji firmalarına sansür uyguladığı iddialarını gerekçe göstererek 1 Ağustos'tan itibaren tüm Brezilya mallarına %50 gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı. Trump sosyal medya üzerinden 1 Ağustos'tan itibaren bakır ithalatına %50 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu.
ABD Merkez Bankası (Fed), 17-18 Haziran tarihli FOMC toplantı tutanaklarında yetkililerin büyük ölçüde tarifelerin enflasyonu nasıl etkileyebileceği konusundaki farklı beklentiler nedeniyle faiz oranlarının görünümü konusunda ortaya çıkan görüş ayrılığını ortaya koydu. Tutanaklar göre, katılımcıların bir kısmı tarifelerin fiyatlarda tek seferlik bir artışa yol açacağını ve uzun vadeli enflasyon beklentilerini etkilemeyeceğini belirtirken, katılımcıların çoğu tarifelerin enflasyon üzerinde daha kalıcı etkilere sahip olma riskinin bulunduğunu belirtti. Tutanaklarda "Katılımcılar genel olarak, ekonomik büyüme ve işgücü piyasasının hala güçlü ve mevcut para politikasının orta veya orta derecede kısıtlayıcı olması nedeniyle, Komitenin enflasyon ve ekonomik faaliyet görünümüne ilişkin daha fazla netlik kazanmasını beklemek için iyi bir konumda olduğu konusunda hemfikirdi" ifadesine yer verildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,30 ekside. Dolar/TL 40,06 ve Euro/TL 47,13 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 97,42 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1730 sınırında. Brent tipi petrol 70,26 dolardan, altının onsu 3.324,77 dolardan ve gramı ise 4.282,67 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde sanayi üretimi yurt dışında ABD’de işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,37 artan TÜFE’nin Haziran 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %1,86, 2025 yılı sonunda %29,86 ve 2026 yıl sonunda %20,44 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,57 ve 12 ay sonrasında ise 47,04 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 23,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda %36,07 ve 2026 yıl sonunda ise %24,34 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Europower Enerji ve Otomasyon Teknolojileri A.Ş. (EUPWR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, şebeke ölçekli enerji depolama sistemleri alanında dünyanın önde gelen teknoloji firmalarından BYD ile Master Supply Agreement (MSA) anlaşması imzalamıştır.

Horoz Lojistik Kargo Hizmetleri A.Ş. (HOROZ; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurt içinde beyaz eşya, mobilya, elektronik ürünler ve ev aletleri alanında faaliyet gösteren çeşitli şirketlerle Entegre lojistik hizmetler kapsamında depoculuk ve dağıtım servislerini içerir şekilde 1 ile 3 yıl arasında değişen sürelerle iş anlaşması yapmıştır. Ortaya çıkan bu yeni iş kazanımları çerçevesinde yıllık yaklaşık 370 milyon TL ciro üretilmesi öngörmektedir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.