Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,36 artışla başlayan ve seans içinde 11.044,41 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,50 kazançla 10.956,05 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,26 ve Sınai Endeks %0,25 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan artışla %39,90 ve 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak %31,46 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 40,57-40,69 ve Euro/TL 47,28-47,73 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 278,3 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan nakit gerçekleşmelerine göre, Hazine'nin nakit gelirleri, Temmuz ayında 1,15 trilyon lira, nakit giderleri 1,23 trilyon lira oldu. Hazine nakit dengesi, Temmuz ayında 68,5 milyar lira açık verdi. Faiz dışı denge ise 54,6 milyar lira fazla verdi. Hazine nakit dengesi Ocak-Temmuz döneminde ise 1,4 trilyon TL açık verdi.
TCMB verilerine göre 1 Ağustos haftasında brüt rezervler önceki haftadaki 171,7 milyar dolar seviyesinden 169 milyar dolara geriledi. Net rezervler ise 64,5 milyar dolardan 63,2 milyar dolara düştü. Swap hariç net rezervler 46,7 milyar dolardan 45,6 milyar dolara geriledi.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,51 düşüşle 43.968,64 puana ve S&P500 Endeksi %0,08 düşüşle 6.340,00 puana gerilerken Nasdaq Endeksi %0,35 artışla 21.242,70 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü yükselişle tamamladı.
ABD'de işsizlik başvuruları, 2 Ağustos ile biten haftada bir önceki haftaya kıyasla 7 bin kişi artışla 226 bin oldu. ABD'de tarım dışı iş gücü verimliliği, ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,4 arttı. ABD'de toptan stoklar, Haziran ayında aylık %0,1 ve yıllık %1,3 artış gösterdi.
ABD Başkanı Donald Trump, ateşkes konusunda Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'e tanıdığı sürenin sonunda ne olacağı ile ilgili, "Bu durum ona kalmış. Ne söyleyeceğini göreceğiz. (Şu ana dek) Hayal kırıklığına uğradım." yorumunu yaptı.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, işgücü piyasasına yönelik risklerin arttığını ancak Eylül ayındaki Fed toplantısından önce faiz indirimine kesin olarak karar vermek için henüz erken olduğunu söyledi. Bostic, önümüzdeki aylarda enflasyonun yükselmesinin beklendiğini ve kritik verilerin hâlâ açıklanmadığını vurguladı. Bostic, bu yıl için yalnızca çeyrek puanlık tek bir faiz indiriminin uygun olacağını düşündüğünü belirterek, "Enflasyon ve istihdam cephesinde önemli veriler alacağız. Bu, iki alan arasındaki risk dengesini yeniden değerlendirmemi sağlayacak. Son veriler, istihdam tarafındaki riskin önceye göre çok daha yüksek olduğunu gösterdi" dedi.
İngiltere Merkez Bankası (BOE), politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan indirimle %4 seviyesine düşürdü. Böylelikle ülkede politika faizi iki yılın en düşük seviyesine geldi. Banka enflasyonun Eylül'de %4 ile zirve yapacağını sonrasında %3,7 seviyesine gerileyeceğini öngördü. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey faiz kararı sonrası yaptığı değerlendirmede "Faiz oranları hâlâ düşüş eğiliminde ancak gelecekteki herhangi bir faiz indiriminin kademeli ve dikkatli yapılması gerekecek" dedi.
Almanya'da sanayi üretimi Haziran ayında aylık %1,9 azalırken yıllık bazda %3,6 azaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 artıda. Dolar/TL 40,67 ve Euro/TL 47,43 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 98,20 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1650 sınırında. Brent tipi petrol 65,91 dolardan, altının onsu 3.394,44 dolardan ve gramı ise 4.438,90 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ve yurt dışında önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Temmuz ayında %2,06 artan TÜFE'nin Temmuz 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %1,63, 2025 yılı sonunda %29,66 ve 2026 yıl sonunda %20,41 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2025 sonunda 43,72 ve 12 ay sonrasında ise 47,70 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,9 milyar dolar, 2026 yılında ise 25,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026'da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda %36,16 ve 2026 yıl sonunda ise %24,54 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurt içinde yerleşik bir müşterisinden güneş paneli satışına ilişkin KDV dahil yaklaşık olarak toplam 38.500.000,00 USD tutarında sipariş almıştır.
Bülbüloğlu Vinç Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BVSAN; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurt dışında faaliyet gösteren bir firma ile vinç üretimi ve teslimi konusunda toplam 191.000 Avro (KDV Hariç) tutarında bir sözleşme imzalamış olup, söz konusu vinçlerin üretim ve tesliminin Aralık 2025'de tamamlaması planlamaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/2517/5463/5842/Piyasalara_Analitik_Bakis_08.08.2025.pdf




  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.