Piyasalara Analitik (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe yatay başlayan ve seans içinde 9.218-9.435 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,41 kazançla 9.350,01 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,92 ve Sınai Endeks %0,73 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 24 baz puan artışla %44,10 puana yükselirken 10 yıllık tahvil faizi değişim göstermeyerek %33,93 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 39,29-39,50 ve Euro/TL 45,38-45,80 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 294,2 oldu.
TCMB verilerine göre cari denge, Nisan ayında 7,86 milyar dolar açık vererek Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 9,9 milyar dolar olurken hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 3,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Altın ve enerji hariç cari işlemler dengesi ise 1,9 milyar dolar açık verdi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın yayımladığı verilere göre merkezi yönetim bütçe gelirleri Mayıs ayında 1 trilyon 325 milyar TL ve bütçe giderleri 1 trilyon 89,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylece merkezi yönetim bütçesi Mayıs ayında 235,2 milyar TL fazla verdi. Faiz dışı denge ise 346,4 milyar TL fazla verdi.
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi, Nisan ayında aylık %2,8 ve yıllık %11,5 arttı. Ticaret satış hacmi ise aylık %3,1 azalırken yıllık %9,6 artış gösterdi.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,75 artışla 42.515,09 puana, S&P500 Endeksi %0,94 yükselişle 6.033,11 puana ve Nasdaq Endeksi %1,52 kazançla 19.701,21 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
İsrail ve İran arasındaki çatışma devam ederken ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin İsrail'e güçlü destek verdiğini belirterek, "İran konuşmak istiyor ama bunu daha önce yapmalıydılar. Bu her iki taraf için de acı verici. İran bu savaşı kazanamıyor, çok geç olmadan masaya oturmalılar" açıklamasında bulundu. Kanada'daki G7 Liderler Zirvesi'nden erken ayrılma kararı alan Trump'ın, Beyaz Saray'da ulusal güvenlik ekibine acil toplantı talimatı verdiği belirtildi. Trump, İran'ın nükleer silah sahibi olamayacağını belirterek "Tahran'daki herkes derhal tahliye edilmeli." ifadesini kullandı.
ABD Başkanı Donald Trump, İngiltere ile ticaret anlaşmalarının uygulanmasına yönelik kararnameyi imzaladı. Kararnamede, ABD'nin İngiltere menşeli otomobillere yıllık 100 bin araçlık bir kota tanıyacağı ve bu kotaya kadar %10'luk tarife uygulanacağı, İngiltere'den yapılacak çelik ve alüminyum ithalatı için de gerekli şartların karşılanması durumunda kota oluşturulacağı, İngiltere menşeli ilaçlar ve ilaç ham maddelerine dair yapılacak soruşturmanın sonuçlarına bağlı olarak tercihli muamele konusunda anlaşıldığı açıklandı.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, ABD Başkanı Donald Trump ile ticari konuları görüştüklerini, ekiplere tarifler konusunda anlaşma sağlamak için çalışmaları hızlandırma talimatı verdiklerini açıkladı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), para politikası toplantısında faiz oranlarını %0,5'te sabit tutarak tahvil alımlarındaki hızını gelecek mali yıldan itibaren yavaşlatma kararı aldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,30 ekside. Dolar/TL 39,37 ve Euro/TL 45,63 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 98,10 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1565 sınırında. Brent tipi petrol 73,48 dolardan, altının onsu 3.389,80 dolardan ve gramı ise 4.291,62 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarım ÜFE yurt dışında ise Almanya'da ZEW ekonomik beklenti endeksi ile ABD'de perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mayıs ayında %1,53 artan TÜFE'nin Haziran 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %1,61, Temmuz ayında %1,86, 2025 yılı sonunda %29,86 ve 2026 yıl sonunda %20,44 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2025 sonunda 43,57 ve 12 ay sonrasında ise 47,04 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 23,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026'da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin ilk toplantıda %46, 2025 yıl sonunda %36,07 ve 2026 yıl sonunda ise %24,34 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
17-24 Haziran 2025 dönemi için teknik takip listemizde TUPRS, KARSN, MAVI, THYAO ve KOZAL yer almaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/9417/5014/2546/Piyasalara_Analitik_Bakis_17.06.2025.pdf



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.