Piyasalarda Bugün (QNB Invest)

BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden endekste görünüm güçlü. Endeksin 11.000’i aşmasını 11.252 olan tarihi zirvesine ulaşması anlamında olumlu olarak değerlendiriyoruz. 11.000’in üzerinde zirve tazeleme potansiyeli korunuyor olacak. 10.900 önemli destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 10.900’da mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir…
 
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,62, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,21 seviyesinde bulunuyor. Fed’den faiz indirim beklentileri ile geri çekilen ABD tahvil faizleri ise yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
 
USD/TL: Dolar endeksinin son bir haftada aşağı yönlü trendde hareket etmesi gelişmekte olan ülke para birimleri için olumlu. Dolar kurunda direnç seviyelerinin üzerine doğru yükseliş eğiliminin korunduğunu görmekteyiz. Buna paralel dolar kuru 40,80 direncine yönelim sergiledi. Kurda 40,60 ve 40,50 destekler iken, 40,80 ve 40,90 dirençler olarak takip edilebilir…
 
EUR/USD: ABD zayıf istihdam verileri sonrasında Fed’den artan faiz indirim beklentileri ile 1,17 direncini test eden parite, son durumda aralık içerisinde hareket ediyor. Parite 1,16-1,17 bandında sıkışma gösteriyor. 1,17 direncinin aşılması yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 1,16’nın üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. 1,1560 desteğinin üzerinde kalınması görünüm için önemli…
 
Günün Öne Çıkanları:

• ABD Başkanı Trump, Çin mallarına yönelik yükseltilen gümrük vergilerinin uygulanmasının 90 gün daha ertelenmesini öngören kararnameyi imzaladı…

• Trump, 15 Ağustos’ta Alaska’da Rusya Devlet Başkanı Putin’le yapacağı görüşmeden ateşkesin çıkmasını umduğunu belirtti…

• İçeride cari işlemler dengesi, Almanya’da ZEW endeksleri açıklanacak…

• ABD’de temmuz ayı enflasyon verileri öne çıkıyor…


   
 
 
 
 
    10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Haziran -1,38 mlr $ -0,68 mlr $
  12:00 Almanya ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi Ağustos 40,0 52,7
  12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi Ağustos -65,0 -59,5
  15:30 ABD TÜFE (aylık) Temmuz %0,2 %0,3
  15:30 ABD TÜFE (yıllık) Temmuz %2,8 %2,7



   Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden BIST 100 Endeksi, 11.000’in üzerinde haftaya olumlu bir seyirle başladı. Endeks geçtiğimiz hafta bu seviyenin üzerinde kalıcı olma çabası sergilemişti. Özellikle de geçtiğimiz hafta içeride enflasyonun aylık bazda beklentilerin altında açıklanması ve dezenflasyon sürecinin devam etmesi; TCMB’den eylül için faiz indirim tahminlerinin artmasına neden oldu. Endeksin parasal gevşeme sürecinin devamına yönelik beklentilerle birlikte destek bulduğunu söyleyebiliriz. Buna paralel endeks haftanın ilk gününde %0,6 oranında yükseliş gösterdi. Bankacılık endeksi yataya yakın bir seyir izledi. Endeksin 11.000 olan psikolojik eşik seviyenin üzerinde kalıcı olması yükseliş eğilimini ileri taşıması için önemli. Bu durumda 11.252 olan tarihi zirvesine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Olası geri çekilmelerde 10.900 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini ve kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 10.900’de mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. 10.900’ün altında 10.800 sonraki destek seviyesidir. Bankacılık endeksinde 16.000 desteğinde olumlu görümünün devam edeceğini ve 16.600 direncinin üzerinde yükselişin ileri taşınabileceğini belirtebiliriz. ABD Başkanı Trump, Çin mallarına yönelik yükseltilen gümrük vergilerinin uygulanmasının 90 gün daha ertelenmesini öngören kararnameyi imzaladı. Tarifelerin küresel ekonomiye negatif etkisine yönelik beklentiler mevcut iken, bu gelişme olumlu olarak değerlendirilebilir. Haftanın gündeminde; ABD’de bugün temmuz ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. ABD’de yıllık manşet enflasyonun %2,7’den %2,8, çekirdek verinin %2,9’dan %3 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Fed Başkanı Powell son toplantıda; enflasyonun 2022’ye göre gerilediğini ancak hala yüksek olduğunu belirtmişti. Powell ayrıca şu anda gördükleri şeyin, gümrük vergileri kaynaklı enflasyonun başlangıç aşaması olduğunu ifade etti. Diğer yandan Fed’in son toplantısında faiz indirim yönünde oy kullanan Fed’in Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Bowman, tarifeler kaynaklı fiyat artışlarının tek seferlik etki oluşturması muhtemel olduğu için; geçici enflasyon yükselişlerinin görmezden gelinmesinin uygun olduğunu açıkladı. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Waller diğer üyelerin tarifelerin enflasyon üzerindeki etkilerini değerlendirmek için benimsedikleri bekle-gör yaklaşımını saygıyla karşıladığını, ancak kendisinin bu yaklaşımı fazla temkinli bulduğunu değerlendirdi. Fed’in eylülde faiz indirimine gitmesine neredeyse kesin gözüyle bakılırken, verilerin Banka’nın ekim ve aralık ayı tahminlerinde etkili olacaktır. Perşembe günü TCMB enflasyon raporu, Euro Bölgesi’nde büyüme rakamları ve ABD’de ÜFE verisi izlenecek. İçeride dezenflasyon süreci devam ederken, TCMB’nin enflasyon tahminlerinde bir değişikliğe gidip gitmeyeceği takip edilecek. Cuma günü Trump’ın, Rusya Devlet Başkanı Putin ile ABD’de görüşmesi bekleniyor.


   BIST 100 Endeksi haftaya 11.000’in üzerinde güçlü bir seyirle başladı. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeksin 11.000’i aşmasını 11.252 olan tarihi zirvesine ulaşması anlamında olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endekste 11.000’in üzerinde zirve tazeleme potansiyeli devam ediyor olacak. 10.900 ise önemli destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. Buna paralel 10.900’da mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. ABD’nin Çin’in gümrük vergisini erteleme kararını küresel risk iştahının seyri açısından olumlu olarak belirtebiliriz.


   İçeride enflasyon verisinin tahminlerin altında açıklanması eylül ayı için TCMB’den faiz indirim beklentilerini destekledi. İçeride tahvil-bono faizlerinin genel olarak kısa vadeli düşük seviyelerde hareket ettiğini söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizi dün %39,58’den %39,62’ye yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %31,46’dan %31,21 seviyesine geriledi. Son dönemde Fed’den faiz indirim beklentileri ile düşüş eğilimi gösteren ABD tahvil faizleri ise, yeniden yukarı tepki sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda 275 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi yaşanan yükseliş hareketi sonrasında 1,16-1,17 bandında olumlu bir seyir izliyor. Hatırlanacağı üzere; ABD’nin Avrupa Birliği’ne (AB) yönelik gümrük vergisi gelişmeleri AB’nin ekonomisine yönelik olumsuz beklentilere neden olmuştu. Bu durum geçtiğimiz haftalarda Euro üzerinde baskı yaratırken, parite 1,14 seviyesine kadar geri çekilmişti. ABD’de tarım dışı istihdam artışının düşük kalması Fed’den Eylül ayı için faiz indirim beklentilerini destekledi. Buna paralel parite 50 günlük hareketli ortalamasının üzeri ile 1,17 seviyesine yükseldi. Bundan sonraki süreç için paritenin yükselen trendini ileri taşıması için 1,17 direncini aşması gerekiyor. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1,16 seviyesi; 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği önemli desteğe işaret ediyor. Dolayısıyla da paritenin kısa vadeli güçlü seyrini koruması için 1,16 desteğinin üzerinde kalması gerekiyor. 1,1560 ise ikincil destek iken, bu seviye kısa vadeli olumlu görünüm için takip edilebilir. Dolar endeksinde son dönemde gerçekleşen geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerinin seyri açısından olumlu. Dolar kurunda kademeli yükseliş baskısı korunuyor. Dolar kuru 40,80 direncine doğru hareketlilik sergiliyor. 40,80 önemli direnç olarak öne çıkıyor. 40,90 sonraki direnç seviyesidir. 40,70’in altında ise 40,60 seviyesi destek olarak izlenebilir.


   Ons altın doların güç kaybetmesinin yanı sıra jeopolitik tarafta haber akışları ile kısa vadeli yükselen trendde direnç seviyelerine doğru yönelim gösteriyor. Diğer yandan ons altın 3350 dolar desteğine geri çekilmelerde bu seviyenin üzerinde kalma çabası gösteriyor. Yakın zamandaki hareketlerini hatırlayacak olursak; ons altın geçtiğimiz ayın sonunda 3270 dolar civarına kadar geri çekilmişti. ABD’de iş gücü piyasasına dair verilerin zayıflama işareti göstermesi parasal gevşeme beklentilerinin artmasına neden oluyor. Likiditenin artacağına yönelik tahminlere ilave olarak; jeopolitik gelişmeler ons altın fiyatlarını destekliyor. Buna paralel ons altın 3400 dolar olan önemli direnç seviyesinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Ons altının bu seviyenin üzerinde kalıcı olması halinde 3440 dolar olan önceki tepe noktasına ulaştığını görebiliriz. 3350 dolar ise 50 günlük hareketli ortalamasının yanı sıra kısa vadeli bant hareketinin destek bölgesine işaret ediyor. Dolayısıyla da ons altında 3350 dolar desteğinin üzerinde görünümün olumlu tarafta kalabileceğini söyleyebiliriz. 3330 dolar ise sonraki destek konumunda. Gram altında; dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının seyri ise 4400 TL’nin üzerindeki hareketine güç sağlıyor. Gram altında 4400 TL’nin üzerinde 4470 TL olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 4370 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini belirtebiliriz.


   BIST 100 Endeksi’nde 10.900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.




  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.