Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Dün BIST100, dün küresel piyasalarda artan Hindistan-Pakistan gerginliği ile Trump'ın Ortadoğu ziyareti öncesi çok büyük bir açıklama yapacağını duyurmasının yarattığı belirsizlik öncesi endeks günü %0,66 ve 89,9mr TL hacimle 9075 seviyesinden kapattı.
" Ulaştırma hisseleri, savaş durumlarında o ülkelerde yapılan uçuşların iptalleri sonucu genelde ilk negatif fiyatlama oluyor ve dünde endeks %3,17 düşerek en çok değer kaybeden sektör oldu. Sanayi ve Holding hisseleri sırasıyla %1,76 ve %1,14 düşerken, Bankalar pozitif bilanço açıklamalarından dolayı günü yatay kapatmayı başardı. ALTIN fiyatlarında düşüşe paralel olarak Madencilik hisseleri %1,74 geriledi.
" Artan jeopolitik tansiyona paralel olarak dün en çok artan hisseler Savunma hisseleri oldu. BIST30 tarafında en çok alınan hisselerde ASELS'nı BIMAS ve YKBNK hisseleri takip etti. En çok düşen tarafta ise SASA-KONTR ve EREGL hisseleri yer aldı. Savunma hisselerinde OTKAR %4,31-ALTNY %1,06 artıda kapattı.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 38,65 seviyesinde yatay ve dünkü sert yükselişin ardından EUR/TL 43,77 seviyesine gerilemiş durumda. DXY bu sabah 99,70'e yükselirken, EUR/USD paritesi 1,1320'ye geriledi.
" Emtia tarafında Brent bu sabah 61,36 seviyesine hafif yükselirken, ons ALTIN dünkü FOMC ve ABD/Çin ticaret görüşmesinden dolayı sert düşüşün ardından bu sabah 3385$'a hafif yükselmiş durumda, piyasa beklentisi ons ALTIN'ın yılın ikinci yarısında 4bin$ olacağı yönünde.
" Fitch, Türkiye'ye yönelik değerlendirmelerde bulunarak, "Türkiye'nin Temmuz'daki değerlendirmesinde politikaların tutarlılığını dikkate alacağız. TCMB'den bu noktada faiz artışı beklemiyoruz" dedi. Morales, Türkiye'nin bu yıl yüzde 2,5 büyümesini beklediklerini ve mali konsolidasyonun TCMB'ye enflasyonla mücadelede ivme kazandıracağını belirtti.
" Bank of America, Türkiye'de faizlerin mevcut seviyelerde uzun süre kalması durumunda ekonomide sert iniş olabileceğini belirtti. BofA ekonomistleri, ilk faiz indirimine ilişkin beklentilerini Haziran ayından Temmuz ayına ötelerken, enflasyonun yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde indirimin Eylül'e ötelenebileceğini ve bu durumda ekonominin resesyona girebileceğini öngördü.
" Bugün yurt içi tarafında Hazine Nakit Dengesi ile Haftalık Banka/Para ve Yabancı Menkul Kıymet pozisyonları açıklanırken, yurt dışı tarafında BOJ Toplantı Tutanakları-İngiltere BOE faiz kararı ve ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ile Toptan Stoklar verisinde olacak. BOE tarafından 25bp faiz indirimi bekleniyor.
" Bugün BIMAS (Beklenti: 3,756mr TL net kar)-PGSUS (-2,786mr€) ve TKFEN'in (105mn TL) bilançoları bekleniyor.
AÇIKLANAN BİLANÇOLAR: (Detaylı Analiz Raporları Sonra Email Olarak Atılacak)
" AEFES: 1ç25 net dönem karı yıllık bazda %60 düşerek 1,725mr TL olarak gerçekleşti. Beklenti 228mn TL kardı. Brüt kar %35 gerileyerek 14,07mr olarak gerçekleşti. FAVÖK ise %52 düşerek 3,58mr geldi. Esas Faaliyet Karı %77 gerileyerek 879mn TL olarak gerçekleşmiş.429mn TL ertelenmiş vergi ödemesi mevcut.
" BRSAN: 1ç25 net dönem zararı 284,46mn TL olarak açıklandı, geçen sene aynı dönemde şirket 366,97mn TL net kar açıklamıştı. Satışlar %29 düşerek 11,55mr TL olarak gerçekleşirken, Brüt kar %55 düşerek 601mn TL ve Esas Faaliyet Karı %88 gerileyerek 116mn TL olarak gerçekleşmiş. FAVÖK ise %73 düşüşle 307mn TL olmuş.
" LOGO: 1ç25 net dönem karı 730mn TL olarak gerçekleşti, geçen sene aynı dönem 49mn TL zarar yazmıştı şirket. Satışlar %13 artarak 1,045mr TL, Brüt kar %13 artışla 1,02mr TL ve FAVÖK ise %33 artışla 413mn TL olarak gerçekleşti.
" MGROS: 1ç25 net dönem karı yıllık bazda %43 düşerek 981mn TL olarak gerçekleşti. Beklenti 422mn net kardı. Satışlar %8 artarak 78,44mr TL ve Brüt kar %30 artarak 19,02mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK ise %327 artarak geçen sene 864mn TL'den bu sene 3,686mr TL olarak arttırdı. Esas Faaliyet karı ise geçen sene aynı dönem 4,53mr TL zararken bu dönem 3,69mr TL zarar etmiş.
" MPARK: 1ç25 net dönem karı yıllık bazda %24 artarak 1,17mr TL olarak gerçekleşti. Beklenti 970mn TL net kar açıklaması yönündeydi. Satışlar %7 artışla 11,75mr TL, Brüt Kar %13 artışla 3,23mr TL ve Esas Faaliyet Karı %14 artışla 2,26mr TL olarak artmış durumda. Son olarak, FAVÖK, %5 artışla 2,94mr TL olmuş.
" PETKM: 1ç25 net dönem zararı 2,58mr TL olarak açıklandı, geçen sene aynı dönem net karı 1,2mr TL'di, ortalama piyasa beklentisi 1,5mr TL zarar yönündeydi. Dolayısıyla beklentinin altında zarar açıklamış oldu. Satışlar %23 düşerek 17,67mr TL ve Brüt Kar %531 gerileyerek 988mn TL zarar etmiş. Esas Faaliyet Karı %71 düşerek 2,63mr TL zarar ve FAVÖK geçen sene aynı dönem 2,54mn TL artıdayken, bu dönem 956mn TL zarar açıklamış.
" SAHOL: 1ç25 net dönem karı geçen sene aynı dönem 7,41mr TL zarardan bu sene aynı dönem 2,94mr TL zarar olarak gerçekleşti. Beklenti 3,137mr TL zarar yönündeydi. Satışlar %6 düşerek 50,74mr TL, Brüt kar %13 gerileyerek 54,68mr TL ve Esas Faaliyet karı %29 düşüşle 21,39mr TL olarak gerçekleşti.
" TTKOM: 1ç25 net dönem karı yıllık bazda %45 artarak 5,13mr TL olarak gerçekleşti. Beklenti 3,172mr TL did. Satışlar %13 artarak 45,60mr TL ve Brüt Kar %38 artışla 18,55mr TL olarak gerçekleşti. Esas Faaliyet karı %116 artarak 7,41mr TL ve FAVÖK %34 artışla 17,77mr TL olarak gerçekleşti.

ŞİRKET HABERLERİ:
" BSOKE: Pay geri alım programının başlatılmasına ve 10 milyon adet paya karşılık 250 milyon TL kaynak ayrılmasına karar verildiği açıklandı.
" KFEIN: Ortadoğu'da siber güvenlik alanında faaliyet gösteren RAS Infotech FZE arasında bir yıl süreli distribütörlük anlaşması imzalanmıştır. Anlaşma kapsamında Kafein'in veri güvenliği ve yazılım hizmetlerinin bölgede RAS Infotech (Distribütör) tarafından satışı gerçekleştirilecektir.
" ODINE: Huawei'nin ağ (network) ve veri depolama (storage) çözümlerini portföyüne dahil ederek; bu ürünlerin Türkiye'deki kurumsal projelerde kullanımı ve entegrasyonuna yönelik çalışmalar yürütmesi amaçlanmaktadır.
" EKGYO: Mevcut yatırım projeleri ve devam etmekte olan işlerin finansmanı amacıyla, muhtelif bankalar nezdinde toplam 2.000.000.000 TL tutarında uzun vadeli kredi temin edilmiştir. Söz konusu işlem, Şirketimizin uzun vadeli büyüme vizyonuna stratejik bir katkı sağlayacaktır.
" TCELL: Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş. ("Turkcell Superonline"), Boru Hatları ile Petrol Taşıma A.Ş. ("BOTAŞ") tarafından düzenlenen "BOTAŞ Fiber Optik Kablo Altyapısındaki Elyafların Kiraya Verilmesi İşi" ihalesini kazanmıştır. Turkcell Superonline'ın 2009 yılından bu yana kullanımında olan ilgili fiber optik altyapı, bu yeni ihale ile birlikte önümüzdeki 15 yıl boyunca şirketimiz tarafından kullanılmaya devam edecektir. İhale bedeli yıllık 25,5 milyon ABD doları olarak belirlenmiştir.
" KAREL: Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş, Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş. ve Kule Hizmet ve İşletmecilik A.Ş.ile, toplam 57 ilde arıza müdahale, bakım-onarım ve kurulum hizmetlerini içeren Bölge Çözüm Ortaklığı Hizmeti Sözleşmeleri yenilenmiştir. Sözleşmeler 01/04/2025 tarihi itibarı ile yürürlüğe girmiş olup 3 yıl süre ile yürürlükte kalacaktır. Sözleşme birim fiyat sözleşmesi olup herhangi bir taahhüt içermemekle birlikte, 3 yıllık sözleşme süresi içerisinde tahmini toplam ciro beklentimiz, 6 ayda 1 yapılacak fiyat düzenlemelerine de bağlı olarak yaklaşık 20 Milyar Türk Lirası'dır."
  
YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün STOXX600 Endeksi günü hem jeopolitik tansiyonun artması ile beraber Trump'ın İlaç sektörüne 2 hafta içinde açıklayacağı olmasından dolayı günü %0,54 kayıpla kapattı. DAX %0,58-CAC40 %0,91 ve UK FTSE %0,44 kırmızıda kapattı. Bilanço açıklamaları da piyasada volatiliteye sebep oldu.
" Obezite ilacı Ozempic'in sahibi Novo Nordisk hissesi, beklenti üzerinde net kar açıklamasından sonra günü %1,3 artışla kapattı. Kilo verme ilacı Wegovy'de talebin düşeceğinden dolayı rehberinde azalmaya gitti.
" BMW'ın net karı 33,89mr€ ile hafif beklenti altında gerçekleşti.
" ABD borsaları dün alıcılıydı. Dow Jones %0,70, S%P500 %0,43 ve Nasdaq günü %0,27 artıda kapattı.
" Özellikle Trump'ın seans sonlarına doğru yapay zekâ çiplerine yönelik ihracat kısıtlamalarının gevşetileceği yönündeki haberler, çip üreticilerinin hisselerini yukarı taşıdı. Özellikle Nvidia, Trump yönetiminin "AI diffusion" kuralını iptal etmeyi planladığı yönündeki rapor sonrası dikkat çekici bir artış yaşadı. Biden yönetiminin son döneminde önerilen "AI diffusion" kuralları, yapay zekâ çiplerinin ihracatını sınırlamayı hedefliyordu. Kural kapsamında ülkeler üç farklı güvenlik kademesine ayrılıyor ve Nvidia, AMD ve Intel gibi üreticilerin ürünlerine yönelik lisans gereklilikleri getiriliyordu. Bu kısıtlamaların 15 Mayıs'ta yürürlüğe girmesi planlanıyordu. Ancak Trump yönetiminin bu düzenlemeyi kaldırmaya yönelik hazırlıkları piyasada olumlu karşılandı.
" Nvidia dün %3,10-AMD %1,76 ve Intel %1,86 artıda kapattı.
" Advanced Micro Devices (AMD) mali yılının ilk çeyreği için beklentileri aşan kazançlar bildirdi ve mevcut çeyrek için güçlü bir öngörüde bulundu. Şirket bir önceki yıl 123 milyon dolar ya da hisse başına 7 sent olan net karının 709 milyon dolar ya da hisse başına 44 sent olduğunu bildirdi. AMD ilk çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kar 96 cent ve ciro 7,44 milyar dolar oldu. Analistler hisse başına 94 cent kar ve 7,13 milyar dolar ciro bekliyorlardı. AMD ayrıca, içinde bulunduğumuz çeyrekte ihracat kontrolleri nedeniyle yaklaşık 700 milyon dolar ve AMD'nin mali yılının sonuna kadar toplam 1,5 milyar dolar gelir kaybı beklediğini söyledi.
" Super Micro Computer (SMCI) şirketin ilk çeyrek sonuçlarının analist beklentilerini karşılayamaması nedeniyle değer kaybetti. Şirketin hisse başına kârı 0,31 dolar olarak gerçekleşti ve 0,50 dolarlık analist beklentisinin 38% altında kaldı. Şirketin üç aylık geliri 4,6 milyar dolar olurken, bu rakam 5,42 milyar dolarlık tahminin 15,1% altında kaldı. Şirket seans içinde %1,40 düşerken, vadeli tarafta %1'ın hemen üzerinde değer kabetti.
" Dün Fed, beklentiler dahilinde politika faizini %4,25-4,50 aralığında sabit bırakırken, beklentiler 2025 yılı için 3 faiz indirimi yapması yönünde ve ilk faiz indirimin Temmuz ayında yapma ihtimali %60 civarında. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Jerome Powell "Tarifeler nedeniyle ekonomik görünüme dair belirsizlik arttı. Bekleyip görmek için iyi bir pozisyondayız, acele etmemize gerek yok, ekonomimiz iyi durumda" yorumunu yaptı. Powell: "Açıklanan büyük tarife artışları sürdürülürse, enflasyonda artışa, ekonomik büyümede yavaşlamaya ve işsizlikte artışa yol açması muhtemel" diye konuştu.
" Cumartesi günü İsviçre'nin Cenevre şehrinde ABD ile Çin ticaret müzakerelerden önce Trump önden gümrük vergisi indirimi yapmayacağını söyledi.
" Trump, bugün için "büyük bir ülke" ile ticaret anlaşması imzalayacaklarını açıkladı. Beklentiler Asya ülkesinden olurken, WSJ'nın haberine göre söz edilen "büyük ülke'nin" İngiltere olduğunu belirtti.
" Yurt dışı tarafında BOJ Toplantı Tutanakları-İngiltere BOE faiz kararı ve ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ile Toptan Stoklar verisinde olacak. BOE tarafında bugün 25bp indirim bekleniyor.
" Bugün enerji devi ConocoPhillips ile Warner Bros. Discovery ve Paramount'ın bilançolarını açıklamaları bekleniyor.
" Bu sabah Asya piyasaları ve ABD vadelileri, özellikle Trump'ın çip yasası açıklamasından sonra, Nasdaq önderliğinde yeşil bir açılışa işaret ediyor.



 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.