Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, güne Moody's'ten gelen not artırımı sonrası Bankacılık hisseleri önderliğinde pozitif açılmasına rağmen, küresel piyasalardaki satışlara paralel olarak satış moduna geçti ve haftanın ilk işlem gününü %0,94 kayıpla 10,542 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 79,2mr TL'le düşük kaldı.
" Banka hisseler, %1,81 düşerken, Sanayi hisseleri %0,62 değer kaybetti ama Holding hisseleri %0,23 pozitif ayrışmayı başardı. Pozitif ayrışmaya başaran diğer sektörler ise %1,19 artışla Enerji ve %0,71'le GYO ve %0,16 artışla Hizmet sektörü oldu. Şimdi gelelim günün en olumsuz fiyatlanmasına. Merakla neticelenmesini beklenen KOZAL-KOZAA ve IPEKE birleşme haberi, cuma günü birleşme kararının ileri tarihte tekrar değerlendirmek üzere sonlandırıldığı KAP haberi sonrası, bugün KOZAL grup hisseleri öncülüğünde Madencilik hisseleri %5,68 düşüşle en çok değer kaybeden sektör oldu. IPEKE ve KOZAA günü taban kapatırken, KOZAL günü %6,32 düşüşle uğurladı.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler ASTOR-BIMAS ve FROTO olurken, en çok düşenler ise KOZAL-CIMSA ve SAHOL hisseleri yer aldı.
" Dün Kayseri'de Para Politikası ve Makroekonomik Görünüm" başlıklı sunum yapan TCMB Başkanı Fatih Karahan, maliyet artışların düşüşte olduğunu söyledi. Fatih Karahan "Maliyet artışlarının düşüş eğiliminde olduğunu söyledi. Sunumda, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda tüm para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağına vurgu yapıldı.
" Temmuz ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri reel sektör için 39.00% (Önceki: 39.80%). TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri Temmuz ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri hane halkı için 54.53% (Önceki: 52.99%). Temmuz ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri piyasa katılımcıları için 23.39% (Önceki: 24.56%)
" Bu sabah USD/TL 40,56 seviyesinde yatay işlem görürken, EUR/TL 47,02'ye hafif gerilemiş durumda. DXY 98,67'YE düşerken, EUR/USD paritesi 1,1584 seviyesine gerilemiş durumda. Euro'un ABD$'na karşı mayıs ayından beri en düşük seviyesine gelmesinin sebebi, Avrupa ülkelerinin ABD ile varılan gümrük anlaşmasından memnun olmamalarından dolayı. Fransa Başbakanı Francois Bayrou, ticaret anlaşmasını eleştirerek, anlaşmanın yapıldığı gün için "kara gün" ifadesini kullandı ve bu anlaşma ile "Avrupa'nın ABD'ye boyun eğdiğini" savundu.
" Bu arada, Avrupalı araba satış maliyetlerinin artmasından dolayı ve araç satışlarının negatif etkilenebileceğinden dolayı, dün başta Alman otomobil hisselerinde sert geri çekilmeler göründü.
" Emtia tarafında, Brent, ticaret anlaşmaların yakın olması ile Rusya'nın benzin ihracatını ağustos sonuna kadar yasaklamasından dolayı, Brent'te dün hızlı yükseliş meydana geldi ve 69,50$ seviyesine kadar çıktı. Bu sabah Brent xx½ eviyesinden işlem görüyor. Spot ALTIN ise 3314$ seviyesinde.
" Bugün yurtiçi tarafında önemli bir veri akışı beklenmezken, yurtdışı tarafında ABD ABD'de JOLTS açık iş pozisyonları haziran verisi ve Conference Board tüketici güven endeksi temmuz verisi ile Dallas Fed hizmetler aktivite endeksi temmuz verisi yayımlanacak. Barclays'in bugün 2ç2025 bilanço açıklaması bekleniyor.
" Bugün Tav Havalimanları, Tüpraş, Otokar ve Akbank'ın ikinci çeyrek bilançolarını yayımlaması bekleniyor.
BİLANÇO SONUÇLARI:
" TOASO: 2ç2025 net kar rakamı 1,15mr TL beklenirken, 1,75mr TL ile beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Şirket, geçen sene aynı dönemde benzer bir şekilde 1,74mr TL net kar açıklamıştı. FAVÖK tarafında ise gerileme söz konusu. 2ç2025 2,42mr TL olurken, geçen sene aynı dönemde 3,67mr TL FAVÖK yaratmış. Çeyreklik satışlarda ise belirgin bir yükseliş var. Bu dönem satış gelirleri 72mr TL olurken, geçen sene aynı dönemde satış gelirleri 35mr TL olarak gerçeklemiş, yani 2 katı! 6 aylık rakamlara baktığımızda ama, net dönem karı %73 düşerek 1,6mr TL olarak gerçekleşti. Satışlar %16 artışla 100,3mr TL olurken, Brüt Kar ise %45 düşerek 6,67mr TL oldu. FAVÖK tarafında %69 gerileme ile 3,16mr TL olurken, FAVÖK marjı %11,83'ten %3,15 seviyesine gerilemiş.
" MPARK: 2ç2025 net dönem kar rakamı 1,04mr TL olurken, geçen sene aynı dönemde 1,42mr TL olarak gerçekleşmiş. Çeyreklik FAVÖK rakamı 2,90mr TL olurken, geçen sene aynı dönem 2,56mr TL olarak gerçeklemiş. Gelirler ise 11,87mr TL olarak gerçekleşirken, geçen sene bu rakam 10,4mr TL'mmiş. 2025/6 Net Dönem Zararı geçen sene aynı döneme göre %6 düşerek 2,28mr TL olarak gerçekleşti. Satışlar %10 artışla 24,33mr TL olurken, Brüt kar ve Esas Faaliyet Karı sırasıyla %15 ve %23 artışla 6,46mr TL ve 4,48mr TL geldi. FAVÖK %9 artışla 6,02mr TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı geçen sene aynı dönem 25,12'den 24,40 seviyesine geriledi.
" TTRAK: 2ç2025 net kar rakamı 339mn TL ile beklentilerin altında gerçekleşti, şirket geçen sene aynı dönemde ise 2,62mr TL net kar açıklamıştı. FAVÖK geçen sene 3,62mr TL'den 1,23mr TL'ye gerilerken, satış gelirleri de 21,17mr TL'den 12,49mr TL düşmüş. 6 aylık sonuçlara baktığımızda, net dönem karı yıllık bazda %89 düşerek 589mn TL olurken, satışlar %43 düşüşle 25,98mr TL ve Brüt Kar %63 düşüşle 3,66mr TL olarak gerçeklemiş. FAVÖK %89 düşerken, FAVÖK marjı geçen sene aynı dönem %16,59'dan %9,87 seviyesine gerilemiş. Net parasal pozisyon kazançları %147 artarak 1,09mr TL olmuş.

ŞİRKET HABERLERİ:
" THYAO: Türk Hava Yolları (THY), "Airbus A350" tipi uçakların alımı için Dubai Islamic Bank (DIB) ile ilk kez finansman anlaşması imzaladı.
" TSKB: Commerzbank Aktiengesellschaft koordinatörlüğünde, 76 milyon ABD Doları ve 112,8 milyon Euro tutarında 367 gün vadeli, 25 milyon ABD Doları ve 5 milyon Euro tutarında 734 gün vadeli, dört ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi anlaşması, uluslararası finansal kurumların katılımıyla 28 Temmuz 2025 tarihinde imzalanmıştır.
" GEREL: Dubai'de bulunan bir proje için 2.620.000 USD tutarında BUSBAR siparişi aldı ve üretim ve planlama süreci başlattı. Ayrıca, Abu Dhabi'de bulunan bir proje için yaklaşık olarak 3.820.000 USD tutarında kablo kanalı ve merdiven siparişi aldı
" FORTE: Emniyet Genel Müdürlüğü'nün açtığı Scale Out Sistemi ihalesinde en iyi fiyat teklifini vererek ihalede birinci olduğu tarafımıza bildirilmiştir. İhale bedeli KDV hariç 1.693.000 USD. Ayrıca, bir savunma sanayi firması ile yapay zeka sistemleri altyapısı kurulumu için donanım tedariki kapsamında sözleşme imzalamıştır. Sözleşme bedeli KDV hariç 4.260.000 USD'dir.
" KUYAS: Şirketimiz yüzde yüz bağlı ortaklığı olan Kuyaş Gayrimenkul Anonim Şirketi, gayrimenkul portföyünde bulunan İstanbul İli, Bahçelievler İlçesi, YenibosnaMerkez Mahallesi, 1541 Ada, 1 Parsel'de yer alan BorsaKule projesindeki 27 bağımsız bölümü, Dilim Bilişim Teknolojileri Perakende Tic A.Ş. ("Dilim Teknoloji") ve Dilim Tarım Zirai Ürünler Otomotiv Sanayi ve Tic A.Ş. ("Dilim Tarım") firmalarıyla ön satış sözleşmesi yaparak devretme kararı almıştır. Satış bedeli olarak ise, Dilim Tarım ve Dilim Teknoloji ile toplamda şirket sermayemizin yüzde 8'ine tekabül eden 32.000.000 adet KUYAS hissesinin devredilmesi ve 180.607.484,72 TL nakit ödenmesi konusunda anlaşma sağlanmıştır. İşlemler tamamlandığında kamuoyuna ayrıca bilgi verilecektir.
" EKGYO: Izmir Konak 2. Etap Arsa Satisi Karsiligi Gelir Paylasimi Isi (Allsancak)'nin Yüklenicisi ile yapilan Sözlesmeye Ek Protokol ile 996.659.486,76 TL olan Asgari Sirket Payi Toplam Geliri, 1.975.471.041,72 TL'ye yükselmistir. Söz konusu Asgari Sirket Payi Toplam Gelirinin %20'si Emlak Konut'a aittir.
YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları, ABD ile girdikleri ticaret anlaşmasından kısa çubuğu çektiği eleştirilerden dolayı kırmızıda kapattı. STOXX600 %0,22 düşerken, DAX %1,02, FTSE %0,43 ve CAC %0,43 düşüşle günü kapattı. Dün ayrıca EUR/USD paritesi 1,16'nın altına gerileyerek Mayıs ayından beri en düşük seviyesinde düştü.
" Otomotiv hisseleri, gümrük vergilerinden dolayı araç fiyatların artması ve satışları olumsuz yönde etkilemesinden dolayı günü %1,8 düşüşle kapattı. Diğer yandan, artan Petrol fiyatlarına paralel olarak dün Petrol ve Gaz hisseleri AB'nin Amerika'dan alımlarını artıracağından günü %1,16 artışla kapattı.
" Dün AB ile ABD ticaret anlaşmasına Avrupa'lı liderlerden sert tepki gelirken, belki en sert sözler Fransa'nın Başbakanı Francois Bayrou'dan geldi. Bayrou, ticaret anlaşmasını eleştirerek, anlaşmanın yapıldığı gün için "kara gün" ifadesini kullandı ve bu anlaşma ile "Avrupa'nın ABD'ye boyun eğdiğini" savundu.
" Bugün ABD/Çin yetkililer Stockholm'da 3.tur ticaret görüşmelerinin ikinci gününe girecekler. Burada piyasa beklentisi bir 90 günlük uzatma daha yönünde. Hatırlarsak, nadir toprak elementleri, yapay zekâ çipleri ve diğer stratejik ürünlerdeki karşılıklı gümrük tarifeleri geçici olarak askıya alınmıştı.
" Heineken hissesi, Avrupa ve Amerika'da düşen satışlardan dolayı günü %8,45 değer kaybıyla kapattı.
" Dün ABD Başkanı Donald Trump, Rusya'nın Ukrayna'nla barışmak için 2 hafta verdiğini açıkladı. Bu ültimatomda petrol fiyatlarının yukarıya sıçramasında etkili oldu. Buna tepki olarak, Rusya, Benzin ihracatını Auğustos sonuna kadar durduracağını belirtti.
" Dün ABD borsalarında S&P500 ve Nasdaq rekorlarını tazelerken, Dow Jones günü ekside kapattı. Dow Jones %0,14 düşerken, S&P500 %0,02 hafif artışla günü 6390 seviyesinden kapatırken, Nasdaq %0,33'lük alımlarla günü 21,179 seviyesinden kapattı.
" ABD varlık yönetim şirketi Oppenheimer, S&P500 için yıl sonu tahminini 5.950 puandan 7.100 puana çıkardı, yani cuma günkü kapanışından %11'lik yükselişe tekabül ediyor.
" Bugün yurtdışı tarafında ABD ABD'de JOLTS açık iş pozisyonları haziran verisi ve Conference Board tüketici güven endeksi temmuz verisi ile Dallas Fed hizmetler aktivite endeksi temmuz verisi yayımlanacak. Barclays'in bugün 2ç2025 bilanço açıklaması bekleniyor.
" Yakından tanıdığımız beyaz eşya firması Whirlpool, 1,74$ hisse başına net kar beklentisine karşı 1,34$ açıklamasından sonra hisse günü %13 kayıpla kapattı.
" ABD tarafında bugün seans öncesi Proctor & Gamble-Merck-UPS ve Boeing'in bilançoları açıklanacak.
" Bu sabah Asya piyasalarında Güney Kore borsası hariç satıcılı br seyir hakimken, ABD vadelilerde hafif yeşil bir açılış bekleniyor.
" Son olarak, aşırı sağa kaybedilen çoğunluğun ardından eli bir hayli zayıflayan Japonya Başbakanı İşiba, dün istifa etmeyeceğini söyledi.


 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.