Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, yine pazartesi gününde de olduğu gibi, pozitif başladığı güne, özellikle seans sonu artan satış baskısıyla günü %0,52 düşüşle 10,487 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 85,9mr TL'de sınırlı kaldı.
" Banka hisseleri, bilanço açıklamaları öncesi Emsallarından pozitif ayrışırken, Sanayi ve Holding hisseleri, sırasıyla %0,75 ve %0,09 değer kaybetti. GYO hisselerinde faiz indirimi ve gelecek hafta gerçekleşecek olan gayrimenkul sertifika halka arzı öncesi %0,51 artarken, Enerji hisseleri de dünde yükselmeye devam etti. KOZAL grup şirketlerinde tek çatı altında birleşmenin iptali sonrası, dünde Madencilik hisseleri %2,12 değer kaybetti.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler ULKER-EKGYO ve GARAN olurken, en çok satılan tarafta ise ENKAI-TTKOM ve GUBRF hisseleri yer aldı.
" IMF, Türkiye için 2025 ve 2026 büyüme oranını %3 ve %3,2'ye arttırdı. Önceki tahminler ise sırasıyla %2,7 ve %3,2'di. Dünya için büyüme oranını 2025 için %2,8'den %3,o ve 2026 yılı için %3'ten %3,1 seviyesine arttırdı. Avrupa ve ABD için 2025 %1,9, önceki 1,8 ve 2026 için %2 önceki %1,7. Avro Bölgesi için 225 yılı için %0,8'ten %1 ve 2026 yılı için %1,2'de sabit bıraktı.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 40,57 seviyesinde yerine sayarken, EUR/TL 46,92 seviyesine hafif yükselmiş durumda. DXY bu sabah 98,85 seviyesine gerilekken, EUR/USD paritesi 1,1554 seviyesine hafif yükselmiş durumda.
" Emtia tarafında Brent, dün Trump'ın Rusya'nın Ukrayna ile anlaşası için 10 gün süre vermesinden dolayı sert yükselirken, bu sabah 71,64$ seviyesine gerilemiş durumda. Spot ALTIN, bu gece gerçekleşecek FOMC toplantısı öncesi 3328$ seviyesinde yatay işlem görüyor.
" Bugün yurt içi tarafında İşsizlik ve Temmuz ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanırken, yurt dışı tarafında ise ABD ADP İstihdam-ikinci çeyrek büyüme oranı ve bekleyen konut satışları takip edilecek. Ayrıca, FOMC faiz kararı seans sonu açıklanacak, beklenti faizlerin sabit kalma yönünde. Bugün ayrıca ABD tarafında Microsoft ile Meta'nın dışında Ford ve Robinhood'ın bilançoları açıklanacak.
" Yurt içi tarafında ise Garanti-TSKB- ve FROTO'nun ikinci çeyrek bilanço sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
BİLANÇO SONUÇLARI:
" AKBNK: 2ç2025 net dönem karı 11,12mr TL olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem net kar rakamı 10,02mr TL'di. Krediler bu dönem 1,56mr TL'ken, geçen sene 1,18mr TL'di. Çeyreklil Net Faiz Gelirleri ise 18,37mr TL'den 20,32mr TL'ye artmış. 6 aylık net dönem karı %3 artışla 24,86mr TL olarak gerçekleşirken, Faiz gelirleri %41 arttı ve faiz giderleri %49 gerileme gösterdi. Net Ücret Komisyon Gelirleri ise %60 arttı.
" AYGAZ: 2ç2025 net dönem kar rakamı 961,1mn olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 639mn TL'nin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem şirket 346,84mn TL net kar yazmıştı. Çeyreksek FAVÖK 58,13mn TL'den 609, 65 TL'ye iyileşirken, Çeyreklik satışlar, 23,83mr TL'den 19,97mr TL'ye gerilemiş. Çeyreklik FAVÖK marjı %0,24'ten %3,05 oranına iyileşmiş.
" OTKAR: 2ç2025 net dönem karı 412mn TL ile piyasa beklentisi 46mn TL'nin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem, şirket 1,24mn TL zarar kaydetmişti. Çeyreklik Satışlar 11,81mn TL beklenirken, 11,4mn TL ile piyasanın altında kaldı. FAVÖK ise 572mn TL beklenirken, 1,44mr TL ile piyasanın üzerinde gerçekleşti. Çeyreklik FAVÖK marjı, -0,41'den %12,64 seviyesine iyileşme kaydetti. 2025 ilk 6 aylık döneme baktığımızda, net dönem zarar 79,14mr TL olarak gerçekleşti. Satışlar %13 artışla 19i84mr TL olurken, Brüt Kar %67 artışla 4,39mr TL oldu. FAVÖK, 1,23mr TL'ye iyileşirken, net parasal pozisyon %1 artışla 2,81mr TL olarak gerçekleşti.
" TAVHL: 2ç2025 net dönem zararı 191,56mn TL olarak gerçekleşti, piyasa beklentisi 882mn TL net kar açıklaması yönündeydi. Geçen sene aynı dönem, şirket 2,51mr TL net kar yazmıştı. FAVÖK, 6,08mr TL beklenirken, 6,35mr TL ile beklentinin üzerinde gerçekleşti. Çeyreklik FAVÖK marjı, %31,45 seviyesinden %32,50 oranına iyileşme kaydetti. Satış gelirleri ise 20,08mr TL beklenirken, 19,54mr TL ile beklentinin altında gerçekleşti. 6 aylık rakamlara baktığımızda, net dönem zararı 1,93mr TL olurken, Satış gelirleri %35 artışla 33,96mr TL, Brüt Kar %37 artışla 13,16mr TL ve Esas Faaliyet karı %29 büyüme ile 6,49mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK, %35 artışla, 9,76mr TL olarak gerçekleşti.
" TUPRS: 2ç2025 net dönem karı 8,88mr TL olarak gerçekleşirken, 6,81mr TL piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Geçen sene aynı dönem net kar rakamı 6,76mr TL olarak gerçekleşmişti. Çeyreklik FAVÖK 13,64mr TL beklenirken, 13,89mr TL geldi. Geçen sene aynı dönem, FAVÖK rakamı 17,31mr TL olarak gerçekleşti.2ç2025 satışlar ise 181,51mr TL beklenirken, 183,16mr TL olarak gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem, satışlar 257,56mr TL gerçekleşmişti. Böylece, FAVÖK ve Satışlar piyasanın üzerinde gelmesine rağmen, yıllık bazda gerileme kaydetmişler. FAVÖK marjı, çeyreklik bazda %6,72'den %7,58 arttı. 2025 yılın ilk yarısında net dönem karı %24 artışla 8,99mr TL olarak gerçekleşirken, Satışlar %30 gerileyerek 351mr ve Brüt kar %26 düşüşle 31,78mr TL olarak açıklandı. Esas Faaliyet karı, %32 düşerken, FAVÖK %22 düşüşle 24,23mr TL olarak gerçekleşti.

ŞİRKET HABERLERİ:
" TAVHL: Tav Havalimanları, doğrudan bağlı ortaklığı TAV Esenboğa Yatırım'ın devir alınması suretiyle şirket bünyesinde birleşmesine karar verdi
" BOBET: Avd Dudullu Osb İş Ortaklığı İle Ticarethane Dudullu İşi için hazır beton temin sözleşmesi imzaladı, proje kapsamında yaklaşık 750.000.000 TL tutarında hazır beton üretimi ve tedariği işi olacak.
" MIATK: Antalya Hava Meydan Komutanlığı IP Tabanlı Çevre Güvenlik ve Kamera Sistemi projesi fatura kesim işlemi vergiler hariç 15.571.838,00 TL tutar ile gerçekleşmiştir.
" KCHOL: Bağlı ortaklığı Tek-Art Kalamış, Göcek Village Port Marina ve Göcek Exclusive Port Marina'yı devralınması amaçlı sözleşme imzaladı.
YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları, özellikle sağlık sektöründe gümrük vergilerinin indirilmesiyle artıda kapattı. STOXX600 %0,29 artarken, DAX %1,03, FTSE %0,60 ve CAC %0,72 değer kazandı.
" Hisse bazlı, Philips %10 artarken, Danimarka ilaç şirketi Novo Nordisk, 2025 yılı satış ve faaliyet karlarını düşürdükten sonra, günü %23,11 düşüşle kapatırken, STOXX600 tarafını da baskıladı.
" İngiliz HSBC Bankası, 2ç2025 vergi öncesi karının 6,3 milyar dolar olduğunu bildirdi. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %29'luk bir düşüşe işaret ediyor ve 6,99 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı. HSBC'nin geliri de 16,67 milyar dolarlık beklentinin hemen altında 16,5 milyar dolar olarak açıklandı. Banka, kârındaki düşüşün büyük ölçüde değer düşüklüğü zararlarından kaynaklandığını belirtti. Bu zayıf rakamlardan dolayı, HSBC 3mr$ hisse geri alım programı açıkladı. İkinci çeyrekte
" Dün ABD tarafında ise Stockholm'dan olumlu haber çıkmaması sonrası hisseler satış moduna geçti. Dow Jones %0,46 gerilerken, S&P500 ve Nasdaq, sırasıyla %0,30 ve %0,38 değer kaybetti.
" ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, İsveç'in başkenti Stockholm'de Çin ile düzenlenen ticaret müzakerelerinin üçüncü turunun ardından görüşmelerin "çok yapıcı" geçtiğini ifade etti. ABD ve Çin'in Mayıs ayında aldığı karşılıklı uyguladıkları tarifeleri 90 gün süreyle düşürme kararında sürenin uzatılıp uzatılmayacağına ilişkin soruları da yanıtlayan Bessent, Çin tarafının tarifelere ara verilmesi konusunda anlaştıklarını açıkladığını ancak ABD Başkanı Donald Trump ile görüşene kadar böyle bir anlaşma yapmadıklarını ifade etti. Bessent, Başkan Trump ile yarın bir araya geleceklerini belirterek, tarifelerin durdurulmasının mevcut şekilde devam edip etmeyeceğine Başkan'ın karar vereceğini kaydetti. Ayrıca, Donald Trump, Hindistan'a %20-25 oranında gümrük vergisi uygulanabileceğini söyledi.
" Starbucks hisseleri, seans sonu açıkladığı beklenti üzerinde net kar sonrası vadeli tarafta %4 yükselirken, Visa, beklentilerden daha iyi sonuç açıklamasına rağmen, beklentilerini güncellememesinden dolayı %2 değer kaybetti.
" ABD'li uçak üreticisi Boeing, yolcu uçağı üretimini ve teslimatlarını artırması, kalite ve mevzuat krizinden ve geçen yıl üretimin çoğunu durduran büyük bir grevin etkisinden çıkması sayesinde daha küçük bir ikinci çeyrek zararı bildirdi. Uçak üreticisi, bir önceki yıl 1,44 milyar dolar veya hisse başına 2,33 dolar olan net zararına kıyasla, Haziran ayına kadar olan çeyrekte 612 milyon dolar veya hisse başına 92 cent net zarar açıkladı.
" ABD'de Conference Board Tüketici Güven Endeksi Temmuz'da 97.2 (Beklenti: 95.8 Önceki: 93.0). JOLTS açılan iş sayısı haziran ayının son iş gününde açık iş sayısı 7,43 milyon olarak gerçekleşti. Bu veri, mayıs ayında kaydedilen 7,71 milyon (7,76 milyondan revize edildi) ve piyasa beklentisi olan 7,55 milyonun altında kaldı.
" Goldman Sachs Küresel Hisse Senetleri Stratejisti Peter Oppenheimer ABD'nin önde gelen ticaret ortaklarıyla anlaşmaya varması durumunda bile gümrük vergilerinin hisse senedi fiyatlarını olumsuz etkileyebileceğini belirtti.
" Yurtdışı takviminde bugün ABD ADP İstihdam-ikinci çeyrek büyüme oranı ve bekleyen konut satışları takip edilecek. Ayrıca, FOMC faiz kararı seans sonu açıklanacak, beklenti faizlerin %4,25-4,50 bandında sabit kalması yönünde. Bugün ayrıca ABD tarafında Microsoft ile Meta'nın dışında Ford ve Robinhood'ın bilançoları açıklanacak.
" Bu sabah Asya piyasaları Hong Kong haricinde alıcılıyken, ABD vadeliler an itibariyle pozitif bir açılışa işaret ediyor.
" Son olarak, bu sabah Rusya'nın doğusunda Kamçatka Yarımadası'nda 8,8 büyüklüğünde deprem meydana geldi. Bundan dolayı, Pasifik okyanusunda bulunan Japonya-Çin ve Hawaii için tsunami uyarısı yapıldı.


 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.