Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, dün beklenti altında gelen ABD TÜFE verisi sonrası kısa süreliğine kayıplarını geri almaya çalışsa da seans sonu tekrar artan satış baskısıyla, günü %0,76 düşüşle 10.955 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 100,4mr TL olarak gerçekleşti.
" Bankalar dün %0,58 düşerken, Sanayi ve Holding hisseleri, sırasıyla %1,13 ve %0,19 düşüşle endeksi baskıladı. KOZAL'ın beklenti altında gelen bilançosu, Madencilik hisselerin ortalama %3,07 düşmesine sebep olurken, pazartesi gelen tepki alımları, kısa sürmüş oldu. Dün artan inşaat maliyetlerine paralel olarak Çimento hisseleri %2,37 geriledi.
" THYAO-GUBRF ve TOASO dün en çok artan BIST30 hisseleri olurken, ASELS-KOZAL ve SASA en çok değer kaybeden tarafta yer aldı. Dün HTTBT, olumlu bilanço açıklamasını %5,85 artışla ödüllendirildi.
" Düşen petrol fiyatlarına paralel olarak dün hem içeride hem küresel tarafta Havayolları şirketlerinde alım iştahı yüksekti.
" Dün açıklanan makro verilerde, perakende satış hacmi haziranda %1,3, yıllık bazda %14,7 artış gösterdi.
" Ayrıca, Cari işlemler dengesi Haziran ayında 2,01mr$ açık verdi. Böylelikle, 12 aylık toplam cari açık 18,9mr$'a yükselmiş oldu.
" Dün Bayındır Sağlık Grubu'nun Acıbadem Sağlık Grubunda konuşan İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, yıl sonunda enflasyonu yüzde 29 seviyesinde beklediklerini söyledi. Aran, 2026 yılının Mayıs ayında sıkı para politikasının normalleşeceğini vurguladı.Politika faizi hakkında da açıklama yapan Aran, "politika faizini yüzde 35 oranında planlıyoruz" ifadesini kullandı.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 40,75 seviyesinde yatay işlem görürken, EUR/TL 47,65 seviyesine yükselmiş durumda. DXY an itibariyle 98,02 hafif ekside işlem görürken, EUR/USD 1,1685 seviyesine yükselmiş durumda.
" Brent, dünkü OPEC+ aylık raporunun açıklanmasından dolayı sert düşüşün ardından bu sabah 65,93$'a yükselirken, ons ALTIN 3351$ seviyesinde yatay işlem görüyor.
" Dün Temmuz ayı petrol piyasası raporunu açıklayan OPEC, ham petrol üretimi, temmuzda önceki aya göre günlük 263 bin varil artarak 27 milyon 543 bin varile yükseldiğini açıkladı. Kartel, bu yıla ilişkin küresel petrol talebi artış öngörüsünü değiştirmezken petrol talebinin 2026'da günlük yaklaşık 1 milyon 380 bin varil artarak 106 milyon 520 bin varile ulaşmasını beklediğini açıkladı.
" Yurt içi tarafında bugün Temmuz ayı konuş satış rakamları açıklanırken, yurt dışı tarafında ise Almanya TÜFE verisi açıklanacak.
" Bugün bilanço açıklaması beklenen şirketler: TTKOM(Beklenti: 4,13mr TL net kar)-SAHOL (-1,71mr TL)-TCELL(3,03mr TL) ve AKENR.
BİLANÇO SONUÇLARI:
" AEFES: 2ç2025 net dönem kar rakamı 4,07mr TL açıklanırken, 2,41mr TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene, 5,34mr TL net kar açıklanmıştı. Satışlar çeyreklik bazda bu sene 64,39mr TL olurken, beklenti 61,52mr TL'nin üzerinde geldi. FAVÖK tarafında ise bu sene 11,9mr TL olurken, 10,08mr TL beklentinin üzerinde geldi. FAVÖK marjı geçen sene %6,54 seviyesinden %6,31 seviyesine hafif gerilemiş oldu. 2025 ilk 6 ay net kar rakamı ise %41 düşüşle 5,89mr TL gerçekleşti.
" LOGO: 2ç2025 net dönem kar rakamı 277mn TL açıklanırken, 249mn TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem net kar rakamı 309mn TL olarak gerçekleşmişti. Çeyreklik Satış gelirleri beklentilere paralel olarak 1,30mr TL gerçekleşirken, FAVÖK 539mn TL açıklanırken, 522mn TL piyasa beklentisinin üzerinde geldi. FAVÖK marjı geçen sene %24,87 seviyesinden %21,32'ye gerilemiş durumda. 2025 ilk 6 aylık net kar rakamı %309 artarak 1,05mr TL olarak açıklandı.
" MGROS: 2ç2025 net dönem kar rakamı 281mn TL gerçekleşirken, 1mr TL piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Şirketin geçen sene aynı dönem net kar rakamı 816mn TL açıklanmıştı. Çeyreklik satış gelirler 91,7mn TL açıklanırken, piyasa beklentisi 92,1mn TL'nin altında geldi. Çeyreklik FAVÖK rakamı ise 5mr TL açıklanırken, beklenti 5,20mr TL yönünde altında geldi. FAVÖK marjı geçen sene %5,23 seviyesinden %5,45'e yükselmiş. Şirketin ilk 6 ay net dönem kar rakamı %50 düşüşle 1,32mr TL gerçekleşti.
" PGSUS: 2ç2025 net dönem kar rakamı 5,13mr TL olarak açıklanırken, 6mr TL piyasa beklentisinin altında geldi. Havayolları şirketin geçen sene net kar rakamı 4mr TL olarak açıklanmıştı. Satış gelirleri 38,43mr TL gerçekleşirken, 37,96mr TL piyasa beklentisinin üzerinde geldi. FAVÖK, 10,67mr TL açıklanırken, 10,63mr TL piyasa beklentisine paralel olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı geçen sene %30,39 seviyesinden %27,76 seviyesine gerilemiş oldu. Şirketin ilk 6 ay net kar rakamı yıllık bazda %403 artarak 2,5mr TL oldu.
" KTLEV: 2ç2025 net dönem kar rakamı 1,71mr TL açıklanırken, şirket geçen sene aynı dönem 26mn TL net kar açıklamıştı. FAVÖK bu sene 2,38mr TL gerçekleşirken, geçen sene 24,18mn TL açıklanmıştı.

ŞİRKET HABERLERİ:
" ANHYT: 01.01.2025- 31.07.2025 dönemine ait brüt prim üretimi, hayat dalı 10.746.130.745,99 TL, hayat dışı 1.448.134,90 TL olmak üzere toplam 10.747.578.880,89 TL olarak gerçekleşmiştir.
" RAYSG: Ocak - Temmuz aylarını kapsayan döneme ait denetimden geçmemiş, tahmini prim üretimi 25.321.061.392,66 TL dir. Prim üretiminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,29 oranında artış meydana gelmiştir.
" HATSN: Yurt dışında yerleşik bir firma ile yapılan Gemi Tamir, Bakım ve Onarım Sözleşmesi 12.08.2025 tarihi itibariyle başarı ile teslim edilmiştir. Projenin nihai bedeli, gelen ilave talepler ile birlikte, 1.691.300,00 USD olarak gerçekleştirilmiştir. 2024 yılı hasılatına oranı yaklaşık %1,81.
" GLRYH: 11.08.2025 tarihinde, ortaklığımızın %100 oranında kontrolüne sahip olduğu iştiraki Merrill Lynch International tarafından, GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. payları ile ilgili olarak 4,95- 5,01 TL fiyat aralığından 6.708.597 toplam nominal tutarlı alış işlemi ve 4.729.911 toplam nominal tutarlı satış işlemi neticesinde net 1.978.686 adet pay satın alınmıştır. Bu işlemle birlikte GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. sermayesinde, iştirakimiz Merrill Lynch International vasıtasıyla dolaylı yoldan sahip olduğumuz payların/oy haklarının oranı 11.08.2025 tarihi itibariyle %5,229 seviyesine ulaşmıştır.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsalarında, ABD TÜFE'nin beklenti altında gelmesinin etkisiyle, Alman DAX endeksi hariç, yeşil kapanışlar mevcuttu. Genel STOXX600 endeksi günü %0,21 yukarıda kapatırken, UK FTSE ve CAC40, sırasıyla %0,20 ve %0,71 alımlarla günü uğurladı. Diğer yandan, DAX, günü %0,23 düşüşle kapattı.
" Almanya'da yatırımcı güvenini belirleyen ZEW beklenti endeksi, Temmuz ayındaki 52,7 seviyesinden Ağustos ayında 34,7 puana geriledi. Endeks, Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin 39,5'lik medyan beklentisinin altında kaldı.
" 15 Ağustos Putin-Trump görüşmesi öncesi, bugün ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy ve Avrupalı liderlerle çevrim içi bir toplantıda görüşmesi bekleniyor. Özellikle Ukrayna'nın da barış masasında olması gerektiğini ve Ukrayna'nın toprak vermeyeceği başlıkları muhtemel konuşma konuları olacak. Zelenskiy, "Ukrayna olmadan Ukrayna hakkında konuşmak imkânsız ve kimse bunu kabul etmeyecek" dedi.
" Avrupa'dan son haberimiz olarak, İtalya hükümeti, ABD ile yaşanabilecek olası gerginliklerden kaçınmak için Çinli yatırımcıların kilit şirketlerdeki hissedarlığını sınırlamayı değerlendiriyor.
" Dün ABD borsaları Çin ile gümrük vergisinin 90 gün daha ertelenmesiyle beraber beklentinin altında gelen enflasyon rakamları sonrası yeni rekor zirveler kırıldı. Dow Jones %1,10, S&P500 %1,13 artışla 6446 seviyesinden kapatırken, Nasdaq ise %1,39 alımlarla günü 21.682 seviyesinden kapattı. Russek2bib %3 değer kazandı.
" ABD Temmüz ayı TÜFE rakamı aylık bazda beklentilere paralel olarak %0,2 açıklanırken, yıllık bazda %2,8 açıklanması beklenirken, %2,7 ile beklenti altında açıklanarak piyasada risk iştahını arttırdı. Çekirdek TÜFE, beklentiler dahilinde aylık bazda %0,3 açıklandı.
" ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Federal Rezerv'in Eylül ayında 50 baz puanlık faiz indirimi yapmasını değerlendirmesi gerektiğini söyledi. Bessent, merkez bankasına doğru ekonomik veriler sağlansaydı, faiz indiriminin daha erken yapılabileceğini belirtti.
" ABD'de federal hükümetin bütçe açığı, tarife gelirlerindeki artışa rağmen Temmuz'da geçen yılın aynı ayına kıyasla yüzde 19,4 artarak 291 milyar dolara yükseldi.
" ABD Başkanı Donald Trump, dün Goldman Sachs CEO'su David Soloman'ı hedef aldı. Trump, Bankanın kapsamlı gümrük vergisi gündeminin piyasalar ve tüketici maliyetleri üzerindeki etkisi konusunda "kötü bir tahminde" bulunduğunu söyledi. Trump, "Hem piyasa etkileri hem de gümrük vergileri konusunda uzun zaman önce kötü bir tahminde bulundular ve tıpkı diğer birçok konuda olduğu gibi yanıldılar" dedi. Son olarak, boş vaktinde DJ'lik yaparak bilinen Soloman için Trump, "Bence David gidip kendine yeni bir ekonomist bulmalı veya belki de sadece DJ'lik yapmaya odaklanmalı ve büyük bir finans kuruluşunu yönetme zahmetine girmemeli" ifadelerini kullandı.
" Çin yönetimi, yerel şirketlere özellikle kamu ve ulusal güvenlikle ilgili alanlarda Nvidia'nın H20 çiplerini kullanmamaları yönünde çağrıda bulundu.
" Bugün yurt dışı tarafında ise Almanya TÜFE verisi açıklanacak.
" Dün gelen ABD TÜFE verisi sonrası bu sabah Asya borsalarında Fed faiz indirim ihtimalin artmasıyla beraber alım iştahı yüksek, Japonya Nikkei 225 endeksi yeni tarihi zirveye ulaştı. ABD vadeliler ise dünkü sert alımlardan sonra bugün hafif alıcı seyir izliyor.

 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.