Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, haftanın son gününü yüksek alım iştahıyla kapatarak, %1,20 artışla 9391 seviyesinden ve 106,8mr TL hacimle haftayı uğurladı.
" Ulaştırma hisseleri, %3,11 artışla alımlara öncülük ederken, Banak hisseleri %0,41 artışla alımların gerisinde kaldı, Holding ve Sanayi hisseleri sırasıyla %1,83 ve %0,86 değer kazandı. Çimento ve Enerji hisselerinde alımlar %2 civarındayken, Madencilik hisseleri %0,13 düşüşle Emsallarından negatif ayrıştı.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler OYAKC-PGSUS ve ASTOR olurken, en çok düşen tarafta ise ASELS-BIMAS ve ALARK hisseleri yer aldı. Ulaştırma tarafında, özellikle Türkiye ile Rusya arasında tüm uçuşların 9 Mayıs'tan itibaren yeniden başlıyor olması, Havacılık hisselerini kanatlandırdı.
" BIST100, haftalık bazda %2,43 ve BIST30 %2,86 artışla 2 hafta üst üste yatırımcısına kazandırmış oldu.
" Sektör bazda baktığımızda, Bankalar %1,11 artarken, Sanayi ve Holding hisseleri sırasıyla %1,40 ve %0,89 değer kazandı. Madencilik hisseleri %3,60 artışla en çok parlayan sektör olurken, Enerji ve Hizmet sektörü hisseleri alımlarda yardımcı rol oynadı.
" USD/TRY paritesi geçen hafta %0,50 artarken, EUR/TL %0,67 geriledi. 2 yıllık ve 10 yıllık Tahvil faiz oranları sırasıyla %0,99 ve %1,19 artışla %46,97 ve %34,73'ten kapandı.
" Brent petrol, ABD/Çin müzakerelerin hafta sonu başlamasıyla %3,98 arttı ve Ons ALTIN Hindistan/Pakistan geriliminden dolayı %2,58 değer kazandı.
" Yeni haftaya başlarken, USD/TL paritesi 38,75 seviyesinde yatay ve EUR/TL 43,54'e gerilemiş durumda. DXY 100,61 seviyesine yükselirken, EUR/USD paritesi 1,1228'e gerilemiş durumda-yani, özellikle ABD/Çin ticaret görüşmelerin olumlu geçmesi, bu sabah doları güçlendirmiş durumda.
" Emtia tarafına baktığımızda, Çin/ABD ticaret görüşmelerinden gelen olumlu mesajlar sonrası Brent petrol bugün 64$'a yükselirken, Putin ve Zelenski'nin perşembe günü İstanbul'da görüşme beklentisi ve son olarak Hindistan/Pakistan ateşkesin ardından, spot ALTIN fiyatı ise 3279$'a gerilemiş durumda bulunmaktadır.
" Mart ayı Sanayi Üretimi ilk çeyrekte %2,2 daraldı.
" Yurt içi tarafında bu hafta takip edilecek makro ajandasında-Cari Denge-Bütçe Dengesi-TCMB Piyasa Katılımcılar Anketi-Haftalık Banka/Hazine ile Yabancı Yatırımcı Menkul Kıymet pozisyonları-Konut Satışları ve İşsizlik Oranı açıklanacak.
" Yurt dışı tarafında ise ABD Enflasyon oranı-Sanayi Üretimi-Kapasite Kullanım Oranı-Konut Başlangıçları-Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanırken, Avro Bölgesinde Enflasyon Büyüme-Sanayi Üretimi ve Japonya tarafında Dış Ticaret Dengesi ve Büyüme verisi takip edilecek.
" Rusya/Ukrayna tarafında, 15 Mayıs Perşembe günü Putin ve Zelenski'nin İstanbul'da barış müzakerelerine katılması bekleniyor. Trump, Hindistan/Pakistan arasında ateşkese varıldığını hafta sonu iletti ve bu haber ek olarak Pakistan tarafından da teyit edildi.
" Rusya/Ukrayna tarafında yaşanan olumlu gelişmeler AGHOL ve iştirakleri, özellikle AEFES, üzerinde pozitif etki yaratabilir.
" ABD Başkanı Donald Trump, 13 Mayıs'ta kritik Ortadoğu ziyaretine çıkacak ve Suudi Arabistan-Katar ve BAE'de öncelikle İsrail/Gaza ateşkes görüşmeleri ile ticaret-petrol ve yatırımları konuşması bekleniyor.
AÇIKLANAN BİLANÇOLAR: (Kapsamlı Bilanço Analizi Email Adresinize Gönderilecektir)
" ALARK: 1ç25 net dönem karı %32 düşerek -2,32mr TL olarak gerçekleşti, beklenti 538mn TL net kar yönündeydi. Toplam Satışlar %45 düşerek 1,25mr TL olurken, Brüt kar %190 artarak 2,81mn TL'den 8,14mn TL oldu. Esas Faaliyet karı ise 597mn TL'den 138mn TL zarara dönüşmüş. FAVÖK zararı ise 303mn TL'den 206mn TL'ye gerilemiş. FAVÖK marjı -13,34'ten %16,44'te gerilemiş.
" EKGYO: 1ç25 net dönem karı %2.785 artarak 3,25mr TL olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 2,23mr TL yönündeydi. Hasılat %631 artarak 22,78mr TL olurken, Brüt kar %359 artışla 5,96mr TL oldu. Esas Faaliyet karı %412 artarak 6,21mr TL ve FAVÖK %843 artışla 5,1mr TL'ye yükselmiş durumda. FAVÖK marjı %17,25'ten %22,24'e artmış durumda.
" KRDMD: 1ç25 net dönem karı %15 düşerek -1,48mr TL (+496bin TL Kontrol gücü olmayan paylar) olarak gerçekleşti, piyasa beklentisi 332mn TL zarar yönündeydi. Toplam Satışlar %15 düşerek 14,41mr TL, Brüt Kar %56 gerileyerek 716mn TL ve Esas Faaliyet Karı %1.380 düşüşle -515mn TL olarak gerçekleşti. FAVÖK ise %44 düşerek 1,11mr TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı geçen sene aynı dönem %11,73'ten %7,71 seviyesine geriledi.
" AGHOL: 1ç25 net dönem karı %80 düşerek 580mn TL olarak gerçekleşti, piyasa beklentisi 1,963mr TL zarar yönündeydi. Satışlar %8 düşüşle 134,6mn TL olarak gerçekleşirken, Brüt Kar %11 gerileyerek 34,2mr TL ve Esas Faaliyet Karı %459 düşüşle -3,38mr TL oldu. FAVÖK %20 gerileyerek 7,48mr TL olurken, FAVÖK marjı %6,44'ten %5,56 seviyesine geriledi.
" TCELL: 1ç25 net dönem karı %15 düşerek 3,08mr TL olarak gerçekleşti, piyasa beklentisi 3,2mr TL yönündeydi. Toplam Satışlar %13 artarak 47,96mr TL olurken, Brüt Kar %49 artışla 13,62mr TL olarak gerçekleşti. Esas Faaliyet Karı %75 artışla 16,58mr TL olurken, FAVÖK %12 artarak 21,15mr TL oldu. FAVÖK marjı yıllık bazda %44,41'den %44,10'a hafif geriledi.
" SISE: 1ç25 net dönem karı yıllık bazda %61 düşerek 1,25mr TL olarak gerçekleşirken, beklenti 1,2mr TL zarar açıklaması yönündeydi. Satışlar yıllık bazda %19 düşerek 45,46mr TL, Brüt kar %15 düşerek 10,77mr TL ve Esas Faaliyet karı geçen sene aynı dönem 899,6mn TL'yken, bu dönem 487mn TL zarar etmiş. FAVÖK %34 düşerek 2,69mr TL olarak gerçekleşti ve FAVÖK marjı geçen sene aynı dönem %7,30'dan %5,92 seviyesine geriledi. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 9,88mr TL olurken, geçen sene aynı dönem bu rakam 7,1mr TL'dı.
" ENKAI: 1ç25 net dönem karı %18 düşerek 3,86mr TL olarak gerçekleşti. Satışlar %64 artarak 29,87mr TL olurken, Brüt kar yıllık bazda %86 artışla 8,02mr TL olarak gerçekleşti. Esas Faaliyet Karı %126 artışla 5,4mr TL ve FAVÖK %118 artışla 6,49mr TL olurken, FAVÖK marjı %16,34'ten %21,74 seviyesine arttı.
" HALKB: 1ç25 net dönem karı %16 artarak 6,4mr TL olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 6,12mr TL yönündeydi. Faiz Gelirleri %43 artışla 199mr TL, Faiz Giderleri ise %46 geriledi. Net Ücret ve Komisyon gelirleri %53 artışla 13,27mr TL olurken, Net Faaliyet Karı geçen sene aynı dönem 5,32mr TL zarardan 6,23mr TL kara geçti.
" ULKER: 1ç25 net dönem karı %19 düşerek 2,41mr TL gelirken, piyasa beklentisi 1,88mr TL yönündeydi. Satışlar 26,96mr TL ile yatay gelirken, Brüt kar %4 artışla 9mr TL geldi ve Esas Faaliyet Karı %7 düşüşle 5,37mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK %2 gerileyerek 5,48mr TL olurken, FAVÖK marjı yıllık bazda %20,62'ten %20,34 seviyesine geriledi.
" HEKTS: 1Ç25 net dönem karı %54 düşerek 573mn zarar olarak gerçekleşti. Satışlar ise %17 artarak 2,1mr TL olarak gerçekleşirken, Brüt kar geçen sene 143mn TL'yken, bu sene aynı dönem 43mn TL zarar olarak gerçekleşti. Esas Faaliyet karıda geçen sene 526mn TL zarardan 509mn TL'ye olumlu azalış gösterdi. FAVÖK ise %163 düşerek 262mn TL zarar olarak gerçekleşti ve FAVÖK marjı geçen sene -%5,57'ten -%12,52 oldu.

ŞİRKET HABERLERİ:
" BANKACILIK: Resmî Gazete 'de yayınlanan yönetmeliğe göre, konsolide ve konsolide olmayan bankacılık hesaplarından kaynaklanan faiz oranı riski standart rasyosu yüzde 15'i aşamayacak.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Avrupa borsaları, hafta sonu gerçekleşen ABD/Çin ticaret görüşmeleri öncesi alıcılıydı. STOXX600 endeksi %0,44 artıda kapatırken, DAX %0,63, CAC40 %0,64 ve İngiltere FTSE endeksi %0,27 artıda kapattı.
" Alman DAX endeksi, Siemens-Merk ve BMW hisselerinin katkılarıyla 23,499 tarihi zirveden haftayı kapattı. Commerzbank hisseleri, yıllık bazda %12 net karı ile 2011 yılından beri en yüksek çeyreksel net karını açıkladı. Dolayısıyla, şirket %4,36 alıcılı kapattı.
" ABD borsalarında, kritik ABD/Çin ticaret görüşmesi öncesi Dow Jones ve S&P500 sırasıyla %0,29 ve %0,07 düşerken, Nasdaq yatay kapattı. Haftalık bazda, Dow Jones %0,2 düşerken, S%P500 %0,5 ve Nasdaq %0,3 değer kaybetti.
" BofA'nın raporuna göre, ABD/Çin arasında bir uzlaşma olursa, GE Healthcare Technologies (GE Sağlık Teknoloji) şirketinin olumlu etkilenmesini öngörüyor.
" ABD hisselerine baktığımızda Tesla %4,72, Intel %2 artarken, Nvidia hissesi %0,61 düştü. Enerji sektöründe Shell hissesi %1,64 artarken, ExxonMobil %1,17 arttı.
" ABD Başkanı Donald Trump, "Reçeteli ilaç ve farmasötik fiyatları neredeyse anında %30 ila %80 oranında düşürülecek" açıklamasında bulundu.
" Cenevre'de yapılan ABD/Çin Ticaret toplantısı öncesi ABD Başkanı Donald Trump, kendi Truth Social sosyal medya hesabından Çin'e "%80 tarife doğru görünüyor" diye paylaştı. Trump, Çin ile İsviçre'de yapılan ticaret görüşmelerinin çok iyi geçtiğini ve büyük ilerleme kaydedildiğini bildirdi.
" ABD Hazine Bakanı Bessent, "ABD ile Çin arasındaki çok önemli ticaret görüşmelerinde önemli ilerlemeler kaydettiğimizi bildirmekten memnuniyet duyuyorum." ifadelerini kullandı. Bessent, görüşmelerin ayrıntılarına ilişkin bugün kapsamlı bir bilgilendirme yapılacağını kaydetti.
" Bu sabah Asya piyasaları Japonya hariç alıcılıyken, ABD vadelilerde olumlu bir açılış bekleniyor.
" Çin Ulusal İstatistik Bürosu, tüketici fiyat endeksinin nisan ayında bir yıl öncesine göre %0,1 düştüğünü açıkladı. Bu, bir önceki ayda görülen ve piyasa beklentisi olan düşüşle aynı oldu. Çin'in üretici fiyat endeksi ise nisan ayında bir yıl öncesine göre %2,7 aşağı geldi ve mart ayındaki %2,5'lik düşüşün üzerine çıktı. Üretici fiyatları iki yıldan uzun bir süredir negatif bölgede seyrediyor. Ankete katılan ekonomistler, fiyatların geçen ay bir yıl öncesine göre %2,8 düşmesini bekliyordu.
" Japonya'nın en büyük çelik üreticisi Nippon Steel, tarifelerden dolayı 2025 mali yılı net kârının %42,9 düşmesini bekliyor. Şirketin, Mart 2025'te sona eren 2024 mali yılı net kârı, 2023 mali yılına kıyasla %36,2 düşüşle 2,4mr$'a geriledi.
" Bu hafta yurt dışı tarafında ise ABD Enflasyon oranı-Sanayi Üretimi-Kapasite Kullanım Oranı-Konut Başlangıçları-Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanırken, Avro Bölgesinde Büyüme ve Sanayi Üretimi ve Japonya tarafında Dış Ticaret Dengesi-Enflasyon ve Büyüme verisi takip edilecek.
" Rusya/Ukrayna tarafında, 15 Mayıs Perşembe günü Putin ve Zelenski'nin İstanbul'da barış müzakerelerine katılması bekleniyor.
" Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump, 13 Mayıs'ta kritik Ortadoğu ziyaretine çıkacak ve Suudi Arabistan-Katar ve BAE'de öncelikle İsrail/Gaza ateşkes görüşmeleri ile ticaret-petrol ve yatırımları konuşması bekleniyor.
" Çin/ABD ticaret görüşmelerinden gelen olumlu mesajlar sonrası, Putin ve Zelenski'nin perşembe günü İstanbul'da görüşme beklentisi ve son olarak Hindistan/Pakistan ateşkesin ardından Brent petrol bugün 64$'a yükselirken, spot ALTIN fiyatı ise 3279$'a gerilemiş durumda bulunmaktadır.

 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.