Sabah Bülteni (TFG Istanbul Menkul Değerler )

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, dün hem içeride hem dışarıda esen barış çanlarına paralel olarak %3,80 artışla günü 9747 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 127mr TL gibi yüksek bir iştahıyla gerçekleşti. Dün PKK terör örgütü, 47 yıllık eylemlerine son verme-fesih ve silah bırakma kararı aldığını resmen duyurdu.
" Bankalar %4,41 artışla alımlara öncülük ederken, Holding ve Sanayi hisseleri sırasıyla %4,18 ve %3,14 değer kazandı. Ulaştırma hisseleri %4,07 artarken, ALTIN fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak Madencilik hisseleri %2,30 geriledi.
" Perşembe günü Ukrayna/Rusya İstanbul barış zirvesi öncesi, bölgede ticarette bulunan hisseler, AGHOL-AEFES ve ENKAI günü tavan kapattı. Ayrıca, olumlu bilanço açıklayan SISE-HALKB ve EKGYO'da en çok artan hisseler oldu.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler ENKAI-SISE ve ASTOR olurken, kırmızda kapatan tek hisseler ASELS ve KOZAL hisseleri oldu.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 38,80 seviyesine hafif yükselirken, EUR/TL paritesi 43,14'e yükselmiş durumda. DXY bu sabah 101,55'e düşerken, EUR/USD paritesi 1,11 seviyesinden işlem görüyor.
" Emtia tarafında, Brent dünkü sert yükselişin ardından bu sabah 64,60 seviyesine gerilerken, spot ALTIN ise tam tersine dünkü sert düşüşün ardından bu sabah 3251 seviyesine yükseldi.
" Citi Research, Çin'den gelen yeni altin alimlari ve tarife riskleri ve piyasa zayifligi kaynakli güvenli liman akislari nedeniyle altin fiyati hedefini önümüzdeki üç ay için ons basina 3.200 dolardan 3.500 dolara yükseltti.
" Fitch Ratings, Türk borçlanma piyasasının (DCM) iç siyasi zorluklara ve ABD'nin gümrük vergilerini artırmasıyla şiddetlenen küresel makroekonomik dalgalanmalara rağmen büyümeye devam ettiğini söyledi. "Finansman açıkları, projeler, vadeler, finansman çeşitlendirme hedefleri ve katılım finansın gelişimine bağlı olarak borçlanma piyasasının 2025-2026 yıllarında 500 milyar doları aşması ve 2025 yılında ılımlı bir büyüme kaydetmesi beklenmektedir, dedi."
" Bugün yurt içi tarafında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Mart ayı ödemeler dengesi
verilerini 10:00'da açıklayacak. Bloomberg anketinde medyan beklenti Mart'ta 4,10 milyar dolar cari açık kaydedildiği yönünde. Hazine ve Maliye Bakanlığı 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli devlet tahviliyle 4 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalelerini düzenleyecek. Yurt dışı tarafında ise Almanya ZEW beklenti endeksi Mayıs verisi 12:00'de açıklanacak. ABD Nisan ayı tüketici enflasyonu verisi 15:30'da yayımlanacak. Bloomberg anketinde meyan beklenti %2,4 ile yıllık tüketici enflasyonunda değişiklik yaşanmayacağı yönünde. Son olarak, ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik
Arap Emirlikleri'ni ziyareti bugün gerçekleşecek ve Orta Doğu ziyaretinin 16 Mayıs'a kadar sürmesi planlanıyor.
AÇIKLANAN BİLANÇOLAR: (Kapsamlı Bilanço Analizi Email Adresinize Gönderilecektir)
" AKSEN: 1ç25 net dönem karı %60 düşerek 399mn TL olarak gerçekleşirken, 657mn TL piyasa beklentisin altında kaldı. Satışlar %19 artarak 9,6mr TL olarak gerçekleşirken, Brüt kar %66 artarak 2,29mr TL oldu. Esas Faaliyet karı %51 artışla 2mr TL olurken, FAVÖK %59 artışla 2,59mr ve FAVÖK marjı %20,13'ten %26,92 seviyesine yükseldi.
" DOAS: 1ç25 net dönem karı %86 düşerek 577mn TL olarak gerçekleşirken, 1,58mr TL piyasa beklentisinin altında geldi. Satışlar %11 düşerek 42mr TL gelirken, Brüt kar marjı %19 düştü ve Esas Faaliyet karı %54 düşüşle 2,76mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK %53 gerileyerek 2,88mr TL olurken FAVÖK marjı %12,96 seviyesinden %6,85'e geriledi.
" GESAN: 1ç25 net dönem karı %772 artarak 413mn TL olarak gerçekleşti. Satışlar %8 artarak 3,96mr TL olurken, Brüt kar %5 arttı ve Esas Faaliyet Karı %29 artışla 1,2mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK ise %1 düşüşle 883mn TL olurken, FAVÖK marjı %24,42'ten %22,29 seviyesine geriledi.
" SOKM: 1Ç25 net dönem zararı 357mn TL olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 193mn TL zararın üstünde açıkladı. Net Satışlar %5 artarak 54mr TL olurken, Brüt Kar %10 arttı ama Esas Faaliyet Karı %2 düşerek 2,8mr TL zarar olarak gerçekleşti. FAVÖK ise 666mn TL zarardan 31mn TL kara geçerek göze çarpıyor ve FAVÖK marjı -1,29'dan %0,06'a artmış durumda.

ŞİRKET HABERLERİ:
" GRSEL: Gürsel Turizm, 2025 yilinin ilk çeyreginde, yüksek enflasyonun etkilerinin sürdügü ancak dezenflasyon egiliminin de hissedildigi zorlu bir makroekonomik ortamda faaliyetlerini etkin bir sekilde yönetmistir. Bu süreçte, sirketin toplam gelirleri geçen yilin aynı dönemine göre %4,5 artarak 2.422 milyon TL'ye ulasmistir. Yurtdisi operasyonlarin ciro ve kârlilik tarafindaki güçlü katkisi ise operasyonel esneklik ve cografi çesitlilik avantajlariyla birleşerek Sirketin genel kârliligini dengede tutmayi basarmistir.
" AKSUE: AKSUE: Aksu Enerji A.Ş. Yönetim Kurulu, 01.05.2025 tarihli toplantısında, şirketin büyüme hedefleri, sürdürülebilir enerji üretim kapasitesinin artırılması ve sektördeki rekabet gücünün pekiştirilmesi amacıyla, stratejik iş birliklerinin değerlendirilmesine karar vermiştir.
" RALYH: Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı Ral Yapı Mühendislik A.Ş.'nin tamamına sahip olduğu Ral Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin halka arz sürecine yönelik hazırlıklar tamamlanmış olup, bugün (12 Mayıs 2025) itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na halka arz başvurusunda bulunulmuştur. Halka arzın 2025 yılı içerisinde gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları, Çin/ABD ticaret görüşmesi sonrası STOXX600 %1,21 artarken, Alman DAX %0,29, CAC40 %1,37 ve İngiliz FTSE %0,59 değer kazandı.
" Trump'ın ilaç sektöründe fiyatları indireceğini açıklamasında sonra, Avrupalı ilaç şirketlerinde sert geri çekilmeler göründü ve Biyoteknoloji sektörü ortama %2,75 değer kaybetti. Novo Nordisk %3, GSK %1,9, AstraZeneca %3,9 ve Roche hisse değeri %3,6 düştü.
" Bloomberg anketine göre, Avrupa Merkez Bankası bu yıl faiz oranlarını beklenenden daha fazla düşürerek mevduat faizini şu anki %2,25 seviyesinden yıl sonuna kadar %1,75 seviyesine çekecek.
" Dün ABD endeksleri, ABD/Çin arasında 90 gün boyunca indirim uyguluma kararı aldıktan sonra Dow Jones günü %2,81, S&P500 2 Nisan'dan sonra %3,26 yükselişle tekrar en yüksek seviyesine ulaşırken, Nasdaq günü %4,35 alıcılı kapattı. Özellikle "Megacap" teknoloji hisseleri piyasa değerini 800mr$ artırdı.
" Apple, yeni iPhone'larda fiyatlarını artırmadığı taktirde kar marjının düşeceğini ve Çin'e bağımlılığını azaltmak üretiminin bir kısmını Hindistan'a kaydırmayı düşündüğünü açıkladı.
" Goldman Sachs, ABD'de resesyon ihtimalini %45'ten %35'e indirdi, Ayrıca, S&P 500 endeksinin 2025 yıl sonundaki hedefini 5900'den 6100'e yükseltti.
" Yurt dışı tarafında ise Almanya ZEW beklenti endeksi Mayıs verisi 12:00'de açıklanacak. ABD Nisan ayı tüketici enflasyonu verisi 15:30'da yayımlanacak. Bloomberg beklentisi %2,4 ile yıllık tüketici enflasyonunda değişiklik yaşanmayacağı yönünde. Son olarak, ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri'ni ziyareti bugün gerçekleşecek ve Orta Doğu ziyaretinin 16 Mayıs'a kadar sürmesi planlanıyor. Trump ayrıca, perşembe günü Putin ile Zelenski arasında yapılacak görüşmeye de katılabileceğini söyledi.
" Bu sabah ABD vadelileri dünkü alışlardan sonra negatif bir açılışa işaret ederken, Avrupa borsalarında da satış ve Asya borsalarında an itibariyle karışık bir seyir var.
" Japonya Başbakanı Ishiba, otomobil tarifesi indirimi olmadan ABD ticaret anlaşmasını kabul etmeyeceklerini söyledi.



 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.