Sabah notları (BFRC )

Türkiye:

TCMB’nin 28 Mart haftasına ait verileri, bayram öncesi haftada yabancı para (YP) mevduatların 214 milyon USD arttığını gösterse de, bu artışın 597 milyon USD’si değerleme kaynaklı olduğundan, net YP talebinde 383 milyon USD’lik çıkış yaşandığı görülüyor. Ayrıştırıldığında, bireysel yatırımcılar 338 milyon USD net giriş sağlarken, tüzel kişilerde 721 milyon USD’lik net çıkış dikkat çekiyor. Ayrıca bireylerin USD’den çıkıp Euro cinsi mevduatlara yöneldiği eğilim öne çıkıyor. Yükselen EURUSD paritesine bireyseller kayıtsız kalmamış durumda.
BDDK verilerine göre bankacılık sektörü mevduatlarında 28 Mart haftasında TL’nin payı 0,4 puan artışla %58,8, YP payı 0,2 puan azalmayla %37,7 seviyesine geldi; KKM payı ise sadece %3,6 seviyesinde.
TCMB Menkul Kıymet verilerine göre 28 Mart haftasında yurt dışı yerleşikler 0,65 milyar USD hisse senedi, 2,39 milyar USD DİBS, 0,45 milyar USD eurobond satışı gerçekleştirdi ve 3,5 milyar USD’lik çıkış ile 2020'den başlayan veri setindeki en yüklü çıkış yaşandı. Ayrıca swap kanalı ile 7,15 milyar USD çıkış yapan yabancılar toplamda 10,65 milyar USD fon çıkışı yapmış oldu. Bir önceki hafta yaşanan 1,2 milyar USD’lik menkul kıymet ve 3,3 milyar USD’lik swap çıkışı ile iki haftada toplamda 15,2 milyar USD fon çıkışı gerçekleşmiş oldu.

İç talebin yakın bir göstergesi olarak takip ettiğimiz bireysel kredi kartı yıllıklandırılmış çeyreklik reel büyümesi, 28 Mart haftasında -%6 ile negatif bölgede seyretmekte. İç talepteki durgunluğun göstergesi olan kredi kartı harcamalarının yanı sıra, tüketici kredilerinin yıllıklandırılmış çeyreklik büyümesi de önceki haftaya göre 7 puanlık düşüşle %34 seviyesinde. TL ticari kredi eğilimi tam 6 puan düşüş yaşarken, YP ticari kredi eğilimi %20 ile önceki haftaki düşüş sonrası yatay seviyede.
TCMB swap hariç net döviz pozisyonu 4 Nisan günü 0,3 milyar USD düşüşle 27,0 milyar USD’nin altına geriledi.
Türkiye’nin CDS risk primi gün içerisinde 380 seviyesine kadar yükseldi. Ancak hareketi Türkiye özelinde yorumlamak doğru olmaz zira küresel anlamda yaşanan riskten kaçış fiyatlaması ile gelişmekte olan ülkelerden çıkış yaşanırken, ABD tahvillerine güvenli liman olarak geçiş yaşandı. Böyle bir durumda spekülatif olarak fiyatlanan CDS primleri, gelişmekte olan ülkelerin (GOÜ) genelinde yükseliş gösterdi. GOÜ CDS endeksi günlük %4,2 artış gösterirken, TR CDS %3,9 artış kaydetti.

Global:

ABD ve ticaret politikaları ile ilgili haberler, piyasada çok fazla yankı buluyor; asparagas olsalar bile… Gün içerisinde medyaya yansıyan Trump’ın ekonomi danışmanının belirttiği iddia edilen «Uygulanacak tarifelere 90 gün ara verilecek» haberi öncesi -%4 ile işlem gören S&P500 vadelileri, haber sonrası %3,5 primli işlem gördü. Haberin yalanlanması ile tekrardan -%2 ile işlem gören S&P500 günü %0,6 primli kapattı. Haberin ortaya çıkması ve yalanlanması arasında 10 dakikaya yakın bir sürede S&P500’de %8’lik bir «swing» yaşandı; bu da piyasanın her habere ne kadar oynak tepki verdiğini gösteriyor.

ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 20 baz puan artarak %4,2 seviyesine yükseldi ve son altı ayın en düşük seviyesinden toparlandı. Ocak ortasındaki %4,70 seviyelerinden beri ralli yaparak %3,9’lu seviyelere düşen 10 yıllık tahvillerde bir miktar düzeltme satışı olduğu söylenebilir.
Avrupa Komisyonu, ABD Başkanı Trump’ın tarifelerine karşı ticaret savaşını önlemek amacıyla "sıfır-sıfıra" tarifeli bir anlaşma teklif ederken, aynı zamanda çelik ve alüminyum ürünlerine getirilen tarifelere karşı %25’lik misilleme kararı aldı. Ancak Trump’ın AB içkilerine yönelik %200’lük karşı tehditleri sonrası, şarap, bourbon ve süt ürünleri gibi bazı kalemler listeden çıkarıldı. AB'nin misilleme paketinin kapsamı daraltılırken, yeni tarifelerin çoğunun 16 Mayıs'ta, kalanının ise 1 Aralık'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor.
Günün Verileri:

Hazine Mart Ayı Nakit Gerçekleşmeleri (17.30)
  Bahçeşehir Üniversitesi Finansal Araştırmalar Merkezi (BFRC)
 https://bfrc.bau.edu.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.