Sabah notları (BFRC )

Türkiye:

TCMB verilerine göre yabancılar 16 Mayıs haftasında 1,87 milyar USD devlet tahvili satın alırken, 245 milyon USD ile hisse senedi alımlarına sınırlı da olsa devam etti. Buna karşın eurobond piyasasındaki satışlar hızlanarak 587 milyon USD’lik satışa işaret ediyor. Aynı haftada 1,2 milyar USD’lik yabancı swap çıkışı olduğunu da belirtelim.

TCMB haftalık mevduat verilerine göre 16 Mayıs haftasında yurt içi yabancı para mevduatlar 1,5 milyar USD düşüş kaydetti. Buna karşın değerleme etkisi çıkartıldığında hesaplanan net döviz talebi 0,9 milyar USD seviyesinde; bu da üç hafta sonra ilk kez net döviz talebi olduğuna işaret ediyor. Bu talebin büyük çoğunluğu ticarilerin 0,97 milyar USD’lik euro talebinden kaynaklandı. Bireyseller ise döviz çıkışlarına devam etmiş duruyor. Bununla beraber yılbaşından bu yana altın hariç toplam döviz mevduat talebi, bireysellerde 2,4 milyar USD olurken, ticarilerde 10,6 milyar USD oldu. Ancak bu veriyi okurken, son dönemde artan efektif işlemlerin (banknot çıkışlarının) önemli olduğunu düşünüyoruz.

TCMB swap hariç net yabancı para pozisyonu 22 Mayıs bilançosunda 1,48 milyar USD artışla 22,1 milyar USD’ye yükseldi; altın etkisi hariç döviz pozisyonu artışı 2,0 milyar USD oldu. TCMB’nin rezerv artışı, getirilen makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle de hızlanmış durumda.

Mart ayında reel sektör döviz varlıkları 8,25 milyar USD artış kaydetti; en büyük katkı 5,0 milyar USD’lik yurt içi bankalardaki mevduatlardan gelirken, türev varlıklar 2,0 milyar, ihracat alacakları 0,6 milyar USD yükseldi. Aynı dönemde yükümlülükler 7,6 milyar USD artış kaydetti; yurt içi krediler 3,3 milyar USD, yurt dışı krediler 2,9 milyar USD arttı. Net döviz pozisyonu açığı böylece 588 milyon dolar azalarak 154,0 milyar USD seviyesine geriledi. Döviz kurundaki hareketin stabil olacağı düşüncesi ile açılan döviz pozisyonları, Mart ayındaki kur atağı sonrası bir miktar kapatılmış duruyor; özellikle döviz riski taşırken terste yakalanan firmalar, döviz açık pozisyonlarını kapatmak istemiş olabilir.
TCMB’nin yayımladığı Mayıs ayı sektörel enflasyon beklentileri raporuna göre, 12 ay sonrasına ilişkin piyasa katılımcılarının beklentisi %25,1 ile önceki aya göre 0,5 puan gerilerken, şirketlerin beklentisi %41,0 ile 0,7 puan düştü. Buna karşın, hanehalkı beklentileri %59,9’a yükselerek 0,6 puan arttı.

TCMB, makro ihtiyati çerçeve kapsamında kısa vadeli yabancı kaynak girişlerine yönelik yeni bir önlem daha açıkladı. Yurt dışından sağlanan TL cinsi borçlara ilişkin zorunlu karşılık oranlarında artışa gidildi. 1 aya kadar vadeli borçlar için oran 6 puan artırılarak %18’e, 1-3 ay arası vadeler için ise 2 puanlık artışla %14’e çıkarıldı. 3 aydan uzun vadelerde oran %12 düzeyinde sabit bırakıldı. Alınan bu kararla, kısa vadeli girişlerin maliyeti artırılarak dış finansmana duyarlılığın azaltılması ve kur oynaklığı kaynaklı kırılganlıkların sınırlandırılması hedefleniyor.

Global:

ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen ile yaptığı telefon görüşmesinin ardından, AB'ye yönelik %50’lik gümrük vergisi tehdidini 9 Temmuz’a kadar ertelemeyi kabul etti. Trump, von der Leyen’in ciddi bir müzakere süreci yürütme arzusunu dile getirdiğini ve görüşmenin olumlu geçtiğini belirtti.
Von der Leyen ise yaptığı açıklamada, AB’nin ABD ile ticaret müzakerelerini hızlı ve kararlı bir şekilde ilerletmeye hazır olduğunu, ancak Trump’ın ilk belirlediği 90 günlük müzakere süresine geri dönmesi gerektiğini ifade etti. Bu gelişme, Trump’ın 1 Haziran itibarıyla AB ithalatına %50 tarife uygulayacağını açıklamasından sadece iki gün sonra geldi. Görüşme, Trump’ın başkanlık döneminde von der Leyen ile kamuya açık ilk teması olarak kayda geçti.

Günün Verileri:

Önemli veri bulunmamakta.

  Bahçeşehir Üniversitesi Finansal Araştırmalar Merkezi (BFRC)
 https://bfrc.bau.edu.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.