Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Perşembe günü TCMB sürpriz olmayan bir kararla politika faizini, fonlama maliyeti olan %46'ya çekerken, gecelik borç verme faizini %46'dan %49 seviyesine yükseltti. Faiz kararı sonrasında BIST100 endeksi kısa süreli bir yükseliş yaşadı. Ancak, net faiz marjlarının baskı altında kalacağı düşüncesiyle bankacılık endeksindeki (XBANK) satış BIST100 üzerinde etkisini gösterdi. Cuma günü XBANK günü %2,9 oranında düşüşle tamamlarken, BIST100'deki kayıp %0,8 oldu. Defansif hisselerin öne çıktığı ortamda çimento hisselerindeki hareketlilik de dikkat çekti. BIST100 endeksinin haftaya ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Ancak TCMB kararı Borsa İstanbul üzerinde etkili olmaya devam edebilir ve endeks üzerindeki baskı sürebilir. BIST100'de güçlü olarak duran 9.250 desteği kritik. Bu seviyenin altında satışlar derinlik kazanabilir. Diğer yandan, endekste kısa vadeli satış baskısının kalkması için 9.400/50 direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu haftaki ajandada yurt içinde salı günü tüketici güven endeksi, perşembe kapasite kullanım oranı ve cuma günü para politikası toplantı özeti takip edilecek. Ayrıca, kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin cuma gecesi Türkiye'ye yönelik not değerlendirmesinde bulunması bekleniyor. Ek olarak, bilanço sezonunun başlayacağı haftada bugün Türkiye Sigorta'nın ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Yurt dışında ise ABD'nin gümrük tarifeleri ve ABD Başkanı Trump'ın açıklamaları gündemdeki yerini korusa da geçen hafta piyasalarda daha düşük oynaklık gözlendi. Hisse senedi oynaklık endeksi (VIX) eşik 30 seviyesinin altına geriledi. Trump her ne kadar Çin ile müzakerelerin iyi gittiğini söylese de ABD'li Ford Motor'un Çin'e olan sevkiyatlarını %150'lere ulaşan gümrük vergileri nedeniyle durdurması, bu tarifelerin küresel ticarete olan etkilerini göstermesi açısından piyasaların dikkatini çekti. Jeopolitik tarafta ise medyada çıkan haberlere göre Rusya'nın ABD'nin sunduğu barış planını kabul etmesi karşılığında yaptırımların gevşetileceğinin teklif edildiği belirtildi. Öne çıkan bir diğer gelişme ise Trump'ın Fed Başkanı Powell'ı hedef alması oldu. Trump'ın, Powell'ı görevden alma seçeneğini değerlendirdiğine yönelik haber akışıyla bu sabah Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık %1 oranında geriliyor. ABD vadelilerinde de %1'e yaklaşan satışlar gözleniyor. Avrupa'da Paskalya tatili sürerken, Japon Nikkei endeksi %1'in üzerinde düşüyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinde ise hafif yükseliş var. Yurt dışında bu hafta çarşamba günü Avrupa ve ABD'de PMI verileri öne çıkıyor. Bununla birlikte, çarşamba günü ABD'de yeni konut satışları; perşembe günü dayanıklı mal siparişleri, ikinci el konut satışları ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları; cuma günü de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecek. Makro veriler dışında, ABD'de salı günü Tesla'nın bilançosu, çarşamba günü ABD - İran görüşmesi öne çıkarken, ECB ve Fed üyelerinin hafta boyunca yapacakları açıklamalar da ajandada yer alıyor.


 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket, ürünlerinin yurt içi satış ve pazarlamasını artırmak için Ankara'da Viasun Enerji ve Konya'da DS Solar şirketleriyle bayilik sözleşmeleri imzalamıştır.

Emlak Konut (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31 Mart 2025 tarihleri itibarıyla, toplam 31.529mn TL (KDV Hariç), satışa esas brüt 360.649 m2 büyüklüğe ulaşan, 3.004 adet bağımsız bölümün satışı gerçekleştirilmiştir Bu satışların toplamda 276mn TL (KDV Hariç) değerindeki 23 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir. İlk çeyrek performansı, yıllık satış hedefinin yaklaşık %40'ına ulaşıldığını göstermiştir.

Tofaş (TOASO, Pozitif): Şirket, Stellantis Otomotiv'in paylarının devralınmasına ilişkin Rekabet Kurulu tarafından gerekli onayları almıştır. Şirket, 2027'de 150 bin adetlik üretim kapasitesine sahip olacak ve yeni modelleri üretecektir.

Ayrıca, öz konusu taahhütler kapsamında Stellantis Grubu ile Şirket arasında yapılan görüşmeleri takiben, Şirket yönetim kurulunca yeni hafif araç projesi için 256mn EUR tutara kadar yatırım yapılmasına karar verilmiş olup, Stellantis Grubu ile üretim adetleri, pazar öngörüleri, model içerikleri dahil tüm proje detaylarının ve koşullarının belirlenmesine yönelik sözleşme görüşmeleri devam etmektedir.

SEKTÖR HABERLERİ

SPK: Kurul, Bosch Fren Sistemleri'nin (BFREN) %300, Kontrolmatik Teknoloji'nin %6,85 oranında bedelli sermaye artırımlarına ve Mavi Giyim'in %100 oranındaki bedelsiz sermaye artırımına onay vermiştir.

Ayrıca, Borsa İstanbul pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin yasaklanmasına, halka açık ortaklıkların pay geri alımlarının kolaylaştırılmasına, kredili sermaye piyasası işlemlerinin devamı süresince özkaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin tedbir ve uygulamaların 30.05.2025 tarihi seans sonuna kadar uygulanmasına devam edilmesine karar verilmiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Alves Kablo (ALVES): Şirket'in, Enerjisa Enerji'nin iştirakleri Başkent EDAŞ ve Toroslar EDAŞ'ın 15 Nisan 2025'te düzenlediği kablo alım ihalesinde 835,2mn TL+KDV (21,9mn USD, kur 38,17 TL) tutarında en uygun teklifi sunduğu bildirilmiştir.

Aydem Enerji (AYDEM): Şirket, Uşak Rüzgar Enerji Santrali kapasite artırımı (6 MWm) ve deplase işlemi (7,5 MWm) için Enerji Bakanlığı'ndan onay almıştır. Toplam kurulu güç %0,5 artarak 1.186 MWm olmuştur.

Beyaz Filo (BEYAZ): Şirket, Chery, Omoda ve Jaecoo marka otomobillerin yetkili satış ve servis bayilikleri için Chery Türkiye ile anlaşma imzalamıştır.

E-Data Teknoloji (EDATA): Şirket'in, İKOM marka cihazların yazılım donanım lisansı ile üretim iznini kapsayan anlaşma çerçevesinde 3,4mn USD (KDV hariç) tutarında sipariş aldığı duyurulmuştur. Teslimatların Nisan Haziran 2025 döneminde gerçekleşmesi planlanmıştır.

Hun Yenilebilir Enerji (HUNER): Şirket'in Yönetim Kurulu Başkanı 99mn TL nominal tutarlı pay, 3,51 TL birim fiyatla Hedef Portföy Yönetimi'ne satılmıştır. Söz konusu işlem sonrasında ilgili ortaklık payı 18 Nisan 2025 itibarıyla Şirket sermayesinde %32,9 düzeyine gerilemiştir.

Işık Plastik (ISKPL): Şirket, karbon ayak izini azaltmak için Siirt'te 12 Mwp kapasiteli GES kurulumu için Dicle Elektrik Dağıtım'a üretim sözleşmesi için teminat vermiştir. Devreye giren GES'in mevcut fabrikaların yıllık elektrik tüketiminin tamamını karşılaması beklenmektedir.

Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket'in, Marmaris Belediyesi'nin ruhsatsız inşaat iddiasıyla kestiği 2.677mn TL tutarındaki idari para cezasının iptali talebiyle açtığı davada Muğla 2. İdare Mahkemesi cezaya ilişkin yürütmeyi durdurmuştu. Söz konusu karara ilişkin, Davalı Marmaris Belediyesi tarafından İzmir Bölge İdare Mahkemesi ilgili Dairesine yapılan itirazda; mahkeme yasaya aykırılık bulunmadığından, Marmaris Belediyesi'nin itiraz isteminin reddine kesin olarak karar vermiştir.

Mercan Kimya (MERCN): Şirket, 1 ay süreyle azami 100mn TL fonla pay geri alımı yapacağını duyurmuştur.

Sinpaş GYO (SNGYO): Şirket'in 4 milyar TL olan mevcut kayıtlı sermaye tavanının 20 milyar TL'ye çıkarılması ve kayıtlı sermaye tavan izninin 2025-2029 yılları için geçerli olmak üzere 5 yıl daha uzatılmasına karar verilmiştir.

Turk İlaç (TRILC): Danıştay'ın bozma kararı sonrası dosyayı tekrar değerlendiren Ankara Bölge İdare Mahkemesi 7. İdari Dava Dairesi, Şirket'in difteri tetanoz aşılarının piyasadan çekilmesine yönelik idari işlemin iptalini onamıştır


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.