Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

BIST100 endeksi gün içerisinde 9.228 seviyesine kadar yükselse de kapanışa doğru satışlarla karşılaştı. Endeks günü ise 9.135 seviyesinden %0,3 primli şekilde tamamladı. Bankacılık dışında Aselsan hissesi endekse önemli katkı sağladı. Öte yandan, sırasıyla TUPRS, THYAO ve CCOLA BIST100 üzerinde baskı yaratan hisseler arasında yer aldı. Yurt dışında ise jeopolitik gelişmeler ve gümrük tarifeleri ile ilgili çıkan haberler takip ediliyor. Yapılan açıklamalara göre üst düzey ABD-Çin ticaret görüşmelerinin bu hafta sonunda başlaması bekleniyor. Risk iştahı üzerinde şimdilik belirgin bir baskı yapmayan Hindistan ve Pakistan arasındaki çatışmalar öne çıkarken; Çin, gümrük vergilerinden olumsuz etkilerini azaltmak için politika faizi ile zorunlu karşılık oranlarını düşürdü. Özellikle, ABD ile Çin'in ticaret müzakerelerine başlayabileceğine yönelik gelişme ile bu sabah borsalarda yükseliş var. Asya'da Şanghay ve Hong Kong borsaları %0,5 - %1 arasında yükselişte. ABD vadelileri de yaklaşık %0,5 primli. Artan jeopolitik risklerle 3.435 seviyesine kadar yükselen Ons Altın bu sabah %1'in üzerinde satıcılı. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugün Fitch Ratings, saat 16'da Türkiye'nin kredi görünümünü ve bankacılık sektörüne ilişkin değerlendirmelerini paylaşacak. Öte yandan, piyasalar kapandıktan sonra Sabancı Holding, Migros, Türk Telekom, Anadolu Efes'in ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklamaları bekleniyor. Yurtdışında ise akşam Fed faiz kararı sonrasında Başkan Powell'ın açıklamaları takip edilecek. Fed'in bu ayki toplantısında faizleri (%4,25 - %4,50) değiştirmesi beklenmiyor. Fed Başkanı Powell ise belirsizliklere vurgu yaparak "Bekle - Gör" yaklaşımını sürdürebilir.


 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR, Nötr): İş Bankası'nın 2025 yılının ilk çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %15 oranında artarak 12.418mn TL'ye çıkmıştır. Bizim net kar beklentimiz 11.200mn TL iken, piyasanın net kar beklentisi 11.621mn TL idi. Vergi geliri yazılması ve beklentimizden daha yüksek tahsilat geliri tahminimizdeki sapmada etkili olmuştur. Öte yandan, Banka'nın karı yıllık olarak %12 oranında düşüş göstermiştir. Detaylar için tıklayınız…

Cola Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Negatif): Şirket'in 1Ç2025'te ana ortaklık net dönem karı, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %66 azalarak 1.275mn TL'ye inmiştir. Beklenti Şirket'in bu çeyrekte 1.755mn TL kar elde etmesi yönündeydi. Coca Cola İçecek'in satış gelirleri bu dönemde yıllık bazda %3,8 gerileyerek 36.158mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde %29 oranında azalmış 4.283mn TL'ye düşmüştür. FAVÖK marjı ise 4,2 puan azalarak %11,8'e inmiştir.

Agrotech Yüksek Teknoloji (AGROT): Şirket, geliştirdiği yapay zeka destekli tarım çözümü AgroTech AI'ın ilk versiyonunu duyurmuştur. Sistem; çiftçilerin bitki ve toprak fotoğraflarıyla veya mesajla bilgi alabilmesini, hava durumu uyarılarıyla yönlendirilmesini sağlamaktadır. Büyük dil modelleri, görsel analiz ve veri tabanlı mimariyle çalışan uygulama, sektörde dijitalleşmeyi hedeflemektedir. Geliştirme çalışmaları ve yeni sürümler, kullanıcı geri bildirimlerine göre sürdürülecektir.

Halk Bankası (HALKB): Banka, ABD'de devam eden ceza davası kapsamında İkinci İstinaf Mahkemesi'nin 22.10.2024 tarihli dokunulmazlık talebini reddeden kararına karşı, teamül hukukuna dayalı devlet dokunulmazlığı argümanlarını içeren temyiz başvurusunu 5 Mart 2025 tarihinde ABD Yüksek Mahkemesi'ne sunmuştur.

Işıklar Holding (IEYHO): Şirket'e, İstanbul Anadolu 6. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 5 Mayıs 2025 tarihli kararıyla Mali Müşavir Bağımsız Denetçi Hilmi Yaman Bilgin, Prof. Dr. Ayşe Pamukçu ve Prof. Dr. Necla Akdağ yeniden yönetim kayyımı olarak atanmıştır.

Kalekim Kimya (KLKIM, Nötr): Şirket'in 1Ç2025'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %3,1 oranında gerileyerek 139mn TL'ye düşmüştür. Satış gelirleri bu dönemde %11 oranında azalarak 1.770mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde brüt kar yıllık %20 oranında gerileyerek 664mn TL olarak kaydedilmiştir. FAVÖK ise %36,7 oranında azalmış ve 331mn TL'ye düşmüştür. Diğer yandan, FAVÖK marjı %18,7 (1Ç2024: %26,3) olarak hesaplanmaktadır.

Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 1Ç2025'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %106 oranında artarak 272mn TL olarak açıklamıştır. Kocaer Çelik'in satış gelirleri bu dönemde %15,3 oranında azalarak 4.523mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden net 245mn TL'lik gelir (1Ç2024: 151mn TL net gider) kaydeden Şirket'in FAVÖK'ü ise %4,3 oranında gerileyerek 653mn TL'ye inmiştir. Öte yandan, FAVÖK marjı %14,4 (1Ç2024: %12,8) olarak hesaplanmaktadır. Şirket 1Ç25'te 22mn TL'lik vergi gideri (1Ç24'te 57mn TL vergi gideri) kaydetmiştir.

Kontrolmatik (KONTR, Nötr): Kontrolmatik Yönetim Kurulu, 44,5mn TL tutarındaki tahsisli bedelli sermaye artırımı başvurusunu pay sahibi Sami Aslanhan ve Ömer Ünsalan'ın Şirket'ten olan nakit ve muaccel alacaklarına mahsup edilmek üzere geri çekmeye karar vermiştir. Bu kapsamda, SPK nezdindeki başvuru aynı gün itibarıyla geri çekilmiştir. Aynı tarihte, Şirket ortaklarından Sami Aslanhan ve Ömer Ünsalan'ın eşit ortaklıkla kurduğu KMT Teknolojik ve Finansal Yatırımlar A.Ş. (KMT Yatırım), her bir ortağın elindeki 22,75mn adet, toplamda 45,5mn adet Kontrolmatik payını devralmıştır. Bu paylar şirket sermayesinin %7'sine tekabül etmektedir. Devamında, KMT Yatırım; yurt dışı finansman teminine yönelik olarak uluslararası bir finans kuruluşu ile yapılandırılmış bir türev işlem gerçekleştirmiştir. Bu kapsamda, söz konusu finans kuruluşu, KMT Yatırım'dan Kontrolmatik'in %4'üne karşılık gelen 26mn adet borsada işlem görmeyen payı 26,50 TL fiyatla satın almıştır. Pay devri borsa dışında yapılmıştır. İlgili payların borsada işlem görebilir hale gelmesi için başvuru yapılacaktır. KMT Yatırım, söz konusu işlemin gelirini öncelikli olarak borç yoluyla Kontrolmatik'e aktaracağını taahhüt etmektedir.

Koza Altın İşletmeleri (KOZAL, Nötr): Şirket'in 24 Mart 2025 tarihinde duyurduğu, İstanbul Beşiktaş ilçesi Bebek Mahallesi'ndeki gayrimenkulün satışı için planlanan ihale, 23 Nisan'da İstanbul'da meydana gelen deprem nedeniyle yeterli talep oluşmadığından iptal edilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Teknoloji: Trendyol Grubu ile Uber, Trendyol GO'nun çoğunluk hisselerinin devri için anlaştığını duyurdu. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Alves Kablo (ALVES): Şirket, Suriye sınırı aydınlatma ve koruma projelerini yürüten alt ve üst yapı mühendislik ve elektrik şirketleriyle 178,5mn TL + KDV (güncel kur 38,60 TL üzerinden 4,62mn USD + KDV) tutarında bakır iletken satış sözleşmesi imzalamıştır.

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket nisan ayı ziyaretçi sayılarını açıklamıştır. Buna göre, Nisan 2025'te Türkiye'deki Ebebek mağazalarını ziyaret eden ziyaretçi sayısı 4,4mn olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Nisan 2024'te 4,5mn'dur. Nisan 2025'te sona eren 4 aylık dönemde Türkiye'deki Ebebek mağazalarını ziyaret eden ziyaretçi sayısı 17,5mn, 2024 yılının aynı döneminde ise 16,7mn olarak gerçekleşmiştir. Nisan 2025'te ebebek.com internet sitesi ziyaretçi sayısı 11,4mn olarak gerçekleşmiş olup, bu sayı Nisan 2024'te 9,3mn'dur. Nisan 2025'te sona eren 4 aylık dönemde ebebek.com internet sitesini ziyaret eden ziyaretçi sayısı 51,6mn, 2024 yılının aynı döneminde ise 46,7mn olarak gerçekleşmiştir.

Koleksiyon Mobilya (KLSYN): Şirket 5mn TL nominal tutarlı pay için, 1 yıl süreyle azami 30mn TL fonla, pay geri alım programı başlattığını duyurmuştur.

Panelsan (PNLSN): Şirket, Elazığ Zerteriç Köyü'nde 2.015 kW gücünde lisanssız elektrik üretim tesisi için planlanan projeye ait 36.152 m² araziyi 6,3mn TL bedelle 5 Mayıs 2025'te satın alarak aktiflerine geçirmiştir. Projelendirme ve ÇED süreci başlatılmıştır.

Parsan Makina (PARSN): Şirket, bir firmadan ile 2026 yılının ilk çeyreğinde devreye alınması planlanan yıllık tahmini cirosu yaklaşık 12mn EUR tutarında yeni bir proje almıştır.

Penguen Gıda (PENGD): Market zinciri LIDL ile Şirket arasında, çeşitli turşu ve konserve ürünlerinden oluşan 37,9mn EUR tutarında 1 yıl süreli bir anlaşma gerçekleştirilmiş olup, sevkiyatlara en kısa sürede başlanacak ve 2026 yılı Mayıs ayına kadar devam edecektir.

Pınar Süt (PNSUT): Şirket, ürünlerinin yurtiçi satış ve dağıtımını gerçekleştiren ve halihazırda %31,8 paya sahip olduğu Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım'ın sermayesindeki 6,7mn TL nominal payı, Yaşar Holding'den pay başına 58,05 TL fiyatla satın almıştır.

Rubenis Tekstil (RUBNS): Şirket, sermayesinin %10'una denk gelen 7,45mn TL nominal payı, pay başına 39,3 TL'den, Borsa İstanbul Toptan Alış Satış İşlemleri kapsamında belirli bir yatırımcıya 8 Mayıs 2025 tarihinde satacaktır. Paylarda herhangi bir kısıtlama olmayıp, sermaye artırımından ihraç edilen paylar için 2 yıl satmama taahhüdü vardır. İşlem için Borsa İstanbul'a 6 Mayıs 2025 tarihinde başvuru yapılmıştır.

Suwen Tekstil (SUWEN): Şirket'in ortağı Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Varlık Girişim Sermayesi Yatırım Fonu, sahip olduğu şirket sermayesinin %3,57'sine denk gelen 20mn TL nominal değerli payları, pay başına 9,2 TL fiyatla Quintus (17,5mn TL) ve Wood & Company Financial Services'e (2,5mn TL) satacaktır.

Sümer Varlık Yönetimi (SMRVA): Şirket, hisse başına brüt 0,313 TL (Net 0,266 TL) temettü dağıtılmasına karar vermiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %0,2 olarak hesaplanmaktadır.

Torunlar GYO (TRGYO): Şirket, hisse başına brüt 3,5 TL (Net 3,5 TL) temettü dağıtılmasına karar vermiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %5,7 olarak hesaplanmaktadır.

Trabzonspor (TSPOR): Şirket ile Maare Group Reklam ve Mühendislik arasında ONVO markasıyla 2025-2026 sezonu için forma sırt sponsorluğu anlaşması yapılmıştır. Anlaşma kapsamında Maare Group, forma sırtı ve çeşitli reklam hakları karşılığında Şirket'e 1,25mn EUR + KDV garanti bedel ve 225bin EUR + KDV başarı bonusu ödeyecektir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.