Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Haftanın ilk işlem gününde 8.965 - 9.084 seviyeleri arasında görece dar bir bantta hareket eden BIST100 endeksi günü yatay bir görünümle 9.009 seviyesinden tamamlarken, 74 hisse günü ekside kapattı. Sektör bazlı ayrışmaların yaşandığı günde, İnşaat ve Bankacılık öne çıkan sektörler oldu. Bim'in öncülüğünde Ticaret ve Ulaştırma endeksleri de pozitif taraftaydı. Diğer yandan İletişim, Madencilik, Sigorta gibi sektör endeksleri kötü bir performans sergiledi. Sınai tarafındaki zayıflık da devam etti. Bugün sabahtan mayıs ayı enflasyon verisi takip edilecek. Beklenti aylık enflasyonun %2 civarında gerçekleşmesi yönünde. Böylelikle yıllık enflasyonun %36'ya gerilemesi (Önceki: %37,9) öngörülüyor. Beklentilere yakın veya daha düşük bir veride piyasa tepkisi olumlu olabilir. BIST100 endeksinde dün, geçen haftaki baskının kısmen azaldığı gözlenirken, bugün 8.950 - 9.000 destek bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlanıp sağlanmayacağı önemli. Jeopolitik tarafta, Ukrayna - Rusya barış müzakereleri dün de devam etti. Beyaz Saray, ABD Başkanı Trump'ın Rusya Devlet Başkanı Putin ve Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ile Türkiye'de görüşmeye "açık" olduğunu açıkladı. Diğer taraftan, ticaret politikalarına yönelik gelişmeler izlenmeye devam ediliyor. Trump'ın Çinli mevkidaşı Xi ile bu hafta bir görüşme yapması bekleniyor. İki ülke arasında üst düzey görüşmelerde ilerleme sağlanamaması risk iştahı üzerinde baskı yaratmıştı. Bu sabah Çin'de PMI rakamlarının zayıf gelmesine karşın Asya borsalarında genel olarak olumlu bir hava var. Hong Kong borsası %1'in üzerinde primli. Diğer yandan, dün artı bölgede kapatan ABD borsaları bu sabah satıcılı. Pariteler tarafında EURUSD'da hafif gerileme gözleniyor. Parite bu sabah 1,14'ün hafif üzerinde. Dün ABD'de açıklanan zayıf imalat verisinin de etkisiyle EURUSD 1,1450 seviyesine kadar yükseliş kaydetmişti. Haftanın ilk işlem gününde %2,8 oranında prim yapan Ons Altın'da da hafif geri çekilme gözleniyor. Bugün Euro Bölgesi'nin öncü TÜFE ve işsizlik oranı verileri yayımlanacak. ABD'de ise JOLTS açık iş pozisyonları ve fabrika siparişleri takip edilecek.


 
 

 


MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %50 oranında pay sahibi olduğu DowAksa Advanced Composites Holdings B.V.'de, diğer ortak Dow Europe Holding B.V.'ye ait kalan %50 payın tamamı, 125mn USD bedelle devralınmak üzere taraflar arasında bağlayıcı hisse devir sözleşmesi imzalanmıştır. Pay devrine ilişkin işlemlerin, 2025 yılı üçüncü çeyreğinde sonuçlanması beklenmektedir.

Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %37,28 oranında pay sahibi olduğu Eczacıbaşı Holding A.Ş. tarafından, maliki olduğu İstanbul Levent - Şişli'de bulunan 193 Ofis Binası, 2,25 milyar TL+KDV bedel ile satılmıştır.

Graintürk Holding (GRTHO, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı olan ve halka arz süreci için izahname onayı amacıyla SPK'ya başvuruda bulunulan Özova Tarım A.Ş.'ye, yabancı kurumsal bir yatırımcı tarafından sermaye artırımı, pay devri veya diğer finansal yöntemlerle yatırım yapılmasına yönelik görüşmelere başlanmıştır. Yatırım sürecinde, Özova Tarım A.Ş. için 260mn USD şirket değeri üzerinden pazarlık usulü görüşmeler yürütülmektedir.

Tekfen Holding (TKFEN): Şirket'in bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat, %100 hissesi kendisine ait olan OOO Rusfen ile birlikte işveren OOO Kharampurneftegaz'a karşı açtığı davada, Moskova Arbitraj Mahkemesi'nin verdiği ret kararına yönelik yapılan itiraz, Moskova Temyiz Mahkemesi tarafından dünkü duruşmada değerlendirilmiş ve ilk derece mahkemesinin grup şirketler aleyhine verdiği ret kararı onanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık sektörünün nisan ayı net dönem karı, aylık bazda %51 oranında gerileyerek 48,1 milyar TL'ye düşmüştür. Net faiz gelirlerindeki azalış, ticari kardan ticari zarara geçilmesi ve diğer faaliyet gelirlerindeki düşüş bu gerilemede etkili olan başlıca kalemler olmuştur. Diğer yandan, aynı dönemde kamunun net karı %68 oranında azalarak 13,9 milyar TL'ye inerken, özel sektörün karı %37 oranında düşmüş ve 34,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Nisan ayı karı ile birlikte sektörün 2025 yılının Ocak - Nisan 2025 dönemi net dönem karı geçen senenin aynı dönemine göre %38,5 oranında artarak 264,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Kamunun net karı %75, özel sektörün karı ise %23 oranında artarak sırasıyla 100,6 milyar TL ve 163,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki ay görece yüksek bir artış sergileyen net faiz gelirleri, nisan ayında gerilemiştir. Net ücret ve komisyon gelirlerinde de önemli bir artış yaşanmamıştır. Öte yandan, sermaye piyasası işlemlerinde azalan gelirlerle birlikte bu çeyrekte 5,1 milyar TL ticari zarar yazılmıştır. Önceki 9, 9 milyar TL ticari kar idi. Öte taraftan, diğer faaliyet gelirlerinin %42 oranında düşerek 27,7 milyar TL'ye inmesi net karın aylık bazda düşmesinde önemli bir diğer faktör olurken, takipteki alacak karşılık giderleri %21 oranında yükselerek 29,6 milyar TL'ye çıkmıştır. Nisan ayında TL kredilerde %3,7'lük artış yaşanırken; ihtiyaç ve kredi kartlarındaki büyüme öne çıkmıştır. Kobi kredilerindeki büyüme ise %4,0 olarak gerçekleşmiştir. YP kredilerindeki büyüme eğilimi sürmüştür. Sektörün net faiz marjı nisan ayında yatay kalarak %3,7 olarak gerçekleşmiştir. Azalan karlılığa bağlı olarak özsermaye karlılığı %18,6'ye (Önceki: %38,3) inmiştir. Öte yandan, sorunlu kredi oranı 10 baz puan artarak %2,03'e çıkmıştır. Son olarak, sermaye yeterlilik oranı 21 baz puan azarak %17,42'ye gerilemiştir.

Otomotiv: ODMD verilerine göre, otomobil satışları 2025 yılı mayıs ayında geçen yılın aynı dönemine göre %6,1 artarak 107.730, hafif ticari araç pazarı ise %12,8 artarak 22.607 adete çıkmıştır. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2025 yılı Ocak - Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,7 oranında artarak 489.366 adet olarak gerçekleşmiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Büyük Şefler Gıda (BIGCH): Şirket, mayıs ayında Nevşehir Bigchefs şubesini operasyonel verimlilik çalışmaları kapsamında kapatmıştır. Böylelikle Şirket'in 2 Haziran 2025 tarihi itibarıyla şube sayısı, Türkiye'de 29 şehirde 126 şube, yurt dışında 10 ülkede 13 şube olmak üzere, toplamda 139 olarak kaydedilmiştir.

DCT Trading (DCTTR): Şirket'in açıklamış olduğu verilerine göre, mayıs ayında toplam satış hasılatı önceki yılın aynı ayına göre %176 artışla 253,7mn TL olmuştur. 2025 yılının ilk beş ayındaki kümülatif satış toplamı önceki yılın aynı dönemine göre %91 artışla 1.914mn TL olmuştur. Satış hasılatı kesilen KDV dahil faturaların toplamı olup enflasyon muhasebesi uygulanmamış rakamlardır.

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): 30 Nisan 2025 tarihi itibarıyla 261 tanesi geleneksel, 15 tanesi ise mini mağaza konseptinde olmak üzere Türkiye'de toplam 276 mağazaya sahip olan şirketin mağaza sayısı 31 Mayıs 2025 tarihi itibarıyla 262 tanesi geleneksel, 15 tanesi mini olmak üzere 277'e ulaşmıştır. 1 Mayıs - 31 Mayıs 2025 tarihleri arasında; Antalya'da 1 mağaza açılmıştır.

MHR GYO (MHRGY): Şirket Yönetim Kurulu'nun kararı doğrultusunda, 827mn TL olan ödenmiş sermayesinin %50 oranında artırılarak 1.240,5mn TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Artışın tamamı iç kaynaklardan karşılanacaktır. Bu kapsamda, ihraç belgesinin onaylanması ve esas sözleşmenin yeni sermaye yapısına uygun görüş alınması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapılmıştır.

Özyaşar Tel (OZYSR): Şirket, yurt dışındaki çeşitli müşterilerinden toplam yaklaşık 874bin USD ve 421bin EUR tutarında yeni siparişler almıştır. Siparişlerin ihracat gelirlerine katkı sağlaması beklenmektedir.

Suwen Tekstil (SUWEN): 1 Mayıs 2025 - 31 Mayıs 2025 tarihleri arasında Trabzon Cevahir Avm ve İstanbul Pendik Cadde mağazaları açılmış; Ürdün Gardens Mall, Türkmenistan Berkarar Mall ve Katar Mall Of Qatar mağazaları kapatılmıştır. Şirket'in 31 Mayıs 2025 tarihi itibarıyla yurtiçinde 183 ve yurtdışında 16 olmak üzere toplam 199 mağazası mevcuttur.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.