Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

ABD Başkanı Trump'ın İsrail ve İran'ı ateşkes konusunda uzlaştığını açıklaması, küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Haber akışıyla birlikte dünkü işlem gününe yaklaşık %3 yükselişle 9.419 puandan başlayan BIST100 endeksi, günü %3,4 artışla 9.449 noktasından tamamladı. Endekste 91 hisse günü pozitif tarafta kapatırken, işlem hacmi 121 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşti. Ulaştırma endeksi (XULAS) %8'e yakın prim yaparken, Bankacılık endeksi (XBANK) %4,3 oranında yükseldi. Savunma sanayi hisseleri ise negatif bölgede kapattı. Yurtdışında MSCI Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke endeksleri sırasıyla %1,3 ve %2,5 oranında yükseliş kaydetti. İsrail ve İran'ın arasında ateşkesin sürdüğüne ilişkin işaretlerle bu sabah da küresel piyasalarda iyimser fiyatlamalar devam ediyor. ABD vadelileri hafif artıda. MSCI Asya Pasifik endeksi ise yaklaşık %0,5 civarında yükselişte. Pariteler sakin bir seyir izlerken, dün %6'lık düşüş kaydeden Brent petrolde bu sabahki yükseliş şu aşamada tepki niteliğinde. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu arada Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Trump dün gece NATO Zirvesi'nde görüştü. Görüşmede Türkiye ile ABD ikili ilişkileri, bölgesel ve küresel konular ele alındı. Bugün Zirve'de Erdoğan liderlerle temaslarını sürdürecek. Makro ajandaya bakıldığında TCMB, haziran ayı sektörel enflasyon verilerini açıklayacak. Yurtdışında ise ABD'de mayıs ayına ait yeni konut satışları verisi takip edilecek. Dün ABD Senatosu'ndaki sunumunda politika yapıcıların politika ayarlaması için acele etmemeleri gerektiğini yineleyen Powell, bugün de Kongre'de sunum yapacak.

 
 

 


MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Agrotech Teknoloji (AGROT, Nötr): Şirket'in stratejik büyüme ve yeniden yapılanma vizyonu çerçevesinde, bağlı ortaklıkların unvan ve faaliyet alanlarında değişiklik yapılmıştır. Bu kapsamda, Profert Yüksek Teknoloji Gübre ve Zirai İlaç Üretim A.Ş.'nin ticaret unvanı Agrofert Zirai İlaç ve Gübre Üretim A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Diğer bağlı ortaklık Bitplus Yazılım Ticaret ve Sanayi A.Ş. ise tohum ve fidecilik faaliyet alanında yeniden yapılandırılarak, unvanı Agrow Tohum ve Fidecilik Üretim A.Ş. şeklinde güncellenmiştir.

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklıkları Jedi Tarım Üretim ve Ticaret A.Ş., Mekredi Tarım Üretim ve Ticaret A.Ş. ile Samdi Tarım Üretim ve Ticaret A.Ş., tüm aktif ve pasifleriyle birlikte kolaylaştırılmış usulde Nata Tarım Üretim ve Ticaret A.Ş. bünyesinde birleştirilmiştir.

Enerya Enerji (ENERY, Sınırlı Pozitif): Şirket'in bağlı ortaklığı Ahlatcı Doğalgaz'ın (AHGAZ) dolaylı bağlı ortaklığı olan Ahlatcı Altın İşletmeleri, Eti Maden Genel Müdürlüğü'nce 24-25 Haziran 2025 tarihlerinde düzenlenen ihaleye katılmıştır. Balıkesir ili sınırlarındaki IV. Grup maden ruhsat sahasında yer alan Sındırgı altın lokal alanının arama ve rödövans karşılığı işletilmesine yönelik ihalede, Şirket %30,2 rödövans oranıyla en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır.

İhale şartnamesine göre, ruhsat sahasında toplam 1,6mn ton maden kaynağı bulunmakta olup, 16.826 ons (yaklaşık 56mn USD) altın içeriğine ve 327,9ppb Au ortalama tenöre sahiptir.

İş Bankası (ISCTR, Nötr): 24.06.2025 tarihinde Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak 33,10 - 33,54 TL fiyat aralığından 3mn TL toplam nominal tutarlı alış işlemi Ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şişe Cam sermayesindeki Banka payları %52,43 sınırına ulaşmıştır.

Diğer yandan aynı tarihte İş GYO (ISGYO, Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak 16,19 - 16,28 TL fiyat aralığından 400bin TL toplam nominal tutarlı alış işlemi Ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte İş GYO sermayesindeki ortaklık payı %52,38 sınırına ulaşmıştır.

Kardemir (KRDMD, Nötr): Şirket, Temmuz-Eylül 2025 döneminde toplam 603bin ton ürün satışı programlamıştır. Satışların %30'u taahhütlü, %70'i serbest olarak gerçekleştirilecektir. Bu kapsamda, 212bin ton kütük, 164bin ton nervürlü inşaat demiri, 137bin ton kangal-çubuk ve 90bin ton profil satışı öngörülmüştür.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Negatif): Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 650mn TL'den %300 oranında bedelli artırılarak 2.600mn TL'ye çıkarılmasına karar verildi. 1.950mn TL'lik bedelli sermaye artışında ihraç edilecek paylar, mevcut ortaklara 1 TL nominal değer üzerinden rüçhan hakları kısıtlanmadan kullandırılacak.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir - Çelik: Dünya Çelik Birliği (Worldsteel), mayıs ayı ham çelik üretim verilerini açıkladı. Buna göre, küresel ham çelik üretimi, Mayıs 2025'te geçen yılın aynı ayına kıyasla %3,8 azalarak 158,8 milyon tona düştü. Söz konusu dönemde Çin'in üretimi %6,9 oranında azalarak 86,6 milyon ton olarak gerçekleşirken, Japonya'nın üretimi %4,7 azalarak 6,8 milyon ton olarak gerçekleşti. Birliğin verilerine göre, Türkiye'nin ham çelik üretimi ise mayısta geçen yılın aynı dönemine göre %2,8 azalışla 301 milyon tona indi. (Kaynak: worldsteel.org)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Halk GYO (HLGYO): Şirket, İstanbul Eyüpsultan'daki projede %57,5 oranında ortaklık için 280mn TL bedelle Göktürk Adi Ortaklığı'na katılma kararı almıştır. Arsa sahipleriyle %35-%65 oranında hasılat paylaşımı yapılacak olup, gerekli işlemler için Genel Müdürlük yetkilendirilmiştir.

Ek olarak Şirket, İstanbul Eyüpsultan'daki projede %57,5 oranında ortaklık için 575mn TL bedelle Kemerburgaz Adi Ortaklığı'na katılma kararı almıştır. Arsa sahipleriyle %35-%65 oranında hasılat paylaşımı yapılacak olup, işlemler için Genel Müdürlük yetkilendirilmiştir.

Hedef Holding (HEDEF): Şirket tarafından, Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin %25,03'üne karşılık gelen 825.000 adet (A) Grubu ve 1.033.231 adet (B) Grubu payın devrine ilişkin süreç kapsamında, B Grubu paylar 52,2mn TL bedelle devralınmıştı. Rekabet Kurulu'nun işlemin izne tabi olmadığına karar vermesinin ardından, 825.000 adet A Grubu pay, pay başına yaklaşık 50,5053 TL bedelle toplam 417mn TL karşılığında devralınmış; böylece Şirket, Pergamon'un yönetim kontrolünü elde etmiştir.

Karel Elektronik (KAREL): Şirket ile Bangladeş Milli Savunma Bakanlığı arasında Bangladeş Silahlı Kuvvetlerinin kullanımı maksadı ile Askeri Santral teslimatına ilişkin sözleşme imzalanmıştır.

Marmaris Altınyunus (MAALT): Daha önce 80mn USD + KDV olarak duyurulan Divan Talya Oteli ve Konferans Merkezi yatırım projesi, inşaat sürecindeki yaklaşık 7 aylık duruş ve maliyet artışları nedeniyle 100mn USD + KDV tutarına revize edilmiştir. Artan yatırım ihtiyacının 50mn USD'lik kısmı için finansman planı hazırlandığı ve bu tutarın 40mn USD'sinin ana ortak Koç Holding A.Ş.'ye tahsisli sermaye artırımı yoluyla karşılanmasının planlandığı, kalan 10mn USD için borçlanma dahil farklı alternatifler değerlendirildiği açıklanmıştır. Yenilenen yatırım planı kapsamında otelin 2026 yılının ikinci çeyreğinde hizmete açılması hedeflenmektedir.

Odine Solutions (ODINE): Şirket'in Yönetim Kurulu Başkanı 70,05 - 70,85 TL fiyat aralığından 3,3mn TL toplam nominal tutarlı pay satış işlemi gerçekleştirmiştir.

Özderici GYO (OZGYO): Şirket'in 250mn TL olan çıkarılmış sermayesi, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere 400mn TL artırılarak 650mn TL'ye çıkarılacaktır. %160 oranındaki yeni paylar, mevcut ortaklara bedelsiz olarak dağıtılacaktır.

Tureks Turizm (TUREX): Şirket'in müşterileri arasında bulunan Karayolları 1. Bölge Müdürlüğü ile 16 Nisan 2025 - 15 Nisan 2026 tarihlerine kadar sözleşme yenilenmiştir. Sözleşme, 331mn TL + KDV tutarında imzalanmıştır.

Panelsan Çatı Cephe Sistemleri (PNLSN): Şirket'in Kazakistan Astana'daki yatırımı kapsamında, Almanya merkezli Hennecke Group'a bağlı Hennecke OMS ile YDA Panelsan KZ arasında poliüretan ve mineralyün dolgulu çatı, cephe ve soğuk oda sandviç panel üretim hattı için sözlü anlaşma sağlanmıştır. Yaklaşık 4,9mn EUR tutarındaki sözleşmenin önümüzdeki günlerde resmî olarak imzalanması beklenmektedir. Üretim hattının devreye alma süresi, imza tarihinden itibaren 13 ay olarak belirlenmiştir.

Tukaş Gıda (TUKAS): Şirket, devam eden yatırım projeleri doğrultusunda 2025-2028 dönemine ait üretim, satış ve FAVÖK marjı tahminlerini revize etti. Buna göre, FAVÖK marjının kademeli olarak %28,8'e ulaşması bekleniyor. Öte yandan, 2024 yılı gerçekleşmeleri önceki beklentilerin altında kalmıştı. Şirket, maliyet artışları, sınırlı fiyatlama esnekliği ve ihracat kotası gibi sektör dinamikleri nedeniyle hedeflenen üretim hacmine ulaşamadığını açıkladı. Şirket, bu koşulları dikkate alarak ileriye dönük projeksiyonlarını yeniden şekillendirmiştir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.