Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün de satış baskısı altında kalan BIST100 endeksi günü %1,1 değer kaybıyla 9.998 seviyesinden kapattı. İşlem hacminin yaklaşık 100 milyar TL olarak gerçekleştiği günde, 74 hisse günü negatif bölgede tamamladı. İletişim sektörü en çok değer kaybeden sektör olurken, bilişim sektörü pozitif ayrışarak öne çıktı. Diğer yandan, Bankacılık endeksi %0,5 oranında yükselse de, sırasıyla TUPRS, THYAO, BIMAS ve MGROS hisselerindeki satışlar endeksin negatif tarafta kapatmasında önemli etken oldu. Bugün ise BIST100 endeksinin açılışla birlikte bir miktar dalgalandıktan sonra günün geri kalanında toparlanma eğilimi gösterebileceğini düşünüyoruz. Yurt dışında ise tarife gelişmeleri ön planda kalmaya devam etti. Trump, Japonya ve Güney Kore'nin de aralarında bulunduğu ülkelere yönelik duyurduğu gümrük vergilerinde herhangi bir değişiklik olmayacağını belirtti. Yeni gümrük vergileri %25 - %40 arasında değişirken, vergilerin yürürlüğe girme tarihi 1 Ağustos olarak açıklanmıştı. Ek olarak Trump, bakır ithalatına %50 oranında gümrük tarifesi uygulanacağını belirtirken, Ticaret Bakanı Lutnick de yakında 15-20 ülkeye daha tarife mektupları gönderileceğini ifade etti. Tarifelerle ilgili gelişmeler piyasalardaki risk alma iştahını azaltmış gözüküyor. Dün zayıf bir görüntüyle kapatan ABD borsaları bu sabah vadelilerde hafif satıcılı. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinde de kısmi düşüş var. Diğer yandan, Çin'de açıklanan ve yıllık %3,6 oranında gerileyen ÜFE, deflasyonist baskıların sürdüğüne işaret etti. Söz konusu veri ekonominin canlandırılmasına yönelik teşvik beklentilerini güçlendirirken, Çin hisselerinde alıcılı bir seyir var. Pariteler tarafında ise net bir yön yok. Ons Altın 3.300 seviyesinin altında satıcılı bir görüntü sergiliyor. Bugünkü ajandada FOMC toplantı tutanakları dışında önemli bir veri bulunmuyor.


 
 

 


MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Margün Enerji (MAGEN, Sınırlı Pozitif): Şirket, 12 MWm kurulu güce sahip RSC-1 Seferihisar JES santraline entegre 5,4 MWm hibrit GES kurulması için EPDK'ya başvuru yapıldığını duyurmuştur. Yatırımın onaylanması halinde JES'in kurulu gücü yaklaşık %50 artarak 17,4 MWm'e çıkacaktır. Bu yatırım ile yılda 10mn kWh ek üretim ve yaklaşık 1mn USD ek satış geliri beklenmektedir.

Mia Teknoloji (MIATK, Nötr): MİA-Sağlık Entegrasyon Bilgi Sistemi V2 projesi, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından 8 Temmuz 2025'te onaylanmış, 01.06.2025 ise proje başlangıç tarihi olarak kabul edilmiştir. 12,3mn TL bütçeli projenin 18 ayda tamamlanması planlanmaktadır. Web tabanlı sistem, sağlık hizmet sağlayıcılarının süreçlerini ortak platformda yönetmesini sağlayacak; yapay zekâ, büyük veri, mobil erişim ve uluslararası standartlarla uyumlu modüller içerecektir. Kamu kurumlarıyla entegrasyon hedeflenmektedir.

Reeder Teknoloji (REEDR, Nötr): Şirket, %100 iştiraki Reeder Enerji Dış Ticaret'in e-ticaret alanında etkin faaliyet gösterecek şekilde yeniden yapılandırılmasına karar vermiştir. Bu doğrultuda, 14 Temmuz 2025'te yapılacak olağan genel kurulda şirket unvanının "Reeder E-Ticaret ve Yapay Zeka Teknolojileri A.Ş." olarak değiştirilmesi ve esas sözleşmede faaliyet konusunun bu doğrultuda tadil edilmesi planlanmıştır.

Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Şirket haziran ayı trafik verilerini paylaşmıştır. Buna göre, Haziran 2024 döneminde 7,8mn olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %4,9 artarak 8,2mn olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan yolcu doluluk oranı, Haziran 2025 döneminde 0,3 puan düşerek %82,2'ye gerilemiştir. Aynı dönemde yurt dışı doluluk oranı %81,4, yurt içi doluluk oranı ise %86,6 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Haziran 2024'te 22,1 milyar iken, 2025 yılının aynı döneminde %7,1 artışla 23,6 milyara ulaşmıştır. Öte yandan, Ocak - Haziran 2024 döneminde 40,6mn olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %3,9 artarak 42,2mn olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı, Ocak - Haziran 2025 döneminde 0,6 puan artışla %81,4'e yükselmiştir. Yurt dışı doluluk oranı %81,1, yurt içi doluluk oranı ise %84,6 olmuştur. Toplam AKK, söz konusu dönemde %5,6 artarak 128,9 milyar olmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: TCMB, 5 Temmuz 2025'ten itibaren geçerli olacak düzenlemeyle TL'ye geçiş hedef oranlarını düşürmüştür. Mevduat bankaları için oran %60'tan %40'a, katılım bankaları için %45'ten %25'e indirilmiştir. Bu oranların altına düşen bankalara %8 komisyon uygulanmaya devam edecektir. Yeni oranlar, zorunlu karşılıklara faiz/telafi ödemesi şartlarında da geçerli olacak; oranları aşan bankalar ödeme almaya hak kazanacaktır. İhracat ve döviz kazandırıcı hizmetler için kullandırılan reeskont kredileri ile TOBB Nefes Kredisi, kredi büyüme hedefi kapsamından çıkarılmıştır. Böylece bu krediler bilanço içi büyüme sınırına dahil edilmeyecektir. TOBB Nefes Kredisi başvuruları 8-9 Temmuz'da başlamıştır. Oda-borsa üyeleri Ziraat Bankası, Halkbank, Vakıfbank, Akbank, Yapı Kredi, Denizbank ve Ziraat Katılım üzerinden başvuru yapabilecektir. KGF %80 kefalet verecek, krediler azami 2,5mn TL, 6 ay ödemesiz, 36 ay vadeli olacaktır. (Kaynak: BloombergHT)

Resmi Gazete: Yatırım fonları ve TL mevduata uygulanan stopaj oranı artırıldı. Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre, 6 aya kadar vadeli hesaplarda stopaj %17,5'e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %15'e yükseltildi. Yatırım fonlarında da stopaj %17,5 oldu. (Kaynak: BloombergHT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Eksun Gıda (EKSUN): Şirket'in, Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği kapsamında planladığı 7.000 kW kapasiteli "EKSUN-3 Rüzgar Enerji Santrali Projesi" için, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı onayıyla Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Toplam sabit yatırım tutarı 234,6mn TL olup, belge 28 Mayıs 2028 tarihine kadar geçerlidir.

Fuzul GYO (FZLGY): Şirket ile Nevita Gayrimenkul Yatırım Danışmanlık arasında, 17 Mart 2025'te KAP'ta duyurulan Avcılar Firuzköy arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi kapsamında, toplam 5.5545 m² konut alanının 333,3mn TL KDV dahil bedelle satışı için ön protokol imzalanmıştır.

Gıpta Ofis Kırtasiye (GIPTA): Kamu İhale Kurumu'na ait EKAP platformunda düzenlenen ihale sonucunda, KDV hariç 832,4mn TL tutarındaki sözleşme Şirket uhdesinde kalmış ve ilgili kamu kurumu ile sözleşme imzalanmıştır. Teslimatların 2025 yılı içinde tamamlanması planlanmaktadır.

Kron Teknoloji (KRONT): Şirket ile T/C Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı arasında varılan anlaşma kapsamında, Bakanlık bünyesindeki ayrıcalıklı erişimlerin ve özel yetkili hesapların güvenliğinin, Şirket'in geliştirdiği KronPAM ürünü üzerinden sağlanacaktır.

Marmaris Altınyunus (MAALT): Şirket yaklaşık 7mn TL olan çıkarılmış sermayesini, 1.600mn TL satış hasılatı hedefiyle, rüçhan hakları kısıtlanarak tahsisli satış yöntemiyle artırılmasına karar vermiştir. Artırılan sermaye, Borsa İstanbul prosedürüne uygun olarak Koç Holding A.Ş.'ye tahsisli olarak satılacaktır. İhraç edilecek paylar nominal değeri 1 kuruş olan, nama yazılı ve borsada işlem gören nitelikte olacak; fiyat SPK ve Borsa düzenlemelerine uygun şekilde belirlenecektir.

Mercan Kimya (MERCN): Şirket yeni bir emülsiyon tesisi yatırımı kararı almıştır. Toplam 55mn TL bütçeyle hayata geçirilecek projeyle, üretim kapasitesinin %40 artırılması hedeflenmektedir. Tesisin mevcut altyapıya entegre şekilde inşa edilerek 2025 yılı sonuna kadar devreye alınması planlanmaktadır.

Say Yenilebilir Enerji (SAYAS): Şirket'in 2025 üçüncü çeyrekte, ilişkili taraf olan Ateş Wind Power'a yapılacak satışlardan yaklaşık 4,65mn EUR hasılat elde etmesi beklenmektedir. 2025 yılı ikinci çeyrekte elde edilen hasılat ilgili çeyreğe ait finansal tablolar aracılığıyla açıklanacaktır.

Sun Tekstil (SUNTK): Şirket'in bağlı ortaklığı Ekoten Tekstil tarafından Torbalı'da inşa edilen yeni bina yatırımının tamamlandığı açıklanmıştır. Yeni tesisin, üretim kapasitesinin artırılması ve yerleşim planının yeniden düzenlenmesi amacıyla devreye alındığı bildirilmiştir.

Suwen Tekstil (SUWEN): pay geri alım programı başlatılmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda, Şirket azami 300mn TL fon ayrılması ve en fazla 13,8mn adet payın geri alınması kararlaştırılmıştır.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.