SASA 4Ç22 Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Sasa Polyester (SASA) 2022 yılının son çeyreğinde 2.5 Milyar TL net kar elde
etti. Şirketin net karında güçlü ciro, diğer faaliyet gelir/gider dengesinden
gelen katkı ve ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Şirket 4Ç21 döneminde 709
milyon TL zarar açıklamıştı. 2022 yılı son çeyreğinde 3.5 Milyar TL gelen
ertelenmiş vergi geliri şirketin net kar yazmasında etkili oldu. Şirketin net
kâr marjı 2022 yılının son çeyreğinde, çeyreklik bazda 7,9 puan artarak
%36,7 seviyesinde gerçekleşti.
4Ç22’de yıllık bazda %22’lik artan satış gelirleri… Şirketin satış gelirleri
4Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %22 artarak 7 Milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin ton bazında çeyreklik satışlarının kırılımına
baktığımızda, polyester cips satışları %34 azalarak 97.140 ton, polyester
elyaf satışları %42 azalarak 74.599 ton, polyester iplik satışları %1 artışla
43.701 ton, poy satışları %25 azalarak 38.563 ton ve DMT satışları %59
azalarak 1.810 ton olarak gerçekleşti. Toplam ton bazında satışlar ise bir
önceki yılın aynı dönemine göre %30 azalarak 258.658 ton olarak
gerçekleşti. Şirket'in toplam polyester cips üretimi, polyester elyaf üretimi,
polyester iplik üretimi, poy üretimi ve DMT üretimi ise %18,4 azalarak
349.187 ton olarak gerçekleşti.
642 Milyon TL’lik FAVÖK elde edildi… Şirketin FAVÖK'ü 4Ç22’de 642 Milyon
TL olarak gerçekleşirken 2021 yılının aynı dönemine kıyasla %62 azalış
gösterdi. Şirketin FAVÖK marjı 2022 yılının son 3 ayında %9,1 seviyesinde
gerçekleşerek yıllık bazda 20,6 puan azalış gösterdi. Şirketin azalan FAVÖK
karında yüksek maliyetler etkili oldu. Maliyetlerin detayına baktığımızda
artan direkt ilk madde ve malzeme gideri, enerji, işçilik ve yedek parça ve
bakım giderinin etkili olduğu görülmektedir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.