Teknik Analiz Bülteni (Anadolu Yatırım)

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 8900-8872-8750-8600
Dirençler : 9140-9300-9400-9500

BİST100 endeksi yeni haftanın ilk işlem gününde 8965-9083 bandında hareket ettikten sonra günü %0,12 değer kaybıyla 9008,87 puandan kapattı. İşlem hacmi 72 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı BIMAS, AKBANK, THYAO sağlarken, TCELL, RALHY, EREGL baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %1,14 değer kaybetti, bankacılık endeksi %1,50 değer kazandı. Geçtiğimiz haftanın ikinci yarısında artan satış baskısının ardından Bankacılık endeksi (XBANK) haftaya tepki alımları ile başladı. Yeniden 50 günlük AO'sı 12124 puan üzerinde harekete geçen XBANK'ta, tepki alımlarının yükseliş trendine dönmesi için 12300 (22 günlük AO), 12400 (bir önceki haftanın en düşüğü) ve 12500 dirençlerinin geçilmesi gerekiyor. Sonraki önemli dirençler olarak ise 12750 -13000 dirençleri takip edilebilir. XBANK'ta olası satışlarda 12000 puan altında hareket başlaması durumunda ise 11800-11600 destekler olarak izlenebilir. Orta vadeli trend yönünde izlediğimiz 200 günlük AO direnci 13576 puana geriledi.

BİST100 endeksi son iki günlük işlemlerde 9000 yakınlarda destek bulmaya çalışıyor. Son iki haftalık satış baskısının ardından dün gelen tepki alımları 9080 (5 günlük AO) puandan satışlarla karşılaştı. Kısa vadede 9000 üzerinde güç kazanılması ve 9080 puanın geçilmesi ardından bir önceki haftanın dip noktası ve 5 haftalık AO'sının yaklaştığı 9300 direnci hedeflenebilir. Olası tepki alımları ile endeksin 9300 üzerinde harekete geçmesi halinde ise 50 günlük AO direnci 9366 puan ve 9500 sonraki önemli dirençleri oluşturmaktadır. Sonraki önemli direnç ise endekste 9500'de bulunuyor. Aşağı yönde fiyatlamalarda ise 8900 ve 2025 dip noktası 8872 destekleri gündeme gelebilir. Endeksin 2024 yılı Eylül ayından bu yana hareket ettiği orta vadeli alçalan kanalın alt bandı ise 8800-8750 bandında bulunmaktadır. Dünkü tepki alımlarının etkisi ile kısa vadeli yönde izlediğimiz Stochastic, momentum ve RSI aşırı satım bölgelerinden yatay yönde bulunuyor. MACD çizgisini de aşağı yönde aşmış, "SAT" konumunda bulunmaktadır. Endeks, dolar bazında dünkü işlemleri 2,29 centten tamamladı. Dolar bazında 2025 yılı yeni dip noktası 2,25 cente geriledi. Orta vadeli yönde izlediğimiz 50 günlük AO 2,42 centte bulunuyor. Orta vadeli yükselen trendin başlaması için ise 2,50 centin üzerinde hareketler önem arz ediyor. 2024 yılında en düşük 2,48 centi test eden endekste, bu yılın başından itibaren ise 2,28-2,97 cent bandında hareket edilmiştir.

Bugün yurt içinde enflasyon verileri odakta…
Yılın ilk beş ayını geride bırakırken yılbaşından beri piyasalarda fiyatlamaların ana odağı tarife haberleri olmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta ABD mahkemesinin tarifelerin yürürlüğe konmasını engellediği haberi alıcılı yansımıştı; ancak temyiz mahkemesinin bu kararı durdurması, ardından Trump'ın çelik ve otomotiv tarifelerini %25'ten %50'ye çıkarmayı düşündüğü haberi belirsizliği ve negatif fiyatlamayı yeniden getirdi. Aynı zamanda, geçtiğimiz haftalarda karşılıklı tarifelerin durdurulması konusunda anlaşmaya varan ABD ve Çin tarafları anlaşmanın karşı taraf tarafından ihlal edildiğini savunuyor. Bu da yakın zamanda kalıcı bir anlaşmaya varılamayacağı konusunda endişeleri arttırmakta. Diğer yandan Trump yönetimi ticaret müzakereleri yürüttüğü ülkelerden Çarşamba günü en iyi tekliflerini iletmelerini istedi. Buradaki belirsizliğin bir süre daha devam etmesi muhtemeldir. Fed tarafında ise vadeli piyasaların ilki Eylül'de iki çeyrek puan indirim fiyatlamasında değişiklik yok. Ancak Fed üyesi Waller'ın gümrük vergilerinin işsizliği artıracağı ve enflasyonu geçici olarak yükselteceği beklentisiyle, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimine gidilebileceğini düşündüğünü söylemesi, Eylül ayında indirim gelmesi beklentisini bir miktar artırmış görünüyor. Dün S&P 500 %0,41, Nasdaq %0,67, Dow Jones %0,08 değer kazandı. Euro Bölgesi çelik tarifelerinin artırılmasından en çok etkilenecek bölgelerden biri olmasının yanında, Rusya-Ukrayna savaşının yeniden alevlenmesi dün pay piyasalarına negatif yansırken, ABD varlıklarına gelen satışlar EUR/USD paritesine yukarı yönlü etki etti. Euro Stoxx 50, dün %0,41 değer kazandı. Yurt içinde günün ve haftanın odağı enflasyon verileri. Foreks anketine göre TÜFE'nin Mayıs ayında aylık %2,10, yıllık %36,15 artış göstermesi bekleniyor. Beklentilerin altında enflasyon verileri Haziran ayı PPK toplantısında indirim beklentilerinde artışa sebep olabilir. Bu da 2025 yılının dip seviyelerine yakın seyreden BIST-100 endeksine alımları getirebilir.

Asya borsaları bu sabah alıcılı yönde seyrediyor...
ABD'de vadeli piyasalar bu sabah yatay negatif yönde seyretmekte. Bugün küresel piyasalarda ABD'de açık iş imkanları, Euro Bölgesi'nde öncül TÜFE ve işsizlik oranı, yurt içinde ise enflasyon verileri takip edilecek. BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Bir önceki haftanın dip noktası ve 5 haftalık AO'sının yaklaştığı 9300 puanın geçilmesi halinde tepki alımları artabilir. Olası tepki alımları ile endeksin 9300 üzerinde harekete geçmesi halinde ise 50 günlük AO direnci 9366 puan ve 9500 sonraki önemli dirençleri oluşturmaktadır. Aşağı yönde fiyatlamalarda ise 8900 ve 2025 dip noktası 8872 destekleri gündeme gelebilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10100-10000-9850
Dirençler : 10500-10650-10900
                                        
VIOP yakın vade kontratı dünü 10270 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta dün görülen alıcılı seyir ile 10300 seviyesi yukarı yönde aşıldı. Bu seviyelerde yükseliş eğiliminin devam edebilmesi için 10500-10650 bölgesinin aşılması önem arz ediyor. Bu seviyelerin üzerinde ise orta vadede 10900 direnci bulunuyor. Olası geri çekilmelerde ise 10100-10000 kritik destek seviyeleri olarak bulunuyor. Bu seviyenin de altında 2025 yılının dip seviyesi 9850 desteği bulunmaktadır.

USD/TL Spot
        
Destekler : 39,10-39,00-38,95
Dirençler : 39,30-39,35-39,40
                                        
Dolar/TL dünü 39,1227-39,2759 bandında hareket etti. Kurda 39,15 üzerinde yukarı yönlü hareket dün dolara gelen satış ile bir miktar baskılandı. Yukarı yönlü hareketin devamında 39,30-39,35 dirençleri korunuyor. Bu seviyeler üzerinde 39,40 ve 39,50 seviyeleri takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketin devamında ise 39,10 kısa vadeli destek olarak takip edilebilecek olup, 39,00 kritik direnci de bu seviye altında korunuyor. Yurt içinde günün ve bu haftanın odağında TÜFE verileri bulunuyor. Foreks anketine göre TÜFE'nin Mayıs ayında aylık %2,10, yıllık %36,15 artış göstermesini bekleniyor. Dolar endeksi (DXY) dün gelen satışlar ile son 1,5 ayın en düşük seviyesi 98,68 test edildi. Aşağı yönlü hareketlerin devamında kısa vadede 98,50 seviyesinden yeniden alış gelebilir, bu seviyenin de altına geri çekilmelerde 98 ve 97,85 destekleri izlenebilir. DXY'de yeniden alış gelmesi durumunda 100 seviyesi kritik önemini koruyor. Bu seviyenin üzerinde hareketlerde 100,50-101 dirençleri izlenebilirken, 101 seviyesinin de üzerinde kapanışlar alınması halinde 102 seviyesi de test edilebilir. Bu hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisi dolar endeksinin yönünde belirleyici olabilir.


EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1300-1,1285-1,1250
Dirençler : 1,1475-1,1500-1,1550
                                                              
EUR/USD paritesi dün 1,1346-1,1451 bandında hareket etti. Dolara gelen satış ile paritede işlemler yeniden 1,1350 seviyesinin üzerine taşınmış durumda. Özellikle 1,1450 direncinin de aşılması halinde 1,1475 ve 1,15 dirençleri takip edilebilir. Yükselişin devamı halinde ise 1,1550 ve yaklaşık son üç yılın zirvesi 1,1575 dirençleri izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 1,13 desteği orta vadeli yön açısından kritik önemini koruyor. Bu seviye altında geri çekilmelerde 50 günlük AO'nun bulunduğu 1,1285 ve 1,1250 destekleri izlenebilir. Paritede haftanın gündemi Perşembe günü ECB'nin vereceği faiz oranı kararı olacak. Bu haftaki toplantıda ECB'nin sekizinci 25 baz puan indirim ile faiz oranını %2 seviyesine çekmesi bekleniyor. İndirim kararı ardından paritede bir miktar satış görülebilir, ancak indirim beklentisine rağmen yükseliş trendinde olan paritenin bu hafta tarife haberleri ile yönünün belirlenmesi daha olası görünüyor.


XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3280-3166-3000
Dirençler : 3430-3500-3750
                        
XAU/USD paritesi dünkü işlemlerde 3301-3378 aralığında hareket ederek günü pozitif yönde tamamladı. Ons altın, üçgen formasyonunu yukarı yönlü kırdığı görülüyor. Bu kırılma güçlü bir mum formasyonu ile belirgin bir artışla birlikte gerçekleşti. Yukarı yönlü fiyatlamaların sürmesi durumunda, ilk olarak 6 Mayıs'ta test edilen 3430 seviyesi önemli bir direnç noktası olarak izlenecektir. Bu seviyenin aşılması halinde ise, Nisan ayında görülen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3500 gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise ilk destek noktası olarak 50 günlük ağırlıklı hareketli ortalama olan 3280 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin altında, sırasıyla 100 günlük ortalama olan 3166 ve teknik açıdan kritik olan 3000 destekleri gündeme gelebilir. Ons altın, zayıflayan dolar ve Fed'den faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesi ile birlikte yukarı yönlü hareket etti. Özellikle ABD'de Nisan ayı PCE enflasyon verisinin %2,1'e gerilemesi ve çekirdek PCE'nin %2,5'e düşmesi, piyasalarda enflasyonist baskıların zayıfladığı algısını artırdı. Bu gelişme eylül ayında bir faiz indirimi ihtimalini ön plana çıkardı. Aynı zamanda Fed Yönetim Kurulu Üyesi Waller'ın, enflasyon risklerine rağmen faiz indirimlerinin hâlâ mümkün olduğuna yönelik açıklamaları da bu beklentileri destekledi. Ayrıca hafta sonunda, ABD Başkanı Trump'ın ithal çelik ve alüminyum üzerindeki vergileri %50'ye çıkarma sözü vermesi, ticaret savaşlarına dair endişeleri yeniden gündeme taşıdı. Çin Ticaret Bakanlığı ABD'nin Cenevre'de varılan 90 günlük tarifesiz ticaret anlaşmasını ihlal ettiğini savunarak Washington'u suçladı. Trump yönetiminin Çin'e yönelik ihracat kısıtlamaları ve öğrenci vizelerini iptal etmesinden dolayı artan belirsizlik ortamı yatırımcıları güvenli liman olan altına yönlendirebilir.


GBP/USD Paritesi
         
Destekler : 1,3440-1,3350-1,3290
Dirençler : 1,3590-1,3750-1,3800
                              
GBP/USD paritesi dünkü işlemlerde 1,3455-1,3560 aralığında hareket ederek günü pozitif yönde tamamladı. Parite, hem 50 günlük hareketli ortalamanın hem de yükselen trend çizgisinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Parite aynı zamanda kısa vadeli trend çizgisinin üstünde seyrediyor. Yukarı yönlü fiyatlamalarda, 1,3590 seviyesi ilk direnç olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda, 2022'deki en yüksek seviye olan 1,3750 ve ardından 1,3800 seviyeleri bir sonraki direnç bölgeleri olarak takip edilecektir. 1,3750 seviyesi aynı zamanda paritenin hareket ettiği yükselen kanalın üst bandına karşılık gelmektedir. Bu bölge, güçlü bir teknik direnç olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise, 1,3440 seviyesi kısa vadeli destek konumundadır. Bu seviyenin kırılması durumunda, 1,3350 ara destek; satışların derinleşmesi hâlinde ise 1,3290 seviyesi güçlü destek olarak izlenebilir. ABD Başkanı Trump'ın çelik ithalatına uygulanan vergileri gelecek haftadan itibaren %50'ye çıkaracağını açıklamasıyla birlikte, küresel ticaret gerilimi yeniden yükseldi. Çin tarafının da bu adımlara tepki göstermesi, dolar endeksinde baskı yaratarak 98,60 seviyelerine kadar geri çekilmeye neden oldu. Aynı zamanda ABD'de açıklanan ISM İmalat PMI verisi Mayıs ayında 48,5'e gerileyerek sektörde daralmanın sürdüğünü gösterdi. İngiltere tarafında ise Mayıs ayı İmalat PMI verisi yukarı yönlü revize edilerek 46,4 seviyesine çıkarıldı. Veriler halen daralma bölgesinde kalsa da bir istikrar sinyali verdi. Bu hafta gözler, hizmet sektörüne ilişkin PMI verilerinde olacak. Ayrıca Salı günü İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey'nin ve Para Politikası Komitesi üyelerinin Parlamento'da yapacağı sunum, faiz indirimi sonrası para politikasına ilişkin ipuçları açısından önemli olabilir. Bu gelişmeler doğrultusunda, GBP/USD paritesinde dolar üzerindeki baskı ve İngiltere'den gelecek mesajlar yönü belirleyici olabilir.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.