Teknik Analiz Bülteni (Anadolu Yatırım)

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9950-9830-9750
Dirençler : 10350-10500-10750

BİST100 endeksi Cuma günkü işlemlerde 10188-10314 bandında hareket etti. Endeks gün sonunda %0,46 oranında değer kazanarak 10275 puandan kapattı. İşlem hacmi 85 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı AKBNK, ISCTR, ASELS sağlarken, DSTKF, PASEU, ASTOR baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %0,59, bankacılık endeksi %1,00 değer kazandı. Bankacılık endeksinde geçtiğimiz hafta 14151-16315 bandında hareket edildikten sonra hafta üst banda yakın kapatıldı. Haftanın ilk yarısında işlem hacmi desteği ile BIST100’deki yükselişe öncülük eden XBANK’ta, yeni haftada 15000 desteği üzerinde kalınması teknik görünümün negatife dönmemesi için önem arz etmektedir. Orta vadeli yönde izlediğimiz 200 günlük AO (13624) geçilmesi ile başlayan pozitif görüntünün etkisi, haftanın ikinci yarısında 16315 puana kadar devam etti. Kısa vadeli yönde 5 günlük AO’sının yaklaştığı 15500’ü haftalık bazda önemsiyoruz. Bu seviye altında hareketin başlaması durumunda 15000 ve ardından da 14700-14500 kısa vadeli destekler gündeme gelebilir. Yukarı yönde 15800 ve 16000 ilk dirençler olmak üzere 16300 ve 16500 sonraki önemli seviyeleri oluşturmaktadır.

BIST100’de endeksinde geçtiğimiz hafta genelinde pozitif görüntü sergilendi. Endeks haftanın ilk yarısında işlem hacmi desteği ile birlikte 10000 puan üzerinde harekete geçti. Haftanın tepe noktası 10379 puanın geçilememesi ile Cuma günü 10200 yakınlarında endekste dengelenme çabası izledik. Geçtiğimiz hafta kapanışının 10000 puan üzerinde olması orta vadeli trend açısından olumlu. Endekste yeni haftada 10000 üzerinde kalınması halinde 18-19 Mart 2025 tarihlerinde oluşan aşağı kaçış boşluğunu kapatmak için ilk etapta 10378 puan hedeflenebilir. Bu seviye üzerinde boşluğun kapanması için 10500 ara direnç olmak üzere 10752 puanın geçilmesi gerekmektedir. Aşağı yönde 10000 puan altında olası fiyatlamalarda ise 9830 ilk destek olmak üzere, orta vadeli yönde önemsediğimiz 9600 (200 günlük AO) gündeme gelebilir. Endeksin orta vadeli yükseliş trendine başlaması için 50 günlük AO’nın (9500), 200 günlük AO (9620)üzerine yükselmesi ve ardından da 18-19 Mart günlerinde oluşan boşluğun kapatılması gerekmektedir. Endekste haftanın son iki işlem gününde gerçekleşen kısa vadeli düzeltmelerin etkisi ile kısa vadeli teknik göstergelerden stochastic, momentum ve RSI’da yön zayıfladı. Orta vadeli yönde takip ettiğimiz MACD göstergesi ise sıfır eksenine yükselerek “AL” konumunu sürdürmektedir. Endeks dolar bazında orta vadeli yönde önemsediğimiz 2,50 cent üzerinde haftayı tamamladı. Geçtiğimiz hafta 50 günlük AO’sı 2,40 centin geçilmesi ile artan pozitif ivmenin etkisi ile en yüksek 2,60 cent test edildi. Haftayı endeks orta vadeli gösterge olan 200 günlük AO’sı 2,57cent seviyesinden kapattı. Yeni haftada 2,50 centin korunması halinde 2,60 ve 2,65 cent dirençleri hedefte olabilir.

Küresel risk iştahı bu sabah karışık yönde bulunuyor…
ABD’de cuma günü piyasalar Bağımsızlık Günü sebebiyle kapalıydı. Perşembe günü ise, açıklanan güçlü istihdam verilerinin ardından borsalar yükselişini sürdürerek yeni rekor seviyelere ulaştı. Haziran ayında tarım dışı istihdam 147 bin artarken, işsizlik oranı %4,1’e geriledi; bu güçlü veriler ekonominin dayanıklılığına işaret etse de, faiz indirimi beklentilerini zayıflattı. Bu doğrultuda, Fed’in Temmuz toplantısında faiz oranlarını sabit bırakacağına dair beklentiler güçlenirken, 10 yıllık tahvil faizleri yükseldi. ABD Doları da değer kazanırken, altın ve petrol fiyatlarında sınırlı düşüşler görüldü. Teknoloji sektörü bu yükselişe öncülük etmeye devam etti; Nvidia, Microsoft, Amazon ve Broadcom hisseleri %1’in üzerinde değer kazanırken, Nvidia yaklaşık 3,89 trilyon dolarlık piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi unvanını yeniden elde etmeye yaklaştı. Bununla birlikte, Başkan Trump’ın büyük vergi ve harcama paketinin Temsilciler Meclisi’nden geçmesi de piyasalar için olumlu bir gelişme olarak öne çıktı. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,7, Nasdaq %1,6, Dow Jones Industrial %2,3 değer kazandı. ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Trump’ın gümrük tarifelerinin 1 Ağustos’ta yürürlüğe gireceğini söyledi. Euro Bölgesi’nde cuma günü piyasalarda satışlar öne çıktı. Yatırımcılar, 9 Temmuz’da sona erecek tarife muafiyeti süresinin uzatılmayacağına yönelik beklentilerle yeniden artan ticaret gerilimini fiyatlamaya başladı. ABD Başkanı Donald Trump’ın, ticaret ortaklarına tarifeler ile ilgili mektuplar göndereceğini açıklaması, başta otomotiv, madencilik, çelik ve alüminyum olmak üzere birçok sektör üzerinde baskı yarattı. Bu gelişme, bölge genelinde risk iştahının zayıflamasına ve gösterge endekslerde geniş tabanlı değer kayıplarına neden oldu. Almanya’da Mayıs ayına ilişkin fabrika siparişleri aylık bazda %1,4 daralarak sanayi üretiminde ivme kaybına işaret etti. Üretici fiyat endeksi ise aynı dönemde aylık bazda %0,6 gerilerken, yıllık artış %0,3 ile oldukça sınırlı kaldı. Söz konusu veriler, bölgedeki enflasyonist baskıların zayıf seyretmeye devam ettiğini ve iç talep tarafında toparlanmanın halen kırılgan olduğunu ortaya koydu. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz hafta %0,27 değer kaybetti. Yurt içi piyasalarda cuma günü açıklanan TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru haziran ayında 69,97’ye gerileyerek son üç ayın en düşük seviyesine indi. Bu düşüş, Türk Lirası’nın reel anlamda değer kaybettiğini ve Türk mallarının küresel ölçekte daha ucuz hale geldiğini gösterirken, ithalat maliyetleri ve enflasyon beklentileri açısından olumsuz sinyaller üretti. Öte yandan, hafta sonu bazı büyükşehir belediyelerine yönelik başlatılan soruşturmalar, piyasalarda siyasi gündemin tekrar ön plana çıkmasına neden oldu. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah negatif yönde seyrediyor. Bugün piyasalarda Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar ve Sentix Yatırımcı Güveni, yurt içinde ise Hazine Nakit Gerçekleşmeleri takip edilecek BIST100 endeksinde açılışın yatay yönde olmasını ve gün içinde 10100-10350 bandının önemli olmasını beklemekteyiz

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 12000-11500-11300
Dirençler : 12200-12350-12500
                                        
VIOP yakın vade kontratı Cuma gününü 12154 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta, BIST 100 endeksindeki yükselişin yavaşlamasıyla beraber 1 Temmuz’dan beri yatay pozitif eğilim devam ediyor. Yükselişin devamı durumunda 12200 seviyesi en yakın direnç noktası olma özelliğini koruyor. Bu seviyenin üstünde kapanış alınması durumunda 12350 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda kontratın son 4 aylık zirvesi olan 12530 seviyesi kritik direnç olma özelliğini koruyor. Olası bir düşüş durumunda 12000 seviye ilk destek noktası olarak takip edilmeye devam edilebilir. Bu seviyenin altında kapanışlarda ise 11500- 11300 seviyeleri izlenebilir.


USD/TL Spot
        
Destekler : 39,70-39,60-39,50
Dirençler : 40,00-40,10-40,15
                                        
Dolar/TL geçen hafta 39,7321-39,9252 bandında hareket etti. Kurda yatay pozitif görünüm devam ediyor. Yükselişin devamı durumunda 40.00 seviyesi kritik direnç olma özelliği koruyor. Bu seviyenin yukarı doğru geçilmesi durumunda 40,10-40,15 seviyeleri takip edilmeye devam edilebilir. Olası bir satış baskısı durumunda 39,70 seviyesi ilk destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin altında kapanışlarda ise 39,60-39,50 seviyeleri izlenebilir. Haziran ayı tarım dışı istihdam artışının 110 bin seviyesinde olması beklenirken 147 bin seviyesinde gerçekleşmesi USD’de pozitif görünümü güçlendirmektedir. İşsizlik oranının ise %4,3 gerçekleşmesi beklenirken %4,1 olarak gerçekleşti. Bu veriler, ABD ekonomisinin dirençli kaldığına işaret ederek, Fed’in faiz indirimleri konusunda acele etmeyeceği algısını destekledi. Ortalama saatlik kazançlarda ise aylık bazda %0,3 artış beklenirken %0,2, yıllık bazda %3,9’luk artış beklenirken %3,7 artış gerçekleşti. Bu oran, tarım dışı işçilere ödenen maaşlarda bulunan enflasyon oranını belirlemektedir. Bu orandaki artışlar ülkenin para biriminde pozitif bir etkiye sahip olmaktadır.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1705-1,1700-1,1695
Dirençler : 1,1840-1,1845-1,1850
                                                              
EUR/USD paritesi geçen hafta 1,1708-1,1830 bandında hareket etti. Parite, son 2 gündür düşüşün ardından Cuma günü bir miktar yükselişle kapattı. Yükselişin devamı durumunda 1,1840 direnç seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin de yukarı doğru aşılması durumunda 1,1845-1,1850 seviyeleri takip edilebilir. Olası bir satış baskısı durumunda ilk destek noktası olarak 1,1705 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin altında kapanışlarda ise kritik 1,1700 desteği ve 1,1695 desteği takip edilebilir. Euro Bölgesi’nde Cuma günü açıklanan veriler arasında özellikle ÜFE verileri ve ECB başkanı Lagarde’ın konuşması öne vardı. Euro Bölgesi’nde Mayıs ayına ilişkin Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin, aylık bazda %0,5 oranında gerilemesi, yıllık bazda ise %0,3 artış göstermesi beklenirken, aylık bazda %0,6 geriledi, yıllık bazda ise beklentilere paralel olarak gerçekleşti. Aylık bazda, önceki ayda kaydedilen %-2,2’lik sert düşüşe kıyasla daha ılımlı bir daralma gerçekleşmesine rağmen üretici fiyatlarındaki negatif seyir halen maliyetlerdeki zayıf seyrin sürdüğünü göstermektedir. Lagarde konuşmasında, enflasyonda yıllar süren iniş çıkışların ardından nihayet Euro Bölgesi’ne istikrarın geldiğini belirtti, “Kararlılığımız, taahhüdümüz ve görevimiz fiyat istikrarını korumaktır. Fiyat istikrarı yüzde 2 enflasyon seviyesindedir. Lagarde, AMB'nin mevcut faiz oranı pozisyonunun uygun konumda olduğunu vurgulayarak, “Bu yüzde 2'lik hedefe bağlıyız ve bu seviyede kalmasını sağlamak için ne gerekiyorsa yapacağız. Şu anda etrafımızda çok fazla belirsizlik, çok fazla öngörülemezlik var, ancak fiyat cephesinde kesin ve istikrarlı olacağız.” şeklindeki açıklamaları paritenin yönü bakımından son derece önem taşımaktadır.


XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3290-3272-3250
Dirençler : 3360-3380-3400
                        
Ons altın geçtiğimiz haftayı 3247-3366 bandında %1,92 değer kazancı ile tamamladı. Cuma günkü
işlemlerde 3324-3345 dolar bandında hareket ederek günü pozitif yönde tamamladı. Altın yükselen üçgen formasyonu içerisinde işlem görmeye devam ediyor. Şu anda formasyonun alt bandına yakın seviyelerde fiyatlanan altın, yön arayışının sürdüğünü gösteriyor. Bu teknik yapı içinde fiyat sıkışmaya devam ettikçe, bir kırılma olasılığı artacaktır. Yukarı yönlü hareketlerde, ilk direnç seviyesi 3360 dolar civarında bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde, 3380 dolar ve 3400 dolar bölgeleri ise daha güçlü direnç alanları olarak takip ediliyor. Öte yandan, aşağı yönlü hareketlerde ilk destek 3290 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin altına sarkılması durumunda, 100 günlük hareketli ortalama olan 3272 dolar önemli bir teknik eşik olarak izlenmeli. Daha derin bir geri çekilme halinde ise 3250 dolar seviyesi güçlü bir destek olarak devreye girebilir. Teknik açıdan dikkat çeken bir başka unsur ise, fiyatın şu anda 50 günlük hareketli ortalamanın hemen altında yer alması. Hareketli ortalamaların sıralanışı genel olarak uzun vadeli bir yükseliş trendine işaret etse de, fiyatın 50 günlük ortalamayı aşamıyor oluşu, kısa vadede yukarı yönlü ivmenin zayıfladığına işaret ediyor. Bu görünüm, alıcıların temkinli davranmasına neden olabilir. Öte yandan, Perşembe günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde gelerek altın üzerinde baskı oluşturdu. 147 bin yeni istihdam, %4.1 işsizlik oranı ve beklentilerin üzerindeki ISM Hizmet PMI verisi, ABD ekonomisinin dirençli olduğu algısını güçlendirdi. Bunun sonucunda ABD Doları güç kazanırken, altın gün içinde geriledi. Bu veriler, Fed'in faiz indirimi konusunda acele etmeyeceği yönündeki beklentileri artırarak, kısa vadede altının yukarı yönlü hareketini sınırlayabilir. Ancak ve Fed üyelerinden gelecek açıklamalar hâlâ yön konusunda belirleyici olacak.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3620-1,3600-1,3570
Dirençler : 1,3700-1,3750-1,3800
                              
GBP/USD paritesi geçtiğimiz haftayı 1,3563-1,3789 aralığında hareket ederek %0,51 değer kaybı ile tamamladı. Parite yükselen kanal içinde hareketini sürdürürken, fiyat mevcut olarak 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyrediyor. Parite, Nisan ortasından bu yana bu dinamik destek seviyelerinin üzerinde kalmayı başardı. Sterlin aynı zamanda yükselen kanalın alt bandında seyrediyor. Bu teknik yapı, alıcıların kontrolünü koruduğuna işaret ediyor. 1,3700 seviyesi ilk direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde, alıcıların momentumu güçlenebilir ve sırasıyla 1,3750 ve 1,3800 direnç seviyeleri hedef haline gelebilir. Özellikle bu seviyelerin aşılması, paritenin 2022 yılından bu yana görmediği seviyelere doğru yeni bir ivme kazanmasına zemin hazırlayabilir. Bu nedenle yukarı yönlü hareketlerin kalıcılığı için hacim ve momentum teyidi önem kazanıyor. Aşağı yönlü olası düzeltmelerde ise 1,3620 seviyesi ilk önemli destek konumunda. Bu seviyenin altında 1,3600 ve 1,3570 destekleri takip edilecek. ABD ve İngiltere’den gelen gelişmelerin etkisiyle GBP/USD paritesi genel olarak yatay seyretti. ABD tarafında açıklanan tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde gelerek dolara güç kazandırdı; Haziran ayında 147 bin yeni istihdam yaratılırken, işsizlik oranı da sürpriz şekilde %4.1’e geriledi. Bu veriler, ABD ekonomisinin dirençli kaldığına işaret ederek, Fed’in faiz indirimleri konusunda acele etmeyeceği algısını destekledi. İngiltere tarafında ise, Başbakan Starmer’ın Maliye Bakanı Rachel Reeves’e verdiği destek, önceki gün yaşanan siyasi belirsizliklerin ardından pound üzerindeki baskıyı hafifletti.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.