Tüm Alışverişlerinizde Kargo Bedava.
Sepetiniz Boş
Görünüşe göre henüz seçim yapmamışsınAlışverişe Başla
Yatırımların Hasada Döndüğü Dönem…
Makim, 2025 yılını bir geçiş dönemi olarak geride bırakırken, yüksek katma değerli ve giriş bariyeri yüksek bir üretim yapısına sahip olması, son yıllarda gerçekleştirilen kapasite artırıcı yatırımların büyük ölçüde tamamlanmış olması ve bu yatırımların önümüzdeki dönemde karlılığa dönüşme potansiyeli ile dikkat çekiyor. Hassas döküm ve özellikle medikal odaklı üretim, şirketin fiyatlama gücünü ve marj potansiyelini desteklerken; geçiş kontrol sistemleri tarafı daha istikrarlı bir nakit akışı sağlayarak iş modelini dengelediğini düşünüyoruz.
İhracat ağırlıklı ve döviz bazlı gelir yapısı, kur riskine karşı doğal bir koruma sunarken orta vadeli büyüme görünümünü güçlendirmektedir. Düşük borçluluk, güçlü özkaynak karlılığı ve sağlam bilanço yapısı finansal esnekliğini artırırken, yönetimin 2026 yılına ilişkin büyüme hedefleri ise operasyonel toparlanmanın kalıcı olabileceğine işaret ediyor. Ayrıca bu hedefler doğrultusunda, 2026T göre FD/FAVÖK çarpanının yaklaşık 6,0x düzeyine gerileyebileceğini düşünüyoruz.
Tüm bu unsurlar bir arada değerlendirildiğinde, önümüzdeki dönemde yatırımların finansal performansa yansımalarını yakından takip etmeyi sürdüreceğiz. Öte yandan, şirket hisseleri son bir yıllık dönemde Borsa İstanbul’un %46 gerisinde kalarak zayıf bir görünüm sergilemiştir.
https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/n52bqbrg/makim-analist-toplant%C4%B1-notu.pdf
Kuveyt Türk Yatırım
kuveytturkyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Makim, 2025 yılını bir geçiş dönemi olarak geride bırakırken, yüksek katma değerli ve giriş bariyeri yüksek bir üretim yapısına sahip olması, son yıllarda gerçekleştirilen kapasite artırıcı yatırımların büyük ölçüde tamamlanmış olması ve bu yatırımların önümüzdeki dönemde karlılığa dönüşme potansiyeli ile dikkat çekiyor. Hassas döküm ve özellikle medikal odaklı üretim, şirketin fiyatlama gücünü ve marj potansiyelini desteklerken; geçiş kontrol sistemleri tarafı daha istikrarlı bir nakit akışı sağlayarak iş modelini dengelediğini düşünüyoruz.
İhracat ağırlıklı ve döviz bazlı gelir yapısı, kur riskine karşı doğal bir koruma sunarken orta vadeli büyüme görünümünü güçlendirmektedir. Düşük borçluluk, güçlü özkaynak karlılığı ve sağlam bilanço yapısı finansal esnekliğini artırırken, yönetimin 2026 yılına ilişkin büyüme hedefleri ise operasyonel toparlanmanın kalıcı olabileceğine işaret ediyor. Ayrıca bu hedefler doğrultusunda, 2026T göre FD/FAVÖK çarpanının yaklaşık 6,0x düzeyine gerileyebileceğini düşünüyoruz.
Tüm bu unsurlar bir arada değerlendirildiğinde, önümüzdeki dönemde yatırımların finansal performansa yansımalarını yakından takip etmeyi sürdüreceğiz. Öte yandan, şirket hisseleri son bir yıllık dönemde Borsa İstanbul’un %46 gerisinde kalarak zayıf bir görünüm sergilemiştir.
https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/n52bqbrg/makim-analist-toplant%C4%B1-notu.pdf
Kuveyt Türk Yatırım
kuveytturkyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
