Uluslararası Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Öne çıkan gelişmeler
ABD’nin bazı Ortadoğu ülkelerinde personel azaltma kararı ve İsrail’in İran’a yönelik askeri hazırlıkları, haftanın ikinci yarısında jeopolitik risk algısını yukarı çekmişti. Gündüz saatlerinde İran ile ABD arasında yeni bir nükleer müzakere planının gündeme gelmesi ve Uluslararası Atom Enerjisi Kurumu’nun İran’ın yükümlülüklerini yerine getirmediğini açıklaması, bölgede gerilimin artabileceğine yönelik sinyaller verdi. Bu süreci takip eden saatlerde, gece yarısı itibarıyla İsrail’in İran’daki askeri tesislere yönelik bir saldırı gerçekleştirdiği haberleri piyasalarda sert fiyatlamaları beraberinde getirdi. S&P 500 vadelileri başta olmak üzere riskli varlıklarda satışlar öne çıkarken, güvenli limanlara yönelim dikkat çekti. ABD’de beklentilerin altında kalan ÜFE verisi ve işsizlik başvuruları, Fed’den bu yıl iki faiz indirimi ihtimalini desteklerken; Başkan Trump da faiz indirimi çağrısını yineleyerek gümrük tarifelerinde yeni adımların sinyalini verdi. Ticaret gündeminde ise ABD ile Çin arasındaki müzakerelerin 9 Temmuz sonrasına sarkabileceği beklentisi öne çıkarken, Avrupa tarafında ECB üyelerinden gelen temkinli mesajlar ve ABD’de Boeing hisselerinde Air India kazası sonrası yaşanan düşüşler gündemin diğer dikkat çeken başlıkları arasında yer aldı.

Fiyatlamalar
ABD’de mayıs ayı ÜFE verisinin beklentilerin altında kalması, enflasyonist baskıların zayıfladığı algısını güçlendirdi ve Fed’den faiz indirimi beklentilerini yeniden gündeme taşıdı. Dolar endeksi %0,76 düşüşle 97,83 seviyesine gerilerken, EUR/USD paritesi artan risk iştahıyla birlikte %0,81 primle 1,1580’e yükseldi. Ons altın, düşen faiz beklentileri ve jeopolitik tansiyonun etkisiyle güvenli liman alımları gördü ve %0,85 artışla 3.407 dolara çıktı. Gümüş, seans içinde test ettiği 35,45 seviyesinden toparlanarak %0,29 primle 36,35’ten kapanış yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri, veri sonrası gerileyerek %4,36 seviyesine çekilirken sabah saatlerinde aşağı yönlü eğilim korunuyor. Brent petrol, dün yatay bir görünümle günü tamamlarken, İsrail’in İran’daki askeri tesislere yönelik saldırısı sonrası artan jeopolitik risklerle birlikte %8’in üzerinde işlem görüyor.

Ekonomik Takvim
Bugün Euro Bölgesi sanayi üretimi verisi takip edilecek. ECB’nin politika duruşu açısından önem taşıyan bu veri dışında öne çıkan bir bilanço bulunmazken, gün içerisinde İran-İsrail hattındaki gerilime dair gelişmelerin piyasalar üzerindeki etkisi de yakından izlenecek.

İsrail saldırıları ve bugünkü işlem gününe yaklaşımımız - İsrail'in İran'a yönelik gerçekleştirdiği saldırıların ardından petrol fiyatlarında yaşanan hızlı yükseliş, ABD endeks vadeli kontratlarındaki düşüş ve altın fiyatlarındaki artış ile yatırımcıların jeopolitik riskleri fiyatlamaya başladığını açıkça gösteriyor. Bu gelişmeler küresel risk iştahında belirgin bir azalma yaşandığına işaret etmekte.

Söz konusu fiyatlamaların kalıcılığı büyük ölçüde İran’ın bu saldırılara vereceği tepkiye ve ABD’nin gelişmelere yönelik tutumuna bağlı olacak. İran’ın kısa vadede doğrudan bir misilleme yapmaması ve diplomatik müzakere kanallarının açık kalması hâlinde mevcut piyasa hareketlerinde bir miktar denge sağlanabilir. Ancak tansiyonu artıracak açıklamaların gelmesi veya ABD’nin bölgeye doğrudan müdahale ihtimalinin güçlenmesi durumunda bu sabah itibarıyla gözlemlenen fiyatlama eğilimlerinin daha da belirginleşerek devam etmesi beklenebilir.

Her ne kadar piyasalarda petrol başta olmak üzere çeşitli varlık sınıflarında belirgin hareketler izleniyor olsa da, genel görünüm itibarıyla şimdilik aşırı bir panik havasının oluşmadığı değerlendiriyoruz. Bu durum yatırımcıların hafta sonu riskini almak istememeleri ve özellikle Pazar günü planlanan ABD-İran nükleer görüşmelerinin akıbetini görmek istemeleriyle açıklanabilir. Bu bağlamda önümüzdeki birkaç işlem gününde piyasalarda yüksek volatilitenin öne çıkması beklenebilir.
Bu tür bir ortamda yatırımcıların mevcut pozisyonlarını sağduyulu bir şekilde değerlendirmeleri ve ani kararlarla yeni pozisyon almaktan kaçınmalarını tavsiye ederiz. Haftanın son işlem gününde siyasi gelişmeleri öngörmeye çalışarak yönlü pozisyon alımından ziyade temkinli bir yaklaşım benimsenmesi daha makul bir seçenek olabilir.

Hafta sonunda ortaya çıkacak gelişmeler doğrultusunda Pazartesi günü piyasalara ilişkin daha net bir değerlendirme yapılabilmeyi umut ediyor, haftalık piyasa görüşümüzü de bu doğrultuda şekillendirmeyi planlıyoruz.

EUR/USD - Geçtiğimiz haftalarda normal şartlarda küresel risk iştahının düştüğü durumlarda yatırımcıların güvenli liman olarak yöneldiği ABD Doları ABD kaynaklı belirsizlikler nedeni ile bu özelliğini kaybetmeye başlamıştı. Ancak bugün İsrail’in İran’a düzenlediği saldırıları sonrasında Dolar Endeksi’ndeki yükseliş ile bu fiyatlama dinamiği yeniden öne çıkmaya başladı. Her ne kadar ABD yönetiminin güven kaybı ve politika tutarsızlıkları önümüzdeki süreçte ABD Doları’nın yeniden zayıflamasına neden olacaksa da, jeopolitik risklerin bu denli yükseldiği ve yüksek seviyede kalmaya devam ettiği noktada değer kazançlarının korunduğunu görebiliriz. Bu sabahki hareketler ile birlikte EUR/USD’de yeniden kritik direnç olarak izlediğimiz 1,1573 sınırının altına Son gelişmeler ışığında küresel risk iştahının düşük seyretmesi ile paritede bir miktar geri çekilme izleyebiliriz. Bu yöndeki hareketlerde 1,1400’e doğru yakınsayabilecek bir düşüş ihtimalini göz önünde bulunduruyoruz. Ancak yaşanacak düşüşlerin kalıcı tren dönüşlerinden ziyade ılımlı ve geçici birer düzeltme olarak kalmasını bekleriz.inildi. Haftanın son işlem gününde EUR/USD’deki yön tamamen İsrail-İran kaynaklı haber akışı ile belirlenecek.

Değerli metaller - Ons altında bir süreden bu yana ılımlı bir toparlanma beklentimizi öne çıkarmaktaydık. İsrail’in dünkü saldırısı bu yönde önemli bir katalizör olurken, ons altın fiyatı 3444 dolar ile Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Kısa vadeli görünüm tamamen İsrail-İran arasındaki gelişmelere bağlı olacak. Jeopolitik risklerin yüksek seyretmeye devam etmesi halinde tarihi zirve olan 3500 dolar seviyesi yeniden test edilebilir. Siyasi risklerin dengelenmeye başlaması durumunda ise 3300 dolara doğru bir geri çekilme yaşanabilir. Her türlü senaryoda orta vadeli görünümde 3245 dolar seviyesini önemli bir destek olarak takibi sürdürüyor, bu sınır üzerinde kalındığı sürece yükseliş momentumunun canlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. Ons altındaki yükseliş paralelinde gram altın da bu sabah itibarı ile 4370 TL’yi test ederek tarihi zirve yeniledi. 4080 ve 4140 TL seviyelerini destek olarak önemsiyor, söz konusu noktalar üzerinde yukarı yönlü momentumun canlı kalmasını bekliyoruz. Altında önümüzdeki süreçte kademeli yükselişin devamını bekliyoruz.

XAG/USD’de dün gün içerisindeki düşüşün hızlı bir şekilde telafi edilerek günlük kapanışın pozitifte yaşandığını not ediyoruz. Bu sabah itibarı ile jeopolitik risklerdeki artış sonrasında yatay bir fiyatlama izleniyor. Kısa vadede oynaklığın yüksek seyredebileceğini ve Haziran ayı başından bu yana olan ralli sonrasında potansiyel geri çekilmelerde 34,86-35 dolar bölgesine doğru bir alan olduğunu değerlendiriyoruz. Ancak bu yöndeki hareketlerin trend dönüşüne işaret eden sert düşüşlerden ziyade ılımlı ve geçici düzeltmeler olarak kalmasını beklemeyi sürdürüyoruz. Portföylerinde gümüş bulunduran yatırımcılar pozisyonlarını korumaya devam edebilir. Gümüşteki yukarı yönlü görünümün bir süre daha korunmasını bekliyoruz.

ABD hisse senedi piyasaları - Gece saatlerinde gelen İsrail'in İran’a saldırı haberiyle birlikte, piyasalarda sert bir baskı oluştu. ABD vadelileri %2’ye yakın düşüşte seyrederken, güvenli limanlara yönelim belirginleşti. Piyasanın bugün de bu haber akışı etkisinde kalmaya devam etmesini ve gün içinde volatilitenin yüksek seyretmesini bekliyoruz. Petrol fiyatları yaklaşık %8 yükselmiş durumda. Bu gelişmenin özellikle enerji şirketlerine kısa vadede destek sağlamasını bekliyoruz. Bu noktada Chevron (CVX) ve ExxonMobil (XOM) gibi önde gelen enerji hisselerinin bu fiyatlamadan doğrudan fayda görebileceğini düşünüyoruz. Piyasalarda yönün netleşmediği bu dönemde, yeni pozisyonlar almak yerine korumacı duruşun sürdürülmesini öneriyoruz. Olası ek jeopolitik risklerde daha sert fiyatlamalarla karşılaşma ihtimalini göz önünde bulunduruyoruz. Güncel ortamda temel tüketim ve telekom gibi daha dayanıklı sektörlerin portföylerde ağırlığını korumaya devam etmesinin doğru bir yaklaşım olacağını düşünüyoruz.

Günün öne çıkan şirket haberi

Advanced Micro Devices (AMD): AMD CEO'su Lisa Su, Nvidia’nın ürünlerine rakip olarak 2026'ya yönelik yeni bir yapay zeka sunucusunu tanıttı; OpenAI CEO'su ise ChatGPT'de AMD'nin en son yongalarını kullanacaklarını açıkladı.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.