Uluslararası piyasalar (Gedik Yatırım)

Dün ABD’de ÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde % 0.3 gelirken yıllık bazda ÜFE de benzer şekilde beklentilerin üzerinde % 0.9'dan %1.6'ya sert yükseldi. Beklentiler yılık ÜFE'nin %1.0 gelmesi yönündeydi. Çekirdek ÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.3 artarken, yıllık bazda Çekirdek ÜFE de geçen aya paralel %2.0 olarak açıklandı. Beklentiler verinin %1.9'a düşeceği yönündeydi. Çekirdek ÜFE’de son aylarda yükseliş ivmesinin tekrar arttığını izliyoruz. ÜFE'de ki artışın üçte ikisi %6.8 artış kaydeden benzin fiyatlarından kaynaklanırken son dönemde artan petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerine yaptığı etkinin ortaya çıkmasıyla enflasyonda yükseliş eğiliminin hızlandığı görülecektir. Bundan sonra 5 ay boyunca baz etkisinin yükseltici katkı vereceği enflasyonda Fed’in işi iyice zorlaşırken faiz indirimleri mesajlarında oldukça dikkatli davranacağını düşünüyoruz. Gelen veri ve oluşan beklentiler çerçevesinde dolar endeksi ile ABD 10 yıllık tahvil faizinin arttığı görülürken bu eğilimin devamı gelebilir. Harcamalar noktasında Fed’i rahatlatan gelişme ise perakende satış verilerinin düşük gelmesi oldu. Bu nedenle dolar endeksindeki yükselişte şimdilik sınırlı kaldı. Perakende satışlar aylık bazda beklentilerin altında %0.6 açıklanırken, çekirdek perakende satışlar aylık bazda beklentilerin altında %0.3 olarak gerçekleşti. Haftalık işsizlik başvuruları ise 218 binlik beklentiye karşılık 209 bin olarak gelirken istihdamın hala çok güçlü olduğunu izliyoruz. Euro Bölgesi’nde ise ECB üyelerinin konuşmalarının ön planda olduğu bir gün izledik. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Baş ekonomisti Philip Lane, dezenflasyon sürecinin devam ettiğini ve bununda faiz indirimleri için iyi olduğunu söylerken, ücretler tarafının hala risk taşıdığını ve ücretlere ilişkin daha fazla veriye ihtiyaç duyduklarını Nisan ve Haziran ayı gibi ücretler tarafında da durumun netleşebileceğini vurguladı. ECB üyesi ve Hollanda Merkez Bankası Başkanı Klaas Knot, gelen ücret verilerinin düşen enflasyon beklentilerini teyit etmeye devam etmesi halinde Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl en az üç kez faiz indirimine gidebileceğini ve ilk hamlenin Haziran ayında yapılabileceğini vurguladı. Diğer bir ECB üyesi olan Yunanistan Merkez Bankası Başkanı Stournaras ise Ağustos’tan önce 2 kez ve yıl sonuna dek toplam 4 kez faiz indirmeleri gerektiğinin altını çizdi. ABD enflasyon verileri sonrası doların değer kazanmasının ardından Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde düşüş hızlandı. ABD enflasyon verileri sonrası dolar endeksi ve 10 yıllık tahvil faizinin güçlenmesine rağmen altın ve gümüş fiyatları düşmekte direniyor. Değerli madenler tarafında çok dikkatli olunması gerekiyor. Teknik seviyelere uyarak işlem yapılmasının özellikle altını çiziyoruz. Petrol fiyatlarında yükseliş eğilimi devam ediyor ve son 4 ayın en yüksek değerine ulaştı. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ABD'de ekonominin toparlanması ve artan yakıt ikmali nedeniyle bu yıl petrol talebindeki artış tahminini yükseltirken, OPEC+'dan daha düşük üretim beklentileri nedeniyle küresel arz tahminlerini düşürdü. Bu beklentiler petrol fiyatlarındaki yükselişi desteklemeye devam ediyor. Dün enflasyon verileri sonrasında ABD endekslerinde satış görülürken, Avrupa borsaları Fransa CAC40 endeksi hariç günü satıcılı tamamladı. Asya borsaları ise haftanın son işlem gününü Çin Shanghai endeksi hariç pozitif kapatmayı başardı. Çin Merkez Bankası (PBOC) aşırı likiditeden kaçınmak için bankacılık sisteminden 94 milyar yuan (13 milyar dolar) çekti. Merkez bankası orta vadeli borç verme faizini de % 2,5’te sabit tuttu. Japonya Maliye Bakanı ülkenin artık deflasyonda olmadığını ve güçlü ücret artış eğilimi gördüğünü söyledi. Haftaya yapılacak BOJ toplantısı önemli hale geldi. Negatif faizin sonlandırılıp sonlandırılmayacağı merak ediliyor.
 
Bugün ABD’de New York imalat endeksinin -7.0 puan açıklanması beklenirken, ithalat fiyatlarının ise aylık bazda %0.3 geleceği tahmin edilmekte. Sanayi üretimi aylık bazda %0.0 beklenirken, kapasite kullanım oranının %78.5 geleceği öngörülmekte. Michigan tüketici güveninde beklenti ise 77.1 puanda oluşmakta.
 
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.