Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten(Burgan Yatırım)

Öne çıkan gelişmeler

ABD ile Avrupa Birliği arasında 1 Ağustos’ta sona erecek gümrük tarifesi görüşmelerine yönelik beklentiler, haftanın açılışında piyasanın ana gündem maddesi olarak öne çıkıyor. Almanya Başbakanı Merz’in hafta sonu Macron ile gerçekleştirdiği temas sonrası Çarşamba günü Brüksel’de yeni bir toplantı yapılması bekleniyor. ABD Hazine Bakanı Bessent, AB tarafının müzakere temposunu artırdığına işaret ederken, Beyaz Saray da Başkan Trump’ın gümrük tarifesi mektuplarını önümüzdeki günlerde yeniden gündeme alabileceğini açıkladı. Diğer yandan, ABD’de Cumhuriyetçi temsilci Luna, Fed Başkanı Powell hakkında suç soruşturması açılması için Adalet Bakanlığı’na başvuruda bulundu; bu gelişme, partinin Fed üzerindeki siyasi baskıyı artırmaya devam ettiğini gösteriyor. Hafta başında yayımlanan Haziran Conference Board Öncü Göstergeler Endeksi ise beklentiden zayıf gelerek %0,3’lük düşüş kaydetti. Jeopolitik cephede ise Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelenskiy, Rusya ile üç turlu görüşmenin Çarşamba günü Türkiye’de başlayacağını duyurdu.

Fiyatlamalar

Haftanın ilk işlem gününde dolar endeksi %0,62 düşüşle 97,70 seviyesine gerilerken, ABD ile Avrupa arasında süren gümrük tarifesi görüşmelerinin belirsizlik yaratması ve Fed’e yönelik siyasi baskıların artması dolar üzerinde baskı yarattı. Bu görünüm, EUR/USD paritesinde %0,55’lik yükselişi beraberinde getirerek paritenin 1,1689 seviyesinden kapanmasını sağladı. Doların Japon yeni karşısında da zayıflamasıyla USD/JPY paritesi %0,96 düşerek 147,369 seviyesine indi. Değerli metaller tarafında, dolardaki zayıflık ve jeopolitik risklerin yeniden gündeme gelmesiyle birlikte ons altın %1,41 değer kazanarak 3.396 dolardan kapanırken, gümüş %1,92’lik yükselişle 38,903 seviyesinden günü tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise piyasa genelinde artan riskten korunma eğilimiyle birlikte %4,38 seviyesine kadar gerileyerek son günlerdeki en düşük kapanışlarından birini yaptı.

Ekonomik Takvim

Bugün Euro Bölgesi’nde açıklanacak Tüketici Güven Endeksi verisi izlenecek. ABD tarafında ise Fed Başkanı Powell’ın yapacağı konuşma piyasaların odağında olacak. Bilanço sezonunda Coca-Cola, Lockheed Martin, General Motors ve RTX gibi önemli şirketlerin ikinci çeyrek finansalları öne çıkıyor.

Uluslararası döviz piyasaları - ABD Doları yeni haftaya zayıf bir başlangıç yaptı, EUR/USD Pazartesi gününde 1,1700 sınırını test etti. Ekonomik takvimde önemli verilerin yokluğunda piyasalar ülkelerin ABD ile ticaret anlaşmasına varabilmesi için son tarih olan 1 Ağustos öncesinde ticaret görüşmelerindeki ilerlemeleri yakından takip ediyor. Son tarihin geçtiğimiz seferlerde olduğu gibi yeniden uzatılıp uzatılmayacağı belirsizliğini koruyor.

Salı günkü ekonomi takviminde yeni bir veri akışı bulunmuyor. Piyasalar Perşembe günkü ECB faiz kararını beklerken, bugün özelinde Fed Başkanı Powell’ın para politikasına yönelik açıklamaları ön planda olacak. Powell’ın bugünkü konuşmasında para politikasının gidişatına dair önemli bir sinyal beklemiyor, geçtiğimiz haftalarda olduğu gibi Fed’in beklemede kalmaya devam edeceğine yönelik duruşunu koruyabileceğini düşünüyoruz.

Hafta başında EUR/USD’de izlediğimiz yükselişe rağmen pariteye yönelik piyasa görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. EUR/USD’de ılımlı bir düzeltme/konsolidasyon sürecine yönelik beklentimizi koruyoruz. Teknik görünümde 1,1721 direnç, 1,1556 destek olarak önemini koruyor. Kısa vadeye ilişkin aşağı yönlü beklentimize karşın, yıl sonuna kadar olan uzun vadede 1,2000 ve üzerine doğru bir yükseliş öngörümüzü koruyoruz.

GBP/USD’ye yönelik benzer bir görüşte olduğumuzu hatırlatmak isteriz. Dün başlayan yükselişin devamında yeniden 1,3700’ye doğru varabilecek bir hareket ihtimali bulunuyor ancak bu yöndeki harekette Temmuz zirvesi olan 1,3788’in yukarı yönlü aşılmasını beklemeyiz. Perşembe günkü İngiltere PMI verilerine kadar olan süreçte İngiltere kaynaklı bir veri akışı bulunmuyor. Bu süre zarfında GBP/USD’nin ağırlıklı olarak ABD Doları’nın genel performansı ile yön bulduğunu görebiliriz.

Hafta başında oldukça sakin bir fiyatlamanın öne çıkması ile EUR/GBP’ye ilişkin piyasa görüşümüzde de bir değişim yok. EUR/GBP’deki yukarı yönlü görünüm kısa vadede bir süre daha koruyabilir, ancak EUR/GBP’de son haftalarda yaşanan yükseliş trendinin artık olgunlaşmaya başladığını gözlüyor ve Haziran ayında belirlediğimiz teknik hedeflere ulaşılması ile yukarı yönlü hareketin devamı adına temkinli bir duruşta kalmayı tercih ediyoruz. EUR/GBP’de henüz EUR kısa GBP uzun pozisyona geçmek için erken olabilir ancak önümüzdeki haftalarda bu yönde bir işlem için fırsat arayacağız.

Emtia - Değerli metaller yeni haftaya güçlü bir şekilde başladı. XAG/USD’de Haziran ayı başında belirlediğimiz 40-41 dolarda bulunan hedefimizi koruyor, risklerin yukarı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Bu piyasa görüşümüze paralel olarak bu hafta knock-out olan AKO’lu(American knock-out) XAG put opsiyonu satışlarına yönelik işlem önerimizin bu seviyelerden yeniden değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. İşlem fikrine yönelik detayları gün içerisinde paylaşacağız.

EUR/USD’de yukarı yönlü harekete istinaden XAG/EUR şimdilik beklentimizin altında bir performans sergiliyor ancak paritede beklediğimiz düzeltme senaryosunun hayata geçmesi durumunda geçtiğimiz haftada dikkat çektiğimiz üzere burada da
önemli bir potansiyel öngörmeye devam ediyor, gümüşe yeni girişlerde önemli bir alternatif sunduğunu düşünüyoruz.

Diğer yandan, XAG/USD’de Haziran ayı başında belirlediğimiz 40-41 dolar hedefine oldukça yaklaşılması ile elinde gümüş bulunduran yatırımcılar kullanım fiyatı bu aralık içerisinde olan XAG call opsiyonu satışları yapılabilir. Haziran başında TL bazlı gram gümüşte 43-44 TL aralığından verdiğimiz AL önerisinde belirlediğimiz 56-58 TL hedefini koruyoruz. Ancak yaşanan hızlı yükseliş sonrasında hedef öncesinde kısmi kâr realizasyonlarını makul bir seçenek olarak değerlendiriyoruz.

Ons altında dünkü yükseliş sonrasında temkinli bakış açımızı koruyoruz ancak bir yandan da altının 3450 dolardaki güçlü direncini aşıp aşmayacağını yakından takip ediyoruz. Böylesine bir yükseliş senaryosunda ons altına yönelik kısa vadeli görüşümüzde daha pozitif bir tarafa geçiş yapabiliriz.

Altın/gümüş rasyosunda ılımlı şekilde de olsa aşağı yönlü görünüm korunuyor. Gümüşün altına kıyasla daha güçlü bir performans sergileyeceğine dair piyasa görüşümüze paralel olarak oranda son dönemde izlediğimiz aşağı yönlü trendin korunmasını bekleriz. Bu yöndeki hareketlerde 80 seviyesini hedef dahilinde görüyoruz.

ABD hisse senedi piyasaları - Haftanın ikinci işlem gününde bilanço sezonunun hız kazanmasıyla birlikte piyasaların yön arayışını sürdürmesini bekliyoruz. Dün açıklanan bazı sonuçlar beklentilerin üzerinde karlılık sergilese de, hacim tarafında belirgin bir zayıflık göze çarpıyor. Gümrük tarifeleri ve Fed üzerindeki politik baskılar gibi belirsizlikler piyasanın yukarı yönlü eğilimini sınırlasa da, S&P 500’ün son günlerdeki güçlü fiyatlaması bu baskılara karşı dirençli kalındığını gösteriyor.

Yeni günde General Motors, Coca-Cola, RTX ve Lockheed Martin gibi şirketlerin bilançoları izlenecek. Bu şirketlerin savunma, otomotiv ve tüketim sektörleri açısından vereceği sinyaller, endeks bazında eğilimi belirlemede etkili olabilir. Powell’ın bugün gerçekleştireceği konuşma da faiz patikasına yönelik beklentileri etkileyebilir. Bu nedenle gün içi oynaklığın artabileceğini ve Fed mesajlarının fiyatlamalara kısa vadeli yön verebileceğini öngörüyoruz.

Genel olarak orta-uzun vadeli pozitif duruşumuzu koruyoruz. Ancak kısa vadede kâr satışlarının zaman zaman ön plana çıkabileceği bir dönemden geçiyoruz. Piyasanın güçlü duruşu sürse de, bilanço açıklamalarının ardından oluşabilecek düzeltmeleri alım fırsatı olarak değerlendirmek gerektiğini

 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.