Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Genel | Public
Öne çıkan gelişmeler

Trump'ın özel temsilcisi Witkoff ile Putin arasında Moskova'da yapılan üç saatlik görüşme, Ukrayna'da ateşkes umutlarını yeniden gündeme getirirken, ABD'nin Cuma günü yeni yaptırımları devreye alma olasılığı petrol piyasasında takip ediliyor. Beyaz Saray, Apple'ın ABD'de 100 milyar dolarlık yeni yatırım açıklayacağını belirtirken, çip sektörüne %100'e varan tarifelerin getirileceğini, ancak Apple ve benzeri yatırımcıların bu tarifelerden muaf tutulacağını vurguladı. Bu gelişme, TSMC, Nvidia ve Samsung gibi teknoloji devlerine yönelik baskıyı sınırladı. Öte yandan, Fed üyelerinden gelen açıklamalarda tarım dışı istihdam verilerinin ardından faiz indirimi ihtimalinin güçlendiği görülürken, Eylül ayı toplantısında aksiyon alınabileceği mesajı dikkat çekti. Euro Bölgesi'nde açıklanan perakende satış verisi aylık bazda beklentinin altında kalırken, yıllık artış beklentileri aştı. Trump'ın Hindistan'a yönelik tarife açıklamaları ve Zelenskiy'nin barış yönünde olumlu mesajları da jeopolitik risklerde geçici bir yumuşama beklentisini destekledi.

Fiyatlamalar

Dolar endeksi %0,57 düşüşle 98,19 seviyesine gerilerken, Fed'e yönelik faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesiyle birlikte küresel dolar talebinde zayıflama izlendi. USD/JPY paritesi %0,18 düşüşle 147,13 seviyesinden kapanırken, Japon yeninin son günlerde artan jeopolitik risklerle birlikte güvenli liman talebinden destek aldığı görüldü. EUR/USD %0,73 yükselişle 1,1659'a çıkarken, Euro Bölgesi'nden gelen perakende satış verilerinin beklentilere yakın gerçekleşmesi ve dolar baskısının azalması euro lehine görünümü destekledi. GBP/USD paritesi %0,39 artışla 1,3281 seviyesine yükseldi. Değerli metallerde ise karışık bir görünüm öne çıktı; ons altın %0,31 düşüşle 3.368 dolardan kapanmasına rağmen yeni günde alıcılı seyir izliyor. Gümüş ise günü yatay tamamlarken, pozitif bölgede fiyatlanıyor. Brent petrol %1,17 düşüşle 67,55 dolara gerilerken, Trump'ın Rusya'ya yönelik yeni yaptırım sinyalleri ve enerji fiyatlarına dair açıklamaları, gün sonunda satış baskısı yarattı. Ancak yeni günde bu açıklamaların etkisiyle toparlanma eğilimi gözleniyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,23 seviyesinden kapanırken, Fed'e yönelik gevşeme beklentilerinin etkisiyle yeni günde sınırlı yükseliş izleniyor.

Ekonomik Takvim

Bugün İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararı takip edilecek. ABD tarafında isr işsizlik maaşı başvuruları izlenecek. Bilanço cephesinde ise Constellation Energy ve Microchip sonuçları öne çıkıyor.

Geçtiğimiz hafta Cuma günü zayıf şekilde açıklanan ve Fed'e yönelik faiz indirim beklentilerinde hızlı bir artışa neden olan ABD istihdam verileri sonrasında bu hafta ABD hisse senedi piyasaları haricinde çoklu varlık sınıflarında görece sakin bir seyir izliyoruz. Piyasalar Fed'in faiz patikasının nasıl bir yol izleyeceğini tartışmaya devam ederken, bir yandan da ticaret politikalarına yönelik gelişmeler yakından takip ediliyor. Bugün piyasaların odak noktası BOE faiz kararına çevrilecek. Merkez bankası toplantısı gün içerisinde GBP üzerinde oynaklığı artırabilir ancak küresel piyasalara yönelik önemli bir etkisi olmayabilir. Bugün uluslararası ekonomik takvimde piyasalara yön verecek önemde verilerin yokluğunda bugün de küresel tarafta görece sakin bir seyir karşımıza çıkmaya devam edebilir. Bu duruma paralel olarak Perşembe gününe geldiğimizde uluslararası döviz, emtia, tahvil ve hisse senedi piyasalarına yönelik piyasa görüşlerimizde önemli bir değişiklik olmadığını belirtmek isteriz.

Uluslararası döviz piyasaları - EUR/USD hafta başındaki yatay seyir sonrasında hafta ortasında yeniden yükselişe geçti. Geçtiğimiz hafta zayıf ABD istihdam verisinin EUR/USD'de aşağı yönlü riskleri önemli ölçüde sınırlandırdığını ve paritede tahmin ettiğimizden daha erken ve hızlı bir toparlanma senaryosunu gündeme getirdiğini belirtmiştik. Bu nedenle dünkü toparlanmanın beklentilerimiz paralelinde olduğunu söylemek mümkün.

Teknik görünümde EUR/USD'de 1,1490-1,1500 aralığı destek olarak önemini korurken, söz konusu alt sınır üzerinde orta vadeli görünüm pozitif bir görüntüde kalmaya devam edebilir. Gün içerisindeki olası düzeltmelerde 1,1525-1,1550 önemli destek olarak karşımıza çıkabilir. Orta vadede ise 1,1300-1,1400 bölgesi paritedeki dip adayımız. Yukarı yönlü hareketlerin devamında ise 1,1830 direnç olarak önemini koruyor.

İngiltere Merkez Bankası(BOE)'nin bugünkü Temmuz ayı faiz kararında politika faizini 25 baz puanlık bir indirim ile %4,25'ten %4 seviyesine düşürmesi bekleniyor. Temmuz toplantısında merkez bankası ileriye dönük net bir yönlendirme yapmayacak olmak ile birlikte enflasyonun hala yüksek seviyelerde seyretmesi ile faiz indirim patikasında temkinli ve yavaş şekilde devam edileceğine dair sinyallerin öne çıkmasını bekleriz. Bugünkü faiz indirim hamlesi sonrasında piyasalar Kasım ayında da ikinci bir indirim bekliyor. Böylece politika faizi yıl sonuna kadar yaklaşık %3,75 seviyesine inebilir. BOE'nin bu haftaki faiz indirim hamlesinin GBP'ye etkisi açısından büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz. Bu nedenle faiz indirim kararının para birimi üzerinde aşırı bir baskı yaratmasını beklemeyiz. Enflasyonda yukarı ekonomik aktivitede ise aşağı yönlü risklerin öne çıkması ile merkez bankasını önemli bir ikilem beklemekte. Genel görünüme baktığımızda BOE toplantısında güvercin yönde bir sürprizin daha ağır bastığı görüşündeyiz.

Beklentilerimiz ile paralel bir toplantı olması halinde GBP/USD'de bir miktar düşüş izlenebilir ancak bu yöndeki hareketin kalıcı olmasını beklemeyiz. Potansiyel düşüşlerde gün içinde 1,3260 seviyesi kritik destek olarak karşımıza çıkarken, aşağı yönlü senaryoda şimdilik 1,3145 altında kalıcı olabilecek bir fiyatlama beklemiyoruz. GBP/USD'de yukarı yönlü trendin orta vadede ılımlı şekilde devam edebileceği görüşündeyiz.

EUR/GBP'ye ilişkin piyasa görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Kısa vadede 0,8680 ve 0,8757 seviyelerini destek ve dirençler olarak önemiyoruz. Temel tarafta BOE faiz kararı EUR/GBP'nin bugünkü yönünde etkili olacak. Güvercin tarafa yakın bir BOE toplantısı beklendiğimizden EUR/GBP'de kısa vadeye ilişkin risklerin yukarı yönlü olduğunu söyleyebiliriz. Orta-uzun vadeli teknik görünümde 0,8757 sınırı üzerinde kalıcı olunup olunmayacağı oldukça önemli olacak.

Emtia - Gümüşte kısa vadede yukarı yönlü eğilimin kademeli şekilde korunabileceğini düşünmek ile birlikte henüz kalıcı ve güçlü bir ralli beklentisi içerisinde değiliz. Olası yükselişin devamında Temmuz zirvesi olan 39,52 dolara kadar bir alan olabilir. Ancak şimdilik 40 dolar sınırının kalıcı şekilde yukarı yönlü aşılacağına ikna olmuş değiliz. Bu nedenle gümüşe yeni girişlerde temkinliyiz. Risk iştahı yüksek yatırımcıların artan oynaklıktan yararlanmak adına spot seviyeye olabildiğince yakın AKO(American knock-out) seviyeleri bulunan XAG put opsiyonu satışı denemeleri yapabileceğini düşünüyoruz.

Ons altında 3.245-3.450 dolar aralığında kalındığı sürece yönsüz ve dalgalı bir seyrin devam edebileceğine yönelik görüşümüzü koruyoruz. 3.245 dolar seviyesini kritik bir destek, 3.450 doları ise önemli bir direnç olarak izlemeye devam ediyoruz. Fed'e yönelik artan faiz indirim beklentileri ile ons altında kısa-orta vadede ılımlı toparlanma ihtimalini değerlendiriyoruz.

ABD hisse senedi piyasaları - ABD endeksleri dünü pozitif tamamladı. S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerinde gün içinde gelen haber akışına rağmen alım iştahının korunduğu izlendi. Özellikle yapay zeka ve bulut teknolojisi odaklı hisselerde düzeltme sonrası toparlanma çabası belirginleşirken, Apple'ın duyurduğu 100 milyar dolarlık yatırım ve tarifelerden muafiyet açıklamaları teknoloji sektörü üzerinde ayrışmalar oluşturdu.

Bugün açıklanacak olan İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı ve ABD işsizlik maaşı başvuruları, küresel risk iştahı yakından takip edilecek. Trump-Putin hattında artan temaslar ve yeni ticaret tarifelerine ilişkin söylemler, piyasanın genel havasını şekillendirmeye devam ediyor.

Vadeli endekslerde de pozitif görünümün korunduğu yeni günde, teknoloji ve enerji hisselerinde ayrışmaların sürmesi bekleniyor. Yapay zeka ve veri merkezli teknoloji hisselerinde düzeltme sonrası oluşan fırsatların kademeli şekilde değerlendirildiğini görüyor, bu segmentteki olumlu eğilimin sürebileceğini düşünüyoruz.

 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.