Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Gedik Yatırım)

Piyasalarda Bugün

Başkan Donald Trump'ın küresel bazda %10'luk temel tarife uygulamasını yeniden teyit etmesi ve ticaret anlaşması olmayan ülkelere %41'e varan misilleme tarifeleri getirmesiyle, küresel borsa endeksleri haftanın son işlem günüde baskı altın kaldı. Trump ayrıca mevcut vergileri aşmak için başka ülkeler üzerinden gönderildiği düşünülen mallara %40 oranında ek gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. Dün seans kapanışı sonrası bilanço açıklayan, Amazon, mevcut çeyrek için zayıf gelir tahmini açıklamasının ardından yaklaşık %7 değer kaybederken, Apple ise kazanç ve gelir beklentilerini aşmasının ardından %2 yükseldi. Yatırımcılar, bugün ekonomik gücün önemli bir göstergesi ve gelecekteki para politikası kararlarını etkileyebilecek olan Temmuz ayı istihdam raporuna odaklandı.

ABD tarım dışı istihdamının Temmuz 2025'te on beş ayın en düşük artışına işaret ederek 110 bin artması bekleniyor ve dolayısıyla Haziran'daki 147 binlik artışa göre belirgin bir yavaşlamaya işaret ediyor. İşsizlik oranının %4,1'den %4,2'ye hafifçe yükselmesi, ücret artışının ise %0,2'den %0,3'e hızlanması öngörülüyor. Genel olarak bu verilerin, ticaret, gümrük tarifeleri ve göç politikalarına dair belirsizlikler nedeniyle işverenlerin daha temkinli istihdam politikaları benimsediği bir dönemde, iş gücü piyasasında soğumanın sürdüğünü göstereceği tahmin ediliyor. Buna rağmen 110 binlik artış, üç aylık ortalama olan 150 binin altında kalsa da, 100-170 bin aralığında gerçekleşen aylık istihdam artışlarının, çalışma çağındaki nüfusun büyüme hızına paralel olarak, iş gücü piyasasının temel dayanıklılığını koruduğunu gösterdiği değerlendiriliyor.

Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat enflasyonu Temmuz 2025'te yıllık bazda %2,0 seviyesinde sabit kalarak, Haziran ayıyla aynı seviyede gerçekleşti ve piyasa beklentisi olan %1,9'un hafif üzerinde kaldı. Böylece bölge enflasyonu Avrupa Merkez Bankası'nın resmi hedefiyle üst üste ikinci ay uyum sağlandığı anlamına geliyor. Enerji fiyatları ise Haziran'daki %2,6'lık düşüşün ardından Temmuz'da da %2,5 oranında gerilemeye devam etti. Enerji, gıda, alkol ve tütün hariç tutulan çekirdek enflasyon ise %2,3 ile sabit kaldı ve Ocak 2022'den bu yana en düşük seviyesini korudu.

Borsa cephesinde ise, STOXX 50 endeksi Ağustos ayının ilk işlem gününde %1,1, STOXX 600 ise %0,8 oranında düşüş yaşadı. Başkan Trump buna karşılık olarak kapsamlı gümrük tarifeleri açıkladı. Temel tarife oranı Nisan ayındaki %10 seviyesinde sabit kalırken, bazı ülkelere uygulanan oranlar ciddi şekilde artırıldı: Hindistan'a %25, Kanada'ya %35 ve İsviçre'ye %39. Böylece ABD'nin ortalama gümrük tarifesi oranı, 2024'teki yaklaşık %2 seviyesinden %15'e yükselmiş olacak. Aynı zamanda, Trump'ın 17 ilaç üreticisine (ABD firmaları dahil) gönderdiği fiyat indirimi talep eden mektupların ardından, Avrupa ilaç hisseleri baskı altında kaldı. Novo Nordisk %4,4, Novartis %0,9 ve AstraZeneca %3,6 değer kaybetti. Ek olarak, net gelirinde düşüş bildiren Axa'nın hisseleri %6, Daimler Truck hisseleri ise önemli tahminleri aşağı çekmesinin ardından yaklaşık %6 geriledi. Pozitif tarafta ise, beklentileri aşan kâr açıklayan International Airlines Group hisseleri %1,8 yükseldi.

Önemli Şirket Haberleri:

Amazon (AMZN) hisseleri şirketin, 2. çeyrek gelir, hisse başı kar ve faaliyet kârı beklentilerini aşmasına rağmen, 3. çeyrek faaliyet kârı tahmininin piyasa beklentisinin altında kalması ile %7 düştü. Amazon, 3. çeyrek gelirini 174-179,5 milyar dolar arasında (ortalama: 176,3B, beklenti: 173,3B) ve faaliyet kârını 15,5-20,5 milyar dolar arasında (ortalama: 18,0B, beklenti: 19,4B) öngördüğünü açıkladı. CEO Andy Jassy, elektrik ve çip arzındaki kısıtlamaların yapay zeka büyümesini sınırladığını vurguladı ve 2. çeyrekteki 31,4 milyar dolarlık çip, veri merkezi ve enerji altyapısı yatırımlarını kapsayan sermaye harcamalarının yılın geri kalanında da devam edeceğini belirtti. (Olumsuz)

Figma (FIG) hisseleri, Perşembe günü NYSE'deki halka arzının ardından yükselişini sürdürdü. Şirket hisseleri gün içinde %250 artarak kısa süreliğine 105 doların üzerine çıktı. Tasarım yazılımı şirketi halka arz fiyatını hisse başına 33 dolar olarak belirledi, bu rakam beklentilerin üzerindeydi. Şirketin piyasa değeri kısa sürede 50 milyar doları aştı. Bu yükseliş, son dönemlerin en dikkat çekici halka arz açılışlarından biri olarak kaydedildi. (Olumlu)

Reddit (RDDT) hisseleri, şirketin 2. çeyrekte beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklaması ve güçlü 3. çeyrek tahmini vermesiyle %14 yükseldi. Günlük aktif kullanıcı sayısı yıllık bazda %21 artarak 110,4 milyona ulaşırken, gelir reklam satışlarındaki %84'lük artışla %78 artarak 500 milyon dolara çıktı. Şirket, 3. çeyrek gelirinin 535-545 milyon dolar arasında olmasını bekliyor (ortalama: 540M, piyasa beklentisi: 472,7M). FAVÖK ise 185-195 milyon dolar (beklenti: 159,5M) olacağı beklentisini sundu. (Olumlu)

Bilanço Açıklaması Beklenen Önemli Şirketler: Exxon, Chevron, Linde plc, Colgate-Palmolive, Moderna,Ares Management.





  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.