Yurt dışı piyasalar (ALB Yatırım)

Fed, Faiz Oranlarını Sabit Tuttu: Ekonomik Belirsizlikler ve Ticaret Politikaları Etkili

Fed, Mayıs Toplantısında Faizleri Sabit Tutma Kararı Aldı

 

ABD Merkez Bankası (Fed), mayıs ayındaki toplantısında faiz oranlarını değiştirmeyerek yüzde 4,25 - 4,50 aralığında sabit tuttu. Karar, ekonomi üzerindeki belirsizlikler nedeniyle "bekle-gör" politikasının sürdüğü mesajını verdi. Fed Başkanı Jerome Powell, toplantı sonrası yaptığı açıklamada, tarifeler nedeniyle ciddi belirsizlik yaşandığını belirtti. "Acele etmeye gerek yok, ekonomimiz sağlam" diyen Powell, Trump’ın faiz indirimi çağrılarına ise “Açıklamaları kararlarımızı etkilemiyor” şeklinde yanıt verdi. Piyasanın beklentisi de faizlerin sabit kalacağı yönündeydi. Fed yetkilileri, enflasyonun yüksek, işsizlik riskinin ise arttığına dikkat çekerken, karar metninde “ekonomik görünüme ilişkin belirsizlik arttı” ifadesine yer verildi. İstihdam piyasasının güçlü, talebin istikrarlı olması nedeniyle Fed, ekonomik tablo netleşene kadar faiz değişikliği yapmayacağını belirtti. Net ihracattaki dalgalanmalara rağmen son veriler, ekonomik büyümenin güçlü şekilde sürdüğünü gösteriyor. Trump’ın sık sık faiz indirimi çağrısı yapmasına rağmen Fed, ticaret politikalarının etkileri netleşmeden adım atılmaması gerektiğini savunuyor. Son veriler Mart’ta enflasyonun yavaşladığını, Nisan’da işsizliğin sabit kaldığını gösterdi. Mart toplantısında da faizler sabit kalmış, 2025 büyüme tahmini %2,1’den %1,7’ye düşürülmüş, çekirdek enflasyon beklentisi ise %2,5’ten %2,8’e çıkarılmıştı. Powell, "Tarifeler netleşmeden adım atmak istemiyoruz" diyerek, bu belirsizliklerin para politikası üzerinde baskı yarattığını vurguladı.

 

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin ile tarife müzakerelerinin cumartesi günü başlayacağını açıkladı. Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde konuşan Bessent, müzakerelerin sürdüğünü ve detay paylaşmanın olası anlaşmaları riske atabileceğini belirtti. ABD’nin önemli ticaret ortaklarıyla temas halinde olduğunu söyleyen Bessent, Çin ile yapılacak görüşmelerin İsviçre’de başlayacağını ve müzakereleri kendisiyle ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer'ın yürüteceğini ifade etti. Görüşmelerin henüz başlangıç aşamasında olduğunu vurgulayan Bessent, nihai kararın Başkan Donald Trump’a ait olduğunu belirtti. ABD Hazine Bakanlığı ve Ticaret Temsilciliği, Bessent ve Greer’ın 8 Mayıs’ta İsviçre’de Çinli yetkililerle bir araya geleceğini daha önce duyurmuştu. Çin tarafı da Başbakan Yardımcısı Hı Lifıng’ın görüşmelere katılacağını doğruladı.

 

Eurostat verilerine göre, Euro Bölgesi'nde perakende satışlar mart ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 azaldı, yıllık bazda ise yüzde 1,5 artış gösterdi. Avrupa Birliği genelinde de satışlar aylık yüzde 0,1 gerilerken, yıllık yüzde 1,4 yükseldi. Piyasa beklentileri satışların aylık yüzde 0,1 azalacağı, yıllık ise yüzde 1,6 artacağı yönündeydi. Aylık bazda perakende satışlarda en fazla artış Malta yüzde 2, Belçika ve Hırvatistan yüzde 1,4, Bulgaristan ise yüzde 1,1 ile öne çıktı. En büyük düşüşler ise Slovenya yüzde 2, Estonya yüzde 1,3 ve Slovakya yüzde 0,9 oranında kaydedildi. Yıllık bazda en yüksek artış Lüksemburg yüzde 9,4 ve Bulgaristan yüzde 5,4 ile gerçekleşti. En fazla düşüş ise Slovakya yüzde 2,9, Polonya yüzde 1,8 ve İtalya yüzde 1,4 oranında yaşandı.

 

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), 2025 yılına ilişkin petrol fiyat tahminini düşürdü. Ocak ayında 73,85 dolar olarak öngörülen Brent petrolün ortalama varil fiyatı, yeni raporda 65,85 dolara revize edildi. WTI tipi ham petrolün fiyatı ise 61,81 dolar olarak güncellendi. EIA’nın “Mayıs 2025 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu”na göre, OPEC+ ülkelerinin üretim artışı ve OPEC dışı ülkelerin yükselen üretimi, küresel petrol arzında fazlalık yaratıyor. Bu da petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump’ın gümrük tarifelerine dair belirsizlikler de fiyat dalgalanmalarını artırıyor. Yılın ilk dört ayında günlük ortalama 300 bin varil petrolün stoklara eklendiği tahmin edilirken, ikinci çeyrekte bu artışın 500 bin varile, son çeyrekte ise 700 bin varile çıkması bekleniyor. 2026’da günlük stok artışının 800 bin varile ulaşacağı öngörülüyor. Brent petrol fiyatının yıl sonunda 61 dolara kadar gerilemesi, 2026 boyunca ise ortalama 59 dolarda dengelenmesi bekleniyor. Geçen yıl Brent’in ortalama varil fiyatı 80,56 dolar, WTI’ın ise 76,60 dolar olarak gerçekleşmişti. ABD’nin bu yılki günlük ham petrol üretiminin 13 milyon 420 bin varil seviyesinde olacağı tahmin ediliyor. Küresel arzın 104 milyon 130 bin varil, tüketimin ise 103 milyon 710 bin varil olacağı öngörülüyor.

 

XAUUSD - Altın Teknik Analizi

ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmelerine dair gelişmelerin ardından, Fed’in faiz oranlarını sabit tutmasıyla gerileyen altın fiyatları yeniden yükseldi. Çarşamba günü yüzde 2 değer kaybeden altın, Fed Başkanı Jerome Powell’ın faiz indirimi konusunda temkinli olduklarını vurgulamasıyla toparlandı. Powell’ın açıklamaları doları güçlendirirken, bu durum altını diğer para birimlerine sahip yatırımcılar için daha pahalı hale getirdi. Ayrıca, faiz indirimi ihtimalinin azalması altın için olumsuz bir unsur olarak öne çıkıyor. Ancak piyasalarda, 2025 yılı içinde en az üç faiz indirimi beklentisi sürüyor; ilk adımın temmuz ayında atılması muhtemel görülüyor. Öte yandan Trump, Çin’le yapılacak İsviçre görüşmeleri öncesi tarifeleri erken düşürme niyetinde olmadığını yineledi. Teknik açıdan, bu sabah saatlerinde önceki kayıpların ardından yaklaşık 3.375 dolar seviyelerinde işlem gören sarı metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 3440 ve 3500 dolar seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 3335 ve 3285 dolar seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Dirençler : 3440/ 3500/ 3550

Destekler : 3335/ 3285/ 3235

 

XAGUSD Teknik Analizi

Teknik olarak bugün sabah saatlerinde kıymetli metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 33.05 ve 33.45 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 32.40 ve 31.95 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler : 33.05/ 33.45/ 33.80

Destekler : 32.40/ 31.95/ 31.60

 

EUR/USD Teknik Analizi

Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları sonrası dolar güç kazandı. Powell, faiz indirimine acele edilmemesi gerektiğini vurgularken, tarifelerin enflasyon ve istihdama yönelik riskleri artırdığını belirtti. Bu açıklamalar, piyasaların Fed'in faiz indirimi beklentilerini sınırladı ve dolara değer kazandırdı. Dolar endeksi, çarşamba günü yüzde 0,5 artış gösterdi ve ABD tahvilleri ile dolar, dünkü kazançların ardından bu sabah saatlerinde düşüş yaşadı. Teknik açıdan bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen paritede, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1350 ve 1.1380 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 1.1270 ve 1.1420 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler : 1.1350/ 1.1380/ 1.1420

Destekler : 1.1270/ 1.1240/ 1.1210

 

NAS100 Teknik Analizi

Fed Başkanı Powell’ın büyümeye yönelik olumlu değerlendirmeleri ve faiz kararlarında aceleci davranılmayacağı mesajı, ABD hisse senetlerinde yükselişe yol açtı. S&P 500 endeksi günü %0,43, Dow Jones %0,7 ve Nasdaq 100 %0,4 artışla kapattı. Teknoloji hisseleri, Trump yönetiminin yapay zekâ çiplerine yönelik ihracat kısıtlamalarını gevşetmeye hazırlandığına dair haberlerle destek buldu. Nvidia hisseleri %3,1 değer kazanırken, Philadelphia Yarı İletken Endeksi %1,7 yükseldi. Teknik olarak bakıldığında vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 20375 ve 20600 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin görülmesi halinde ise 19920 ve 19675 seviyeleri kritik destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler : 20375/ 20600/ 20775

Destekler : 19920/ 19675/ 19405

 

UKOIL Teknik Analizi

Petrol fiyatları, Fed’in faiz oranlarını sabit tutma kararı ve ABD ile Çin arasındaki ticaret gerginliklerinin müzakereler öncesinde sürmesiyle dün düşüş yaşadı. Ancak bu sabah saatlerinde fiyatlar toparlanarak yükselişe geçti. Fed Başkanı Powell’ın faiz indirimi konusunda acele etmeyeceklerini söylemesi ve ticaret belirsizliklerinin enerji talebi üzerindeki etkileri, düşüşü tetiklemiş olsa da, bu sabah saatlerinde fiyatlarda iyimser bir hava oluştu. Yine de ticaret anlaşmazlıkları ve faiz beklentileri, piyasalar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Teknik olarak bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen brent petrolde, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 62.40 ve 63.20 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 60.75 ve 60.15 seviyeleri önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler : 62.40/ 63.20/ 64.05

Destekler : 60.75/ 60.15/ 59.30

 

 

  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.