Yurt Dışı Piyasalar Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

- Geçtiğimiz hafta Nvidia bilançosundan kötü bir sürpriz gelmemesi, veri tarafında güçlü gelen PMI rakamlarının ekonominin ve hizmet sektörünün güçlü kaldığına işaret etmesi, yaklaşan sene sonu tatil sezonunun olumlu mevsimsel katkısı ve Trump'ın başa gelmesi sonrasında büyümeyi önceleyen politikaları ön plana getireceği heyecanın devam etmesi, risk iştahının güçlü kalmasına neden oldu.
- Powell'ın faiz indirimlerinde daha temkinli olunabileceğine dair mesajı bize göre önemliydi ve daha 2025 senesinde daha şahin bir FED sinyali verdi. Biz Ocak ayında Trump - Powell geriliminin tırmanacağını ve bunun da hisse senetlerine olumsuz yansıyabileceğini düşünüyoruz
- Biz FED'in nötr faiz seviyesine çok yakın olduğunu ve önümüzdeki dönemde 1 veya 2 faiz indiriminin yeterli olacağını düşünüyoruz.
- Trump'ın kabinesine tartışmalı ve kendisine yakın adayları seçmesi sonrasında Hazine'nin başına Scott Bessent'i getirmesi piyasalarda olumlu karşılandı. Bessent'in Trump'ın bütçe açıkları, gümrük vergileri ve diğer ülkelerle ekonomik ilişkiler gibi konulardaki agresif politikalarına daha sağduyulu bir yaklaşımla törpüleyebileceği beklentileri hafta başında piyasalarda olumlu bir tepkiye yol açtı.
- Hisse senetlerinde yükselişler sene sonuna kadar devam edebilir, ancak Ocak ayında Trump'ın çıkaracağı yürütme emirleri, dış politikaya yönelik vereceği mesajlar ve merkez bankasına yönelik atakları, volatiliteyi arttıracak gelişmeler olacaktır
- Bizim dolar pozitif duruşumuz sürüyor ve kısa vadede faiz farkları ve daha şahin bir FED, uzun vadede ise relatif güçlü ve daha hızlı büyüyen ABD ekonomisinin yardımı ile doların euro karşısında değer kazanmaya devam edeceğini düşünüyoruz
- Bitcoin'e içsel bir değer atfetmenin güç olması dolayısıyla hareketler spekülatif ve haber odaklı devam edecektir ve yükseliş bir soluklanma sonrasında sürebilir. Biz yatırımcıların dikkatli olmaları gerektiğini ve bu konuya yönelik yukarı potansiyeli dijital ödeme sistemi şirketleri gibi diğer alanlardan da gelir elde eden şirketler üzerinden değerlendirmelerinin daha makul olacağını düşünüyoruz.
- Block Inc bu alanda son dönemde dikkatimiz çeken bir şirket. Şirketin ana gelirlerinin dijital ödeme sistemleri olması, büyüme hızına göre makul çarpanlarla işlem görmesi, Bitcoin ve kriptopara ekosistemindeki gelişmelerden ve Trump başkanlığından olumlu etkilenebilecek olması ve seküler bir büyüme alanında faaliyet göstermesi hisseyi, bu alanda risk almak isteyen ancak kriptopara ekosisteminde pozisyon almak istemeyen yatırımcılar için bir yatırım seçeneği haline getiriyor.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.