Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

İran-İsrail Gerilimiyle Güvenli Liman Rotası Değişti: Dolar Zayıflıyor, Yen Güçleniyor
Jeopolitik Risklerle Yatırımcı Güvenli Liman Olarak Yene Yöneldi
 
Çin, altın fiyatları rekor seviyelere ulaşmasına rağmen Nisan ayında 127,5 tonla son 11 ayın en yüksek altın ithalatını gerçekleştirdi. Bu rakam, bir önceki aya göre %73’lük bir artışa işaret ediyor. Artışın başlıca nedeni, Çin Merkez Bankası’nın bazı ticari bankalara yeni ithalat kotaları tahsis etmesi olarak gösteriliyor. Yatırımcılar ise yılın başından bu yana küresel belirsizliklere karşı güvenli liman olarak altına yönelmiş durumda. Mayıs ayında altın fiyatları bir miktar gerilese de merkez bankalarının dolar bazlı varlıklardan uzaklaşma eğilimi, altın alımlarını ve fiyatlarını desteklemeye devam ediyor.
 
Avrupa Merkez Bankası (AMB), yayımladığı risk raporunda küresel tarife gerginliğinin finansal istikrar ve küresel ekonomi için ciddi bir tehdit oluşturduğuna dikkat çekti. Raporda, politika yapıcıların bu riskleri tespit edip izlemeleri ve olası etkilerini değerlendirmeleri gerektiği vurgulandı. AMB, finansal kuruluşlara da ticari gerginliklere karşı proaktif önlemler alma çağrısı yaptı. Öte yandan, ABD Başkanı Trump’ın başlattığı ticaret savaşı piyasaları sarsarken, yatırımcılar dolardan uzaklaşıp diğer para birimlerine yöneldi. Gümrük tarifesi kararlarının ardından dolar, diğer büyük para birimleri karşısında değer kaybetti.
 
ABD Başkanı Donald Trump, Orta Doğu turunu değerlendirirken Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri’nin artık Çin yerine ABD’yle yakınlaştığını savundu. Kongre’de Cumhuriyetçilerle yaptığı toplantı sonrası basına konuşan Trump, ziyaretinin çok verimli geçtiğini ve ABD’ye 5,1 trilyon dolarlık yatırım sözüyle döndüğünü belirtti. Trump, bu ülkelerin Joe Biden döneminde ABD tarafından dışlandığını, ancak şimdi tekrar Washington’a yöneldiklerini söyledi. "Artık bizi seviyorlar, biz de onları. Birbirimizi gözetiyoruz," ifadelerini kullanan Trump, Çin’in bölgedeki etkisinin önüne geçtiklerini iddia etti. Savunma ve ekonomi başta olmak üzere birçok alanda anlaşmalar imzaladıklarını belirten Trump, bu tür başarıları başka bir başkanın elde edemeyeceğini öne sürdü. Ziyareti 13-16 Mayıs tarihlerinde gerçekleştiren Trump, üç ülkeyle stratejik iş birliğini derinleştirdiklerini vurguladı.
 
Euro Bölgesi'nde tüketici güveni Mayıs 2025'te artış gösterdi. Avrupa Komisyonu'nun öncü verilerine göre, tüketici güven endeksi Nisan ayındaki revize edilmiş -16,6 seviyesinden mayıs ayında -15,2'ye yükseldi. Bu 1,4 puanlık artış, piyasanın -16,0 düzeyindeki beklentilerini aştı. Avrupa Birliği genelinde de benzer bir iyileşme gözlendi; tüketici güveni 1,4 puan artarak -14,5'e ulaştı. Bu gelişmeler, tüketicilerin ekonomik görünüme dair temkinli iyimserliğini yansıtsa da, güven seviyeleri hâlâ uzun vadeli ortalamaların altında seyrediyor.
 
İki Fed yetkilisi, yaklaşan politika kararları öncesinde gelen verilerin dikkatle incelenmesi gerektiğini vurguladı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’in moderatörlüğündeki bir panelde, sabırlı ve temkinli bir duruşun önemine dikkat çekti. Daly, Fed’in merkezde kalması ve ani adımlar atmadan, gerektiğinde hızlı ama bilinçli hareket etmeye hazır olması gerektiğini söyledi. Hammack ise, özellikle tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin geçici mi kalıcı mı olacağını anlamaya çalıştığını belirterek, önümüzdeki dönemde elde edilecek verilerin kritik olacağını ifade etti. “Şu anda yapabileceğimiz en iyi şey, süreci dikkatle izlemek, toplumu dinlemek ve tüm bu verilerin nasıl bir tablo oluşturduğunu görmek,” dedi.
 
İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine yönelik olası saldırı haberleri, riskten kaçan yatırımcıları dolardan çıkıp Japon yenine yönlendirdi. Normalde jeopolitik gerilimlerde hem dolar hem yen talep görürken, bu kez sadece yen öne çıkıyor. Saldırı ihtimaline dair belirsizlik dolar satışlarını sınırlayabilir, ancak zayıf dolar-güçlü yen eğilimi netleşiyor. Dolar/yen kurunun 143,8’den 142’ye gerilemesi bekleniyor. ABD dolarının geleneksel güvenli liman rolü zayıflarken, bu işlevi giderek yen ve İsviçre frangı üstleniyor. Aynı zamanda düşük faiz ve zayıf dolar beklentileri, Asya ve gelişen piyasa borsalarına destek sağlıyor. Japonya hariç Asya Pasifik hisselerinde %5, TOPIX’te %6 ve MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nde %3 yükseliş potansiyeli öne çıkıyor. İç talep ve reformlara duyarlı sektörlerin bu ortamdan faydalanması bekleniyor. ABD'de ise faiz indirimlerinin tahvil piyasasını destekleyip şirket kârlılıklarını artıracağı öngörülüyor. S&P 500’ün 2026 ortasında 6.500’e ulaşması, 10 yıllık tahvil faizinin ise %3,45’e inmesi bekleniyor. ABD faizlerinin diğer ülkelerle yakınsamaya başlaması da dolar üzerinde baskı yaratmayı sürdürebilir.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Çin, altın fiyatlarının rekor seviyelere ulaşmasına rağmen Nisan ayında 127,5 ton altın ithalatı gerçekleştirerek son 11 ayın zirvesine çıktı. Bu artış, Çin Merkez Bankası'nın ticari bankalara yeni ithalat kotaları vermesiyle açıklanıyor. Yatırımcılar, küresel belirsizliklere karşı güvenli liman olarak altına yönelirken, merkez bankalarının dolar bazlı varlıklardan uzaklaşması da altın alımlarını destekliyor. Teknik açıdan, bu sabah saatlerinde yaklaşık 3300 dolar seviyelerinde işlem gören sarı metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 3335 ve 3365 dolar seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 3270 ve 3235 dolar seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
Dirençler : 3335/ 3365/ 3390
Destekler : 3270/ 3235/ 3195
 
XAGUSD Teknik Analizi
Teknik olarak bugün sabah saatlerinde kıymetli metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 33.40 ve 33.65 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 32.90 ve 32.70 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 33.40/ 33.65/ 33.90
Destekler : 32.90/ 32.70/ 32.40
 
EUR/USD Teknik Analizi
EUR/USD paritesinin yükselmesinin başlıca nedeni arasında doların zayıflaması ve Avrupa'nın ekonomik görünümündeki iyileşme beklentileri olabilir. Avrupa Merkez Bankası'nın küresel ticaret gerilimleri ve ekonomik risklere dikkat çekmesi, yatırımcıların dolardan uzaklaşıp Euro'ya yönelmesine yol açabilir. Ayrıca, Euro Bölgesi'ndeki tüketici güveni artışı ve Avrupa'nın ekonomik toparlanma sinyalleri, Euro'yu destekleyerek paritenin yükselmesine katkı sağlayabilir. Teknik açıdan bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen paritede, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1360 ve 1.1390 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 1.1300 ve 1.1260 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izlenebilir.
Dirençler : 1.1360/ 1.1390/ 1.1420
Destekler : 1.1300/ 1.1260/ 1.1230
 
NAS100 Teknik Analizi
Wall Street borsaları, S&P 500’ün nisan ayındaki en düşük seviyesinden %20 artışla altı günlük yükselişin ardından salı günü geriledi. Yatırımcılar yeni katalizör arayışına girerken, S&P 500’ün piyasa değeri 8,6 trilyon dolarla "aşırı alım" seviyelerine ulaştı ve %0,4 değer kaybetti. Büyük teknoloji şirketleri de düşüş yaşadı; Alphabet Inc. hissesi %1,5 değer kaybederken, yalnızca Tesla Inc. yükseldi. Piyasa kısa vadede aşırı alım seviyelerine yaklaşırken, soluklanma yaşanabilir, ancak büyük bir geri çekilmeye dönüşmedikçe, tüm zamanların zirvelerinin yeniden test edilmesi olasılığı yüksek. Teknik açıdan bakıldığında bu sabah saatlerinde satıcılı seyir izleyen vadeli endeks kontratında aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 21195 ve 21065 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir. Toparlanma hareketlerinin görülmesi halinde ise 21510 ve 21650 seviyeleri kritik direnç noktaları olarak takip edilebilir.
Dirençler : 21510/ 21650/ 21800
Destekler : 21195/ 21065/ 20930
 
UKOIL Teknik Analizi
İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine yönelik olası saldırı hazırlığına dair haberler, petrol fiyatlarını yukarı yönlü hareket ettirdi. Brent petrolün varil fiyatı 66 doların üzerine çıkarken, piyasa son günlerde İran ile ABD arasındaki nükleer görüşmelere ilişkin belirsizliklerle dalgalanıyordu. Eğer bu görüşmeler başarılı olursa, ilerleyen dönemde piyasaya İran’dan ek petrol girmesi bekleniyor. Ancak olası bir saldırı, süreci sekteye uğratabilir ve Orta Doğu’daki gerilimi artırabilir. Bu gelişmeler, nükleer müzakerelerdeki riskleri ve bölgedeki tansiyonun petrol fiyatları üzerindeki etkisini gözler önüne seriyor. Görüşmeler sonuçlanana kadar petrol fiyatlarının jeopolitik risk nedeniyle yüksek kalması olasılığı oldukça yüksek. Teknik olarak bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen brent petrolde, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 67.05 ve 67.65 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 65.60 ve 64.85 seviyeleri önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 67.05/ 67.65/ 68.30
Destekler : 65.60/ 64.85/ 64.20


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.