Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

Küresel Ekonomiyi Şekillendiren Adımlar: Avrupa'dan Güçlü Stratejiler, ABD’den Vergi Tartışmaları
Avrupa Merkez Bankası: ABD'ye Yönelik Güvensizlik Yatırımcıları Etkiliyor
 
Avrupa Merkez Bankası (AMB), Nisan ayında duyurulan gümrük tarifelerinin ardından yatırımcıların dolar ve ABD tahvilleri gibi geleneksel güvenli limanlara yönelmek yerine bu varlıklardan uzaklaştığını belirtti. Bu sıra dışı eğilimin, küresel finans sisteminde olası bir rejim değişikliğine işaret edebileceği uyarısında bulundu. AMB’nin Finansal İstikrar Raporu'na göre, ABD varlıklarına duyulan güvensizlik sermaye akışlarında dalgalanmalara ve sistemik risklere yol açabilir. Trump’ın bazı adımları geri çekmesine ve Çin’le gerilimin azalmasına rağmen, belirsizlik sürüyor. AMB Başkanı Lagarde, euronun değer artışını “mantıksız” bulsa da ABD’ye olan güven kaybının bu durumu açıklayabileceğini söyledi. Almanya Merkez Bankası Başkanı Nagel ise sağlam bir ABD tahvil piyasasının küresel sistem için hayati olduğunu vurguladı. AMB, ABD politikalarının öngörülemezliği nedeniyle yatırımcıların daha yüksek risk primi talep ettiğini, piyasaların toparlanmasına rağmen varlık fiyatlarının hâlâ yüksek olduğunu bildirdi. Başkan Yardımcısı Guindos ise ticaret gerilimleri ve zayıf büyüme beklentilerinin finansal istikrarı tehdit ettiğini ifade etti. AMB, Haziran’da üç aylık görünümünü açıklayacak ve faiz oranını yüzde 2’ye indirerek sekizinci kez faiz düşürmeyi planlıyor.
 
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, üye ülkeler ve Avrupa Ekonomik Alanı'na dahil ülkelerle birlikte, tek pazarın işleyişini güçlendirmek için yeni bir strateji açıkladı. Bu strateji, ticaret ve yatırımların önündeki engelleri azaltmayı, ortak kuralları sadeleştirmeyi ve ekonomik entegrasyonu derinleştirmeyi hedefliyor. Plan kapsamında, özellikle KOBİ'lerin büyümesini kolaylaştıracak adımlar atılacak, dijitalleşme teşvik edilecek ve karmaşık AB düzenlemeleri sadeleştirilecek. Ayrıca, mesleki yeterliliklerin tanınması artırılacak, hizmetler ve paketleme gibi alanlardaki düzenleme farklılıkları azaltılacak. Düşük riskli sektörlerde çalışanların geçici olarak diğer AB ülkelerinde çalışabilmesini kolaylaştıracak önlemler alınacak. Enerji, telekomünikasyon, ulaştırma ve finans gibi alanlarda entegrasyon artırılacak; böylece ürün ve hizmetlerin serbest dolaşımı güçlenecek.450 milyon tüketici ve yaklaşık 26 milyon işletmeyi kapsayan tek pazarın toplam GSYH’si 18 trilyon euro seviyesinde bulunuyor.
 
Avrupa Birliği, savunma kapasitesini artırmak amacıyla 150 milyar euroluk krediyi içeren Avrupa Güvenlik Eylemi (SAFE) üzerinde uzlaştı. AB Konseyi Başkanı Antonio Costa, bu adımı "daha güçlü bir Avrupa" yolunda önemli bir gelişme olarak nitelendirdi. SAFE, AB Komisyonu’nun 19 Mart’ta sunduğu ve 2030’a kadar askeri harcamaların, üretimin ve ortak projelerin artırılmasını öngören Beyaz Bülten stratejisinin bir parçası. Yeni düzenlemeye göre, AB fonlarından yararlanmak isteyen ülkelerin alacağı savunma sistemlerinin en az %65’inin AB, Norveç, İzlanda, Lihtenştayn ve Ukrayna’dan tedarik edilmesi şart. Kalan %35’lik kısım ise üçüncü ülkelerden sağlanabilecek. Ancak %65 sınırına ulaşmak için bu ülkelerle özel güvenlik ve savunma anlaşmaları imzalanması gerekiyor. AB Savunma Sözcüsü Thomas Regnier, "Türkiye gibi AB dışı ülkeler, savunma ürünlerinin %35'ine kadarını doğrudan sağlayabilir. Bu oranın üzerine çıkmaları içinse bir Güvenlik ve Savunma Ortaklığı ve ardından resmi bir anlaşma gerekir" dedi. Anlaşma, 27 Mayıs’ta AB bakanlarının onayına sunulacak.
 
IMF Başkan Yardımcısı Gita Gopinath, ABD’yi yüksek mali açık ve süregelen ticari belirsizlik konusunda uyardı. Financial Times’a konuşan Gopinath, ABD’nin artan borç yüküne dikkat çekerek, mali politikaların bu tabloyu zamanla düzeltmeye odaklanması gerektiğini söyledi. Ticaret gerginliklerinin kısmen azaldığını kabul eden Gopinath, buna rağmen belirsizlik seviyesinin hâlâ yüksek olduğunu vurguladı. ABD’deki büyük bütçe açığı, dolara baskı yaparken, daha fazla tahvil ihracı yatırımcıları tedirgin ediyor. Bu endişeler, Kongre’de vergi indirimlerine ilişkin görüşmeler sürerken daha da arttı. Cumhuriyetçiler, gelir kayıplarını on yıl içinde 4,5 trilyon doların altında tutmaya çalışıyor. Geçtiğimiz hafta Moody’s, mali disiplin eksikliği nedeniyle ABD’nin kredi notunu düşürdü. IMF ise daha önce ABD’nin büyüme tahminini, artan ticaret gerilimi nedeniyle aşağı çekmişti. Çin ile yapılan geçici anlaşmayla tansiyon bir miktar düşse de belirsizlik sürüyor.
 
ABD Temsilciler Meclisi’ndeki Cumhuriyetçi liderler, Başkan Donald Trump’ın vergi ve harcama planının revize edilmiş bir versiyonunu açıkladı. Yeni tasarıda, eyalet ve yerel vergi indirim sınırının artırılması ve farklı Cumhuriyetçi grupları ikna etmeye yönelik bazı değişiklikler yer alıyor.Çarşamba gecesi sunulan güncellenmiş metin, Medicaid kesintilerinin hızlandırılması ve Biden dönemindeki temiz enerji vergi teşviklerinin kaldırılmasını da içeriyor. Bu maddeler, özellikle aşırı muhafazakâr üyelerin talepleri doğrultusunda tasarıya eklendi.Beyaz Saray’dan yapılan açıklamaya göre Trump, yeni tasarıyı destekliyor. Ancak, Meclis’te çok az oy farkıyla geçmesi gereken bu teklifin kabul edilip edilmeyeceği belirsizliğini koruyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, tasarının 26 Mayıs’taki Memorial Day tatili öncesi oylanması için baskı yapıyor. Oylama perşembe günü yapılabilir.
 
Bitcoin, ABD'de stablecoin düzenlemelerine yönelik ilerlemenin yarattığı iyimserlikle tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Düzenlemelerin yakında yürürlüğe gireceğine dair beklentiler, yatırımcıların iştahını artırarak fiyatları yukarı taşıdı.Piyasa değeri en yüksek kripto para birimi olan Bitcoin, Trump’ın 20 Ocak’ta ikinci kez göreve başlamasıyla test edilen zirveyi aşarak yüzde 2 yükselişle 109.400 doları gördü. Ethereum da benzer şekilde yüzde 3,6’lık artışla 2.564 dolara çıktı. ABD ile Çin arasındaki ticaret geriliminin azalması, risk iştahını artıran bir diğer faktör oldu. Bu gelişmeler hem düzenleme cephesindeki ilerlemeler hem de küresel piyasalardaki iyimserlikle birleşerek kripto paralarda yeni bir yükseliş dalgasını tetikledi.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Altının yükselmesinin ardında, ABD varlıklarına olan güvensizlik, artan borç yükü ve bütçe açığı gibi ekonomik belirsizlikler yer alabilir. Avrupa Merkez Bankası'nın raporu, yatırımcıların ABD tahvilleri ve dolardan uzaklaşarak güvenli liman olan altına yönelmesine neden olabilir. Ayrıca, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin azalması piyasalarda iyimserlik yaratsa da, küresel belirsizliklerin devam etmesi ve finansal piyasalarda risklerin artması, altına olan talebi artırarak fiyatlarını yükseltebilir. Teknik açıdan, bu sabah saatlerinde yaklaşık 3340 dolar seviyelerine yakın işlem gören sarı metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 3365 ve 3390 dolar seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 3305 ve 3270 dolar seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
Dirençler : 3365/ 3390/ 3415
Destekler : 3305/ 3270/ 3240
 
XAGUSD Teknik Analizi
Teknik olarak bugün sabah saatlerinde kıymetli metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 33.95 ve 34.20 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 33.40 ve 33.10 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 33.95/ 34.20/ 34.45
Destekler : 33.40/ 33.10/ 32.85
 
EUR/USD Teknik Analizi
EUR/USD paritesinin yükselmesinin birkaç nedeni bulunuyor. Avrupa Merkez Bankası (AMB), ABD varlıklarına olan güvensizliğin arttığını ve ABD tahvillerinden uzaklaşan yatırımcıların alternatif varlıklara yöneldiğini belirtiyor. Bu durum, euroya olan talebi artırmış olabilir. Ayrıca, ABD'nin mali açığı ve ticaret belirsizliklerinin dolara baskı yapması, yatırımcıların euroya olan ilgisinin artırmasına neden olmuş olabilir. Avrupa'nın ekonomik entegrasyonunu güçlendirmek ve ticaretin önündeki engelleri azaltmak amacıyla atılan adımlar da euroyu destekleyici bir faktör olmuş durumda. Euro'nun değer artışı, ABD'deki politik belirsizlikler ve finansal sistemdeki dalgalanmalara karşı bir güvenli liman olarak algılanmış olabilir. Teknik açıdan bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen paritede, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1360 ve 1.1390 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 1.1290 ve 1.1260 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izlenebilir.
Dirençler : 1.1360/ 1.1390/ 1.1420
Destekler : 1.1290/ 1.1260/ 1.1230
 
NAS100 Teknik Analizi
Wall Street, çarşamba günü yatırımcıların Trump’ın vergi indirimi planı ve artan ABD borç seviyelerine odaklanmasıyla değer kaybetti. Piyasalardaki düşüşte, yükselen tahvil getirileri ve teknoloji hisselerindeki zayıflık etkili oldu. Trump’ın federal borcu yaklaşık 5 trilyon dolar artırabileceği öngörülen vergi indirimi tasarısı, Meclis'teki kritik oturum öncesinde piyasada belirsizliği artırdı. Ayrıca, yeni gümrük tarifeleriyle ilgili endişeler ve Kongre’deki duruşmalar da yatırımcı güvenini zayıflattı. Tüm bu gelişmeler, son haftalarda elde edilen hisse senedi kazançlarını tehdit ederken, piyasalarda oynaklık yükseldi. Özellikle teknoloji ağırlıklı hisseler, bu belirsizlik ortamında baskı altında kaldı. Ancak, teknik açıdan bakıldığında vadeli endeks kontratı bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izliyor. Tepki alımlarıyla birlikte yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 21355 ve 21520 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 21030 ve 20870 seviyeleri kritik destek olarak öne çıkıyor.
Dirençler : 21355/ 21520/ 21705
Destekler : 21030/ 20870/ 20725
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrol fiyatları, ABD'deki stok artışlarının arz fazlası endişelerini artırması ve küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmaların ardından düşüş sonrası dengelendi. Brent petrol, son iki günde yaklaşık %1 kayıp yaşadıktan sonra 65 doların altında işlem görüyor. ABD ham petrolü ise 61 doların üzerindeki seyrini sürdürüyor. Ham petrol stokları üst üste ikinci hafta yükselirken, benzin ve distilat talebine yönelik zayıf veriler dikkat çekiyor. Washington’daki artan bütçe açığına dair endişeler; ABD hisseleri, tahviller ve dolar üzerinde baskı oluşturdu. Bu durum Asya piyasalarına da yansıdı. ABD varlıklarına olan ilgi düşerken, yatırımcılar temkinli kalmaya devam ediyor. Petrol üzerindeki baskının bir diğer nedeni ise OPEC ve ortaklarının piyasaya ek arz sunmaya devam etmesi. Vadeli petrol kontratları yıl başından bu yana yaklaşık %13 geriledi. Ayrıca ABD’nin öncülüğündeki ticaret gerilimleri, küresel büyüme ve enerji talebi konusunda olumsuz beklentilere yol açıyor. Teknik olarak bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen brent petrolde, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 65.65 ve 66.35 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 64.15 ve 63.50 seviyeleri önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 65.65/ 66.35/ 67.10
Destekler : 64.15/ 63.50/ 62.80


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.