Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul'da ise pozitif kapanış yaşandı. BIST100 endeksi günü %0,54 artışla 10.608 puanda tamamladı. BIST100 işlem hacmi 152.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel görünümde ise iletişim endeksi %1,07 oranında değer kazandı. Buna karşılık ulaştırma endeksi %1,59 oranında değer kaybetti. BIST100 endeksini ağırlıklı olarak TUPRS, BIMAS ve TOASO pozitif yönde etkilerken, THYAO, ASELS, PASEU negatif yönde etkiledi. Uzun vadeli tahvil getirileri günü 1 bp artış ile tamamlarken, CDS ise 267 baz puan seviyesinde günü tamamladı.

TCMB, politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak 100 baz puan indirerek %39,5 seviyesine çekti. Bankacılık sistemindeki kur korumalı mevduatlar, yılbaşındaki 1,1 trilyon TL'den 205 milyar TL'ye gerileyerek çözülme eğilimini sürdürdü. Yurt dışı yerleşikler, haftalık bazda 178 milyon dolar hisse satışı yaparken 151 milyon dolar DİBS alımı gerçekleştirdi. TCMB tarafında ise, resmi rezervler %4,6 artışla 198,4 milyar dolara, net rezervler ise 79,61 milyar dolara yükseldi.

TAVHL 3Ç25'te medyan beklentilerin %2 üzerinde 26.917 mn TL ciro (y/y +%47), medyan beklentilerin %4 üzerinde 10.985 mn TL FAVÖK (y/y +%54) ve beklentilerin %18 üzerinde 5.954 mn TL net kâr (y/y +%56) açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen operasyonel ve net kâr sonuçlarını pozitif karşılıyoruz. FAVÖK marjındaki güçlü görünüm, yatırımlara rağmen nakit akışlarının olumlu seyri ve tek seferlik etkilerin geride kalmasıyla birlikte net kârdaki güçlü toparlanmanın hisseyi desteklemesini bekliyoruz.

Beklentilerimiz: TCMB 100-150 baz puanlık indirim beklentilerinden az olanı seçerek, politika faizini 100 baz puan düşürüp yüzde 40,5'ten yüzde 39,5'e indirdi. Karar sonrası tahvil piyasasında anlamlı bir hareket izlenmedi. Hem kısa hem uzun vadeli tahvil getirileri sınırlı tepki verirken, 5Y CDS 270 baz puanın altında yatay seyrini korudu. Genel olarak kararın beklentiler doğrultusunda gerçekleştiği fiyatlamalardan teyit ediliyor. Borsa İstanbul tarafında karar sonrası dalgalı fiyatlamalar görülse de, genel olarak pozitif görünüm korundu. Son birkaç işlem günüdür 150 baz puanlık indirim fiyatlayan bankacılık sektöründe 100 baz puan indirim sonrası sınırlı kar satışı izlense de tekrar alımlar ön plana geçti. Bankacılık sektörün hâlihazırda son bir yılın en düşük çarpanlarıyla işlem görmesi, risklerin büyük ölçüde fiyatlara yansıdığını göstermekteydi. Faiz indirimlerinin küçük adımlarla da olsa devam etmesinin hisse senetlerini kademeli olarak destekleyeceği görüşündeyiz. 3Ç25 finansallarının şuana kadar beklentileri karşılaması toparlanmayı hızlandırabilir. Borsa İstanbul'da kısa vade de dalgalı fiyatlamalar bekliyor olsak ta orda vade de fırsatlara odaklanma stratejimizi sürdürüyoruz. Beklentilerin %4 üzerinde 14.056 mn TL net kar açıklayan (ç/ç +%26) AKBNK'ın sonuçlarını pozitif karşılıyoruz. Bugün ARCLK 3Ç25 finansallarını açıklayacak.

Şirket Haberleri

EBEBK: Şirket, Tuna Çocuk Gereçleri A.Ş.'nin paylarının %30'luk kısmını 12.800.000 TL bedelle devraldı. Bu işlemle birlikte, söz konusu şirketin paylarının %100'üne sahip olundu.
KUYAS: Şirket, Borsakule-2 projesinde yer alan 102 adet bağımsız bölümün toplu satışı için görüşmelere başladı.
GESAN: Şirket, Konya Büyükşehir Belediyesi tarafından gerçekleştirilen "GES Kurulumu" konulu ihaleyi kazandı. İhale kapsamında imzalanacak sözleşmenin baz bedeli vergiler hariç 29.555.127 ABD doları olarak belirlendi.
FORTE: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Milsoft Yazılım Teknolojileri A.Ş., Milli Savunma Bakanlığı Askeri Fabrikalar Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen Hava Kuvvetleri Bilgi Sistemleri (HvBS) bakım ve onarım ihalesinde Kaynaklar Yönetim Sistemi (KYS) kısmı için en iyi teklifi vererek birinci oldu. İhale bedeli 500 milyon TL olup, şirkete sözleşmeye davet yazısı iletildi.
HEKTS: Şirketin 23 Ekim 2025 tarihli Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda, %100 bağlı ortaklığı Hektaş Asia LLC'nin devam eden yatırımlarına ilişkin olarak 12 Eylül 2025 tarihli KAP açıklamasının devamı niteliğinde, Uzbek-Oman Investment Company JV LLC ile Hektaş Ticaret Türk A.Ş. arasında ortaklık görüşmeleri başlatıldı.
ENKAI: Şirketin bağlı ortaklığı ENKA UK Properties Ltd., Birleşik Krallık'ta bulunan yaklaşık 18.000 m²'lik Park House ofis binasını 186 milyon sterlin bedelle satın aldı. Bina, uluslararası danışmanlık ve teknoloji firmalarına ev sahipliği yapıyor ve alımın şirketin gayrimenkul kiralama faaliyetlerine katkı sağlaması bekleniyor.
ASELS: Şirket, ihracat odaklı büyüme stratejisi kapsamında Umman merkezli Sinan Advanced Industries ile Ortak Girişim Şirketi anlaşması imzaladı. Söz konusu ortaklığın, ASELSAN'ın uluslararası işbirliklerini güçlendirmesi ve stratejik kazanımlar oluşturması bekleniyor.
ALKLC: Şirket, laktozsuz kefir ürününün satış hacmini artırmak amacıyla 13.000'in üzerinde şubesi bulunan ulusal bir market zinciriyle anlaşma yaptı. Kapasite artışıyla birlikte ürünün tüm Türkiye'de satışına başlanacak. Anlaşmanın, tonaj ve ciro artışına olumlu katkı sağlaması bekleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

MAVI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
38,68-38,80 TL fiyat aralığından toplam 250.000 TL nominal değerli MAVI payları geri alınmıştır.
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
16,02-16,06 TL fiyat aralığından toplam 35.877 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
AKFGY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
2,45-2,47 TL fiyat aralığından toplam 900.000 TL nominal değerli AKFGY payları geri alınmıştır.
AKFIS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
23,96-24,00 TL fiyat aralığından toplam 30.000 TL nominal değerli AKFIS payları geri alınmıştır.
OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
71,75-72,75 TL fiyat aralığından toplam 27.600 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.
AKFYE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
16,78-16,81 TL fiyat aralığından toplam 60.000 TL nominal değerli AKFYE payları geri alınmıştır.
TCKRC (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
44,170 TL fiyattan toplam 100.000 TL nominal değerli TCKRC payları geri alınmıştır.
GEDZA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
27,60 TL fiyattan toplam 4.000 TL nominal değerli GEDZA payları geri alınmıştır.
PCILT (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 23.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
19,575 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli PCILT payları geri alınmıştır.
                


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.