Yurt İçi Bülten (Burgan Yatırım)

Genel | Public
FROTO ve GARAN 2Ç25 Finansallarının Açıklanması Bekleniyor

Küresel piyasalarda dün ayrışmalar görüldü. Borsa İstanbul'da ise negatif seyir devam etti. BIST100 endeksi günü %0,52 düşüşle 10.487 puanda tamamladı. BIST100 işlem hacmi 85 milyar TL civarında gerçekleşti.

Sektörel görünümde ise madencilik %2,12, iletişim %1,80, ulaştırma %1,22, ana metal sanayi %1,06 ve sınai endeksi %0,75 düşüş kaydetti. Bankacılık endeksi ise %0,39 yükselişle pozitif ayrıştı. BIST100 endeksini ağırlıklı olarak DSTKF, GARAN ve EKGYO pozitif yönde etkilerken, THYAO, ASELS, ENKAI negatif yönde etkiledi. Türkiye 5 Yıllık CDS cephesinde yatay seyir devam ederken, kısa ve uzun vadeli tahvil getirilerinde bir miktar artış yaşandı.

TAVHL, 2Ç25'te medyan piyasa beklentisine paralel olarak 19.538 mn TL ciro, beklentilerin %4 üzerinde ise 6.334 mn TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK marjında yıllık bazda yaklaşık 2,5 puanlık bir daralma öngörülüyordu; ancak bunun aksine 1 puan artışla %32,4 seviyesinde gerçekleşti. Net kar ise 840 mn TL olan piyasa beklentisinin altında kalarak 192 mn TL net zarar şeklinde gerçekleşti. Zayıf karlılık görünümünün şirketin daha önceki yönlendirmelerine paralel olduğu ve son dönemdeki kar realizasyonlarının fiyatlamalara büyük ölçüde yansıdığı kanaatindeyiz. Güçlü seyreden FAVÖK marjını ise olumlu karşılıyoruz. Şirketle ilgili pozitif beklentimizi sürdürüyoruz ve 3Ç25 itibarıyla karlılıktaki toparlanmayla birlikte görünümün genel olarak iyileşmesini bekliyoruz. Şirketi 415,25 TL hedef fiyat ile model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

Beklentilerimiz: TCMB'nin faiz indirimi sonrası Borsa İstanbul'da odak noktasının 2Ç25 finansallarına kaymasını bekliyoruz. Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsüne başlaması, Borsa İstanbul'u kademeli şekilde desteklemeye devam edebilir.

Borsa İstanbul'da, faiz kararı sonrasında bir yıllık düşüş trendine denk gelen 10.750 seviyesinde konsolidasyon süreci izleniyor. Bankacılık sektöründeki güçlü yükselişin ardından sınırlı bir sektörel rotasyon görülebilir. 2Ç25 bilanço döneminde havacılık, iletişim ve sigortacılık sektörlerini favori alanlar olarak öne çıkarıyoruz. Finansal sonuçlar, pozitif seyrin devamlılığı açısından kritik önem taşıyor.

BIST100 endeksinde kısa vadede 10.400 destek bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlanmasını önemsiyoruz. Buradan gelebilecek tepki alımları 10.750 direnç seviyesine doğru devam edebilir. BIST100 endeksinde 10.750 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise 10.900-11.000 bandı hedeflenebilir.

Şirket Haberleri

AKBNK: Akbank T.A.Ş., 01.01.2025 - 30.06.2025 döneminde toplam 24.858 mn TL kar açıkladı. Şirket, 2024 yılı 6 aylık dönemde 24.104 mn TL kar açıklamıştı. Böylece şirketin net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 artmış oldu. Şirket çeyreklik dönemde 11.124 mn TL net kar açıkladı.

TUPRS: TUPRS, 2Ç25'te piyasa beklentilerine paralel olarak 183.164 milyon TL ciro (yıllık %29 düşüş) ve 13.889 milyon TL FAVÖK (yıllık %16 düşüş) açıkladı. Net kar ise beklentilerin %30 üzerinde, 8.884 milyon TL olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %31 artış gösterdi.

TAVHL: TAV Havalimanları Holding A.Ş. 2Ç25'te medyan beklentiler 796 mn TL kar açıklaması yönündeyken, 191 mn TL net zarar açıkladı. Şirketin 6 aylık toplam zararı 1.929 mn TL oldu.

OTKAR: Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş., 01.01.2025 - 30.06.2025 döneminde toplam 79 mn TL zarar açıkladı. Şirket, 2024 yılı ilk 6 aylık dönemde 1.855 mn TL zarar açıklamıştı. Şirket 2Ç25 te ise 412 mn TL net kar açıkladı.

KCAER: Kocaer Çelik, Manisa Teknokent'de şube açılmasına karar verdi

DAPGM: Dap Gayrimenkul, Dap Yapı tarafından İstanbul/Ayazağa'da geliştirilmekte olan kentsel dönüşüm projesine ilişkin ön protokol imzaladı.

KCHOL: Koç Holding bağlı ortaklığı Tek-Art Kalamış, Göcek Village Port Marina ve Göcek Exclusive Port Marina'yı devralınması amaçlı sözleşme imzaladı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
28,75 TL fiyattan toplam 100.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
8,155 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
54,41 TL fiyattan toplam 11.010 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
17,28 TL fiyattan toplam 70.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

MAVI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
41,02 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli MAVI payları geri alınmıştır.


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.