Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (PhillipCapital)

Önemli Haberler
o Türkiye İnşaat Malzemesi Sanayicileri Derneği (Türkiye İMSAD) tarafından her ay hazırlanan Aylık Sektör Raporu'nun Şubat sonuçları açıklandı. Raporda, inşaat malzemesi sanayi üretiminin 2024 yılında %1,4 artış gösterdiği bilgisi paylaşılırken 2025 yılına büyüme ile başlayan inşaat malzemesi sanayi üretiminin, Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %3 azaldığı kaydedildi.
o Bank of America Türkiye'de faizlerin mevcut seviyelerde uzun süre kalması durumunda ekonomide sert iniş olabileceğini belirtti. Öte yandan ilk faiz indirimine ilişkin beklentilerini Haziran ayından Temmuz ayına ötelerken enflasyonun yukarı yönlü bir sürpriz yapması halinde indirimin Eylül'e ötelenebileceğini ve bu durumda ekonominin resesyona girebileceğini öngördü.
o Fitch, Türkiye'ye yönelik değerlendirmelerde bulunarak "Türkiye'nin Temmuz'daki değerlendirmesinde politikaların tutarlılığını dikkate alacağız. TCMB'den bu noktada faiz artışı beklemiyoruz." dedi. Morales, Türkiye'nin bu yıl %2,5 büyümesini beklediklerini ve mali konsolidasyonun TCMB'ye enflasyonla mücadelede ivme kazandıracağını belirtti.
o İngiltere Ticaret Bakanlığı, Türkiye ile İngiltere arasındaki Serbest Ticaret Anlaşması'nın (STA) güncellenmesine yönelik müzakerelerin ilk turunun Temmuz sonuna kadar gerçekleştirilmesi konusunda iki ülke arasında fikir birliğine varıldığını açıkladı.
o ABD Merkez Bankası (Fed) Mayıs toplantısında Trump'ın ticaret politikalarının etkilerini görmek için beklemeyi tercih ederek faizlerde değişikliğe gitmedi ve politika faizini %4,25 - 4,50 aralığında tuttu. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Jerome Powell "Tarifeler nedeniyle ekonomik görünüme dair belirsizlik arttı. Bekleyip görmek için iyi bir pozisyondayız, acele etmemize gerek yok, ekonomimiz iyi durumda." yorumunu yaptı. Powel, "Açıklanan büyük tarife artışları sürdürülürse, enflasyonda artışa, ekonomik büyümede yavaşlamaya ve işsizlikte artışa yol açması muhtemel." diye konuştu.
o ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin ile tarife müzakerelerinin cumartesi günü başlayacağını bildirdi. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile müzakerelere başlamak için tarifelerde indirim gerçekleştirmeyeceğini söyledi.
o ABD Başkanı Donald Trump bugün büyük ve saygın bir ülke ile ticaret anlaşması imzalayacaklarını açıkladı.
 
Hak Kullanımları
o ALKLC, ARENA, CONSE, DOFER, KERVT, LMKDC, PENGD, SKTAS genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir.
o DENGE sermaye artırımı bugün gerçekleştirilecektir.
 
Tedbir Kararları
o CEMAS payı VBTS kapsamında 05/06/2025 tarihli işlemlere kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir.
o TMPOL payı VBTS kapsamında 05/06/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
 
KAP Haberleri
o AEFES (Sınırlı Pozitif), 1Ç25 finansallarında 44,35 milyar TL gelir (yıllık %4,6 azalış), 4,13 milyar TL FAVÖK (yıllık %25 azalış) ve yaklaşık 1,73 milyar TL (yıllık %50 azalış) net kâr açıkladı. Piyasa beklentisi 43,5 milyar TL gelir, 4,99 milyar TL FAVÖK ve 541 milyon TL kâr şeklindeydi. Finansal tarafta kısmen zayıf sonuçlar elde edilse de net kârın piyasa beklentisi üzerinde olması nedeniyle ilk tepkinin hafif olumlu olabileceğini tahmin ediyoruz.
o BRSAN (Negatif), Borusan Boru 1Ç24 dönemindeki 11,9 mn USD net kâra karşılık 1Ç25 döneminde 7,9 mn USD zarar açıkladı (1Ç24: 367 mn TL net kâr, 1Ç25: 284 mn TL zarar). Açıklanan sonuçları marjlardaki belirgin düşüş, operasyonel tarafta zayıf seyrin devam etmesi ve finansal sonuçların şirketin beklentileri altında kalması nedeniyle negatif olarak değerlendiriyoruz.
o SAHOL (Nötr), Sabancı Holding, 1Ç25 döneminde %4 artışla yaklaşık 337 milyar TL kombine gelir açıkladı. Gelir artışının arkasında toplam gelirin %56'sını oluşturan bankacılık segmentinde yıllık bazda kaydedilen %12,5 büyüme etkili oldu. Buna karşılık, kombine gelirlerin %44'ünü oluşturan banka dışı segmentte ise yıllık bazda %5 oranında gerileme yaşandı. SAHOL bu dönemde konsolide bazda 2,9 milyar TL zarar açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 3,14 milyar TL zararın altında kalırken 1Ç24'teki 7,4 milyar TL zarara kıyasla anlamlı bir iyileşmeye işaret etti. Konsolide zararın beklentiye ve önceki yıla kıyasla daha düşük olması, güçlü operasyonel nakit üretimi ve hedefin altında kalan borçluluk oranı finansalları destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır.
o MPARK (Pozitif), 1Ç25 finansallarında 11,75 milyar TL gelir, 2,94 milyar TL FAVÖK ve 1,17 milyar TL net kâr açıkladı. Piyasa beklentisi 11,5 milyar TL gelir, 2,82 milyar TL FAVÖK ve 969 milyon TL net kâr iken bizim beklentilerimiz 11,5 milyar TL gelir, 2,94 milyar TL FAVÖK ve 890 milyon TL net kâr şeklindeydi. Şirketin Ramazan etkisiyle yatan hasta trafiğindeki azalmaya rağmen enflasyonun üzerinde büyüyerek yılın ilk çeyreğinde reel büyüme kaydetmesini olumlu olarak okuyoruz.
o TTKOM (Pozitif), Türk Telekom, enflasyon muhasebesi uygulanmış 1Ç25 sonuçlarına göre yıllık bazda %18,3 artışla 45,6 milyar TL ciro, %26,5 artışla 17,9 milyar TL FAVÖK ve %45,2 artışla 5,1 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan sonuçlar aracı kurumların 43,7 milyar TL ciro, 17,4 milyar TL FAVÖK ve 3,3 milyar TL net kâr beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Açıklanan finansal sonuçları olumlu değerlendirmekle birlikte şirketin 2025 yıl sonu FD/FAVÖK çarpanını 2,8x olarak tahmin ediyoruz.
o EKGYO, mevcut yatırım projeleri ve devam etmekte olan işlerin finansmanı amacıyla, muhtelif bankalar nezdinde toplam 2.000.000.000 TL tutarında uzun vadeli kredi temin etti. Söz konusu işlem, şirketin uzun vadeli büyüme vizyonuna stratejik bir katkı sağlayacaktır.
o KAREL, Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş, Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş. ve Kule Hizmet ve İşletmecilik A.Ş. ile toplam 57 ilde arıza müdahale, bakım-onarım ve kurulum hizmetlerini içeren Bölge Çözüm Ortaklığı Hizmeti Sözleşmelerini yeniledi. Sözleşmeler 01/04/2025 tarihi itibarı ile yürürlüğe girmiş olup 3 yıl süre ile yürürlükte kalacaktır. Sözleşme birim fiyat sözleşmesi olup herhangi bir taahhüt içermemekle birlikte, 3 yıllık sözleşme süresi içerisinde tahmini toplam ciro beklentisi 6 ayda 1 yapılacak fiyat düzenlemelerine de bağlı olarak yaklaşık 20 Milyar TL'dir.
o KUYAS, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul'da onaylandı.
o NTHOL, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul'da onaylandı.
o ODINE, küresel teknoloji liderlerinden Huawei ile bir iş ortaklığı anlaşması imzaladı. Şirketin sektörel uzmanlığı, pazar tecrübesi ve teknik yetkinliği ile Huawei'nin güçlü ürün portföyünün birleşiminin dijital dönüşüm projelerinde uçtan uca çözümler sunulmasına ve güçlü bir ekosistem oluşturulmasına katkı sağlaması öngörülmektedir.
o PATEK, kâr payı dağıtmama kararı aldı. Karar, 6 Mayıs 2025 tarihinde yapılacak olan Genel Kurul'da ortakların onayına sunulacak.
o PSGYO, Yönetim Kurulu pay başına net 0,0125 TL kâr payı ödeme kararı aldı. Karar 29 Mayıs 2025 tarihinde yapılacak olan Genel Kurul'da ortakların onayına sunulacak. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %0,72 düzeyindedir.
o TCELL, bağlı ortaklığı Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş., Boru Hatları ile Petrol Taşıma A.Ş. tarafından düzenlenen "BOTAŞ Fiber Optik Kablo Altyapısındaki Elyafların Kiraya Verilmesi İşi" ihalesini kazandı. Turkcell Superonline'ın 2009 yılından bu yana kullanımında olan ilgili fiber optik altyapı, bu yeni ihale ile birlikte önümüzdeki 15 yıl boyunca şirket tarafından kullanılmaya devam edecektir. İhale bedeli yıllık 25,5 milyon ABD doları olarak belirlendi.
o TEZOL, Yönetim Kurulu 9 Mayıs 2025 tarihinde pay başına net 0,0850 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul'da onaylandı. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %0,53 düzeyindedir.
o ZRGYO, Yönetim Kurulu 30 Eylül 2025 tarihinde pay başına net 0,0611 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul'da onaylandı. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %0,24 düzeyindedir.
 
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.032 - 9.189 puan aralığında hareket etti ve günü %0,66 değer kaybederek 9.075 puandan kapattı.
Son işlem gününde 10 günlük kısa vadeli hareketli ortalamanın geçtiği 9.200 seviyesini test eden ancak bu seviyeyi aşamayan BIST-100 endeksi günü 9.100 puanın altında tamamladı. Mevcut teknik görünümde düşen trendin devam ettiği endekste bugün geri çekilmenin sürmesi halinde 9.000 seviyesi ilk destek olarak takip edilecek. Bu seviyenin altına sarkması durumunda ise 8.800 puan bölgesine doğru bir düzeltme hareketi görülebileceğini değerlendiriyoruz.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Haziran Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 10.330- 10.540 puan aralığında hareket etti ve günü 10.393 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 10.405 puan seviyesinden gerçekleşti.
Belirli bir süredir 10 günlük ortalamanın güçlü bir direnç olarak çalışması Haziran vadeli endeks sözleşmesinde yükselişleri sınırlı bırakıyor. Bu teknik baskının etkisiyle sözleşme dün sınırlı değer kazanıyla günü %0,46 oranında pozitif tamamladı. Sözleşmede bugün yukarı tarafta 10.590 seviyesi ve üzeri tutunmaları takip edecekken aşağıda ise 10.400 seviyesi altındaki hareketlerde 10.200 bölgesini destek bölgesi olarak takip ediyoruz.
 
 
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
AKBNK
200 günlük ortalama seviyesinde işlem görmeyi sürdüren AKBNK hissesinde bugün 49,70 TL seviyesi üzeri tutunmalarda alımlar hız kazanabilir.
Hedef Fiyat: 51,00 TL
Zarar Kes: 48,70 TL
 
ARCLK
Dip oluşturma çabası içerisinde olan ARCLK hissesinde bugün 113,00 TL seviyesi üzeri tutunmalarda alımlar güçlenebilir.
Hedef Fiyat: 115,50 TL
Zarar Kes: 111,00 TL
 
BIMAS Dün etkili olan alımların ardından 200 günlük ortalamasını aşan BIMAS hissesinde bugün bu ortalamanın belirlediği 485,00 TL seviyesi üzeri tutunmaların devamında alımlar güçlenebilir.
Hedef Fiyat: 504,50 TL
Zarar Kes: 483,00 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.