Şirket raporu-Tüpraş (Gedik Yatırım)

%49 Yükseliş Potansiyeli ile “Endeks Üzerinde Getiri” Tavsiyemizi
Koruyoruz: Tupras hisseleri için 188,00 TL/hisse hedef fiyatımızı ve
“Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Son 12 ayda %23
değer kaybeden ve BIST-100 endeksine göre %11 daha düşük performans
gösteren hisseler, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 3,7x ve 2,8x
FD/FAVÖK çarpanlarıyla cazip seviyelerden işlem görüyor. Yüksek sezona
girerken, dizel ürün kârlılığındaki güçlenme ve son dönemde benzin
marjlarındaki toparlanma, Tüpraş’ın 2. çeyrek kârlılığını desteklemesi
beklenen unsurlar arasında yer alıyor. Rafineri marjlarındaki
normalleşmenin 2025 yılının geri kalanında azalarak da olsa devam
etmesini beklerken, 2026 yılından itibarense iyileşme öngörüyoruz


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.