Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Coca Cola

Coca Cola İçecek(CCI)’in, 2023/Q2 finansallarını incelediğimizde; 23.273 Mn TL tutarındaki satış gelirleri önceki yılın aynı çeyreğine(2022/Q2) göre %58,4 oranında, 5.012 Mn TL tutarındaki FAVÖK rakamı %77,1 oranında ve 2.388 Mn TL tutarındaki net dönem kârı da %93,7 oranında artış göstermiş durumda. İç tarafta; son 5 yılın en düşük Mayıs ve Haziran sıcaklık değerlerinin etkisi ile gıda ve içecek enflasyonunun yüksek seyrini devam ettirmesi satış hacmini olumsuz yönde etkiledi. Uluslararası tarafta da; Orta Asya ve Orta Doğu’da özellikle Özbekistan, Tacikistan ve Irak’tan gelen yüz güldüren sonuçlara karşın, şirketin önemli pazarı Pakistan’da ortaya çıkan ekonomik zorlukların etkisi ile hacimde daralma görüldü. Toplam satış hacminde yaşanan bu düşüşe karşın(2022/Q2’de; 492 milyon ünite kasa, 2023/Q2’de; 448 milyon ünite kasa), fiyatlandırma etkisi(kur ve enflasyon kaynaklı) şirketin cirosundaki büyümeyi destekleyen ana katalizör oldu.

Cirodaki Artış ve Maliyetlerdeki Düşüş; Şirketin Kâr Marjlarını Güçlendirdi!
2023/Q2 finansallarını ‘çeyreklik’ performans açısından incelediğimizde ise; satış gelirleri %49,6 oranında artış gösterirken, önceki çeyrekte(2023/Q1) 66,83 düzeyinde yer alan SMM oranının cari çeyrekte 65,05’e gerilemesiyle birlikte; brüt kâr rakamında %57,6 ve FAVÖK rakamında da %76,4 oranlarında artış oldu. Şirketin, diğer faaliyet gelirlerinde(+) ve yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerinde(+); sırasıyla 203 Mn TL ve 444 Mn TL düzeyinde çeyreksel artışlar olurken, net finansman giderlerinde(-) 534 Mn TL ve vergi giderinde(-) 805 Mn TL artış olmuş durumda. Bu sonuçlar sonrasında, ortaya çıkan 2.388 Mn TL tutarındaki net dönem kârının çeyreklik artış oranı %130,9 oldu. Şirketin, kâr marjlarındaki çeyreksel (2023/Q1’den 2023/Q2’ye) değişimlere bakacak olursak; brüt kâr marjı %33,2’den %34,9’a, FAVÖK marjı %18,3’den %21,5’e ve net kâr marjı da %6,7’den %10,3’e yükselmiş durumda. Şirketin satışları içerisinde yurt dışı satışların payı; önceki çeyrekteki %64 düzeyinden %59’a geriledi. Net yabancı para pozisyon miktarı; önceki çeyrekte 1.883 Mn TL açık(-) verirken, cari çeyrekteki açık(-) miktarı 22.102 Mn TL seviyesine hızla yükselmiştir. 2023/Q1’de %26,0 düzeyinde yer alan öz sermaye kârlılığı ise; 2023/Q2’de %28,1 seviyesine yükseliş göstermiştir.

Geleceğe Dönük Beklentiler
Şirketin, 2023 yılı beklentilerine göz atacak olursak; konsolide bazda orta ile yüksek tek haneli satış hacmi büyümesi(Türkiye’de 2022 yılına paralel orta tek hane, Uluslararası operasyonlarda yüksek tek haneli ile düşük çift haneli arasında) ve yüksek 40’lı, düşük 50’li yüzdelerde kur etkisinden arındırılmış net satış geliri büyümesi bekleniyor. Şirket, ayrıca; 2022 yılına paralel olarak hafif artış aralığında FVÖK(Faiz, Vergi Öncesi Kâr) marjı ile yüksek tek haneli yüzdeler seviyesinde yatırım harcamaları/net satışlar oranı öngörmekte.

Değerlendirme
Şirketin açıklamış olduğu bilanço ve geleceğe yönelik beklentiler göz önünde bulundurulduğunda; daha önceki değerlendirmemizde belirttiğimiz 12 aylık periyot için 293,90 TL olan hedef fiyatımızı, AL tavsiyemizi devam ettirerek 436,00 TL’ye yükseltiyoruz.

https://www.galatamenkul.com/ssr/ccola-2023-2-ceyrek-bilanco-degerlendirme-raporu/


  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outstanding gross margin and net profit performance
DESA’s 2Q23 net income has beaten expectations by 21%, predominantly on higher-than-expected net financial income thanks to the company’s FX denominated deposits. The improvement in the gross margin to 45.9% from 38.8% a year earlier was mainly driven by the company’s ability to transfer the increase in COGS to consumers more. Top-line and EBITDA, however, are 18% and 38% below our forecasts of TRY508mn and TRY135mn.

EBITDA margin went up y-y
For 2Q23 DESA posted revenues amounting to TRY430mn, which stood unchanged q-q while being 59% better y-y. The company posted TRY98mn EBITDA for the period, up by 71% y-y. EBITDA margin for 2Q23 has been realised at 22.8%, which is 150bp higher than that of 2Q22. Cost of sales increased by a relatively limited 41% y-y and contributed to EBITDA margin improvement while opex growth of 104% y-y capped the operational earnings momentum.

Net Income 21% higher than our forecast
The main reason for the net income beat was TRY131mn net financial income for 2Q23 vs negative TRY5mn in 2Q22. The 2Q23 financial income performance of the company is unlikely to be repeated in 2H23, as the decline in the value of the TRY losses steam. In addition, minimum wage hike may pressure margins negatively in the following quarter.

Downgrading from Buy to Hold
While we still like the company for its profitable and growing business model as well as visionary international expansion plans, we are cutting down our rating from Buy to Hold due to limited 8% upside to our TRY21.44 target price per share. The stock is up by 51% and outperformed the BIST100 index by 24% since our initiation dated July 7th, 2023.

 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Coc a Cola İç ec ek 2Ç23’de konsolide 2.388mn TL net kar
aç ık lamıştır (2Ç22: 1.233mn TL net kar) (RT Piyasa Ort.
beklentisi: 2.051mn TL net kar, Şeker Y.: 2.231mn TL net kar).
Hem Türkiye hem de yurtdışı operasyonlardaki ünite kasa başına
gelirlerin artması & sıkı faaliyet giderleri yönetiminin faaliyet
karlılığını desteklemesi ve esas faaliyetlerden elde edilen kur
farkı gelirlerinin desteğiyle Şirket, 2Ç23’te yıllık %94 artışla
2.388mn TL net kar açıklamıştır. Borçlanmalardan kaynaklanan
kur farkı giderlerindeki artış & faiz giderlerindeki yükseliş
nedeniyle net finansman giderlerinin artması (2Ç23: -2.902mn TL,
2Ç22: -885.6mn TL) ve yüksek ertelenmiş vergi giderleri (2Ç23:
854.2mn TL, 2Ç22: 195.4mn TL) ise 2Ç23’te net karı baskılayan
unsurlar olmuştur.
CCİ’in k onsolide satış hac mi 2Ç23’te yıllık %8,9 düşüşle 448mn
ünite kasa olarak gerçekleşmiştir. Şirket ’in gazlı içecekler
kategorisinde 2Ç23’te konsolide yıllık %9,0 daralma meydana
gelmiş; kuvvetli seyreden enerji ve buzlu çay kategorisinin
desteğiyle gazsız içecekler kategorisinde geçen yılın aynı
dönemine göre hacim büyümesi yatay seyretmiştir. Su
kategorisinde ise geçen senenin yüksek baz etkisiyle yıllık
%15,2’lik daralma kaydetmiştir. CCI’ın TR satış hac mi depremin
olumsuz etkilerinin 2Ç23’te de devam etmesi ve geçen yıllar a
göre daha düşük hava sıcaklıkları sebebiyle yıllık %9,4 daralma
göstererek 116mn ünite kasaya gerilemiştir . Küçük paketlerin
toplam paketlerin içerisindeki payı ise 2Ç23 itibariyle 80 baz puan
artış göstererek %26,3’ye ulaşmıştır. Şirk et’in uluslararası
operasy onları ise 2Ç23’te yıllık %8,6’lık daralma kaydederek
282mn ünite kasa olarak gerçeklemiştir. 2Ç23’te tüketim
vergilerindeki artış, makroekonomik zorluklar ve bu sebeplerden
dolayı Şirket’in planlandığından daha yüksek yapılan fiyat
artışlarından ötürü CCI ’ın Pakistan operasyonu yıllık %27,5’lik
daralma kaydetmiştir . Özbekistan operasyonu ise yıllık %25,3
büyüme kaydetmiştir. Kazakistan operasyonu ise yıllık 2Ç23’te
%2,9’luk hacim büyümesi kaydetmiştir.
Şirket’in 2Ç23’te konsolide net satış gelirleri yıllık %58,4’lük
artışla 23.273mn TL’ye yükselirken (Piyasa: 23.887mn TL; Şeker
Y.: 23.855mn TL), konsolide FAVÖK rakamı 2Ç23’te 5.012mn TL
seviyesinde gerçekleşmiştir (Piyasa: 4.764mn TL; Şeker Y.:
4.798mn TL). Net satış gelirlerindek i artış; başarılı fiyatlandırma
stratejisi, ünite kasa başına net satış gelirindeki artış, dağıtım
kanallarındaki iyileşme ve uluslararası operasyonlardaki kur
çevrim farkının olumlu etkisinden kaynaklanmaktadır. Şirket’in
brüt kar marjı, TR satış hacmindeki daralma, zayıf TL ve maliyet
baskılarına rağmen uluslararası operasyonlarındaki erken fiyat
artışları ve başarılı maliyet yönetimi sayesinde yıllık 3.2 yp
yükseliş göstererek 2Ç22’deki %31,7’den 2Ç23’te %34,9’a
yükselmiştir. CCİ ’in 2Ç23’te konsolide FAVÖK rakamı ise %77,1’lik
yükselişle 5.012mn TL’ye ulaşmıştır. Konsolide FAVÖK marjı ise
artan Anadolu Etap İ çecek’in olumlu katkısı & sıkı maliyet
yönetiminin olumlu etkisiyle güçlü seyreden FVÖK karı sayesinde
2Ç23’te yıllık 2.2 yp yükselerek %21,5 olarak gerçekleşmiştir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2Ç23 Finansal Sonuçları
 
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
" Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3,5 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,1 artışla 5 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları %16,0 artışla 10.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %12,3 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %32,7 düşüşle 378.5 milyon TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 40,0 düşüşle 809.8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 75 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 458 baz puan düşüşle %7,6 olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 741 baz puan düşüşle %7,9 seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net karı 1. çeyrekte 33.7 milyon TL olurken, 2. çeyrekte 83.1 milyon TL net zararı bulunmaktadır. Geçen yılın aynı çeyreğinde 363.3 milyon TL net kar açıklamıştır. 2022 yılının ilk 6 ayında net karı 780.6 milyon TL olurken, 2023 yılının ilk 6 ayında net zararı 49.4 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %35,4 artışla 10.8 milyar TL olmuştur.

 
Sonuç: Şirket, 2Ç23'de 5.012 mn TL satış geliri (kons: 5.413 mn TL; Gedik: 5.427) 378 mn TL FAVÖK (kons: 359 mn TL; Gedik: 324) ve 83 mn TL net zarar (kons: 27 mn TL; Gedik: 95) açıklamıştır. TL bazında satış gelirleri yıllık %8 artışla 5.012 milyon TL olmuştur. Lastik tarafında azalan global talep sonrası hacimler çeyreklik %5 azalmıştır. Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da ücret artışları genel olarak karlılığı baskılarken, finansal maliyetlerdeki artış dikkat çekmektedir. Şirketin FAVÖK'ü yıllık bazda %33 düşerken, FAVÖK marjı Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da hammadde fiyatlarındaki düşüş ve bunun stok etkisi ile ilişkili ve enflasyon kaynaklı giderler nedeniyle çeyreklik bazda 75bp daralmıştır. Şirket 2Ç23'te dövizin artışından kaynaklı gelirlerini çok fazla yükseltememiştir. 1Ç23'te 155 milyon TL olan net finansal giderler 2Ç23'te 141 milyon TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 83 milyon TL net zarar açıklamıştır. Şirketin net borcu çeyreklik olarak TL bazında %35 artış kaydetmiştir. Hisse 2023 yılı beklentilerine göre 10,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
 
 


 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
" Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,9 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %54,0 artışla 29.5 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları %56,9 artışla 58.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %76,5 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 72,3 artışla 3.9 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %60,6 artışla 6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 546 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 139 baz puan artışla %13,1 olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 24 baz puan artışla %10,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %436,85 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %102,0 artışla 2 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı % 100,3 artışla 2.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %52,8 artışla 12.5 milyar TL olmuştur.
 
Sonuç: Şirket, 2Ç23'de 29.476 mn TL satış geliri (kons: 33.622 mn TL-Gedik: 34.836 mn TL), 6.174 mn TL yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil FAVÖK (faaliyet gelirleri) (yıllık: +%55), 2.226 mn TL baz alınan net kar ve 1.984 mn TL net kar (kons: 1.487 mn TL-Gedik: 1.517 mn TL) açıklamıştır. 2Ç23'te dağıtım segmenti faaliyet gelirleri yıllık %49 güçlü artışla 4.559 milyon TL (2Ç22: 3.067 mn TL) olmuştur. Dağıtım hizmet gelirlerinin yanında yatırım ve aydınlatma satış hasılatı de büyümede etmen olmuştur. Düzenlenmeye Tabi Varlık Tabanı önceki yılın aynı çeyreğinde 18,7 milyar TL'ye kıyasla bu çeyrekte 28 milyar TL olurken, şirket bu çeyrekte yıllık %383 artışla 2.675 milyon TL yatırım harcaması yapmıştır (2Ç22: 554 mn TL). 2Ç23'te dağıtım segmenti faiz ve vergi öncesi serbest nakit akışı 2.098 milyon TL olmuştur (2Ç22: 2.478 mn TL). Perakende segmenti faaliyet gelirleri, yükselen serbest segment katkısı nedeniyle, 2Ç22'deki 928 milyon TL'den bu çeyrekte %12 yükselişle 1.041 milyon TL'ye yükselmiştir. Perakende segmentinde faiz ve vergi öncesi serbest nakit akışı 2Ç23'te 2 milyon TL ile negatiftir (2Ç22: -2.424 mn TL). Şirketin net karı 1.984 milyon TL (2Ç22: 982 mn TL) olmuştur. Aynı zamanda baz alınan net kar ise 2.226 milyon TL (2Ç22: 1.063 milyon TL) olarak açıklanmıştır. Önceki çeyrekte 12,7 milyar TL olan ekonomik net borcu 2Ç23'te 16,0 milyar TL'ye yükselmiştir. Şirketin orta vadeli beklentileri değişmemiş olup, operasyonel karlılıkta 2022-2025 yılları arasında %30-40 bileşik büyüme ve baz alınan net karda %25-35 bileşik büyüme öngörmektedir. Şirket 2023 yılına ilişkin bazı beklentilerini revize etmiştir. Faaliyet gelirlerinin 20-24 milyar TL (önceki: aynı), baz alınan net karın 5,0-6,0 milyar TL (önceki: 4,5-6,0 milyar TL), yatırım harcamalarının 11-15 milyar TL (önceki: aynı) ve düzenlemeye tabii varlık tabanının 30-35 milyar TL (önceki: aynı) olması beklenmektedir. 2023 yılı beklentilerimize göre 4,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
• Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %49,6 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %58,4 artışla 23.3 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları %66,2 artışla 38.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %76,4 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 77,1 artışla 5 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %72,6 artışla 7.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 327 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 228 baz puan artışla %21,5 olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 74 baz puan artışla %20,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
• Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %130,86 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %93,7 artışla 2.4 milyar TL olmuştur. 2023 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı % 83,7 artışla 3.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %64,9 artışla 13.4 milyar TL olmuştur.

 
Sonuç: Şirket, 2Ç23’de 23.273 mn TL satış geliri (kons: 23.898 mn TL; Gedik: 23.509) 5.012 mn TL FAVÖK (kons: 4.783 mn TL; Gedik: 4.702) ve 2.388 mn TL net kar (kons: 1.945 mn TL; Gedik: 1.903) açıklamıştır. Satış gelirleri yıllık %58, çeyreklik %49 artış kaydetmiştir. 2Ç23’te konsolide satış hacmi fiyat artışları nedeniyle yıllık %9 azalış göstermiştir (Türkiye: -%10; uluslararası -%8). Orta Doğu ve Orta Asya büyümeyi destekleyen ana pazarlar olurken, yurtiçi satışlarda deprem etkisi devam etmiştir. Yıllık bazda yurtiçi gelirleri yıllık %82,2, uluslararası gelirleri %44,5 büyüme göstermiştir. 2Ç23’te gazlı içecek kategorisi hacmi yıllık %9 daralırken, gazsız içecek kategorisi hacmi yatay kalmış ve su kategorisi daha yüksek değer yaratan daha küçük ambalajlar nedeniyle %15,2 azalış göstermiştir. 2Ç23’te şirketin FAVÖK’ü yıllık %77,1 artış (çeyreklik: +%76,4) gösterirken, FAVÖK marjı %21,5 (yıllık: +228bp; çeyreklik: +327bp olmuştur. Yüksek fiyatlar marjların genişlemesinin ana nedenidir. 2Ç23’te yurtiçi FAVÖK marjı %14,5 (1Ç23: %8,1) ve uluslararası segmet FAVÖK marjı %25,7 (1Ç23: %23,2) olmuştur. İyileşen marjların yanı sıra nakit üretimi gelişimi de bu çeyrekte dikkat çekmektedir. Şirket, 1Ç23’teki 2.118 milyon TL negatif nakit akışının ardından, 2Ç23’te 1,470 milyon TL pozitif nakit akışı sağlamış olup, oldukça yüksek 1.400 milyon TL yatırım harcaması gerçekleştirmiştir (1Y23: 2.600 mn TL). Yatırım harcamalarının %80'i uluslararası piyasalarla ilgilidir. Net borç zayıf TL sonrası çeyreklik %65 artmış, şirketin net yabancı para pozisyonu iştiraklerden alınan temettü ödemeleri sonrası çeyreklik olarak % 78 azalışla -3,9 milyar TL’ye gerilemiştir. Hisse 2023 yılı beklentilerimize göre 4,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz
 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Veri merkezi, mimarları
 yapay zeka, nesne depolama, dosya paylaşımı ve çok daha fazlasının potansiyelini ortaya çıkarmak için buluttan edge'e ve hatta kurumsal alana kadar, gittikçe artan seviyelerde flash depolama kullanıyor. Aynı zamanda, harcamaları kontrol altında tutmaya odaklanıyor
 ve depolama alanlarını daha verimli bir şekilde yönetme, ölçeklendirme ve kullanmaya yardımcı olacak çözümler bulmak durumunda kalıyorlar. Bu durum, depolama kaynaklarının iyileştirilmiş performansı, kullanılabilirliği ve esnekliği için NVMe flash over fabric'i
 (NVMe-oF) parçalara ayırmaya ve paylaşmaya yönelik büyüyen bir trendi tetikliyor.

Müşterilere NVMe/NVMe-oF
 depolamayı devreye almayı kolaylaştırmaya yardımcı olmak için, Western Digital (NASDAQ: WDC), geliştirilmiş OpenFlex Data24 3200 NVMe-oF JBOF/Depolama Platformu'nu, bir sonraki nesil RapidFlex A2000 ve C2000 NVMe-oF ağ bağlantı cihazlarını (FBD) ve yeni Ultrastar
 DC SN655 PCIe® Gen
 4.0 çift bağlantılı NVMe SSD'sini duyurdu. Bu yeni depolama çözümleri, müşteriler için NVMe ve NVMe-oF'u devreye almayı basitleştirmek için daha fazla esneklik ve seçenek sağlayan bir ekosistemi mümkün kılıyor. Western Digital artık verilerin sunucu başlatıcısından
 depolama hedefine gittiği çözümler sunmak için Ethernet kablosunun her iki ucunu da hedefleyen dikey entegrasyon yeteneklerine sahip tek şirket olma özelliğini taşıyor.

Futurum Group'ta kıdemli
 stratejist Randy Kerns, "NVMe-oF, flash'ı birden çok sunucu ve uygulamada verimli bir şekilde paylaşıp ölçeklendirirken NVMe SSD'lerin performansını ortaya çıkarabileceği için modern veri merkezi altyapısında devrim yaratmaya hazırlanıyor. Western Digital,
 genişleyen NVMe-oF çözümleri portföyüyle ekosistemin büyümesini ve şeffaf standartları desteklemeye devam ediyor; bu da şirketi, geniş bir uygulama yelpazesi dahilinde benimsenme oranını sürdürmek için mükemmel bir konuma getiriyor." açıklamalarını yaptı.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

İklim değişikliği ve aşırı sıcaklar nedeniyle dünyanın birçok noktasında olduğu gibi Türkiye'de de orman yangınlarında artış görülüyor. Küresel ısınmanın etkisiyle söndürülmesi daha güç hale gelen yangınlar, bölge sakinleri ve yazlık sahiplerini tedirgin ediyor.
 
"Konut sigortasına talep yüzde 40 arttı"
Falcons Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı Vedat Onuş, Türkiye'nin güneydoğusunda meydana gelen depremlerin sigortanın önemini bir kez daha ortaya koyduğunu, artan sıcaklıklara bağlı orman yangınları sonrasında ise konut sigortalarında yüzde 40'a yakın bir talep artışı olduğunu vurguladı. Onuş, "Afetler sigorta bilincini ve risk algısını da değiştirdi. Poliçe primleri, önceleri angarya bir maliyet olarak görülerek, 'bir şey olmaz' düşüncesiyle görmezden geliniyordu. Artık birçok ev sahibi yatırımlarını garanti altına almak adına sigortaya yöneliyor." dedi.
 
"Önemli detaylar eksiksiz belirtilmeli"
Onuş, 90 günden fazla boş kalan yazlık evlerde poliçe primlerinin, sürekli ikamet edilen konutlara oranla daha yüksek çıktığına da dikkati çekti.
Sigortanın doğru bilgilerle yaptırılmasının büyük önem taşıdığını vurgulayan Onuş, "Orman yangınlarının sık görüldüğü bölgelerde evleri veya yazlıkları olanların, sigorta yaptırırken konutun ne kadar süreyle boş kalacağını, içinde hangi eşyaların kapsam altına alınacağını belirtmesi gerekiyor. Eğer boş kalan süre doğru beyan edilmez ise hasar halinde tazminatı da eksik ödenecektir. Cam balkon olup olmamasından tutun, teknolojik cihazlara hatta kapı önü paspasına kadar tüm detayların eksiksiz kapsam altına alınması gerekiyor. Aksi takdirde ciddi mağduriyetler söz konusu olabilir. Ucuz diye yaptırdığınız sigorta size daha pahalıya patlayabilir." diye konuştu.
 
"Sigortacının iyisi hasar anında belli oluyor"
Sigorta şirketlerinin poliçe sahiplerine aynı zamanda danışmanlık hizmeti vermesi gerektiğinin altını çizen Onuş, "Daha uygun maliyetli olacağı için bazı hasar risklerini görmezden gelmek, sigortalıya pahalıya mal olabiliyor. Biz, poliçelerimizde hiçbir teminatı çıkarmayarak mağduriyetlerin önüne geçiyoruz. Çünkü sigortacının iyisi, hasar anında belli olur." bilgilerini de paylaştı.