Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/04/27/bist-yuksek-favok-yaratabilen-ve-tarihsel-ortalama-f-k-degerinden-dusuk-ucuz-sirketler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türk Traktör 2023/Q1’de, geçen yılın aynı çeyreğine(2022/Q1) göre; satış gelirlerini %138,8, FAVÖK rakamını %217,6 ve net kârını da %193,3 oranlarında artırdı. Türkiye’nin en büyük traktör üretim kapasitesine sahip olan şirketin, 1.Çeyrek üretim adedi %19,2 oranında artışla 13 Bin 625 olurken, ilk 3 ayda rekor traktör satışı yapılmış oldu. Şirketin yurt içi satışları %36 artışla 9 Bin 154 adet olurken, İhracat tarafında da %15 oranında birim artışı yakalandı. 11 Milyar TL civarındaki brüt satış gelirlerinin dağılımına baktığımızda ise; yurt içi satışlar %166,5 oranında artışla 8,3 Milyar TL, yurt dışı satışlar %70,5 artışla 2,7 Milyar TL civarında oldu. Şirketin cirosu içerisinde düşük yer tutan diğer segmentlere baktığımızda; İş Makinesi kolunda geçen yılın aynı çeyreğine göre %56,5 oranında adet artışı yakalanırken, Biçerdöver kolunda ise bu artış oranı %120,7 civarında oldu.

Vergi Gideri, Çeyreklik Kârdaki Artış Oranını Sınırladı!
Şirketin, 2023/Q1 çeyreklik finansal performansını incelediğimizde; satış gelirleri %31,9 oranında artış gösterirken, SMM oranının önceki çeyrekteki(2022/Q4) 77,76 düzeyinden 76,71 seviyesine gerilemesi ile brüt kâr rakamındaki artış oranı %38,2 oranında oldu. Çeyreklik FAVÖK artış oranı; amortisman artışı ve faaliyet giderlerindeki stabilizasyon ile %53,4 düzeyinde oldu. Net kâr kaleminde ise, önceki çeyrekte yazılan 268 Mn TL’lik ertelenmiş vergi gelirine karşın; cari dönemde ortaya çıkan 252 Mn TL’lik vergi giderinin etkisiyle sadece %2,9 oranında artış kaydedildi. Bu kapsamda, brüt kâr ve FAVÖK marjlarında artış(brüt kâr marjı %22,2’den %23,3’e, FAVÖK marjı %16,4’den %19,1’e yükseldi) sağlanırken; net kâr marjı ise 18,8’den 14,7’ye geriledi. Şirketin, 2023/Q1’deki satış gelirlerinin dağılımında; yurt dışı satışların payı, şirketin yurt içi satışlarda daha yüksek artış kaydetmesinin etkisiyle önceki dönemdeki(2022/Q4) %26 seviyesinden %24’e geriledi. Şirketin, net yabancı para pozisyondaki açık(-) miktarı; önceki dönemdeki 339 Mn TL’den 263 Mn TL’ye geriledi. Özsermaye kârlılığı ise; 2022/Q4’deki 93,3 seviyesinden başlayan yükselişin devamı ile %162 düzeyinde gerçekleşti.

Geleceğe Dönük Beklentiler
Şirketin, cari yıl beklentileri incelendiğinde; Türkiye traktör pazarının 59 Bin ile 65 Bin adet arasında olması beklenen 2023 yılında, iç piyasada 28 Bin ile 32 Bin adet arasında traktör satışı yapılması beklenmekte. Dış pazara(ihracat) yapılması öngörülen traktör satışları; 17 Bin 250 ile 19 Bin 250 adet arasında yer alırken, tahmin edilen yatırım harcamaları tutarı ise; 1.000-1.300 Milyon TL arasında bulunmakta.

Değerlendirme
Şirketin açıklamış olduğu bilanço ve geleceğe yönelik beklentiler göz önünde bulundurulduğunda, önceki değerlendirmemizde 12 aylık periyot için 691,70 TL olarak belirttiğimiz hedef fiyatımızı 719,00 TL olarak revize etmekle birlikte AL tavsiyemizi koruyoruz.

https://www.galatamenkul.com/ssr/ttrak-2023-1-ceyrek-bilanco-degerlendirme-raporu/
 

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Top-line contracts; fees strong
Garanti posted 1Q23 net income of TL15,735mn (-21% q/q, +92% y/y), above market consensus (TL13,142mn) and our estimate (TL12,876mn). Core revenues (NII + fees) declined %35 q/q on contracted core spread (2.8ppt q/q, Akbank: -3.1ppt, OYAKe: -2.7ppt) due to high deposit costs and lower yield from CPI-linkers post 4Q’s high base, despite strong fees. Fees surged 106% y/y thanks to growing loans and payment system contribution, while opex expanded by 140%, driven by high inflation and earthquake-related expenses. Net total CoR dropped to 140bp this quarter from 280bp in 4Q22 on intact asset quality. ROE went down to 39% in 1Q23 from 56% in 4Q22 and 37% a year ago.
Garanti guides for in-line with CPI TL loan growth, 1.85ppt drop in NIM (excluding CPI-linkers), >CPI fee growth and 100bps net CoR coupled with >28% RoE for 2023. This guidance is in line with our 23E RoE expectation of 31.5% for Garanti, which indicates 23% drop in net earnings.
We expect earnings to be weaken in 1H on the back of retreating TL spreads as loan yields are under regulatory pressure and potential ebb in inflation reflecting negatively on securities yields. We expect fee growth to be strong on new customer acquisition and loan growth. Asset quality, on the other hand, should remain intact backed by high provisioning.
Spread contraction takes its toll from NIM
TL spread contracted 3ppt q/q (Akbank: -3.9ppt, OYAKe: -3.3ppt) on lower loan yields versus high deposit costs, while FX spread inched up 57bp q/q. Reflecting this and y/y lower CPI assumption (45% for Oct23; Oct22: 85.5%), NIM went south by 5.7ppt q/q (Akbank: -6.8ppt, OYAKe: -6ppt). Garanti gained market share in TL deposits and FX loans in 1Q23. TL loans grew 10.3% q/q vs +12.1% for private banks (PBs), while TL deposits expanded 32.3% q/q vs +21.2% for PBs. On FX (USD) side, loans went up 7.6% q/q vs -0.7% for PBs, deposits contracted 7.6% vs -3.7% for PBs.
Asset quality appears good; free provisioning remains strong
NPL ratio slid to 2.4% in 1Q23 from 2.6% in 4Q on limited fresh NPL inflows and strong loan growth. The Stage-2 to total loans ratio increased to 15.5% in 1Q from 15.1% last quarter, while Stage-2 coverage slid to 18.8% (-1.2ppt q/q). Garanti’s free provision buffer remained strong at TL8bn as of 1Q.
FY23E earnings and OP rating maintained
We foresee Garanti’s 2023E earnings to decline 23% y/y to TL45bn, assuming that inflation retreats and linker yields drop in 2023. Garanti trades attractively at 23E P/BV of 0.8x and 2.5x P/E, while 23E ROE stands at 31.5%. We maintain our Outperform rating for the stock with a TP of TL43.47 per share.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ESKİŞEHİR ili TEPEBAŞI, MİHALGAZİ ilçesi sınırları içerisinde Bay Temiz Enerji Elektrik Üretim İnşaat San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan KARTAL RES KAPASİTE ARTIŞI (8 Adet Türbin İlavesi ile 48,90 MWm?den 103,3 MWm?ye) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 15/05/2023 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

BALIKESİR ili GÖNEN ilçesi sınırları içerisinde Tokgöz Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş tarafından yapılması planlanan TOKGÖZ RÜZGAR ENERJİ SANTRALİ -2 (1 Türbin 2,4 MWm / 2,4 MWe) projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 23/05/2023 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya BALIKESİR Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve BALIKESİR Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

BALIKESİR ili GÖNEN ilçesi sınırları içerisinde Tokgöz Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş tarafından yapılması planlanan TOKGÖZ RÜZGAR ENERJİ SANTRALİ -1 (1 Türbin 2,4 MWm / 2,4 MWe) projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 23/05/2023 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya BALIKESİR Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve BALIKESİR Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Dünya Bankası'nın (DB) son Emtia Piyasaları Görünümü raporuna göre, küresel emtia
fiyatlarının bu yıl COVID-19 salgınının başlangıcından bu yana en hızlı
düşüşünü gerçekleştirmesi ve emtia ihracatına bağımlı gelişmekte olan
ekonomilerin neredeyse üçte ikisinin büyüme beklentilerini gölgelemesi bekleniyor.

 Ancak fiyatlardaki düşüşün, dünya genelinde gıda güvensizliği ile karşı karşıya
kalan yaklaşık 350 milyon insanı çok az rahatlatması bekleniyor. Gıda fiyatlarının
2023'te %8 düşmesi beklense de 1975'ten bu yana en yüksek ikinci seviyesinde
olacak. Üstelik bu yılın Şubat ayı itibarıyla gıda fiyatları yıllık enflasyonu
dünya çapında %20 ile son yirmi yılın en yüksek seviyesi.

 Dünya Bankası Baş Ekonomisti ve Kalkınma Ekonomisinden Sorumlu Kıdemli Başkan
Yardımcısı Indermit Gill, "Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinden sonra gıda ve enerji
fiyatlarındaki artış, yavaşlayan ekonomik büyüme, ılıman bir kış ve emtia
ticaretindeki yeniden tahsisler nedeniyle büyük ölçüde geçti. Ancak bu, birçok
ülkedeki tüketiciler için pek rahatlatıcı değil. Reel olarak, gıda fiyatları
son 50 yılın en yüksek seviyelerinden birinde kalmaya devam edecek. Hükümetler
ticaret kısıtlamalarından kaçınmalı ve fiyat kontrolleri yerine hedeflenen gelir
destek programlarını kullanarak en yoksul vatandaşlarını korumalıdır" dedi.

 Genel olarak, emtia fiyatlarının 2023'te geçen yıla göre %21 oranında düşmesi
bekleniyor. Enerji fiyatlarının bu yıl %26 oranında düşmesi bekleniyor. Brent
ham petrolünün ABD doları cinsinden fiyatının bu yıl varil başına ortalama 84
dolar olması bekleniyor - 2022 ortalamasına göre %16 düşüş-. Avrupa ve ABD
doğal gaz fiyatlarının 2022 ile 2023 arasında yarıya ineceği tahmin edilirken,
kömür fiyatlarının 2023'te %42 düşmesi bekleniyor. Gübre fiyatlarının da
2023'te %37 düşerek 1974'ten bu yana en büyük yıllık düşüşü yaşayacağı tahmin
ediliyor. Bununla birlikte, gübre fiyatları, en son 2008-09 gıda krizinde
görülen en yüksek seviyesine yakın.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MUĞLA ili BODRUM, MİLAS ilçesi sınırları içerisinde EN 2 RÜZGAR ENERJİSİ YATIRIM ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan ARTURNA RÜZGÂR ENERJİ SANTRALİ (23 ADET TÜRBİN - 96,6 MWm / 69 MWe) projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 12/05/2023 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya MUĞLA Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve MUĞLA Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.