Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/04/26/takip-listemizde-en-ucuz-ve-getiri-potansiyeli-en-yuksek-sirketler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket 2023 yılının ilk çeyreğinde beklentilere paralel ciro, beklentilerin üzerinde net zarar açıkladı. 1C23 ‘te Şirket’in cirosu konsensus beklentisine paralel (245 mn €) olarak gerçekleşmiş olup, gecen yılın aynı dönemine göre %68 oranında artış göstermiştir. İlgili dönemde Şirket’in cirosu 251 mn € ‘ya ulaşmıştır. (1C22: 149,2 mn €). Cirodaki güçlü büyümenin etkisinde Almatı havalimanının geçen senenin üstünde gerçekleşen performansı dikkat çekmektedir. Ciro 1C19’un %66 üzerinde gerçekleşmiş olup, Almatı Havalimanı hariç tutulduğunda artış %2 oranında olmuştur. Hacim ve fiyat artışları Şirket’in cirosunda önemli oranda büyümeyi beraberinde getirmiştir. Havacılık gelirleri gecen yılın aynı dönemine göre %85 oranında artmış olup, 105,1 mn € ‘ya ulaşmıştır. Havacılık gelirleri Almatı’nın dış hat uçuşlarındaki büyümeyle birlikte artmıştır. Yer hizmetlerinden 51,2 mn € gelir elde edilmiş olup, gecen yılın aynı dönemine göre %64 oranında artış yaşanmıştır. (1C22: 31,3 mn €). Şirket 1C23 ‘de piyasa beklentisi olan 45 mn € net zararın üzerinde 45,3 mn € (919 mn. TL) net zarar açıklamıştır. (1C22 net zarar: 21,5 mn €) İlgili dönemde net zarardaki artış deprem vergisi, özkaynak yöntemi yatırımları, daha yüksek finansman giderleri etkili olmuştur.
1C23’te FAVÖK piyasa beklentilerine uyumlu, yıllık bazda %34 oranında artışla 43,7 mn € (861 mn. TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü 1C19 ‘un %17 üzerinde, piyasa beklentisi ile uyumlu olarak (piyasa beklentisi 45 mn €) 43,7 mn € olarak gerçekleşmiştir. İlgili dönemde Almatı Havalimanı 96,3 mn € ciroya, 21,7 mn € düzeltilmiş FAVÖK’e ulaşmıştır. (1C2022 ciro: 45,8 mn €, FAVÖK: 10,6 mn €). Artan verimlilikle birlikte dış hat kargo uçuşları Almatı’nın ciro ve FAVÖK’ünü önemli oranda arttırmıştır. Almatı Havalimanı’nın FAVÖK’ü TAV konsolide FAVÖK rakamının %50 ‘sini oluşturmaktadır. 1C23’te nakit faaliyet giderleri gecen yılın aynı dönemine göre Almatı’nın etkisiyle %78 oranında artmış olup, 207,4 mn € olarak gerçekleşmiştir.
Şirket, yılın ilk üç ayında dış hatlarda 7,4 ve iç hatlarda 6,8 milyon olmak üzere toplam 14,2 milyon yolcuya hizmet verdi. Şirket’in işlettiği havalimanlarında dış hat trafiği geçen yılın aynı dönemine göre %74, 2019 yılına göre ise %36 arttı.
IFC, Fraport Şirket’e Antalya Havalimanı kira bedeli ve yatırım harcamalarında kullanılmak üzere 150 milyon euro kredi sağladı.
Şirket 2023 yılına ilişkin olarak 1.230- 1.290 mn € ciro, 330 - 380 mn € FAVÖK rakamı hedeflemektedir. Şirket 2023 yılında 52 - 59 mn dış hat yolcu sayısına, 81 - 91 mn toplam yolcu sayısına ulaşmayı hedeflemekte olup, 1.230 - 1.290 mn € ciro rakamına ulaşmayı beklemektedir. 2023T FAVÖK rakamını 330 - 380 mn € olarak açıklamış olup, 220- 260 mn € yatırım harcaması planlamaktadır. Şirket 2025 yılında 102 - 107 mn toplam yolcu sayısına ulaşmayı beklemekte olup, FAVÖK marjını %42- %45 bandı arasında gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Net Borç / FAVÖK ‘ünün ise 2,5- 3,0 x bandında olmasını beklemektedir.
Şirket için 130,75 TL olarak belirlemiş olduğumuz hedef fiyatla, % 75 getiri potansiyeli taşımaktadır. Beklentilere paralel gelen sonuçlar sonrası Şirket için yaptığımız çalışmaya göre İNA ve Çarpan Analizi değerlendirmemize verdiğimiz eşit ağırlık sonucu hedef hisse fiyatımızı 130,75 TL olarak belirliyoruz. Şirket 74,5 TL cari fiyatına göre % 75 getiri potansiyeli taşımaktadır.
 

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

OYAK Yatırım Araştırma kapsamında yer alan şirketlerin 20 Nisan 2023 tarihli kapanışa göre güncel yabancı payları ve son 1 - 3 - 6 - 9 ve 12 aylık pay değişiklikleri yer almaktadır.
Araştırma kapsamımızda yer alan şirketlerde yılbaşından bu yana yabancı payı en çok artış gösteren hisseler TOASO, ENJSA, TTKOM, ASELS ve PGSUS olurken yılbaşından bu yana yabancı payı en çok düşüş gösteren hisseler ise DOAS, ALKIM, TTRAK, AKBNK ve AKCNS olmuştur.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TAV Havalimanları 2023 yılının ilk çeyreğinde 919mn TL (45,3mn EUR) ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 336mn TL (21,5mn EUR) ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Piyasa ortalama 610mn TL zarar bekliyorken, bizim beklentimiz 710mn TL net dönem zararı şeklindeydi. Tahminimizdeki sapmada vergi giderlerinin ve iştiraklerden giderlerin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur.
 
TAV'ın 2023 yılının ilk çeyreğinde toplam hizmet verilen yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %41,9 oranında, 2019 yılının aynı dönemine göre ise %3,2 oranında artarak 14,2 milyona ulaşmıştır. TAV bir önceki çeyrekte (4Ç2022) ise 18,3 milyon yolcuya hizmet vermişti. Bu duruma bağlı olarak TAV'ın satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %116,9 oranında artarak 1Ç2023'de 5.060mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan satışların maliyetleri görece daha yüksek oranında artarak 3.528mn TL olarak gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %80,9 oranında artarak 1.532mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %79,1 oranında artarken, 73mn TL'lik diğer faaliyetlerden net gelir ile birlikte net faaliyet karı 508mn TL (1Ç2022'de 231mn TL idi) olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket'in FAVÖK'ü aynı dönemde %72,9 oranında artarak 880,9mn TL'ye (43,7mn EUR) yükselirken (ortalama beklenti 854mn TL idi), FAVÖK marjı ise %17,4 olarak gerçekleşmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 1Ç2023'de 259mn TL net gider (1Ç2022'de 88mn TL net gider) kaydedilmiştir. Net finansman gideri aynı dönemde 423mn TL'den 972mn TL'ye yükselirken, 265mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem zararı 919mn TL (45,3mn EUR) olarak gerçekleşmiştir.
 
Düşük sezonda bir defaya mahsus deprem vergisi, daha yüksek finansman gideri ve amortisman giderlerinin olumsuz etkisi gözlenmiştir. Bir sefere mahsus deprem vergisinin toplam 16mn EUR negatif etkisi olmuştur.
 
Holding'in net borcu 2022 yılı sonundaki 1.604mn EUR'dan Mart sonu itibariyle 1.735mn EUR'ya yükselmiştir.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net zarar tahminlerden yüksek - TAV Havalimanları 2023 yılının ilk üç ayında 45 milyon euro net zarar açıkladı. Konsensüs beklentisi 33 milyon euro zarar iken, şirket 2022 yılının ilk üç ayında 22 milyon euro zarar etmişti. Deprem sebebiyle oluşan tek seferlik vergi gideri sonuçlara olumsuz yansıdı. Satışlar tahminlerin biraz üzerinde, ancak FAVÖK marjı beklentilerin altında gerçekleşti.
Trafik toparlanmaya devam etti - TAV’ın cirosu 2023’ün ilk üç ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %68 artışla 251 milyona euro seviyesine ulaştı. Toplam yolcu sayısı 14 milyon ile bir önceki yılın %42 üzerinde gerçekleşti. Yolcu sayısı pandemi öncesi 3A19’a göre %3 arttı. Yüksek büyüme hızı gösteren yurt dışı trafik ve artan fiyatlar havacılık, yer hizmetleri ve yiyecek gelirlerini olumlu etkiledi.
FAVÖK marjı zayıfladı - Almatı Havalimanı faaliyet giderlerine 75 milyon euro etkide bulundu. Euro kurunun olumsuz seyri ve %10 personel sayısı artışı nedeniyle personel giderleri %69 yükseldi. Artan trafik genel olarak faaliyet giderlerinin de artmasına sebep oldu. Almatı yakıt operasyonları giderleri 56 milyon euro düzeyinde oluştu (bir önceki yılın aynı dönemi: 21 milyon euro). Bunun sonucunda FAVÖK marjı bir önceki sene %21,8 iken 2023’ün ilk üç ayında %17,4’e indi (beklenti: %18,5).
Deprem vergisi - Şirketin deprem nedeniyle ödediği tek seferlik 16 milyon euro vergi gideri net zararı büyüttü.
2023 beklentileri korundu - Şirket 2023 yılında 81-91 milyon yolcu, 1.230-1.290 milyon euro ciro ve 330-380 miyon euro FAVÖK hedefliyor. Bu beklentiler 2022 yılına göre güçlü bir büyümeye işaret ediyor (yolcu sayısı: 78 milyon; ciro: 1.051 milyon euro; FAVÖK: 322 milyon euro). Pandemi öncesinde 2019 yılında TAV Havalimanları 89 milyon yolcu ile 749 milyon euro ciro ve 280 milyon euro FAVÖK elde etmişti.
Orta vade beklentiler olumlu - Şirket 2022-2025 döneminde yıllık ortalama %10-14 yolcu sayısı artışı ve buna paralel ciro büyümesi hedefliyor. Şirketin FAVÖK büyüme beklentisi ise aynı dönem için yıllık ortalama %12-18 düzeyinde.
Değerleme - Hisse son bir yılda %90 yükseldi ancak BIST-100 endeksine görece %9 daha zayıf bir performans gösterdi. 2023 tahminlerimize göre 11,8 F/K ve 8,1 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören TAV Havalimanları için 130 TL hedef değeri ile uzun vade için AL önerimizi koruyoruz. Ancak kısa vadede hissenin zayıf performans gösterebileceğini düşünüyoruz.
 

 



  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KARAMAN ili ERMENEK, ilçesi Çamlıca Mahallesi, Kuğucak Mevkii mevkiindeki KAREN KAHRAMANMARAŞ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. tarafından yapılması planlanan BALKUSAN HES YARDIMCI KAYNAK GES (5,696 MWm-5,178 MWe; 8,53 ha) projesi ile ilgili olarak KARAMAN Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ÇANKIRI İli ELDİVAN, ilcesinde GÜRMAK DEMİRYOLU BAĞLANTI ELEMANLARItarafından yapılması planlanan GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ (15 ha/11,34 MWm) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, İnceleme ve Değerlendirme Komisyonu (İDK) tarafından incelenerek son şekli verilmiş olup, söz konusu rapor halkın görüş ve önerilerini almak üzere ÇED Yönetmeliği'nin 14.Maddesi (1) no'lu bendi kapsamında Bakanlıkta ve Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'nde on (10) takvim günü görüşe açılmıştır. Bakanlığa/Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'ne iletilen görüşler projeyle ilgili karar alma sürecinde dikkate alınacaktır. Görüş ve öneriler için bu süreç içerisinde Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'na veya ÇANKIRI Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerine müracaat edilebilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.