Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

1Ç23 Bilanço Değerlendirmesi
Net kar beklentiyi aştı - Vakıfbank 2023’ün ilk çeyreğinde 4 milyar 503 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs net kar beklentisi 4 milyar 426 milyon TL idi. Net kar çeyreklik yüzde 46 gerilerken, yıllık yüzde 50 arttı. Öz sermaye karlılığı bu çeyrekte yüzde 14,5 oldu. Banka bu çeyrekte 12 milyar TL serbest karşılığı deprem yardımı için kullanırken toplam serbest karşılıklar 7 milyar TL’ye geriledi. Net faiz geliri çeyreklik yüzde 81 gerilerken, TÜFEX gelirleri 29,8 milyar TL’den 9,7 milyar TL’ye geriledi. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik yüzde 14, işlem gelirleri ise yüzde 19 arttı.
TL kredi büyümesi sektörün üzerinde arttı - Bankanın TL kredi portföyü, sektörün üzerinde, çeyreklik yüzde 22 artarken, yabancı para (YP) cinsi kredileri ise dolar cinsinden çeyreklik bazda yatay kaldı. Bankanın KGF kredi portföyünün büyüklüğü 7 milyar TL artışla 28,4 milyar TL’ye yükseldi. Fonlama tarafında, TL mevduatlar, sektörün üzerinde, çeyreklik yüzde 22 artış gösterirken, YP mevduatlar da yüzde 7 geriledi. Böylece, TL mevduatın toplam içindeki payı yüzde 66’ya yükselirken, kredilerin mevduata oranı 3,8 puan artışla yüzde 88,4’e geriledi.
Net faiz marjı (NFM) - Bankanın TL cinsi kredi-mevduat makası bu çeyrek negatife dönerken, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirleri (TÜFEX) önceki çeyrekte 29,8 milyar TL iken bu çeyrekte 9,7 milyar TL’ye düştü. Bankanın TÜFEX portföyü ise 10 milyar TL büyüyerek 148 milyar TL’ye ulaştı. Swap maliyetleri çeyreklik 337 milyon TL azalarak 511 milyon TL’ye geriledi. Sonuç olarak, swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM 846 baz puan azalarak yüzde 1,6 oldu.
Varlık kalitesi - Tahsili gecikmiş alacakların (TGA) oranı 1Ç23’te hafif gerileyerek yüzde 1,8 oldu. TGA’ya net intikaller 1Ç23’te 684 milyon TL oldu. TGA karşılığı hafif artışla yüzde 83,3’e yükseldi. Öte yandan, yakın izlemedeki kredilerin toplam içindeki payı yüzde 7,1’e gerilerken, bu kredilerin karşılık oranı yüzde 23,7’ye geriledi. Vakıfbank’ın ayırdığı karşılıkların tüm kredi portföyüne oranı yüzde 4,4’ten yüzde 3,9’a geriledi. Bu oran benzer bankalarda yüzde 5 düzeyinde seyretmektedir. Öte yandan, banka toplam serbest karşılıklarından 12 milyar TL’yi geri çevirerek aynı miktarda deprem yardımında bulundu. Bankanın toplam serbest karşılıkları 7 milyar TL’ye geriledi. Tüm bunların sonucunda bankanın net risk maliyeti bu çeyrekte 68 baz puan oldu.
Ücret gelirleri - Net ücret ve komisyon gelirleri güçlü seyrini devam ettirerek 1Ç23’te çeyreklik yüzde 14, yıllık yüzde 136 arttı. Operasyonel giderler, deprem bağışı hariç olarak, 1Ç23’te çeyreklik yüzde 21, yıllık yüzde 163 arttı.
Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) - Vakıfbank’ın solo SYR’si hafif artışla yüzde 15,6 olurken, çekirdek rasyo da yüzde 12,3 oldu. Serbest karşılıklara göre düzeltildiğinde SYR yüzde 16,5 olabilirdi. Hatırlanacağı üzere, diğer kamu bankaları ile birlikte, yılın ilk çeyreğinde Vakifbank’a 32 milyar TL sermaye enjeksiyonu yapılmıştı.
Değerleme - Vakıfbank hissesi son bir yılda yüzde 106 artarken BIST-100 endeksine görece yüzde 10 daha iyi bir performans gösterdi. Banka, 2023 tahminlerimize göre 3,96x F/K ve 0,74x PD/DD çarpanları işlem görmektedir. Banka için NÖTR görüşümüzü ve 14,00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
 

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USD/TRY: Net bir katalizör bulmakta zorlanan küresel piyasalarda, Fed üyelerinden gelen şahin tondaki açıklamalar bir miktar baskı yapsa da genel olarak nötr risk iştahı devam ediyor. Dün düşüş kaydeden Dolar ise bu sabah hafif toparlıyor. Fed üyelerinin açıklamaları ile birlikte ABD'de bugün TSİ 15.30'da açıklanacak ve talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan nisan ayı perakende satış verisi önemli. Tahminlerden yüksek (Beklenti aylık %0,8, önceki -%0,6) rakamların gözlenmesi durumunda Dolar'daki kuvvetlenme artabilir. Bu arada ABD'de borçlanma tavanının yükseltilmesine yönelik görüşmelerin bugün tekrar başlaması bekleniyor. Yurtiçinde ise seçimlerin ikinci tura kalmasının kesinleşmesiyle belirsizlik biraz daha fiyatlanabilir. Ancak kurda gözlenen yükselişin sınırlı kalmaya devam edebileceğini öngörüyoruz. Dün yaklaşık %0,5 oranında yükselerek 19,67'den kapatan Dolar/TL bu sabah hafif yükseliyor.

 

EUR/USD: Bugün Almanya'da öğlen açıklanacak ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri ile ABD'de öğleden sonra takip edilecek ABD perakende verisi, halihazırda 1,0885 civarında bulunan 50 günlük ortalamasında yönsüz bir görüntü sergileyen EURUSD paritesinde hareketlilik yaratabilir. Bu arada ABD gündeminde yer alan borç tavanı görüşmelerinde ise ufukta uzlaşı görülmezken, endişeler piyasalar tarafında tam olarak fiyatlanmaya başlanmadı. Bugün borçlanma tavanının yükseltilmesine yönelik görüşmelerin tekrar başlaması bekleniyor. Paritede teknik seviyelere bakıldığında 1,0925 ve 1,0980 sıralı dirençler olarak izlenebilir. Aşağıda ise 1,0830 ve 1,0780 sıralı destekler konumunda.

 

XAU/USD: Kısa vadeli yön bulmakta zorlanan ve dün 2.016 seviyesinden kapatan Ons Altın bu sabah psikolojik 2.000 seviyesine doğru gerileme eğiliminde. ABD'de borç tavanı ile ilgili görüşmelerin bugün başlaması beklenirken, öğleden sonra açıklanacak perakende satışlar verisi oynaklık yarabilir. Beklentilerden iyi bir veri, halihazırda şahin bir tonda konuşmaya devam eden Fed üyeleriyle birlikte, değerli madenin 2.000 seviyesinin altına sarkmasına neden olabilir ki böyle bir durumda 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 1.975 - 1.980 bölgesi hedef olabilir. Yukarıda ise 2.023 ve 2.041 sıralı dirençler olarak izlenebilir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

§ ABD endeksleri Pazartesi günü pozitif kapandı. Dow Jones +0.14%, S&P500 +0.30%, Nasdaq +0.66% pozitif kapandı. Avrupa endeksleri de pozitif kapanışlar
gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 -0.03%, DAX +0.02%, FTSE 100 +0.30% yükselişle kapandı. TSİ 09:45/ ABD ve Avrupa vadeli endeksleri negatif işlem görüyor.
§ Asya’da endeksler negatif işlem görüyor. TSİ 09:45/ Shanghai -0.67%, Hang Seng -0.16%, Nikkei 225 +0.73%, DJ New Zealand -0.21% düşüşle kapandı.
§ Çin'in öncü büyüme verileri toparlanmada ivme kaybına işaret etti. Asya piyasalarında Çin'den gelen bu veriler fiyatlamalara yansırken, küresel piyasaların genelinde
dikkatler ABD borç limiti üzerinde. / Bloomberg HT
§ Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun ısrarcı olması veya şiddetlenmesi durumunda faizlerin daha yukarı çıkarılmasının önünde engel bulunmadığını
söyledi. / Bloomberg HT
§ ABD yönetimi, stratejik petrol rezervi için ağustos ayında teslim edilmek üzere 3 milyon varile kadar ham petrol alacağını duyurdu. / Bloomberg HT
§ ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, borç limiti açmazının çözülmemesi halinde ABD'nin 1 Haziran'a kadar nakit sıkıntısı çekebileceğine dair uyarısını yineledi. /
Bloomberg HT


Deniz Yatırım
www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Interfax haber ajansının bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, Rusya
hükümeti Volkswagen'in Rusya'daki varlıklarını otomobil satıcısı grubu Avilon'a
125 milyon euroya kadar bir tutarda satmasını öngören anlaşmayı onayladı.

 Interfax, kaynağın yabancı yatırımları izleyen Rus hükümet komisyonuna yakın
olduğunu söyledi. Moskova'ya yaptırım uygulayan ve Rusya'nın "düşmanca" olarak
değerlendirdiği ülkelerden şirketlerin varlık satışları için komisyonun onayı
gerekiyor.

Nomura ekonomistleri, Çin'e ilişkin Nisan ayı faaliyet verilerinin piyasa
beklentilerinden düşük gelmesinin ardından, zayıf ekonomik faaliyet verileri,
artan işsizlik ve sürekli dezenflasyon ile birlikte düşüş sarmalına girme
risklerinin daha yüksek olduğunu söylüyor.

 En son veri sinyalinin çift dip riski olduğunu düşen ekonomistler, "Düşük baz
etkisi sayesinde ikinci çeyrekte yıllık büyüme hala yüksek görünebilir, ancak
ardışık büyüme önemli bir düşüş yaşayabilir" dedi.

 Nomura, Pekin'in yılın ikinci yarısında gösterge borç verme faiz indirimi de
dahil olmak üzere yeni bir dizi destekleyici önlem başlatmasını bekliyor.

Vodafone Group, İcra Kurulu Başkanı Margherita Della Valle'nin grubun performansını
tersine çevirme planının bir parçası olarak üç yılda 11.000 kişiyi kapsayan bir
çalışan sayısını azaltma planı açıkladı.

 İngiltere merkezli telekomünikasyon grubunun CEO'su Della Valle, "Performansımız
yeterince iyi değil. Tutarlı bir şekilde sunmak için Vodafone değişmeli" dedi.

 31 Mart'ta sona eren mali yılda için Vodafone, 2022 mali yılındaki 4.10 milyar
euroya kıyasla 12.82 milyar euro vergi öncesi kar bildirdi. Bu, Vantage Towers'ın
elden çıkarılmasından elde edilen kazancı yansıtıyor.

 Yıl içindeki gelir %0.3 artışla 45.71 milyar euro olurken, hizmet gelirleri %0.6
düştü.

Avrupa borsaları güne satıcılı başladı.

Açılışın ardından, Stoxx Europe 600 gösterge endeksi yüzde 0.3, Almanya'da DAX 30 endeksi yüzde 0.2, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0.2, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0.3, İtalya'da FTSE MIB endeksi yüzde 0.2 ve İspanya'da IBEX 35 endeksi yüzde 0.2 değer kaybetti.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Alışveriş Merkezleri ve Yatırımcıları Derneği ile Akademetre Research tarafından ortaklaşa oluşturulan AVM Endeksi'nin Mart ayı sonuçları açıklandı. Her ay düzenli olarak yayınlanan verilere göre ciro endeksi, Mart 2023 döneminde, bir önceki yılın aynı ayı ile karşılaştırıldığında ve enflasyondan arındırılmamış olarak incelendiğinde yüzde 109,3 oranında artarak 1417 puana yükseldi. Mart 2023 için açıklanan yıllık enflasyon oranının yüzde 50,51 olduğu düşünüldüğünde, metrekare verimlilik endeksindeki artışın enflasyonun üzerinde olduğu görülmektedir.

Mart 2023 döneminde metrekare verimlilik endeksi, Şubat 2023 dönemi ile karşılaştırıldığında ve enflasyondan arındırılmadan incelendiğinde yüzde 19,0 oranında artış göstererek 1417 puana yükseldi. Mart 2023 için açıklanan aylık enflasyon oranının yüzde 2,29 olduğu düşünüldüğünde, Mart 2023 döneminde metrekare verimlilik endeksi, Şubat 2023 dönemi ile karşılaştırıldığında yine metrekare verimlilik endeksindeki artışın enflasyonun üzerinde olduğu görülmektedir.

Sektöre ait ciro endeksi, Anadolu ve İstanbul'un GLA büyüklükleri ağırlıklandırarak hesaplanmıştır.

AVM Endeksi verileri birinci çeyrek bazında geçtiğimiz yılın birinci çeyreği ile karşılaştırıldığında yüzde 122,6 oranında artış göstererek 2023 birinci çeyrek döneminde 1407 puana yükseldi.

AVM'lerde kiralanabilir metrekare alanı başına düşen ciro Mart ayında Türkiye genelinde 5.404 TL iken İstanbul'da 6.784 TL, Anadolu'da 4.484 TL olarak gerçekleşmiştir.

Çeyrek bazlı m2 başına düşen cirolarda birinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında ve enflasyondan arındırılmadan incelendiğinde yüzde 122,7'lik bir artış yaşanmıştır. 2023 yılı 1. çeyrekte metrekare verimliliği 5.060 TL şeklinde gerçekleşmiştir.

Kategori Bazında Ciro Endeksi

Endeks kategoriler bazında geçtiğimiz yılın Mart ayı ile karşılaştırıldığında en büyük artış yüzde 167,0 ile teknoloji kategorisinde görülmüştür. Ayakkabı kategorisinde yüzde 103,6, hipermarket kategorisinde yüzde 103,0, giyim kategorisinde yüzde 98,5, yiyecek-içecek kategorisinde yüzde 96,8 ve diğer kategorisinde yüzde 96,6'lık bir artış yaşandığı görülmektedir.

(*Diğer kategorisi; yapı market, mobilya, ev tekstili, hediyelik eşya, oyuncak, sinema, kişisel bakım ve kozmetik, kuyum, hoby, petshop, terzi ve ayakkabı tamir servisleri, döviz bürosu, kuru temizleme, eczane gibi mağazalardan oluşmaktadır.)

Kategori bazında ciro endeksi bir önceki ay olan Şubat 2023 dönemi ile karşılaştırıldığında teknoloji kategorisinde yüzde 34,4, ayakkabı kategorisinde yüzde 18,7, giyim kategorisinde yüzde 16,7, diğer kategorisinde yüzde 14,5, yiyecek-içecek kategorisinde yüzde 10,2 ve hipermarket kategorisinde yüzde 9,5'lik bir artış yaşandığı görülmektedir.


 






Ziyaret Sayısı Endeksi

Mart 2023 verileri bir önceki yılın aynı ayı ile karşılaştırıldığında ziyaret sayısı endeksinde yüzde 8,8'lik bir artış ile 86 puana yükseldi.

 


Mart 2023 döneminde ziyaret sayısı endeksi bir önceki ay olan Şubat 2023 ile karşılaştırıldığında yüzde 8,8 oranında bir artış olduğu gözlemlendi.

 

Ziyaret sayısı endeksinde birinci çeyrek bazında geçtiğimiz yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında yüzde 18,1'lik bir artış olduğu gözlemlenmiştir.