Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, ÜFE (Nis), İşsizlik Başvuruları (Haf), Fed Üyesi Waller’ın Konuşması, OPEC Aylık Rapor,
• Euro Bölgesi, ECB Üyesi Guindos’un Konuşması,
• İngiltere, BoE Faiz Kararı, BoE Başkanı Bailey’in Konuşması,
• Türkiye, Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Mar), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)

Küresel piyasalarda pozitif risk iştahı...
ABD’de manşet TÜFE’nin beklentilerin altına geri çekilmesi sonrası Nasdaq günü %1,0’in üzerinde değer kazanımıyla tamamladı. ABD ardından, Çin ekonomisinde de enflasyonda düşüş eğiliminin devam etmesi ile küresel piyasalar bu sabah risk iştahı pozitif seyrediyor. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif yönde hareket ederken, Asya borsaları günü genel olarak karışık seyirle tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de tüketici enflasyonu Nisan’da yıllık %0,1 arttı. Piyasada beklenti %0,4 artması yönündeydi. Ülkede üretici enflasyonu -3,6%’ya geriledi. Böylece Çin ekonomisinde enflasyon rakamları iki yılın en düşük seviyesine geriledi. ABD ve Çin enflasyon rakamları piyasalarda sıkılaştırıcı para politikasının sonuna gelindiği beklentileri güç kazanırken, Fed’in 14 Haziran toplantısında federal fon oran aralığını %5,0-5,25’te sabit bırakma olasılığı %91,5'te bulunuyor. ABD enflasyonu sonrası 2048’i test eden Ons Altın fiyatları bu sabah 2032 dolarda, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,44’te ve dolar endeksi (DXY) 101,45’te bulunuyor. Küresel piyasalarda bugün gözler ABD’de ÜFE rakamları ile İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararına çevrildi. ABD’de ÜFE’nin Nisan’da %2,7’den %2,4’e gerilemesi bekleniyor. Piyasalar BoE’nin 25 baz puan faiz artırımı gerçekleştirmesi bekleniyor. Ayrıca yurt içinde ödemeler dengesi raporu takip edilecek. Ödemeler dengesinin 5.204mn USD açık vermesi bekleniyor. Geçtiğimiz hafta test edilen 4311 üzerinde kalınması orta vadeli trendin zayıflamaması açısından önem arz etmektedir. BIST100’de gün içinde 4450-4550 bandının kısa vadeli yönde önemli olmasını beklemekteyiz.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Dow Jones %0,09 değer kaybederken, S&P 500 %0,45 ve Nasdaq %1,04 yükseldi. ABD’de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) nisanda %4,9’a geriledi. Piyasada beklenti %5,0’da sabit kalması yönündeydi. TÜFE’de aylık bazda artış ise %0,4 olarak gerçekleşti. ABD ekonomisinde nisan ayında çekirdek TÜFE (gıda ve enerji hariç) %0,4 artarak, yıllık %5,6’dan %5,5’e geriledi. Enflasyonda düşüş eğiliminin devam etmesi küresel risk iştahını destekleyebilir. Ülkede federal bütçe dengesi ise nisanda 176mlr dolar fazla verdi. Beklentinin 235mlr dolar olduğu bütçe dengesi martta 378mlr dolar açık vermişti. Yurt içinde sanayi üretimi ve işsizlik oranı takip edildi. Sanayi üretimi martta %5,5 artarken, yıllık bazda %0,1 azaldı. Mart ayında madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %3,0, imalat sanayi sektörü endeksi %6,1 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1,2 arttı. İşsizlik oranı martta değişim göstermeyerek %10,0 seviyesinde gerçekleşti. Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı ise %48,2 oldu.

Veri Gündemi: Küresel piyasalarda bugün yoğun veri akışı takip edilecek. ABD’de mart ayında ÜFE enerji fiyatlarındaki düşüş, tedarik zincirindeki bozulmaların hafiflemesi ve baz etkisiyle %0,5 azalışla yaklaşık üç yılın en yüksek aylık düşüşünü kaydetmişti. Nisanda üretici enflasyonunun %0,30 artışla %2,70’den %2,40’a gerilemesi bekleniyor. Fed’in istihdam piyasasının durumuna ilişkin yakından takip ettiği haftalık işsizlik başvurularının ise 245 bin artış göstermesi bekleniyor. Ülkede son olarak Fed üyesi Waller’ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları ile OPEC aylık raporu takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ECB üyesi Guindos’un konuşması izlenecekken, İngiltere’de gözler faiz kararında olacak. Yüksek enflasyonla mücadele için BoE’nin faizi 25 baz puan artışla %4,50 seviyesine yükseltmesi bekleniyor. Faiz kararının ardından BoE Başkanı Bailey’in konuşması takip edilecek. Yurt içinde cari dengenin martta 5,2mlr dolar açık vermesi bekleniyor. Yurt içinde cari denge şubatta 8,78mlr dolar açık vermişti. Ocakta 9,85mlr dolar olarak açıklanan cari açık 10,02mlr dolar ile rekor seviyeye revize edildi. 12 aylık cari açık ise 55,4mlr dolar ile 10 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Portföy yatırımları 240mn dolar tutarında net giriş kaydetti. Alt kalemler itibarıyla incelendiğinde, yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında 185mn dolar net satış ve devlet iç borçlanma senetleri piyasasında 14mn dolar net alış yaptığı görüldü. Net hata ve noksanda 1,0mlr dolar giriş gerçekleşirken, ocakta ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 10,4mlr dolar oldu. Resmi rezervlerde 4,7mlr dolar net azalış gerçekleşti. Yurt içinde ayrıca haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri takip edilecek. TCMB verilerine göre 28 Nisan haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 178,4mn USD net satış gerçekleştirdi. Böylelikle iki haftalık alımın ardından yabancılar yeniden satış tarafına geçmiş oldu. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 2,03mlr dolar azalışla 186,8mlr dolar oldu. 21 Nisan haftasında 116,1mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 28 Nisan ile sona eren haftada %1,03 düşüş ile 114,9mlr dolar oldu. Swap hariç net rezervler ise -52,7mlr dolar oldu.


1Ç23 Finansal Sonuçları

Ø Batıçim Batı Anadolu Çimento Sanayi (BTCIM, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı 33,4mn TL olmuştur. Finansman giderlerindeki yüksek seyir net karı baskılamıştır. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 41,8mn TL, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’de ise 109,5mn TL net zarar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %113, çeyreksel bazda %10,1 atış ile 2.076mn TL olmuştur. Şirket 1Ç23’de 312mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %67,4, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %226 artışı göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,1 düşüş, bir önceki çeyreğe göre ise 10 puan artış ile %15,02 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Biotrend Çevre (BIOEN, Nötr): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %551 artarak, 66mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %71 düşmüştür. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 167mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %44,5 artırarak, 341,5mn TL’ye yükseltmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 532,2mn TL olacağı yönündeydi. Şirket, 1Ç23’te 74,88mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık sınırlı artışa işaret ederken, bir önceki çeyreğe göre %64,5 azalışı göstermektedir. FAVÖK’te konsensüs beklentisi 219mn TL’de bulunmaktaydı. Artan operasyonel gider ve satışların maliyeti marjlar üzerinde baskı oluşturmuştur.

Ø Bizim Toptan (BIZIM, Sınırlı Negatif): Türkiye’nin önde gelen organize toptancısı olan Bizim Toptan 2023 yılı ilk çeyreğinde 30,56mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Şirket’in bir önceki yılın aynı döneminde 25,05mn TL ve 4Ç22’de 186,3mn TL ana ortaklık net dönem karı bulunmaktaydı. Konsensüs beklentisi 15mn TL ana ortaklık zararı yönündeydi. Şirket’in net zarar açıklamasında; Asgari ücret artışı, Adana deponun kapalı olması sebebiyle artan lojistik giderleri ve 32mn TL’lik deprem giderleri etkili oldu. Şirket’in cirosu 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %91,5 artarak, 4.496mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 4.297mn TL olacağı yönündeydi. Seç ve Prosaf kanallarındaki yüksek oranlı büyümeler, şirket satış gelirlerinin artışına olumlu katkı yaptı. Tütün ve şeker hariç satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %101,3 arttı. Bizim Toptan'ın LFL büyümesi, %84,2’lik toplam satış büyümesi ile güçlü seyrini sürdürürken, tütün & şeker hariç LFL büyümesi %92,5'a ulaştı. Şirket, 1Ç23’te 197,36mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %35 artışı ve bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye (4Ç22:248,50mn TL) göre ise %20,58 azalışı göstermektedir. FAVÖK’te konsensüs beklentisi 178mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,8 ve bir önceki çeyreğe göre 0,9 baz puan düşerek, %4,39’a gerilemiştir. Asgari ücret artışı ve deprem kaynaklı oluşan bir kereye mahsus giderler marjlar üzerinde baskı oluşturdu. Şirket, 2023 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Bizim Toptan, 2023 yılında sigara ve şeker hariç satış büyümesini %60(+/-%5); FAVÖK marjını %5- %6; Bizim Toptan mağaza sayısını 183(+/- 3); SEÇ mağaza sayısını 2.900 (+/- 100) ve SEÇ gelirini 5,1mlr TL olarak beklenmektedir.

Ø Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,3 düşüşle 114,2mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %29,6 (4Ç22: 162,2mn) düşüş göstermiştir. Şirket 1Ç23’de 313,4mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %4,51 artışı, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %34,2 düşüşü göstermektedir.

Ø Dardanel Önentaş (DARDL, Negatif): Şirket 2023 yılı ilk çeyreğinde 23,8mn TL net zarar açıklamıştır. Faaliyet ve finansman giderlerindeki yüksek seyir net karı baskılamıştır. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 27,2mn TL, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’de ise 39,3mn TL net kar açıklamıştı. Şirket 1Ç23’de 59,9mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %22,1 düşüşü, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %68,3 artışı göstermektedir.

Ø Doğu Aras Enerji (ARASE, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,4 artışla 611,1mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda da güçlü (4Ç22: 2,8mn) artış göstermiştir. Şirket 1Ç23’de 769mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %6,8 düşüşü, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %374 artışı göstermektedir.

Ø Ege Endüstri (EGEEN, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,2 düşüş ile 158,9mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %24,4 (4Ç22: 210,2mn) düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %40,5 artış, çeyreksel bazda %9,7 düşüş ile 650,1mn TL olmuştur. Şirket 1Ç23’de 148,4mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %15,8, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %27,7 düşüşü göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 15,3, bir önceki çeyreğe göre ise 5,7 puan düşüş ile %22,8 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Elite Naturel (ELITE, Pozitif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %111,5 artarak, 54,74mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %88,3 artmıştır. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %25 artırarak, 175,12mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 69,51mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %37,12 ve bir önceki çeyreğe göre %46,8 artışı göstermektedir.

Ø Europen Endüstri (EUREN, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 düşüşle 59,2mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %51,9 (4Ç22: 123mn) düşüş göstermiştir. Şirket 1Ç23’de 53,6mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %42,5, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %48,5 düşüşü göstermektedir.

Ø Erciyas Çelik Boru (ERCB, Pozitif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,01 artarak, 24,12mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %76,3 düşmüştür. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %121,3 ve bir önceki çeyreğe göre %62 artırarak, 1.639mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 83,89mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %21,3 ve bir önceki çeyreğe göre 6,86 kat artış göstermiştir.

Ø Formet Metal ve Cam Sanayi (FORMT, Nötr): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %124,6 artış ile 2,3mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %76 (4Ç22: 9,5mn) düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %46,5 artış, çeyreksel bazda %30,1 düşüş ile 79,1mn TL olmuştur. Şirket 1Ç23’de 13,8mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %283 artışı, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %20,3 düşüşü göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 10,8 artış, bir önceki çeyreğe göre ise 2,2 puan artış ile %17,5 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Gersan Elektrik (GEREL, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %439,43 ve bir önceki çeyreğe göre %1,2 artarak, 25,58mn TL’ye yükselmiştir. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %34,2 artırarak, 228,36mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 26,24mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %68,57 artarken, bir önceki çeyreğe göre %32,5 azalışı göstermektedir.

Ø Global Yatırım Holding (GLYHO, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %208 artışla 236,8mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %74 (4Ç22: 909,8mn) düşüş göstermiştir. Şirket 1Ç23’de 416mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %156 artışı, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %50,3 düşüşü göstermektedir.

Ø Göltaş Göller (GOLTS, Nötr): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %300,4 artarak, 123,4mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %60,4 düşmüştür. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %83 artırarak, 962,14mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 182,8mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %53,4 ve bir önceki çeyreğe göre sınırlı artışı göstermektedir.

Ø GSD Holding (GSDHO, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,2 düşüşle 117,9mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %80 (4Ç22: 588,4mn) düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,3, çeyreksel bazda %31,5 düşüş ile 151,4mn TL olmuştur. Şirket 1Ç23’de 101mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %48,1, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %56,1 düşüşü göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 26,8, bir önceki çeyreğe göre ise 37,4 puan düşüş ile %66,7 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø İndeks Bilgisayar (INDES, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %26,3 artarak, 130,4mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %10,5 düşmüştür. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 166mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %62,6 artırarak, 8.406mn TL’ye yükseltmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 8.336mn TL olacağı yönündeydi. Şirket, 1Ç23’te 307,8mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %76 artışa işaret ederken, bir önceki çeyreğe göre %30 azalışı göstermektedir. FAVÖK’te konsensüs beklentisi 329mn TL’de bulunmaktaydı.

Ø İzmir Demir Çelik (IZMDC, Sınırlı Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %159 artışla 462mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %39,2 (4Ç22: 759,5mn) düşüş göstermiştir. Şirket bu dönemde; 377 bin ton kütük, 254 bin ton inşaat demiri ve 69 bin ton profil demir üretimi yapmış ve fason ürettirilen 89 bin ton dahil toplam üretim 412 bin tona ulaşmıştır. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %72,5, çeyreksel bazda %0,69 artış ile 7.363mn TL olmuştur. 2023 yılında ihracattan 61,2mn USD, gemilerinde 3,2mn USD olmak üzere toplam 64,4mn USD tutarında mal ve hizmet ihracatı gerçekleştirilmiştir. Şirketin yurt dışı gelirlerinde geçen yılın aynı dönemine göre %23 düşüş olmuştur. Şirket 1Ç23’de 841mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %18,5, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %1,63 artışı göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,2 puan düşüş, bir önceki çeyreğe göre ise 0,1 puan artış ile %11,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Kerevitaş Gıda (KERVT, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %75 ve bir önceki çeyreğe göre %77,5 düşerek, 92,5mn TL’ye gerilemiştir. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %31,35 artırarak, 3.191mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 292,3mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %48,5 ve bir önceki çeyreğe göre %3,53 azalışı göstermektedir.

Ø Kervan Gıda (KRVGD, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,2 düşüşle 60,3mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %56,6 (4Ç22: 137,5mn) düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 45,1mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in yıllık üretim kapasitesi 2023 yılı 1. çeyrek sonu itibarıyla 111.410 ton/yıl ve 83,2 milyon adet/yıldır. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %50,2, çeyreksel bazda %8,6 artış ile 1.499mn TL olmuştur. Türkiye tarafında yurt dışı satışların ciro içerisindeki payı 2022 yılının ilk çeyreğinde %69,7 olarak gerçekleşirken 2023 yılında bu oran %2,1 azalışla %67,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2022 yılının ilk çeyreğinde satışların %69,2’sini oluşturan jelly ve licorice kategorilerinden elde edilen gelir 691mn TL iken yeni kurulan üretim hatlarının etkisiyle 2023 yılının aynı döneminde bu tutar 1,1 milyar TL’ye yükselmiştir ve satışların içerisindeki payı %75,3 seviyesine ulaşmıştır. Şirket 1Ç23’de 209,3mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %49,8, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %65,1 artışı göstermektedir. FAVÖK’te beklenti 132,6mn TL’de bulunmaktaydı. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki çeyreğe göre ise 4,8 puan artış ile %13,9 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Koleksiyon Mobilya (KLSYN, Nötr): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki çeyreğe göre %22,3 düşüşle 52,8mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 7,1mn TL net zarar açıklamıştı. Şirket 1Ç23’de 95,2mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %502, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %28,5 artışı göstermektedir.

Ø Qua Granite (QUAGR, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,9 düşüş ile 199,1mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %67,3 (4Ç22: 608,1mn) düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %93,1, çeyreksel bazda %9,8 artış ile 1.256mn TL olmuştur. Şirket 1Ç23’de 318,5mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %21,5 artışı, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %19,6 düşüşü göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 15,0, bir önceki çeyreğe göre ise 9,3 puan düşüş ile %25,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Oyak Çimento (OYAKC, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %357,3 artarak, 1.017mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %65,3 düşmüştür. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %140,83 artırarak, 3.992mn TL’ye yükseltmiştir. Şirket, 1Ç23’te 1.301mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %337 ve bir önceki çeyreğe göre sınırlı bir artışı göstermektedir.

Ø Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, Sınırlı Negatif): Türkiye'nin lider düşük maliyetli (low-cost) hava yolu taşıyıcısı olan Pegasus, yılın ilk çeyreğinde 598,1mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıkladı. Şirket’in bir önceki yılın aynı döneminde 1.100mn TL ana ortaklık net dönem zararı ve 4Ç22’de 4.152mn TL ana ortaklık net dönem karı bulunmaktaydı. Konsensüs beklentisi 474mn TL ana ortaklık zararı yönündeydi. Şirket 1Ç23’te Euro/Dolar’ın yukarı yönlü seyri nedeniyle 22mnEuro kur farkı geliri (büyük oranda nakit olmayan) kaydetti. Pegasus’un cirosu 1Ç23’te trafik artışı, kuvvetli birim gelirler ve yan gelirlerdeki büyümenin desteğiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %116,4 artarak, 8.793mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 8.589mn TL olacağı yönündeydi. Toplam AKK’de (arz edilen kapasite) 1Ç23’te geçen yılın aynı dönemine göre %30 artış kaydedildi. Dış hat AKK’deki büyüme ise %35 seviyesinde gerçekleşti. Dış hat misafir sayısında kaydedilen %40 artışın desteğiyle 1Ç23 toplam misafir sayısı 1Ç22’ye göre %29 artış gösterdi. Toplam doluluk oranı 1Ç22’ye göre 3.6 puan artarak %84.4’e ulaştı. Dış hat doluluk oranı ise 6.1 puan artışla %83.7 oldu. Şirket, 1Ç23’te 1.204mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %250 artışa ve bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye (4Ç22:3.966mn TL) göre %69,63 azalışı göstermektedir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 1.185mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,3 artmasına karşın, bir önceki çeyreğe göre 18,1 baz puan düşerek, %13,69 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 2023 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Pegasus 2023 yılında arz edilen kapasitede 2022’ye göre yaklaşık %20 artış beklediğini belirtti. Şirket ayrıca 2023 toplamında 2022’ye göre dış hat doluluk oranında 1-2 puan, toplam yan gelir/misafirde yüksek tek haneli artış öngörülmektedir.

Ø Sarkuysan Elektrolitik (SARKY, Pozitif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,7 artarak, 428,15mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %44,4 artmıştır. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %34,7 ve bir önceki çeyreğe göre %22,8 artırarak, 8.834mn TL’ye yükseltmiştir. Bir önceki çeyreğe göre cironun maliyetler üzerinde artması sonucu brüt satış karı %128,5 artarak, 699mn TL’ye yükselmiştir. Şirket, 1Ç23’te 619,36mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %31,4 ve bir önceki çeyreğe göre %307 artışı göstermektedir. FAVÖK’te görülen bir önceki çeyreğe göre güçlü artışın nedeni; operasyonel giderlerde görülen düşüş ve güçlü ciro büyümesi etkili oldu. Şirket’in FAVÖK marjı 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,2 baz puan düşüş göstermesine karşın, bir önceki çeyreğe göre 4,9 baz puan artarak, %7,01 olarak gerçekleşmiştir.

Ø Selçuk Ecza Deposu (SELEC, Pozitif): Şirket’in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %96,4 artarak, 1.078mn TL’ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre %49,7 artmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 865mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket, 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre cirosunu %114,1 artırarak, 18.345mn TL’ye yükseltmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 17.822mn TL olacağı yönündeydi. Şirket, 1Ç23’te 1.285mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %96,15 ve bir önceki çeyreğe göre %33,5 artışı göstermektedir. FAVÖK’te konsensüs beklentisi 1.141mn TL’de bulunuyordu.

Ø Tümosan Motor ve Traktör Sanayi (TMSN, Negatif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,1 düşüş ile 81,6mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %47,6 (4Ç22: 155,6mn) düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %111 artış, çeyreksel bazda %17,8 düşüş ile 1.080mn TL olmuştur. Satışların içerisinde traktör satışları ilk sırada yer almaktadır. Şirket 1Ç23’de 239,7mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %53 artışı, bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye göre ise %3 düşüşü göstermektedir. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 8,4 düşüş, bir önceki çeyreğe göre ise 3,4 puan artış ile %22,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ø Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Negatif): Tüketici elektroniği ve beyaz eşya sektörlerinde faaliyet gösteren Vestel Elektronik, 2023 yılı ilk çeyreğinde 63,73mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Şirket’in bir önceki yılın aynı döneminde 472,2mn TL ana ortaklık net dönem karı bulunmaktaydı. Konsensüs beklentisi 73,3mn TL ana ortaklık net dönem karı yönündeydi. Şirket’in cirosu 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %44,1 artarak, 16.915mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi cironun 16.625mn TL olacağı yönündeydi. 2023 yılının ilk üç ayında net satışlar adet bazında %7 artış göstermiştir. Şirketin üretim adetlerinde 2023 yılının ilk 3 aylık döneminde 2022 yılının aynı dönemine göre %12 artış yaşanmıştır. Yılın ilk üç ayında toplam 40,9mn USD tutarında yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir. Şirket, 1Ç23’te 1.154mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %22,6 ve bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç22’ye (4Ç22:1.329mn TL) göre %13,2 azalışı göstermektedir. FAVÖK’te konsensüs beklentisi 1.034mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 1Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,9 ve bir önceki çeyreğe göre 0,1 baz puan düşerek, %6,82’ye gerilemiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:
The BIST100 Index started Wednesday with sellers, fluctuated throughout the day and closed at 4,494.48, down 0.92%. The Banking Index diverged positively, up 1.56%, while the Industrial Index lost 1.01%. Volatility prevails just days ahead of the May 14 elections, and related expectations are effective in the market. In light of these, we expect purchases ahead of the elections to prompt selling. On the global front, US CPI data fell to 4.9% yesterday, below expectations, thus extending the decline in inflation to the 9th consecutive month. Midweek the US indices were up led by technology stocks. This morning, US and German DAX futures have traded with buyers while Asian indices have seen sellers. The VIX has regressed to 16, indicating an easing of selling pressure in the U.S. Stock Markets. Domestically, the VIOP-30 Index closed the evening session down 0.05%. We foresee the Benchmark Index starting Thursday with a positive trend, and despite any intraday pullbacks the uptrend will continue as investors perceive a buying opportunity. SUPPORT: 4,480 - 4,384 RESISTANCE: 4,578 - 4,660.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin, ticari bankalardan mevduat faizine uyguladıkları tavını 15 Mayıs'tan itibaren düşürmelerini istedi.
Çin'in en büyük 4 bankası vadeli mevduat için gösterge faizin 10 baz puan üzerine kadar mevduat faizi verebilecekler. Diğer ticari bankalar da mevduat faizini gösterge faizin 20 baz puan üzerinde belirleyebilecekler.

Guotai Junan Securities tarafından yapılan değerlendirmeye göre, mevduat faizi tavanlarında yapılan bu değişiklik, önceki tavanlara göre 40-55 bas puan arasında bir düşüşe neden olacak.

Çin'de mevduat faizi tavanları Mayıs başında ve geçen yıl da düşürülmüştü.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/cin-de-ticari-bankalardan-faiz-indirmeleri-istendi-2331268

Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Mart): Cari açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. Cari işlemler dengesi Şubat ayında -8.78 Milyar Dolar olarak açıklandı. Aralık ayına dair olarak açıklanacak Türkiye Cari İşlemler Dengesinin piyasada oluşan beklentisi -5.2 Milyar Dolar düzeyinde bulunuyor. (10:00)

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantıda faizlerde 25 baz puanlık artıma gitmesi bekleniyor. Toplantı sonrası İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey’nin İngiltere ekonomisine yönelik açıklamaları da yakından takip edilecek. (14:00-16:15)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 245 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar’nın değer kaybetmesine neden olabilir. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 1,820 mn kişi olarak açıklanması yönünde. (15:30)

ABD ÜFE: ABD Merkez Bankasının faiz artış sürecinde mercek altında tuttuğu enflasyon oranları için öncü nitelikte olan ABD ÜFE oranında son dönemde yaşanan gerileme piyasada enflasyon baskısının azalacağı beklentisini yaratıyor. 2022 yılı zirvesine Haziran ayında açıklanan %11.3 oranından bu yana gerileme gösteren veri için Nisan ayı beklentisi yıllık bazda %2.40 seviyesinde bulunuyor. ÜFE’de yaşanabilecek düşüş Dolar endeksinde gerilemeye neden olabilir.(15:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Mart ayına ilişkin sanayi üretim verilerini yayımladı. Veriler yıllık bazda sanayi üretiminin Mart'ta ekonomist beklentilerini karşılamadığını gösterdi.

TÜİK verilerine göre, Mart'ta işsiz sayısı 3 milyon 508 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise değişim göstermeyerek yüzde 10 seviyesinde gerçekleşti. Geniş tanımlı işsizlik yüzde 21,8 oldu.

ABD
ABD federal hükümetinin bütçe fazlası, Nisan’da 176 milyar dolar ile beklentilerin altında kaldı.

ABD’de Nisan ayında enflasyonun ılımlılaştığını gösteren veri sonrası Fed faiz artışlarına ara verebilir.

ABD'de tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,4 arttı. Yıllık olarak ise enflasyon yüzde 4,9 olarak kaydedildi. Çekirdek göstergelere bakıldığında ise gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları Nisan'da aylık olarak yüzde 0,4; yıllık olarak ise yüzde 5,5 arttı.

ABD'de Fed'in para politikası açısından kritik önemdeki enflasyon verileri açıklandı. Veriler çekirdek enflasyonda ılımlı bir geri çekilme yaşandığını gösterirken, manşet veri de beklentilere paralel gerçekleşti.

JPMorgan analistlerine göre, döviz piyasaları borç tavanı endişelerine odaklanmaya başlamalı.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB), üye ülkelerin ortak doğalgaz alımı için kurulan mekanizma çerçevesinde ilk ihale sürecini başlattı. Gaz alım mekanizmasına şimdiye kadar 107 şirket katıldı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Nikkei gazetesine yaptığı açıklamada, Euro Bölgesi'nde artan fiyatlar konusundaki endişelerin dile getirerek, "Enflasyon görünümüne yönelik ciddi yukarı yönlü risklere neden olabilecek faktörler var" dedi.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyesi ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel'e göre, Avrupa Merkez Bankası tarihi faiz oranı artış döngüsünün son aşamasına yaklaşıyor.

Asya
Çin'de tüketici enflasyonu Nisan ayında 2 yılın en düşük seviyesine indi.

Petrol
ABD ham petrol stokları 2.951 Milyon varil açıklandı. Beklenti 0.951 Milyon varil azalması yönündeydi.

Forex Yorumları

Altına TÜFE'den sonra ÜFE'de destek olabilecek mi?
ABD'de Fed 'in para politikası patikası açısından kritik önemdeki enflasyon verileri açıklandı. ABD'de tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,4 arttı. Yıllık olarak ise enflasyon yüzde 4,9 olarak kaydedildi. Çekirdek göstergelere bakıldığında ise gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları Nisan'da aylık olarak yüzde 0,4; yıllık olarak ise yüzde 5,5 arttı. Veriler çekirdek enflasyonda ılımlı bir geri çekilme yaşandığını gösterirken, manşet veri de beklentilere paralel gerçekleşti. Açıklanan verinin ardından Fed 'in haziran ayında pas geçebileceği piyasalar tarafından fiyatlandı. Bu sabah analizin yazıldığı sırada 2032 seviyesinden işlemden geçmektedir. Bugün gözler ABD ÜFE verisinde olacak. ÜFE verisinin beklentilerin altında açıklanması TÜFE'den sonra ÜFE'nin de fiyatlamalar üzerinde olumlu etkisi beklenebilir.


Teknik Analiz: Altın fiyatları teknik anlamda gücünü koruyor. Risk iştahının devamı halinde 2050 seviyesine doğru alımlar hızlanabilir. Buna karşın teknik göstergeler negatife döndüğü takdirde 2000 seviyesi fiyatlamalarının altında oluşabilecek geri çekilmelerde 1990 ve 1980 seviyeleri alım fırsatı oluşturabilir.

Destekler:2000/1990/1980
Dirençler:2050/2060/2070

Petrolde yatay seyir sürüyor

Petrol enflasyon sonrası yatay bant içerisindeki hareketine devam ediyor. Dün TSİ 15:30’da açıklanan ABD TÜFE verisine göre ABD’de Nisan ayı enflasyonu yıllık bazda %4,90 seviyesinde gelerek beklentilerin 0,10 puan altında gerçekleşti. Aylık bazda enflasyon ise %0,40 seviyesinde olarak beklentilere paralel geldi. Çekirdek Enflasyonun ise beklentiye paralel olarak yıllık bazda %5,50, aylık bazda ise %0,40 gelmesi piyasadaki iyimser havayı bir miktar destekledi. Dün ayrıca 5 Mayıs haftasına dair ABD Ham Petrol Stoklarındaki değişim açıklandı. Buna göre ABD’de 5 Mayıs haftasında petrol stokları 2,951 Milyon varil artış gösterdi. Bugün ise veri akışı devam ediyor. TSİ 15:30’da açıklanacak ABD ÜFE verisi piyasa tarafından takip ediliyor olacak. Beklenti ABD’de Nisan ayı üretici enflasyonunun yıllık bazda %2,40 olması yönünde.

WTI Teknik Analiz: Yatay bant içerisindeki hareketine devam eden ham petrolde yukarı yönlü hareketlerin hızlanması durumunda 50 günlük hareketli ortalaması olan 75,28 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinde ise 71,24 destek görevi görebilir.

Destekler: 71,24 / 68,10 / 65,69
Dirençler: 75,28 / 76,07 / 81,21

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 77$’ın üzerinde fiyatlanıyor. 77,38 seviyesinin üzerinde kapanışlar yapılması halinde 22 günlük hareketli ortalaması olan 79,81’e doğru hareketler hızlanabilir. Aşağı yönlü hareketlerin yaşanması halinde 75,73 destek olabilir.

Destekler: 75,73 / 72,40 / 71,58
Dirençler: 78,75 / 79,81 / 83,05

EURUSD Paritesi Kritik Seviyenin Altında

EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.097 seviyesinde seyrediyor. Paritede 1.097 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan paritede gün içerisinde veriler paritede psikolojik eşik olan 1.10 seviyesinin test edilmesini sağlayabilir. Geçtiğimiz ABD’de TÜFE verileri takip edildi. TÜFE yıllık bazda %5 olan piyasa beklentisinin altında %4.9 olarak açıklandı. Aylık bazda ise piyasa beklentisine paralel %0.4 olurken çekirdek ABD TÜFE verisi deyine piyasa beklentisine paralel %0.4 oldu. Veriler çekirdek enflasyonda piyasa beklentisi doğrultusunda gelirken manşet veride ılımlı bir geri çekilme yaşandığı görüldü. Aylık bazda bakıldığında enerji kalemindeki enflasyon artışı dikkat çekti. Gün içerisinde, ABD ÜFE ve Haftalık İşsizlik verileri açıklanacak.

Teknik Analiz: EURUSD analiz yazılıyorken 1.097 seviyesinde bulunuyor. Paritede 1.097 seviyesinin üzerinde yapılacak saatlik kapanışlardan sonra psikolojik eşik olan 1.10 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda 1.106 seviyesi önemli bir direnç noktası olarak öne çıkıyor. 1.097 seviyesinin kırılması halinde 1.092 seviyesi izlenebilir.

Destekler:1.085/1.092/1.097
Dirençler: 1.113/1.106/1.10

DolarTL'de pozitif seyir hakim
Dün ABD'de Fed'in para politikası patikası açısından kritik önemdeki enflasyon verileri açıklandı. Veriler çekirdek enflasyonda ılımlı bir geri çekilme yaşandığını gösterirken, manşet veri de beklentilere paralel gerçekleşti. ABD'de tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,4 arttı. Yıllık olarak ise enflasyon yüzde 4,9 olarak kaydedildi. Özellikle Fed'in faiz politikasında veri odaklı yaklaşımına paralel olarak verinin yönlendirici etkisi olacağını düşünmekteyiz. Geçtiğimiz hafta ABD Merkez Bankası politika faizini beklentiler dahilinde 25 baz puan artırdı. Gelecekte daha fazla faiz artışına işaret eden ifade karar metninden çıkarıldı. Başkan Jerome Powell veri odaklı olarak karar almaya devam edeceklerini belirtti. Enflasyonun hala hedefin üzerinde seyrettiğini belirten Powell “geçen yılın ortalarından beri enflasyon yavaşladı ama hala yüksek kalmaya devam ediyor. Enflasyonu hedefe döndürmekte kararlıyız, önümüzde uzun bir yol var” ifadesini kullandı. Cuma günü ise ABD'de nisan ayında tarım dışı istihdam 253 bin ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Geçen ay 236 bin olarak açıklanan veri 165 bin seviyesine revize edildi. Tarım dışı istihdamın Nisan ayında 185 bin seviyesine yükselmesi bekliyorlardı.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.40 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,50 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.55 \ 19.70 \ 19.90

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 20.90 \ 20.65 \ 20.40
Dirençler: 21.60 \ 21.85 \ 22.00

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksine paralel günü geri çekilmeyle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 4970 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi, güçlü destek bölgesi olarak gördüğümüz 4970 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yükseliş denemeleri görülebilir. Buna karşın kontratta olası satış baskısının devam etmesi durumunda ise spot BIST30 endeksindeki 4900 seviyesi ilk güçlü destek gölgesi olarak karşımıza çıkıyor. spot BIST30 endeksinde görülebilecek 4900 seviyesi altındaki fiyatlamalarda ise kontrattaki satışlar derinleşebilir.

Dirençler: 5050 / 5100 / 5200
Destekler: 4900 / 4840 / 4800


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 19.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.50 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.50 \ 19.65 \ 19.90


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 2000 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyonlar denenebilir. 2050 seviyesi üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanarak ilave pozisyon eklenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:2000/1990/1980
Dirençler:2050/2060/2070



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde 4.485-4.555 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,92 azalarak 4.494,48 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,56 değer kazanırken, Sınai Endeks %1,01 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 127 baz puan artarak %16,61 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %12,78 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,48-19,58 ve Euro/TL 21,31-21,51 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 550,9 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre 2023 yılı Mart ayında 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı bir önceki aya göre 4 bin kişi artarak 3 milyon 508 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise değişim göstermeyerek %10,0 olarak gerçekleşti. İstihdam oranı %48,2 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,7 puanlık artış ile %20,1 olarak gerçekleşti.
TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Mart ayında aylık %5,5 artarken, yıllık %0,1 azaldı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %10,4 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %7,8 azalırken, imalat sanayi sektörü endeksi %1,4 arttı.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,09 azalarak 33.531 puana gerilerken, S&P500 Endeksi, %0,45 artışla 4.138 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,04 kazançla 12.306 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
ABD’de tüketici fiyat endeksi Nisan ayında beklentilere paralel aylık %0,4 artarken, yıllık enflasyon beklentilerin altında %4,9 olarak gerçekleşti. Beklenti yıllık enflasyonun %5 olması yönündeydi. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları Nisan'da aylık %0,4 ve yıllık %5,5 arttı.
Almanya'da Nisan ayında tüketici fiyat endeksi aylık %0,4 artarken, enerji fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle yıllık enflasyon %7,2'ye geriledi.
ABD Hazine Bakanı Yellen, ABD kamuoyunda gündemin ilk sıralarında yer alan borç limitiyle ilgili olarak konunun çözülmemesi durumunda yaşanacak olası bir temerrüdün ABD'nin uluslararası liderliğini tehlikeye atacağını belirtti.
ABD Başkanı Joe Biden, ABD'nin temerrüde düşmesi durumunda tüm dünyanın başının derde gireceği uyarısında bulundu. Borç limiti krizini üretilmiş bir kriz olarak tanımlayan Biden, ABD'nin dünyanın en güçlü ekonomisi olduğunu ve faturalarını ödeyebileceğine şüphe olmadığını dile getirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 artıda. Dolar/TL 19,55, Euro/TL 21,47 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0970 sınırında. Brent tipi petrol 77 dolardan, altının onsu 2.032,5 dolardan ve gramı ise 1.277,1 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde cari işlemler dengesi yurt dışında ise ABD’de üretici fiyat endeksi ve işsizlik başvuruları verileri takip edilecek. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararını açıklayacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,52x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %40,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %2,39 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023 yılı Mart ayı 'Ödemeler Dengesi İstatistikleri' saat 10:00'da Merkez Bankası
tarafından açıklanacak.

 Matriks Haber Servisi tarafından gerçeklestirilen ankete göre; ekonomistlerin
cari işlemler dengesi açığı tahminleri ortalaması Mart ayı için 5.68 milyar dolar,
2023 yılı için ise 45.61 milyar dolar.

 Cari işlemler hesabı, Şubat ayında 8.78 milyar dolar, Ocak-Şubat döneminde
18.80 milyar dolar açık vermişti.
 

Mart ayında sanayi üretimi geçen yılın aynı ayına göre %0.1
daralarak %2.5 daralma yönündeki beklentilerin üzerinde bir
performans gösterdi. Mart’ta işsizlik, istihdam ve işgücüne katılım
oranı %10.0, %48.2 ve %53.6 seviyelerinde sabit kalırken atıl
işgücü oranı %23.4’ten %21.8’e geriledi. İnşaat maliyet endeksi
Mart ayında yıllık bazda %60,72 oranında artarken, aylık bazdaki
maliyet artışı %2,16 oldu. ABD'de Nisan ayı enflasyonu Mart
ayındaki %5,0 seviyesinden %4,9'a gerileyerek %5,0 olan piyasa
beklentisinin hafif altında kalırken çekirdek enflasyon beklentilere
paralel olarak %5,6'dan %5,5'e geriledi. Bugün yurtiçinde ödemeler
dengesi açıklanacak. Yurtdışında İngiltere Merkez Bankası faiz
kararı ve ABD ÜFE enflasyonu açıklanacak. Borsa İstanbul’un
yatay başlamasını öngörüyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bankacılık sektöründeki pozitif ayrışmaya karşın dün satıcılı bir eğilim gösteren BIST100'de kapanış 4.500 seviyesinin hafif altında
haftalık ortalamasına yakın bir seviyede gerçekleşti. Şu aşamada, 4.500 seviyesi pivot seviye olarak izlenebilir. Bu seviyenin altına kalınması
durumunda halihazırda 4.391 civarından geçen 200 günlük ortalama tekrar hedef olabilir. Öte yandan, 4.500 seviyesinin üzerinde kalınması ve
4.538 yakın direncinin kırılması durumunda yukarı yönlü hareket hız kazanabilir.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.