Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

EUR/USD
EURUSD paritesi dar banttaki seyrini koruyor. Dün Euro Bölgesi'nde enflasyon verisi odaktaydı. Buna göre enflasyon beklentilere paralel aylık %0,2 düşüş gösterirken yıllık bazda %8,6 artış kaydetti. Çekirdek ennflasyon ise yıllık %5,2 beklentinin üzerinde %5,3 oldu. ABD tarafında ise dün büyüme verisi takip edildi. Buna göre %2,9 olması beklenen yıllık dördüncü çeyrek büyümesi beklentilerin altında %2,7 seviyesinde gerçekleşti. Verinin ardından resesyon endişeleri tekrar gündeme gelirken risk iştahı baskılandı. Dolar endeksi 105 seviyesine yakın bulunurken Fed'in Mart toplantısında 50 baz puanlık faiz artırma ihtimali anketlerde %28'e yükseldi.
Destekler: 1.0578 - 1.0480 - 1.0393
Dirençler: 1.0636 - 1.0691 - 1.0773
 
USD/TRY
Dolar/TL sınırlı yükseliş ivmesini koruyor. Dün yurt içinde TCMB faiz oranı kararı yakından takip edildi. Buna göre TCMB faizleri 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. Piyasa beklentisi faizlerin 100 baz puan indirileceği yönündeyken bizim beklentimiz faizlerin değişmeyeceği yönündeydi. PPK karar metninde küresel resesyon endişelerine dikkat çekilirken Kahramanmaraş merkezli deprem felaketine de vurgu yapıldı.Depremin etkileri ile enflasyonun da yakından takip edileceği belirtildi. ABD'de ise büyüme verisi beklentilerin altında kaldı. %2,9 olması beklenen ABD GSYH %2,7 olarak gerçekleşti. Beklentileri karşılamayan veri sonrasında küresel risk iştahı baskılanırken dolar endeksi güçlendi.
Destekler: 18.86 - 18.82 - 18.77
Dirençler: 18.90 - 18.95 - 19.00
 
XAU/USD
Ons altın alçalan kanal içinde fiyatlanıyor. Dün ABD'de büyüme verisi takip edildi. Buna göre geçen çeyrekte %2,9 büyüme ABD ekonomisi son çeyrekte %2,7 büyüme kaydetti. Beklenti %2,9'du. Verinin beklenti altında gelmesiyle resesyon endişeleri yeniden tetiklenirken, Fed'in faiz artırımlarında agresif olamayacağı algısı fiyatlandı. Bu sabah anketlerde Fed'in Mart toplantısında 50 baz puanlık faiz artırma ihtimali %24'ten %27'ye çıkmış bulunuyor. 22 Mart'ta gerçekleşecek toplantıya kadar gelecek veriler ve Fed yetkililerinin yönlendirmeleri beklentilerin şekillenmesinde önem arz edecek. Teknik olarak ons altında 50 periyotluk hareketli ortalama seviyesi direnç olarak değerlendirilebilir.
Destekler: 1820 - 1797 - 1773
Dirençler: 1850 - 1874 - 1896
 
BRENT
Brent petrolde toparlanma izleniyor. Dün gözler ABD büyüme verisindeydi. Geçen çeyrekte %2,9 büyüme kaydeden ABD ekonomisi son çeyrekte %2,9 beklentisinin altında %2,7 büyüme gösterdi. Beklentilerin altında gelen veriyle resesyon endişeleri yeniden gündeme gelirken Fed'in daiz artırımlarında agresif olamayacağı algısıyla küresel risk iştahı karışık seyir izledi. Dolar endeksi bu sabah güçlü seyrini koruyor. Doların güçlü seyretmesi ithalatçı ülkeler için petrolü pahalı hale getirirken talebi baskılıyor. Dün takip edilen ABD haftalık ham petrol stokları verisi 2,1 milyon varil artış beklentisine kıyasla 7,6 milyon varil artış göstererek talebin hala zayıf seyrettiğine işaret etti.
Destekler: 82.28 - 80.59 - 79.29
Dirençler: 83.59 - 84.90 - 86.15


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH) 2022'nin dördüncü çeyreğinde beklenenden ve daha önce tahmin edilenden biraz daha az olarak bazda yıllık %2,7'lik bir büyüme kaydetti. Üçüncü çeyrekte ülke ekonomisi %3,2 büyüme kaydetmişti. ABD GSYİH fiyat endeksi ise tahminlerin üzerinde %3,9 arttı. Kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi de ilk tahminin üzerinde %3,7 genişledi. Gıda ve enerji fiyatları hariç PCE fiyat endeksi %4,3 artarak beklentileri aştı. Raporda, "Güncellenen tahminler, öncelikle, konut dışı sabit yatırımdaki yukarı yönlü revizyonla kısmen dengelenen tüketici harcamalarındaki aşağı yönlü revizyonu yansıtıyor." denildi. Yatırımcılar, çelişkili ekonomik sinyaller karşısında gelecekteki faiz artırımlarının hızı konusunda endişelenmeye devam ediyor. ABD borsalarında seyrine bakıldığında; S&P 500 Perşembe gününe kadar %1,64 düştü ve 16 Aralık'tan bu yana en kötü haftasını geçirmeye hazırlanıyor. Dow bu hafta yaklaşık %1,99 düştü ve art arda dördüncü kaybetme haftasına doğru ilerliyor. Nasdaq %1,67 daha düşük ve üç hafta içindeki ikinci negatif haftasına doğru ilerliyor. Bugün ise Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi takip edilecek. Ekonomik Analiz Bürosu tarafından yayınlanan PCE, tüketiciler tarafından satın alınan mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki değişiklikleri göstermesi bakımında PCE veri setinde yaşanabilecek yükseliş, güçlü dolar temasını sürdürebilir. Anketlere göre Ocak ayı okumasının yıllık bazda çekirdek PCE için %4,4 ve bir önceki aya göre %0,5 artış göstermesi bekleniyor.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen Perşembe günü küresel ekonominin "sadece birkaç ay önce tahmin edilenden daha iyi durumda" olduğunu belirtti. Yellen, ABD ekonomisinin, enflasyonun düşmesi ve işgücü piyasasının güçlü kalması ile devam eden küresel belirsizliğe karşı direnç gösterdiğini vurguladı.
ABD Başkanı Joe Biden, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in 'Yeni START' anlaşmasını askıya alma kararı ile ilgili yaptığı açıklamada, "Putin'in nükleer silah kullanmayı düşündüğünü sanmıyorum" dedi.
ABD Çalışma Bakanlığı'nın Perşembe günü bildirdiğine göre, ABD'de 18 Şubat ile biten hafta için ilk işsizlik başvuruları, bir önceki haftanın revize edilmiş rakamına göre 3.000 azalarak 192.000'e indi. Dört haftalık hareketli ortalama, önceki haftanın revize edilmiş ortalamasına göre 1.500 artarak 191.250 oldu.
NATO Genel Sekreteri Jens Stoltenberg, 11-12 Temmuz'da Litvanya'da yapılacak NATO zirvesine kadar Finlandiya ve İsveç'in ittifaka üye olmasını hedeflediğini belirtti.

Avrupa istatistik ofisi Eurostat Perşembe günü yayınlanan nihai raporunda, Euro bölgesindeki yıllık enflasyon oranının Ocak ayında %8,6'ya gerileyerek beklentilerle uyumlu olarak Aralık ayındaki %9,2'den düştüğünü ve ön raporda tahmin edilen %8,5'ten biraz yükseldiğini açıkladı. Euro Bölgesi'nde yıllık enflasyona en yüksek katkıyı 2,94 puanlık değişimle gıda, alkol ve tütün yaptı. Bunu 2,17 ile enerji, 1,80 ile hizmetler ve 1,73 ile enerji dışı sanayi malları izledi. AB üyeleri arasında en yüksek yıllık oranlar %26,2 ile Macaristan'da, %21,4 ile Letonya'da ve %19,1 ile Çek Cumhuriyeti'nde gözlemlendi. En düşük olanlar %5,8 ile Lüksemburg, %5,9 ile İspanya ve %6,8 ile Kıbrıs ve Malta'da kaydedildi.

İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu üyesi Catherine Mann Perşembe günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının para politikasında bir değişikliğin yakın olmadığını söyledi

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

Market Watch - Friday, February 24, 2023
Outlook:
The BIST100 Index started Thursday on a negative trend, fluctuated throughout the day and closed at 5,086.20, up 0.29%. Profit realization, especially in iron-steel, cement and telecom stocks, suppressed the Index. The Industrial Index diverged negatively, down 0.25%, while the Banking Index diverged somewhat positively, up 0.41%. We expect the volatile course to persist in the short term, with stock and sector-based divergences observed in the Index. And in global markets, while the U.S. and European bourses closed the day with a positive trend, Asian counterparts walked a mixed course. Core personal consumption expenditures data will be followed in the USA today. Since the data is a precursor to inflation we believe it may determine risk appetite. The U.S. futures were trading negatively this morning, while German DAX futures were bullish. Asian Stock Markets were mixed. The VIOP-30 Index closed the evening session with a slightly positive trend, up 0.12%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Friday rather positively. Once again, any intraday pullbacks will likely prompt reactionary purchases, albeit of low momentum. SUPPORT: 5,022 - 4,950 RESISTANCE: 5,140 - 5,260.
Money Market:
The Lira was positive yesterday, gaining 0.04% compared to the USD to close to 18.8718. In addition, the currency appreciated by 0.18% against the basket composed of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were positive. The ten-year benchmark bond was traded within a tight range of 10.49%-10.58%, ending the day at a low of 10.49%, 9 bps below its previous closing.
Headlines:
*** CBRT cuts policy rate by 50 basis points, below expectations, to 8.5%. Imbalance in supply/demand conditions created by the earthquake and support of financing conditions are the main factors behind the decision: The CBRT Monetary Policy Committee (MPC) has cut the policy rate by 50 basis points to 8.5%. The market and our expectation was that interest rates would be cut by 100 basis points. The limited reduction decision aims to support financial conditions without compromising improvement in the inflation outlook. Prominent titles in the text of the decision; possible effects of the earthquake, global recession concerns, the outlook in the current account balance and supporting financial conditions. Supporting liraization with macroprudential measures and regulations on foreign currency transactions continues to widen the gap between market rates and policy rates. The markets' pricing of the expectation that tightening steps would shortly come to an end due to concerns over a slowdown in global economic activity contributes to risk appetite and strengthens the central bank's hand in terms of additional interest rate cuts. While cheap financing conditions will keep the risks on the current account alive, regulations on gold imports will compensate for these risks to a certain extent.
The details of the resolution text include the global and local outlook and the reasons for the interest rate decision. Accordingly, "Although the recently announced data on economic activity has been more positive than expected, recession concerns persist in developed economies due to the combination of geopolitical risk and interest rate hikes. Although the negative effects of supply constraints in some sectors, especially in basic food, have been reduced thanks to the strategic solution tools developed by Turkey, producer and consumer inflation on an international scale remains high. The effects of high global inflation on inflation expectations and international financial markets are closely monitored. Depending on the economic outlook that varies among countries, divergence between the monetary policy steps and communications of the central banks of developed countries continues. It is observed that efforts to find solutions to increasing uncertainties in financial markets with new supportive practices and tools developed by central banks continue. In addition, financial markets reflect the expectations that central banks, which raise interest rates against recession risks, will soon end their interest rate hike cycles. The fact that high global inflation increases uncertainty in the stance of the central banks keeps the risks alive. On the other hand, we should state that we find expectations that the interest rate cut cycle will end soon optimistic. While the latest US data and FED minutes point to more hawkish policies, the upper interest limit and FED interest rate map continue to be updated.
In the Board's decision, the points regarding the domestic macro outlook were evaluated as follows: "The leading indicators prior to the disaster of the century indicated that the domestic demand was more lively compared to the external demand in the first quarter of 2023 and an increase in the growth trend. The effects of the earthquake on production, consumption, employment and expectations are comprehensively evaluated. Although the earthquake is expected to affect economic activity in the near term, it is expected that it will not have a permanent effect on the performance of the Turkish economy in the medium term. While the share of sustainable components in the composition of growth is increasing, the strong contribution of tourism to the current account balance, which exceeds expectations, continues to spread to all months of the year. In addition, domestic consumption demand, high energy prices and weak economic activity in the main export markets keep the risks to the current account balance valid. It is important for price stability that the current account balance becomes permanent at sustainable levels. The growth rate of loans and the meeting of the financial resources achieved through economic activity in accordance with its purpose are closely monitored. As stated in the 2023 Monetary Policy and Liraization text, the Board will resolutely continue to use tools that will support the effectiveness of the monetary transmission mechanism and will align the entire policy toolkit, especially the funding channels, with the liraization targets. The Board will prioritize the creation of appropriate financial conditions in order to minimize the effects of the disaster and support the necessary transformation." The expectations of the earthquake disaster and the disruption of the supply-demand balance have made new measures necessary. However, despite its negative impact on the short-term production and macro outlook, the limited effect on the medium-long-term outlook is the key factor reducing risks. On the other hand, prioritizing favorable financial conditions instead of interest rate cuts will increase the effectiveness of specific measures that will contribute to the monetary policy outlook and compensate for earthquake damage. For our detailed analysis, please click the link;
Sector News:
*** The Presidential Decree on the New Housing Finance Program has been published in the Official Gazette today. The Program regulates the procedures and principles regarding housing finance to be provided by deposit and participation banks.
*** According to Bloomberg, the CBRT has imposed an aggregate TRY600mn (USD32mn) in fines on certain banks on the grounds that they did not fulfill their information obligations regarding FC transfers abroad.
Fines were TRY240mn (USD12.7mn) and TRY150mn (USD7.9mn) for Akbank (AKBNK.TI; OP) and Yapı Kredi Bank (YKBNK.TI; OP) and TRY120mn (USD6.4 mn) and TRY50mn (USD2.6 mn) for Garanti BBVA (GARAN.TI; OP) and Is Bank (ISCTR.TI; OP), respectively.
These refers to 0.4% and 0.3% of the banks' 2022 net profits for Akbank and Yapi Kredi Bank, and 0.2% and 0.1% for Garanti BBVA and Isbank, respectively.
The CBRT had brought the obligation to submit documents for FC transactions over USD50K money transfers with the instruction it sent to banks at the start of the year. It had been announced that a penalty of 5% of the transfer would charged in the absence of requisite information.
*** Sharp USD8.1bn decline in FC deposits (in $ terms) over the past 5 weeks. According to BRSA data as of February 17, 2023, FC deposits (in $ terms) fell by USD3.2bn WoW (-1.5%) to USD217.3bn. This brings the cumulative decline to USD8.1bn (-3.6%) over the past 5 weeks.
There was a visible 1.6% decline in FC deposits (in $ terms) WoW at private deposit banks. For state and foreign deposit banks FC deposits respectively fell by 1.4% and 1.3% weekly. The share of FC deposits in total deposits fell by 90bps weekly to 43.6%.
Currency-protected TRY deposit growth decelerated. Weekly growth eased to 1.1% from 1.9% in the prior week. Total volume reached TRY1.5bn (USD79.7bn), corresponding to 36.7% of the total FC deposit base.
Steep rise in commercial institutions' FC deposits. Individual FC deposits (in $ terms) fell USD1.7bn (-1.3%) weekly to USD132.8bn. Commercial institutions' FC deposits (in $ terms) declined by USD1.6bn (-2.0%) WoW to USD79.5bn. Lastly, official and other institutions' FC deposits (in $ terms) rose by USD35mn weekly (+0.7%).
Sharp 3.7% weekly rise in individual TRY deposits. On the TRY side, sector deposits rose by TRY118bn weekly (+2.3%). Individual deposits rose sharply by TRY101bn (+3.7%), while those of commercial institutions rose by TRY64bn (+3.6%) weekly. Other institutions' TRY deposits fell sharply by TR47bn (-7.0%) WoW.
Loan growth eased WoW. The sector's weekly TRY loan growth decelerated to 0.7% from 0.7% weekly. The sector's 13-week moving average (FC adj.) lending growth decelerated to 69.5%, vs. 72.1% in 4Q22. FC loans (in $ terms) fell 0.6% weekly. QtD growth on TRY side reached 6.6%. (4Q22: 16.7%).
Asset quality somewhat stable. The sector's NPL ratio was flat at 2.00% (4Q22: 2.09%). Stage 3 coverage was also flat at 87.1% WoW.
Steep rise in private deposit banks' FC net short position. State deposit banks FC net short position rose 20% weekly to USD963mn. For foreign deposit banks, it declined by 42% WoW to USD72mn. Lastly, private deposit banks' short position rose sharply by 97% weekly to USD495mn. The sector's net short position rose sharply by 28% WoW to -USD1.5bn. The sector's FC net general position/regulatory capital ratio rose to -1.6% from -1.3%. On a segmental basis, this ratio stands at -3.6% and -0.3% for state and foreign deposit banks, and -1.5% for private deposit banks, respectively.
Company News:
HalkBank (HALKB.TI; MP) has bought back 1.65mn of its own shares (0.03% of its paid-in capital) within a TRY10.96-11.13 share price range as part of its share buyback program of up to TRY250mn nominal shares and TRY2.25bn value. (Total amount bought: 115.6mn shares, which is 2.3% of its paid-in capital (Neutral).
VakifBank (VAKBN.TI; MP) has bought back 410K of its own shares (0.01% of its paid-in capital) within a TRY9.24-9.35 share price range as part of its share buyback program of up to TRY150mn nominal shares and TRY1bn value. (Total amount bought: 58.5mn shares, which is 0.82% of its paid-in capital (Neutral).

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz…
 
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (Kurul), dün gerçekleştirdiği toplantısı ardından yayımlanan basın duyurusunda, Kurul politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının yüzde 9'dan yüzde 8,5'e indirilmesine karar verdi. Yayımlanan basın duyurusunda, "Kurul, bu ölçülü indirim sonrası para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşündedir. Depremin 2023 yılının ilk yarısındaki etkileri yakından takip edilecektir" denilmiştir. Yayımlanan basın duyurusu ardından, ilk etapta bankacılık sektörü üzerinde baskının bir miktar arttığı izlenirken, gün içerisinde sektör bazında fiyatlama davranışlarında oynaklığın devam ettiği izlendi.
 
ABD'de açıklanan GSYH datasına göre, ülke ekonomisi 2022 yılının 4.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre % 2,7 ile piyasa beklentilerinin altında büyüdü. Açıklanan veri ardından ilk etapta, küresel tahvil piyasaları,bazı emtia ve para birimleri üzerinde baskının bir miktar arttığı görüldü.
 
BIST100 endeksi haftanın dördüncü işlem gününü yüzde 0,29 değer kazanarak 5086,20 puandan tamamladı. Toplam işlem hacmi 68,5 milyar lira düzeyinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 5,31 ile elektrik, en çok kaybettiren ise yüzde 6,21 ile taş, toprak oldu. Endeksin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz.
 
Teknik olarak bakıldığında, endeks açısından 22 günlük hareketli ortalamasına tekabül eden 5110 seviyesi kritik bir eşik olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde geçilmesi durumunda kısa vadede 5150-5180-5240 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası bu seviye altında kalıcılık sağlanması durumunda ise 5020-4970-4910 kısa vadede destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Yeni işlem gününde, Asya seansında işlem gören endeks ve endeks vadeli işlem sözleşmelerinde karmaşık seyrin devam ediyor.
 
Bugün yurt içinde sakin veri akışı takip edilecek. Küresel piyasalarda ise Almanya'da büyüme ve ABD'de PCE enflasyon göstergesi verileri açıklanacak.

  Global Menkul Değerler
  www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

VOLATILITY THE NAME OF THE GAME
" The BIST closed yesterday rather volatile trading session yesterday on a gain of 0.29% at 5086, and turnover of TRY 68.5bn, but to say that the gains came easy would be an understatement.
" The Banks were stressed yesterday after a BloombergHT news that Banks were fined a total of TRY700mn for not properly disclosing their FX wire transfers, but nevertheless pared their losses towards the end of the session, whereas the best performers were the REITs and the Energy stocks. The MPC's lower-than-expected rate cut of just 50bps vs the consensus 100bps, perhaps confused investors, as it triggered panic sell-offs, before rebounding towards the close of the session.
" DOHOL, PETKM and BIMAS led the gains at the BIST30, whereas TTKOM, KRDMD and TCELL were the most sold.
" Today, we expect the gains towards the close of the session to spill over to the opening.
" As of yesterday's close, the TRY is trading flat at 18.88 against and flat at 20.01, after briefly falling below the 20 ticker, and the DXY has fallen slightly to 104.58. The 5yr CDS rates fell yesterday by 12pts to 571. Both the 2yr and 10yr bond yields fell yesterday by 3bps and 9bps to 10.65% and 10.49%, respectively.
" On the commodity front, Brent is trading higher this morning at USD 82.53, whereas ounce GOLD is slightly higher at USD 1825, whereas gram GOLD is flat at TRY 1108.
4Q22 FINANCIAL RESULTS:
" ENJSA (NEGATIVE): ENJSA revealed a startling net profit of TRY12.5bn, surpassing the consensus mean by a remarkable but misleading 110%. Upon excluding the deferred tax income of TRY12.7bn, the outcome portrays a perplexing net loss of TRY368mn. This fluctuation resulted from a staggering revaluation of PP&E, amounting to TRY10.8bn, causing a surge in deferred tax income. Despite this, sales dwindled by an unexpected 15.4% below the consensus, while EBITDA came in 29.1% below the expectation, indicating a 2pp lower EBITDA margin than anticipated. Nonetheless, ENJSA announced a dividend of TRY2.07 per share, equivalent to a noteworthy dividend yield of 6.2%. Thanks to the high -accounting- net income, the P/E ratio tumbled down to an unprecedented low of 2.6.
" KORDS (NEGATIVE): Posted TRY185mn net profit, TRY315mn EBITDA and TRY4679mn sales in its 4Q22 financials. The net profit is 8% below the consensus mean, net sales are 7% below the consensus mean and EBITDA 18% below the consensus mean as EBITDA Margin was lower than expectations (Expected: 7.7% realized 6.7%). due to higher raw material and energy costs, which could not be fully reflected on product prices.
Net foreign outflow prevails
" According to the CBRT data, during the third week of February, foreign investors divested US$29mn of bonds and shares. On the stock front, foreigners bought a paltry US$9mn, following a US$130mn inflow last week. Foreign investors have offloaded US$364mn from equities, ytd. US$38mn of fixed income investments on the other hand were sold previous week, presumably on the back of the expectation that the CBRT would slash interest rates this week. Foreign investors' share in the BIST's free float has plunged down to the all-time low level of 28.97%, while their bond share hovers around 0.80%.
NEWS FLOW:
" ALMAD: Disclosed the sale of 36,398 sqm land in Tekirdag for TRY 5.5mn
" EKGYO: Increased the revenues from its Evora Izmir project to TRY 1.2bn, adding that 20% of the sales would also belong to EKGYO
AGENDA:
" On the local front, Foreign Tourist Arrivals will be released, whereas the international arena, the U.S. PCE Deflator, personal spending, new home sales, University of Michigan consumer sentiment will be released. Today, is also the one-year anniversary of Russia's invasion of Ukraine.

 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.


https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/02/24/teknik-bulten-24-02-2023/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Günün Ajandası

Almanya GSYİH (4.Çeyrek): Euro bölgesinin lokomotif ülkesi olan Almanya'da 2022 yılının 4. çeyreğine ait olarak açıklanacak olan büyüme rakamında yükseliş yaşanması, kıtanın ortak para birimi olan Euro'nun değer kazanmasına neden olabilir. Almanya yıllık GSYİH büyüme beklentisi çeyreklik -%0.2,yıllık %0.5 olarak açıklandı. Verinin beklentilerin üzerine çıkması Euro'ya sert alım getirebilir. (10:00)

ABD Kişisel Gelirler ve Kişisel Harcamalar (Ocak): ABD kişisel gelir ve harcamalarda azalma olması ABD Doları için olumsuz bir unsur olarak kabul ediliyor. Aralık ayında %0.20 artış gösteren kişisel gelir oranının Ocak ayında %1 büyümesi bekleniyor. Aralık ayında -%0.20 daralma gösteren kişisel harcamaların ise Ocak ayında %1.3 büyümesi bekleniyor. (16:30)

ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (Ocak): Yüksek önem derecesine sahip Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi 2022 yılı içerisinde ağırlıklı olarak %4,7 - %5,2 aralığında açıklandı. Ocak verisine yönelik piyasada oluşan beklenti aylık %0.4,yıllık %4.3 seviyesinde şekillenmiş durumda. (16:30)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Şubat): Tüketicilerin ekonomik hareketlerindeki güveni ölçen veri en son Ocak ayında 66.4 seviyesinde açıklanmıştı. Ocak ayına yönelik piyasa beklentisi verinin 66.4 seviyesinde geleceği yönünde şekillenmiş durumda. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizi kararını açıkladı. Banka politika faizini 50 baz puan indirimle yüzde 8,50 seviyesine çekti. Karar metninde TCMB bu indirim sonrası para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşünde olduğunu belirtti.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, yılbaşında getirdiği yurt dışına spot döviz EFT ve havale işlemlerinde bilgilendirme yükümlülüğünü yerine getirmedikleri gerekçesiyle bankalara yaklaşık 700 milyon liraya yaklaşan "ek ücret" uygulaması yaptı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) toplam rezervleri 17 Şubat haftasında bir önceki haftaya göre 3 milyar 39 milyon dolar azalarak 122 milyar 599 milyon dolara geriledi.

BDDK verilerine göre, kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 1 trilyon 483,4 milyar TL'den 1 trilyon 500 milyar TL'ye çıkarak rekor seviyeyi gördü.

Sermaye Piyasası Kurulu, Türkiye'de yerleşik yatırımcıları kurum tarafından yetkilendirilmemiş kaldıraçlı işlem yapanlara itibar edilmemesi ve bu yönde mağduriyetleri önlemek adına alınan önlemlerle ilgili uyarıda bulundu.

ABD
ABD'de ilk işsizlik maaşı başvuruları 3 bin düşüşle 192 bine gerilerken Bloomberg ekonomistler anketindeki medyan tahmin 200 bin olarak gerçekleşmişti.

ABD 2022 4. çeyrek büyümesi tüketici harcamalarının zayıflamasıyla beklentilerin altında yüzde 2,7 olarak gerçekleşti.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen küresel ekonomik görünümün sonbaharda gerçekleşen G-20 toplantısından bu yana iyileştiğini belirtti.

JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, ABD'de faiz oranının yüzde 6'ya ulaşabileceğini öngördüğünü söyledi.

Avrupa
Almanya Federal İstatistik Ofisi verilerine göre, enerji ürünlerinde genel üretici fiyatları, son dönemdeki enerji maliyetlerindeki düşüş eğilimine rağmen ocakta 2021'nin aynı ayına göre yüzde 32,9 arttı.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, Ukrayna'dan ithal edilen bütün ürünlerdeki gümrük vergileri ve kotaları 1 yıl için kaldıracak bir düzenleme teklif etti.

Euro Bölgesi'nde çekirdek enflasyon Ocak'ta yüzde 5,2'den yüzde 5,3'e revize edilerek rekor seviyeye çıktı.

Asya
Japonya'nın çekirdek tüketici enflasyonu Ocak ayında 41 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Japonya Merkez Bankası başkanlığına aday gösterilen Ueda, bankanın gevşek para politikasının sürdürülmesinin uygun olduğu görüşünde.

Petrol
ABD ham petrol stokları 7.648 milyon varil açıklandı. Beklenti 2.083 milyon varil açıklanması yönündeydi.
Forex Yorumları

Altın sınırlı hareket alanında işlem görüyor
Dün ABD'de ilk işsizlik maaşı başvuruları 3 bin düşüşle 192 bine gerilerken Bloomberg ekonomistler anketindeki medyan tahmin 200 bin olarak gerçekleşmişti. Diğer taraftan ABD 2022 4. çeyrek büyümesi tüketici harcamalarının zayıflamasıyla beklentilerin altında yüzde 2,7 olarak gerçekleşti. Tüm bu veriler ardından altın fiyatlarının sınırlı fiyat hareket alanında işlem gördüğünü söylemek mümkün.

Teknik Analiz: Altın fiyatları Fed'e dair endişelerle sınırlı fiyat alanında hareket ediyor. Dolar endeksinde geri çekilme hareketine bağlı olarak 1864 seviyesini direnç olarak izliyor olacağız. Buna karşın olası satış baskısında 1818 seviyesi ilk destek seviyesi olabilir.

Destekler:1818/1800/1797
Dirençler:1864/1874/1890

Petrolde riskler varlığını koruyor

Petrol 75$ üzerinde tutunmaya çalışıyor. Güçlü doların yarattığı korku havasıyla birlikte baskılanan petrol dün ABD'den gelen makroekonomik verilerin etkisiyle ivme kazandı. ABD Ekonomisi 2022 yılının son çeyreğinde %2,70 büyüme kaydetti. Petrol stokları ise artmaya devam ediyor. Yılbaşından bu yana artan ABD Ham Petrol Stokları 17 Şubat haftasında da artmaya devam etti. Dün açıklanan veriye göre ABD Ham Petrol Stokları 17 Şubat haftasında 7,648 Milyon varil artış kaydetti. Petrol stoklarının artmasının en büyük sebeplerinden biri ABD hükümetinin petrol rezervlerini güçlendirme hedefi. Bu hedefin yanı sıra Fed'in sıkı para politikasına devam edeceğini açıklaması yılın ilerleyen zamanlarında petrole olan talebi azaltabilir. Sıkı para politikasının beraberinde resesyonu getirmesi petrol için korkulu rüya olarak tanımlanabilir. Piyasa bugün ABD Kişisel Tüketim verilerini takip ediyor olacak.

WTI Teknik Analiz: WTI 75$'ın üzerinde fiyatlanıyor. 22 günlük hareketli ortalaması 76,93'ün altında fiyatlanan ham petrol yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 22 günlük ortalamasıyla karşılaşabilir. Geri çekilme hareketlerinin yaşanması durumunda ise 72,64 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 73,62 / 72,64 / 70,68
Dirençler: 76,93 / 77,81 / 80,64

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 22 günlük hareketli ortalaması 83,51'in ve 50 günlük hareketli ortalaması 83,81'in altında fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde günlük ortalamalar direnç seviyesi olabilir. Satıcıların yoğun olması halinde 78,75 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 81,80 / 78,75 / 75,73
Dirençler: 83,51 / 83,81 / 88,52

EURUSD'de Dolar Baskısı

EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.059 seviyesinde seyrediyor. Paritede dolar endeksinin güçlenmesinin etkisi yoğun bir şekilde hissediliyor. Geçtiğimiz gün açıklanan verilerde ABD büyümesinin beklenti (%2.9) altında %2.7 olarak gerçekleşirken, Çekirdek PCE Tüketici Harcamaları Fiyat Endeksinin %4.3 olarak açıklandı. PCE Fiyat Endeksi verisinde beklentiler %3.9 büyüme olarak belirlenmişti. Verinin öncü enflasyon verilerinden bir tanesi olarak dikkate alınması dolar endeksinin zayıflamasını engelledi. Euro bölgesinde ise TÜFE verisi açıklandı. Euro bölgesi TÜFE beklentilerle uyumlu olarak aylık -%0.2,yıllık %8.6 olarak açıklandı. Enerji fiyatlarındaki artış TÜFE'de birinciliğini korudu. Gün içerisinde ABD Kişisel Gelirler ve Harcama verisi açıklanacak. Veride aylık beklenti %0.2 iken kişisel harcamalar verisinde aylık beklenti %1.3 olarak açıklandı.

Teknik Analiz: Parite 1.060 seviyesinin üzerinde kalıcı olmaya çalışıyor. 1.060 desteğinin kırılması halinde paritede sırasıyla 1.057-1.053 seviyelerine çekilmeler beklenebilir. Yukarı yönlü tepkilerde ise 1.065 ve 1.07 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:1.060/1.057/1.053
Dirençler: 1.065/1.07/1.077

DolarTL faiz kararına da duyarsız
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizi kararını açıkladı. Banka politika faizini 50 baz puan indirimle yüzde 8,50 seviyesine çekti. Karar metninde TCMB bu indirim sonrası para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşünde olduğunu belirtti. Küresel tarafta ise açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırmaya devam ediyor. Yine salı günü açıklanan güçlü PMI verileri de bu görünümü destekliyor. DolarTl'de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,5, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,86 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.20 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki yatay seyirin ardında akşam seansındaki sınırlı alımlarla günü hafif yükselişle kapattı. Bugün spot BIST30 endeksinde 5700 seviyesi takip ediliyor olacak. Endeks 5700 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Buna karşın 5650 seviyesinin altında devam edebilecek fiyatlamalarda kontrattaki risk iştahının azaldığını görebiliriz. Olası geri çekilmelerde spot BIST30 endeksindeki 5550 seviyesi ilk güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.
 
Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5650 / 5700 / 5800
Destekler: 5550 / 5500 / 5450

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir izlenen 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça sığ bir şekilde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1818 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1864 seviyesi üzerindeki işlemlerde uzun pozisyonlar denenebilir.1890 seviyesi ve üzeri kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1818/1800/1797
Dirençler: 1864/1874/1890

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Yüksek Almanya GSYİH Çeyreklik (4.Çeyrek) -0,20% 0,50%
10:00 EUR Yüksek Almanya GSYİH Yıllık (4.Çeyrek) 1,10% 1,40%
16:30 USD Yüksek ABD Kişisel Gelirler (Ocak) 1,00% 0,20%
16:30 USD Yüksek ABD Kişisel Harcamalar (Ocak) 1,30% -0,20%
16:30 USD Yüksek ABD Reel Kişisel Harcamalar (Ocak) -0,30%
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Aylık) (Ocak) 0,40% 0,30%
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Yıllık) (Ocak) 4,30% 4,40%
18:00 USD Orta ABD Michigan Tüketici Güveni (Şubat) 66,40 66,90
18:00 USD Yüksek ABD Yeni Konut Satışları (Ocak) 620K 616K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.